يوم الخميس بتوقيت الولايات المتحدة، سيجري مجلس الشيوخ تصويتاً إجراءياً حاسماً على "قانون توجيه و إنشاء الابتكار في العملات المستقرة الأمريكية" (قانون GENIUS)، والذي سيحدد ما إذا كان سيتم دفع تشريع تنظيم العملات المستقرة إلى مرحلة تقدم فعلية. إذا تم الموافقة على التصويت، ستشهد صناعة العملات المستقرة أول إطار تنظيمي اتحادي واضح.
وفي اليوم السابق للتصويت، أعلنت مزود خدمات الدفع Stripe عن إطلاق حسابات مالية للعملة المستقرة (Stablecoin Financial Accounts)، والتي تدعم المستخدمين والشركات في تخزين أرصدة العملات المستقرة في Stripe، وإرسال واستقبال الأموال عبر قنوات العملات التقليدية والعملات المشفرة، والتداول من خلال شبكة الدفع بالعملات التقليدية المنتشرة في جميع أنحاء العالم، والتي تغطي الآن 101 دولة ومنطقة.
رصيد العملات المستقرة في الحساب يدعم حالياً نوعين من العملات المستقرة - USDC (التي تصدرها Circle) و USDB (التي تصدرها Bridge بنفسها). حيث أن USDB هو عملة مستقرة من نوع النظام المغلق، تتداول فقط داخل منصة Stripe، ولا تُفتح للتداول العام. النوعان من العملات المستقرة مرتبطان بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1، والأصول الأساسية تشمل النقد وصناديق سوق المال قصيرة الأجل المدارة من قبل BlackRock.
!
تم الاستحواذ على Bridge من قبل Stripe في عام 2024 مقابل 1.1 مليار دولار، وهو أكبر عملية استحواذ في تاريخ الشركة. تمتلك Bridge القدرة الكاملة على إصدار العملات المستقرة، والحفظ، والتسوية، وقد خدمت عملاء مثل Coinbase وSpaceX. حالياً، تم دمج Bridge في نظام البنية التحتية لحسابات Stripe على السلسلة، حيث تتولى مسؤولية إصدار العملات المستقرة وخدمات الحفظ، مما يدل على أن Stripe تتحول من "مدخلات الدفع المشفرة" إلى "مزود البنية التحتية المالية على السلسلة".
ومع ذلك، على الرغم من أن Stripe تدعي أنها تدعم تسجيل الشركات في 101 دولة ومنطقة، إلا أن الأسواق المالية الرئيسية مثل الولايات المتحدة، والصين الكبرى، وهونغ كونغ، وسنغافورة، واليابان ليست ضمن القائمة المفتوحة.
التخلي عن اللعبة ثم العودة مرة أخرى، مسيرة سترايب في مجال التشفير
تأسست Stripe من قبل الأخوين الأيرلنديين باتريك وجون كوليسون في عام 2009. في وقت مبكر من عام 2014، أصبحت Stripe واحدة من أوائل الشركات الكبرى التي تقبل مدفوعات البيتكوين، ومع ذلك انتهت خططها للعملات المشفرة بالفشل في عام 2018. وكانت الأسباب المقدمة أن تقلبات البيتكوين كبيرة جدًا وغير مستقرة. في ذلك العام، انخفض البيتكوين من ذروته في ديسمبر 2017 البالغة 19,650 دولار إلى 3401 دولار في نهاية عام 2018.
بعد سنوات من السكون، أعلنت Stripe في عام 2022 عن عودتها إلى الأعمال المتعلقة بالعملات المشفرة، مع التركيز على مجالات البنية التحتية مثل KYC، والتعرف على الاحتيال، والمدفوعات بالعملة المستقرة، وتعاونت مع مشاريع تشفير مثل Polygon وOpenNode.
في مارس 2023، أكملت Stripe جولة تمويل من الفئة الأولى بقيمة 6.5 مليار دولار بتقييم 50 مليار دولار، وشارك في التمويل a16z وBaillie Gifford وFounders Fund وGeneral Catalyst وMSD Partners وThrive Capital وGIC وGoldman Sachs وTemasek.
