فهم العرض والطلب على العملات المشفرة باستخدام قيمة السوق إلى القيمة المحققة (MVRV)

TL; DR

نسبة القيمة السوقية إلى القيمة المتحققة تشير إلى متى يصبح الأصل تحت قيمة أو قيمة زائدة.

إذا كانت قيمة MVRV أقل من الصفر ، فهناك قاع سوقي.

ذروة القمة السوقية، عادةً، تحدث عندما يكون MVRV بين 7.0 و 9.0

بعد قاع السوق أو قمة ستحدث عكس السعر.

مقدمة

جانب مهم من تداول العملات الرقمية هو القدرة على تقدير مستوى العرض والطلب في السوق. الطرق الرئيسية لفهم هذه العناصر تشمل تحليل إجراء السعر ومؤشرات التحليل الفني. قيمة السوق مقابل القيمة المستحقة (MVRV) هو مؤشر مهم لأنه يقوم بتقدير قمم وقيعان سوق العملات الرقمية. وبناءً على ذلك، يساعد التجار في العثور على نقاط دخول وخروج متوسطة إلى طويلة الأمد.

فهم قيمة السوق إلى القيمة المحققة (MVRZ)

قيمة السوق إلى القيمة المحققة، التي وضعها مراد محمودوف وديفيد بويل في عام 2018، هو مؤشر تداول يشير إذا كانت عملة معماة مقيمة بشكل غير مناسب أو مفرط في قيمة محددة.

إحدى الاختلافات في مؤشر قيمة السوق إلى القيمة المحققة هي مؤشر MVRV Z-score الذي يضيف الدرجة المئوية إلى المفهوم الأصلي. بشكل أساسي، يشير الدرجة المئوية إلى انحراف معياري أقل أو أكثر من قيمة المتوسط. الوظيفة الرئيسية لمؤشر MVRV Z-score هي تمكين المستثمرين من العثور على الفرق بين السعر المتوسط على مر الزمن وسعر السوق الحالي.

لفهم ما هي القيمة السوقية للقيمة المحققة ، يجب أن نفهم مصطلحين رئيسيين ، القيمة السوقية والقيمة المحققة.

القيمة السوقية، والمعروفة أيضًا بالقيمة السوقية، تشير إلى القيمة الإجمالية لعملة رقمية بسعر السوق الحالي. نستخدم الصيغة التالية لحسابها.

القيمة السوقية = السعر × عدد العملات المتداولة

من ناحية أخرى، يشير القيمة المعروفة إلى القيمة الفعلية لاستحواذ العملة المشفرة. بمعنى آخر، هو المبلغ الإجمالي الذي أنفقه الأشخاص الذين يحتفظون بالأصول. عادةً ما نحصل على هذا الرقم داخل السلسلة لأنه من الصعب على الفرد حسابه.

دعونا نلقي نظرة على مثال لجعله سهل الفهم. في هذه الحالة، نقوم بحساب القيمة المحققة لـ بيتكوين التي اشتراها المستثمر في ثلاث مناسبات مختلفة.

12 BTC بسعر 15,000 دولار للواحدة
13 BTC بسعر 12,000 دولار للواحدة
5 BTC بسعر 20,000 دولار للواحدة

حصلنا على القيمة المحققة من خلال حساب تكلفة الاستحواذ على الـ BTC.

12 X $15,000 + 13 X $12,000 + 5 X $20,000 = $436,000
في هذه الحالة، القيمة المحققة لـ BTC هي $436,000 ومتوسط سعرها $14,533.33.

ما هو MVRV؟

ببساطة، MVRV هو النسبة بين القيمة السوقية والقيمة المحققة لأصل مثل بيتكوين. وبالتالي، فإنه يشير إلى العلاقة بين سعر الأصل الحالي وسعره المتوسط.

المستثمرون مستعدون لشراء المزيد بيتكوين على سبيل المثال، عندما يكون قيمة MVRV عالية. وذلك لأنه إذا كانت قيمة MVRV عالية فإن المستثمرين يحققون أرباحًا عالية. وبالتالي، يساعد هذا المؤشر في تحديد مستوى الربح أو الخسارة لأصل ما عند سعر معين.

بالإضافة إلى ذلك، يُطلق على الفرق بين قيمة السوق للأصل وقيمته الفعلية اسم القيمة العادلة. إنها التي يستخدمها المتداولون لمعرفة ما إذا كان الأصل مقدرًا بأكثر من قيمته الفعلية أو دون قيمته الفعلية.

كيفية حساب MVRV

كما قلنا من قبل، هناك فقط مدخلان مطلوبان لحساب MVRV. وهذان هما القيمة السوقية والقيمة المتحققة للأصل.

