تصميم مبتكر لتبادل مشتقات اللامركزية MUFEX

تبادل مشتقات اللامركزية MUFEX ( أكثر تبادل صديق للمستخدم ) يهدف إلى حل عدة قضايا رئيسية: كيف يمكن توسيع جمهور تبادل العقود اللامركزية؟ كيف يمكن توفير تجربة مستخدم بمستوى تبادل مركزي مع ضمان أمان الأصول؟ كيف يمكن دمج مزايا GMX و dydx؟

تشمل الآلية الأساسية لمUFEX:

1. وضع الأصول تحت إدارة ذاتية، يمكن للمستخدمين إجبار السحب بأنفسهم
2. اعتماد خطة محفظة تجريد الحسابات (AA) ، تدعم طرق تسجيل دخول أكثر ملاءمة
3. نموذج دفتر الطلبات المختلط، يجمع بين صنع السوق السلبي وصانعي السوق التقليديين

تقدم هذه الآليات بعض المزايا المحتملة لـ MUFEX:

إدارة الأصول الذاتية

بعد حادثة FTX، انخفض مستوى الثقة لدى المستخدمين في التبادلات المركزية، وأصبح الاحتفاظ الذاتي للأصول نقطة بيع مهمة. على الرغم من أن درجة اللامركزية في مطابقة التداول مهمة أيضًا، إلا أن المستخدمين يهتمون أكثر بأمان الأصول.

خطة محفظة حساب مجرّدة

تواجه بعض منصات التداول اللامركزية مثل GMX عقبات في نمو المستخدمين، ويرجع ذلك جزئيًا إلى ارتفاع متطلبات الاستخدام. تعتمد MUFEX محفظة حسابات مجمعة، مما يسمح للمستخدمين بتسجيل الدخول عبر البريد الإلكتروني أو حسابات الطرف الثالث، مما يقلل بشكل كبير من عوائق الاستخدام، ومن المتوقع أن تجذب المزيد من مستخدمي منصات التداول المركزية التقليدية.

دفتر الطلبات المختلط

MUFEX يعتمد نموذج دفتر الطلبات المختلط، والذي يتضمن أيضًا برك السيولة السلبية مثل GMX/GNS (MLP)، ويدعم أيضًا صانعي السوق التقليديين الذين يقدمون السيولة من خلال واجهة برمجة التطبيقات (API). هذا التصميم يحتفظ بمزايا نموذج GMX/GNS، كما أنه يزيد من حد السيولة للمنصة من خلال إدخال صانعي السوق الخارجيين.

ملخص

الهدف من تصميم MUFEX هو دمج مزايا متعددة:

1. أمان الأصول في تبادل اللامركزية
2. تجربة المستخدم في التبادلات المركزية
3. انزلاق منخفض لـ GMX/GNS
4. قابلية تجميع GLP
5. إمكانيات حجم دفتر الطلبات التقليدي

ومع ذلك، فإن نجاح MUFEX يحتاج أيضاً إلى التحقق من خلال الممارسة السوقية، خاصةً في جانب القدرة التشغيلية.

تعليق

سوق تداول المشتقات يدخل مرحلة تنافس تجربة المستخدم. تاريخياً، رغم أن تبادل مثل Binance و OKX و Bybit لم يكن لديهم الكثير من الابتكار في الآليات الأساسية، إلا أنهم حققوا حصة كبيرة من السوق بفضل العمليات الممتازة وتجربة المستخدم.

بالنسبة لمستخدمي تداول العقود الذين يقومون بالعمليات المتكررة، فإن تجربة المستخدم الجيدة تعتبر ضرورية. على الرغم من أن معظم مسارات DeFi يصعب أن تحقق أرباح، ولا يمكن استثمار موارد كبيرة لتحسين تجربة المستخدم، إلا أن سوق المشتقات هو استثناء. إن محاولة MUFEX قد فتحت الطريق، ويمكننا أن نتوقع ظهور المزيد من الحلول الابتكارية في المستقبل.