اعتبارًا من أبريل 2024، أعلنت Stripe عن دعم مدفوعات عملة USDC المستقرة على Solana وEthereum وPolygon، ودمج شبكة Avalanche، وأعلنت عن شراكة استراتيجية مع Coinbase، لزيادة دعم شبكة Base في مجموعة منتجاتها المشفرة.
قراءة ذات صلة: "بعد 6 سنوات، هل تعود Crypto، وتنضم Stripe إلى منافسة PayPal في المدفوعات المشفرة؟"
!
في 21 أكتوبر 2024، أعلنت Stripe أنها استحوذت على منصة العملة المستقرة Bridge مقابل 1.1 مليار دولار، مما يمكنها من تحسين حلول الدفع عبر الحدود وتوسيع بنية الدفع للعملة المستقرة. هذه هي أكبر صفقة استحواذ لـ Stripe حتى الآن، وأيضًا أكبر صفقة في تاريخ صناعة العملات المشفرة.
قراءة ذات صلة: "أكبر عملية استحواذ في تاريخ Web3: ما هي Bridge التي أنفقت Stripe 1.1 مليار دولار عليها؟"
في فبراير من هذا العام، أعلنت Stripe أنها أكملت رسميًا استحواذها على Bridge، مما يمثل بداية كبيرة لها في مجال عملة مستقرة.
في نهاية أبريل، أعلنت Stripe أنها تعمل على تطوير منتج جديد للعملة المستقرة مدعوم بتقنية Bridge، وكانت متطلبات الشركات المؤهلة لمرحلة الاختبار هي أن تكون مقراتها خارج الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة، وترغب في الحصول على قناة بالدولار الأمريكي. هذا المنتج للعملة المستقرة هو أحد العملات المستقرة المدعومة من حسابات التمويل للعملات المستقرة التي أعلنت عنها Stripe هذا الصباح USDB.
من الجدير بالذكر أن USDB اعتمدت طريقة تحفيز ذات نية أكثر منصات - حيث تقوم Bridge بإعادة جزء من العائدات الأساسية لعملتها المستقرة إلى المطورين. هذه الآلية تشبه توزيع الفوائد على السلسلة، وهو أمر غير شائع في الهياكل المالية التقليدية، وقد تشير إلى أن Stripe تستكشف مصادر دخل خارج نماذج ربح العملات المستقرة.
تتمحور ميزة دفع العملات المستقرة التي تم إطلاقها العام الماضي حول قبول التجار للدفع، مع التأكيد على الفورية في الدفع والتسوية بالعملات التقليدية، مما يعالج مشكلة كفاءة مرحلة الدفع. اليوم، يعني إطلاق حساب العملات المستقرة أن Stripe قد أكملت بناء حلقة مغلقة من قبول الدفع، ودعم الشبكات، إلى إصدار العملات المستقرة والحفظ. يبدو الأمر أكثر كحساب مالي شامل، يسمح للمستخدمين بالاحتفاظ وإدارة رصيد العملات المستقرة، ويدعم مجموعة واسعة من الاستخدامات المالية (مثل الادخار، والتحويلات، والدفع بالبطاقات في المستقبل)، وليس محصورًا في سيناريوهات الدفع.
معركة دفع العملات المستقرة تشتعل
على عكس PayPal التي أطلقت عملة PYUSD القابلة للتداول علنًا، فإن Stripe تتبنى موقفًا أكثر حذرًا تجاه العملات المستقرة، حيث أن USDB مقتصر على الاستخدام داخل المنصة، وتقترب هذه الاستراتيجية "المغلقة القابلة للتحكم" من فلسفة منتجات Apple، بدلاً من فكرة Web3 المفتوحة.
ومع ذلك، فإن إطلاق Stripe لحسابات مالية للعملة المستقرة لا شك أنه زاد من حدة المنافسة في مجال المدفوعات بالعملات المستقرة، حيث تتدفق المزيد من المؤسسات المالية التقليدية إلى هذا المجال. ووفقًا لصحيفة فاينانشيال تايمز، فإن بعض أكبر البنوك والشركات المالية التكنولوجية في العالم تتعجل لإطلاق عملاتها المستقرة الخاصة، بهدف الاستحواذ على حصة من سوق المدفوعات عبر الحدود الذي يتوقعون أن تعيد العملات المشفرة تشكيله.