هنا هو الصيغة لحساب MVRV:

MVRV = قيمة السوق / القيمة المحققة

أهمية نتيجة MVRV Z-score

إذا كانت قيمة MVRV Z-score أكثر من 1 ، فهذا يشير إلى أن القيمة السوقية أكبر من قيمتها المحققة. عندما تكون القيمة أقل من 1 ، فهذا يعني أن القيمة المحققة أكبر من قيمتها السوقية.

يستخدم المحللون الرقم لقياس مستوى الربح لـ بيتكوين أو أي أصل آخر. على سبيل المثال، إذا كانت قيمة MVRV هي 2.0 فإنه يظهر أن المستثمرين سيحققون ربحًا بنسبة 100% إذا قاموا ببيع ممتلكاتهم بيتكوين عند سعر السوق الحالي.

قيمة إيجابية تشير إلى أن المستثمرين يمكنهم تحقيق ربح إذا قاموا ببيع أصولهم، في حين تشير القيمة السالبة إلى أنهم سيتكبدون خسارة إذا تخلصوا من عملتهم الرقمية بسعر السوق الحالي.

الأصول المقدرة بقيمة أقل من القيمة العادلة والأصول المقدرة بقيمة أعلى من القيمة العادلة

يمكن أن يكون العملة المشفرة تحت التقدير، محايدة أو مبالغ فيها. فهي تحت التقدير إذا كان MVRV الخاص بها بين 0 و 1. ما يعني ذلك هو أن التجار سيتكبدون خسارة إذا قاموا ببيع أصولهم بسعر السوق.

من ناحية أخرى، إذا كانت القيمة أكثر من 3.7 فإن العملة الرقمية مُبالغ في قيمتها. معظم المستثمرين يتراكمون بيتكوين عندما يكون قيمة MVRV أقل من 1.0

بيتكوين أعلى وأسفل

من السهل جدًا معرفة متى بيتكوين مبالغ فيه أو تحت قيمته باستخدام MVRV. إذا كانت قيمة BTC أقل من 0، فإنها داخل قاع السوق. على العكس، بيتكوين يمكن أن يظهر القمة عندما يكون MVRV أعلى من 3.7. ومع ذلك، فإن الذروة الرئيسية للسوق على الأرجح أن تحدث عندما يكون MVRV بين 7 و 9.

في السوق الهابط من عام 2014 إلى 2015 كان MVRV لـ بيتكوين كانت أقل من 1.0 لمدة 300 يوم. في الفترة من 2018 إلى 2019، كانت في منطقة قاع السوق لمدة حوالي 134 يومًا. بالفعل، في سوق الدب الحالي بيتكوين تمت في قاع السوق لأكثر من 170 يومًا.

بالإضافة إلى ذلك ، يوضح CryptoQuant أن نسبة MVRV انخفضت إلى أقل من 1.0 حوالي منتصف يونيو 2022 ، كما يشير الرسم البياني التالي.

النسبة MVRZ - CryptoQuant

كما يظهر الصورة، انخفض MVRV دون 1 حوالي 13 يونيو 2022 وظل هناك منذ ذلك الحين. وهذا يعني أن BTC في قاع السوق. وفقًا لماكروميكرو، فإن MVRV لـ BTC كان -0.16 حتى 16 ديسمبر.

كما تلاحظ، هناك منطقة خضراء في تلك الرسم البياني في الأسفل. لذلك، بمجرد أن يكون MVRV في المنطقة الخضراء ، فإن الأصول في قاع السوق. على الرغم من أنه من الصعب توقع عدد الأيام التي يمكن أن تقضيها العملة المشفرة في قاع السوق ، في النهاية سيكون هناك انعكاس في السعر للأعلى.

يمكن للمؤشر MVRV أيضًا أن يدخل المنطقة الزهرية أو الحمراء، ونجد ذلك في الجزء العلوي من الرسم البياني. بعد قضاء وقت في هذه المنطقة المرتفعة القيمة، سيكون هناك انعكاس سعر هابط في النهاية. بمجرد أن يكون المؤشر MVRV فوق 5.0، فإن إحتمالية انعكاس السعر مرتفعة للغاية. يشير الرسم البياني التالي إلى قاع سوق BTC بين عامي 2014 و 2022.

MVRV 2014 إلى 2022- بينانس

استنتاج

MVRV هو مؤشر يظهر قاع السوق وذروة الأصول. إذا ارتفع MVRV إلى أكثر من 6.0، فإن الأصل في قمة السوق. ومع ذلك، إذا انخفضت قيمته إلى أقل من 1.0، فإن السوق يدخل في قاع. القمة السوقية هي فترة توزيع بينما القاع هو فترة تراكم.