في الشهر الماضي، أعلنت بنك الولايات المتحدة عن نيتها إصدار عملة مستقرة خاصة بها، للانضمام إلى مجموعة مقدمي خدمات الدفع الراسخة مثل بنك ستاندرد وPayPal وRevolut وStripe، بهدف المنافسة مع الأعمال التي تهيمن عليها مجموعات العملات المشفرة مثل Tether وCircle. بالإضافة إلى بنك الولايات المتحدة، يستعد المشاركون الرئيسيون الآخرون في القطاع المالي التقليدي أيضًا لتطوير العملات المستقرة.
في مجال المدفوعات في الأسواق الرئيسية في الخارج، تعتبر PayPal المنافس الأهم لـ Stripe، حيث تستهدف Stripe الشركات بمختلف أحجامها، بينما تركز PayPal على الشركات الصغيرة. في عام 2023، تمتلك PayPal حصة تبلغ 42.35%، بينما تمتلك Stripe حصة تبلغ 19.44%، بالإضافة إلى ذلك، تمتلك Shopify Payments حصة تبلغ 12.42%، وتمتلك Amazon Payments حصة تبلغ 4.76%.
أطلقت باي بال في عام 2023 عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي PYUSD، على الرغم من أنها تعرضت لتحقيق من لجنة الأوراق المالية والبورصات، إلا أنه في 30 أبريل، أعلنت لجنة الأوراق المالية والبورصات أنها أنهت التحقيق في عملة باي بال المستقرة المرتبطة بالدولار PYUSD، ولم تتخذ أي إجراء قانوني.
في الوقت نفسه، تعمل Tether بنشاط على بناء نظام عملات مستقرة، حيث استثمرت استثمارًا استراتيجيًا في شركة التكنولوجيا المالية Fizen، وتخطط لإصدار عملة مستقرة جديدة مرتبطة بالدولار هذا العام في الولايات المتحدة. تأتي هذه الخطوة في الوقت الذي تعيد فيه Tether - التي تم الإشارة إليها سابقًا على أنها "العملة المشفرة المفضلة للمجرمين" - تحديد نفسها كشريك للمشرعين الأمريكيين والجهات القانونية.
بالإضافة إلى ذلك، دخلت JD.com مرحلة اختبار "الصندوق الرملي" لعملة مستقرة في هونغ كونغ؛ في اليومين الماضيين، أفاد مصدر مطلع أن Futu Securities تقوم باختبار داخلي لدعم تداول ودائع USDT وUSDC؛ بينما أعلنت Visa الليلة الماضية عن استثمارها في شركة BVNK الناشئة التي تدعم بنية تحتية لمدفوعات العملات المستقرة.
كما قالت الباحثة في مجال التشفير YettaS، لم يعد هذا المجال ساحة لللاعبين الجدد، فجوهر المنافسة في العملات المستقرة هو القنوات، من يسيطر على استخدام العملة، يسيطر على حصن العملات المستقرة. تخيل أن أمازون وول مارت يصدران عملاتهما المستقرة الخاصة، ويجبرون على التسوية في أنظمتهم الداخلية، أليس هذا إعادة تجسيد لطريق支付宝 في تلك الأيام؟
من بطاقة البنك إلى الدفع الإلكتروني ، ثم إلى العملة المستقرة ، هذه هي حرب الدفع من الجيل الثالث ، لكن هذه الحرب قد تجاوزت بالفعل الدفع نفسه ، لأنها تؤدي إلى مدخل قيمة العملة ، وهي إعادة تشكيل حق سك العملة الذي تهيمن عليه الشركات.
مشروع قانون تنظيم العملات المستقرة في الولايات المتحدة يوشك على تحقيق تقدم كبير
السبب في دخول العديد من الشركات التقليدية بقوة إلى مجال عملة مستقرة مرتبط ارتباطًا وثيقًا بتوضيح تنظيمات التشفير والعملات المستقرة في الولايات المتحدة.
في فبراير ، قالت السناتور الأمريكية الصديقة للعملات المشفرة سينثيا لوميس في أول جلسة استماع للجنة الفرعية لمجلس الشيوخ حول الأصول الرقمية على البنوك ، "نحن على وشك تطوير إطار تشريعي من الحزبين للعملات المستقرة وهياكل السوق". وفي أول قمة للعملات المشفرة في البيت الأبيض، قال ترامب إنه يريد الحصول على مشروع قانون تشريعي للعملات المستقرة قبل أن يرفع الكونغرس في أغسطس لتعزيز الإصلاح التنظيمي للحكومة الفيدرالية للعملات المشفرة، وكرر أمله في أن الدولار "سيظل مهيمنا لفترة طويلة".
وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت تعهد بتعزيز مكانة الدولار كعملة احتياطية عالمية من خلال الأصول الرقمية، حيث قال في تصريحاته "سنعمل على التفكير بعمق في نظام العملات المستقرة، كما أشار الرئيس ترامب، سنبقي على الولايات المتحدة كعملة احتياطية رائدة في العالم، وسنستخدم العملات المستقرة لتحقيق ذلك."
تسلط هذه التصريحات الضوء على قلق الحكومة الأمريكية بشأن عدم اليقين في الاقتصاد الكلي والجغرافيا السياسية، وهي عوامل قد تؤدي إلى انخفاض الطلب من المستثمرين الأجانب على سندات الخزانة الأمريكية، مما يؤدي بدوره إلى ارتفاع عائدات السندات الحكومية. على مدار العام الماضي، واصلت أكبر دولتين مالكتين للسندات الأمريكية، اليابان والصين، تقليص حيازتهما من السندات. للحفاظ على وضع الدولار كعملة احتياطية عالمية، يجب ضمان الطلب المستمر على السندات الأمريكية في السوق الدولية.
من خلال الاحتفاظ بالسندات الأمريكية كأصول احتياطية، تساعد العملة المستقرة في خفض عوائد السندات الحكومية، بالإضافة إلى توسيع نطاق تداول الدولار عالميًا. تحتاج العملة المستقرة إلى الاحتفاظ بدولارات كافية لتلبية طلبات استرداد المستثمرين، حيث تعتبر Tether واحدة من أكبر حائزي السندات الأمريكية لأجل ثلاثة أشهر. وأفادت جينيس أن سوق العملات المستقرة من المتوقع أن تنمو إلى حجم يتراوح بين 500 مليار و750 مليار دولار في السنوات القادمة. بافتراض تخصيص 70% منها في السندات الأمريكية و30% في اتفاقيات إعادة شراء السندات، ستصبح الجهة المصدرة للعملة المستقرة ثالث أكبر مشترٍ للسندات الأمريكية.
!
تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 500 مليار دولار منذ انتخاب ترامب؛ مصدر الصورة: DeFiLlama
بالنسبة للجوانب السياسية، قدمت الولايات المتحدة مشروعين قانونيين بشأن العملات المستقرة - "قانون الشفافية والمساءلة للعملات المستقرة" (STABLE Act) في مجلس النواب و"قانون توجيه وإقامة الابتكار في العملات المستقرة الأمريكية" (قانون GENIUS) في مجلس الشيوخ، بهدف تنظيم مُصدري العملات المستقرة من خلال متطلبات الترخيص، وقواعد إدارة المخاطر، ودعم احتياطي بنسبة 1:1، مما يتطلب أن تكون العملات المستقرة مدعومة بنسبة 100% من الدولار الأمريكي أو أصول سائلة مثل سندات الخزانة قصيرة الأجل.
تقدم هذان المشروعان إطارين مختلفين، لكنهما يتفقان على تدابير الامتثال الصارمة. يدعم كلاهما العملات المستقرة المدعومة بالدولار الخاصة، ويحظران العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC).
في 7 مايو، قدم زعيم الأغلبية في مجلس الشيوخ جون ثيون اقتراحًا لإنهاء المناقشة بشأن مشروع قانون العملات المستقرة "قانون GENIUS"، وستجرى يوم الخميس تصويتًا إجرائيًا حاسمًا. يحتاج هذا القانون إلى 60 صوتًا مؤيدًا، ويمتلك الحزب الجمهوري حاليًا 53 مقعدًا، بينما يمتلك الحزب الديمقراطي 47 مقعدًا، ويحتاج الجمهوريون إلى الحصول على دعم 7 ديمقراطيين على الأقل.
：
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
الاستحواذ على Stripe على Bridge هو أول تخطيط استراتيجي بعد الاستحواذ، حيث يواجه USDB عملة PayPal المستقرة بشكل مباشر.
يوم الخميس بتوقيت الولايات المتحدة، سيجري مجلس الشيوخ تصويتاً إجراءياً حاسماً على "قانون توجيه و إنشاء الابتكار في العملات المستقرة الأمريكية" (قانون GENIUS)، والذي سيحدد ما إذا كان سيتم دفع تشريع تنظيم العملات المستقرة إلى مرحلة تقدم فعلية. إذا تم الموافقة على التصويت، ستشهد صناعة العملات المستقرة أول إطار تنظيمي اتحادي واضح.
وفي اليوم السابق للتصويت، أعلنت مزود خدمات الدفع Stripe عن إطلاق حسابات مالية للعملة المستقرة (Stablecoin Financial Accounts)، والتي تدعم المستخدمين والشركات في تخزين أرصدة العملات المستقرة في Stripe، وإرسال واستقبال الأموال عبر قنوات العملات التقليدية والعملات المشفرة، والتداول من خلال شبكة الدفع بالعملات التقليدية المنتشرة في جميع أنحاء العالم، والتي تغطي الآن 101 دولة ومنطقة.
رصيد العملات المستقرة في الحساب يدعم حالياً نوعين من العملات المستقرة - USDC (التي تصدرها Circle) و USDB (التي تصدرها Bridge بنفسها). حيث أن USDB هو عملة مستقرة من نوع النظام المغلق، تتداول فقط داخل منصة Stripe، ولا تُفتح للتداول العام. النوعان من العملات المستقرة مرتبطان بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1، والأصول الأساسية تشمل النقد وصناديق سوق المال قصيرة الأجل المدارة من قبل BlackRock.
!
تم الاستحواذ على Bridge من قبل Stripe في عام 2024 مقابل 1.1 مليار دولار، وهو أكبر عملية استحواذ في تاريخ الشركة. تمتلك Bridge القدرة الكاملة على إصدار العملات المستقرة، والحفظ، والتسوية، وقد خدمت عملاء مثل Coinbase وSpaceX. حالياً، تم دمج Bridge في نظام البنية التحتية لحسابات Stripe على السلسلة، حيث تتولى مسؤولية إصدار العملات المستقرة وخدمات الحفظ، مما يدل على أن Stripe تتحول من "مدخلات الدفع المشفرة" إلى "مزود البنية التحتية المالية على السلسلة".
ومع ذلك، على الرغم من أن Stripe تدعي أنها تدعم تسجيل الشركات في 101 دولة ومنطقة، إلا أن الأسواق المالية الرئيسية مثل الولايات المتحدة، والصين الكبرى، وهونغ كونغ، وسنغافورة، واليابان ليست ضمن القائمة المفتوحة.
التخلي عن اللعبة ثم العودة مرة أخرى، مسيرة سترايب في مجال التشفير
تأسست Stripe من قبل الأخوين الأيرلنديين باتريك وجون كوليسون في عام 2009. في وقت مبكر من عام 2014، أصبحت Stripe واحدة من أوائل الشركات الكبرى التي تقبل مدفوعات البيتكوين، ومع ذلك انتهت خططها للعملات المشفرة بالفشل في عام 2018. وكانت الأسباب المقدمة أن تقلبات البيتكوين كبيرة جدًا وغير مستقرة. في ذلك العام، انخفض البيتكوين من ذروته في ديسمبر 2017 البالغة 19,650 دولار إلى 3401 دولار في نهاية عام 2018.
بعد سنوات من السكون، أعلنت Stripe في عام 2022 عن عودتها إلى الأعمال المتعلقة بالعملات المشفرة، مع التركيز على مجالات البنية التحتية مثل KYC، والتعرف على الاحتيال، والمدفوعات بالعملة المستقرة، وتعاونت مع مشاريع تشفير مثل Polygon وOpenNode.
في مارس 2023، أكملت Stripe جولة تمويل من الفئة الأولى بقيمة 6.5 مليار دولار بتقييم 50 مليار دولار، وشارك في التمويل a16z وBaillie Gifford وFounders Fund وGeneral Catalyst وMSD Partners وThrive Capital وGIC وGoldman Sachs وTemasek.
اعتبارًا من أبريل 2024، أعلنت Stripe عن دعم مدفوعات عملة USDC المستقرة على Solana وEthereum وPolygon، ودمج شبكة Avalanche، وأعلنت عن شراكة استراتيجية مع Coinbase، لزيادة دعم شبكة Base في مجموعة منتجاتها المشفرة.
قراءة ذات صلة: "بعد 6 سنوات، هل تعود Crypto، وتنضم Stripe إلى منافسة PayPal في المدفوعات المشفرة؟"
!
في 21 أكتوبر 2024، أعلنت Stripe أنها استحوذت على منصة العملة المستقرة Bridge مقابل 1.1 مليار دولار، مما يمكنها من تحسين حلول الدفع عبر الحدود وتوسيع بنية الدفع للعملة المستقرة. هذه هي أكبر صفقة استحواذ لـ Stripe حتى الآن، وأيضًا أكبر صفقة في تاريخ صناعة العملات المشفرة.
قراءة ذات صلة: "أكبر عملية استحواذ في تاريخ Web3: ما هي Bridge التي أنفقت Stripe 1.1 مليار دولار عليها؟"
في فبراير من هذا العام، أعلنت Stripe أنها أكملت رسميًا استحواذها على Bridge، مما يمثل بداية كبيرة لها في مجال عملة مستقرة.
في نهاية أبريل، أعلنت Stripe أنها تعمل على تطوير منتج جديد للعملة المستقرة مدعوم بتقنية Bridge، وكانت متطلبات الشركات المؤهلة لمرحلة الاختبار هي أن تكون مقراتها خارج الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة، وترغب في الحصول على قناة بالدولار الأمريكي. هذا المنتج للعملة المستقرة هو أحد العملات المستقرة المدعومة من حسابات التمويل للعملات المستقرة التي أعلنت عنها Stripe هذا الصباح USDB.
من الجدير بالذكر أن USDB اعتمدت طريقة تحفيز ذات نية أكثر منصات - حيث تقوم Bridge بإعادة جزء من العائدات الأساسية لعملتها المستقرة إلى المطورين. هذه الآلية تشبه توزيع الفوائد على السلسلة، وهو أمر غير شائع في الهياكل المالية التقليدية، وقد تشير إلى أن Stripe تستكشف مصادر دخل خارج نماذج ربح العملات المستقرة.
تتمحور ميزة دفع العملات المستقرة التي تم إطلاقها العام الماضي حول قبول التجار للدفع، مع التأكيد على الفورية في الدفع والتسوية بالعملات التقليدية، مما يعالج مشكلة كفاءة مرحلة الدفع. اليوم، يعني إطلاق حساب العملات المستقرة أن Stripe قد أكملت بناء حلقة مغلقة من قبول الدفع، ودعم الشبكات، إلى إصدار العملات المستقرة والحفظ. يبدو الأمر أكثر كحساب مالي شامل، يسمح للمستخدمين بالاحتفاظ وإدارة رصيد العملات المستقرة، ويدعم مجموعة واسعة من الاستخدامات المالية (مثل الادخار، والتحويلات، والدفع بالبطاقات في المستقبل)، وليس محصورًا في سيناريوهات الدفع.
معركة دفع العملات المستقرة تشتعل
على عكس PayPal التي أطلقت عملة PYUSD القابلة للتداول علنًا، فإن Stripe تتبنى موقفًا أكثر حذرًا تجاه العملات المستقرة، حيث أن USDB مقتصر على الاستخدام داخل المنصة، وتقترب هذه الاستراتيجية "المغلقة القابلة للتحكم" من فلسفة منتجات Apple، بدلاً من فكرة Web3 المفتوحة.
ومع ذلك، فإن إطلاق Stripe لحسابات مالية للعملة المستقرة لا شك أنه زاد من حدة المنافسة في مجال المدفوعات بالعملات المستقرة، حيث تتدفق المزيد من المؤسسات المالية التقليدية إلى هذا المجال. ووفقًا لصحيفة فاينانشيال تايمز، فإن بعض أكبر البنوك والشركات المالية التكنولوجية في العالم تتعجل لإطلاق عملاتها المستقرة الخاصة، بهدف الاستحواذ على حصة من سوق المدفوعات عبر الحدود الذي يتوقعون أن تعيد العملات المشفرة تشكيله.
في الشهر الماضي، أعلنت بنك الولايات المتحدة عن نيتها إصدار عملة مستقرة خاصة بها، للانضمام إلى مجموعة مقدمي خدمات الدفع الراسخة مثل بنك ستاندرد وPayPal وRevolut وStripe، بهدف المنافسة مع الأعمال التي تهيمن عليها مجموعات العملات المشفرة مثل Tether وCircle. بالإضافة إلى بنك الولايات المتحدة، يستعد المشاركون الرئيسيون الآخرون في القطاع المالي التقليدي أيضًا لتطوير العملات المستقرة.
في مجال المدفوعات في الأسواق الرئيسية في الخارج، تعتبر PayPal المنافس الأهم لـ Stripe، حيث تستهدف Stripe الشركات بمختلف أحجامها، بينما تركز PayPal على الشركات الصغيرة. في عام 2023، تمتلك PayPal حصة تبلغ 42.35%، بينما تمتلك Stripe حصة تبلغ 19.44%، بالإضافة إلى ذلك، تمتلك Shopify Payments حصة تبلغ 12.42%، وتمتلك Amazon Payments حصة تبلغ 4.76%.
أطلقت باي بال في عام 2023 عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي PYUSD، على الرغم من أنها تعرضت لتحقيق من لجنة الأوراق المالية والبورصات، إلا أنه في 30 أبريل، أعلنت لجنة الأوراق المالية والبورصات أنها أنهت التحقيق في عملة باي بال المستقرة المرتبطة بالدولار PYUSD، ولم تتخذ أي إجراء قانوني.
في الوقت نفسه، تعمل Tether بنشاط على بناء نظام عملات مستقرة، حيث استثمرت استثمارًا استراتيجيًا في شركة التكنولوجيا المالية Fizen، وتخطط لإصدار عملة مستقرة جديدة مرتبطة بالدولار هذا العام في الولايات المتحدة. تأتي هذه الخطوة في الوقت الذي تعيد فيه Tether - التي تم الإشارة إليها سابقًا على أنها "العملة المشفرة المفضلة للمجرمين" - تحديد نفسها كشريك للمشرعين الأمريكيين والجهات القانونية.
بالإضافة إلى ذلك، دخلت JD.com مرحلة اختبار "الصندوق الرملي" لعملة مستقرة في هونغ كونغ؛ في اليومين الماضيين، أفاد مصدر مطلع أن Futu Securities تقوم باختبار داخلي لدعم تداول ودائع USDT وUSDC؛ بينما أعلنت Visa الليلة الماضية عن استثمارها في شركة BVNK الناشئة التي تدعم بنية تحتية لمدفوعات العملات المستقرة.
كما قالت الباحثة في مجال التشفير YettaS، لم يعد هذا المجال ساحة لللاعبين الجدد، فجوهر المنافسة في العملات المستقرة هو القنوات، من يسيطر على استخدام العملة، يسيطر على حصن العملات المستقرة. تخيل أن أمازون وول مارت يصدران عملاتهما المستقرة الخاصة، ويجبرون على التسوية في أنظمتهم الداخلية، أليس هذا إعادة تجسيد لطريق支付宝 في تلك الأيام؟
من بطاقة البنك إلى الدفع الإلكتروني ، ثم إلى العملة المستقرة ، هذه هي حرب الدفع من الجيل الثالث ، لكن هذه الحرب قد تجاوزت بالفعل الدفع نفسه ، لأنها تؤدي إلى مدخل قيمة العملة ، وهي إعادة تشكيل حق سك العملة الذي تهيمن عليه الشركات.
مشروع قانون تنظيم العملات المستقرة في الولايات المتحدة يوشك على تحقيق تقدم كبير
السبب في دخول العديد من الشركات التقليدية بقوة إلى مجال عملة مستقرة مرتبط ارتباطًا وثيقًا بتوضيح تنظيمات التشفير والعملات المستقرة في الولايات المتحدة.
في فبراير ، قالت السناتور الأمريكية الصديقة للعملات المشفرة سينثيا لوميس في أول جلسة استماع للجنة الفرعية لمجلس الشيوخ حول الأصول الرقمية على البنوك ، "نحن على وشك تطوير إطار تشريعي من الحزبين للعملات المستقرة وهياكل السوق". وفي أول قمة للعملات المشفرة في البيت الأبيض، قال ترامب إنه يريد الحصول على مشروع قانون تشريعي للعملات المستقرة قبل أن يرفع الكونغرس في أغسطس لتعزيز الإصلاح التنظيمي للحكومة الفيدرالية للعملات المشفرة، وكرر أمله في أن الدولار "سيظل مهيمنا لفترة طويلة".
وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت تعهد بتعزيز مكانة الدولار كعملة احتياطية عالمية من خلال الأصول الرقمية، حيث قال في تصريحاته "سنعمل على التفكير بعمق في نظام العملات المستقرة، كما أشار الرئيس ترامب، سنبقي على الولايات المتحدة كعملة احتياطية رائدة في العالم، وسنستخدم العملات المستقرة لتحقيق ذلك."
تسلط هذه التصريحات الضوء على قلق الحكومة الأمريكية بشأن عدم اليقين في الاقتصاد الكلي والجغرافيا السياسية، وهي عوامل قد تؤدي إلى انخفاض الطلب من المستثمرين الأجانب على سندات الخزانة الأمريكية، مما يؤدي بدوره إلى ارتفاع عائدات السندات الحكومية. على مدار العام الماضي، واصلت أكبر دولتين مالكتين للسندات الأمريكية، اليابان والصين، تقليص حيازتهما من السندات. للحفاظ على وضع الدولار كعملة احتياطية عالمية، يجب ضمان الطلب المستمر على السندات الأمريكية في السوق الدولية.
相关阅读：《为什么 عملة圈蒸发 9000 亿 دولار，عملة مستقرة 市值却创下历史新高？》
من خلال الاحتفاظ بالسندات الأمريكية كأصول احتياطية، تساعد العملة المستقرة في خفض عوائد السندات الحكومية، بالإضافة إلى توسيع نطاق تداول الدولار عالميًا. تحتاج العملة المستقرة إلى الاحتفاظ بدولارات كافية لتلبية طلبات استرداد المستثمرين، حيث تعتبر Tether واحدة من أكبر حائزي السندات الأمريكية لأجل ثلاثة أشهر. وأفادت جينيس أن سوق العملات المستقرة من المتوقع أن تنمو إلى حجم يتراوح بين 500 مليار و750 مليار دولار في السنوات القادمة. بافتراض تخصيص 70% منها في السندات الأمريكية و30% في اتفاقيات إعادة شراء السندات، ستصبح الجهة المصدرة للعملة المستقرة ثالث أكبر مشترٍ للسندات الأمريكية.
!
بالنسبة للجوانب السياسية، قدمت الولايات المتحدة مشروعين قانونيين بشأن العملات المستقرة - "قانون الشفافية والمساءلة للعملات المستقرة" (STABLE Act) في مجلس النواب و"قانون توجيه وإقامة الابتكار في العملات المستقرة الأمريكية" (قانون GENIUS) في مجلس الشيوخ، بهدف تنظيم مُصدري العملات المستقرة من خلال متطلبات الترخيص، وقواعد إدارة المخاطر، ودعم احتياطي بنسبة 1:1، مما يتطلب أن تكون العملات المستقرة مدعومة بنسبة 100% من الدولار الأمريكي أو أصول سائلة مثل سندات الخزانة قصيرة الأجل.
تقدم هذان المشروعان إطارين مختلفين، لكنهما يتفقان على تدابير الامتثال الصارمة. يدعم كلاهما العملات المستقرة المدعومة بالدولار الخاصة، ويحظران العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC).
في 7 مايو، قدم زعيم الأغلبية في مجلس الشيوخ جون ثيون اقتراحًا لإنهاء المناقشة بشأن مشروع قانون العملات المستقرة "قانون GENIUS"، وستجرى يوم الخميس تصويتًا إجرائيًا حاسمًا. يحتاج هذا القانون إلى 60 صوتًا مؤيدًا، ويمتلك الحزب الجمهوري حاليًا 53 مقعدًا، بينما يمتلك الحزب الديمقراطي 47 مقعدًا، ويحتاج الجمهوريون إلى الحصول على دعم 7 ديمقراطيين على الأقل.
：