سبتمبر هل سيكون الثور من altcoin فخًا؟ نوفمبر قد يصبح "قاعًا حديديًا"؟
السوق الآن تقريبا يميل إلى الاعتقاد بأن سبتمبر هو نافذة لتداول الثور، لكن في رأيي، فإن هذا "الإجماع بين المزارعين" قد يخفي في الواقع فخا. فيما يلي تحليل من وجهة نظر فنية، مالية، دورية وقوانين السوق.
أولاً، الجانب الفني: معركة الدعم والمساحة السلبية
1. ت争夺关键位 لبيتكوين - ضغط قصير الأجل: يتأرجح سعر البيتكوين حاليًا حول 120,000 دولار، وإذا لم يتمكن من اختراق منطقة المقاومة الرئيسية بين 140,000-150,000 دولار (يحتاج إلى اختراق الإيثريوم 4,800 دولار بالتزامن)، فقد يؤدي ذلك إلى تصحيح تقني. - السيناريو المتطرف: إذا انخفض السعر تحت مستوى الدعم البالغ 98200 دولار في 22 يونيو، يجب مراقبة قوة الدعم عند مستوى فيبوناتشي 0.618 (85000 دولار). التاريخ يظهر أن "الاختبارات الثانية" في سوق الدببة لبيتكوين شائعة، لكن أكثر من 95% من الانخفاضات الحادة غالبًا ما تكون نتيجة لأزمات السيولة أو أحداث غير متوقعة تنظيمياً، والبيئة الكلية الحالية لم تصل بعد إلى هذا العتبة. 2. منطق القاع لثورة العملات البديلة - قيمة السوق وتدوير الأموال: القيمة الإجمالية الحالية لaltcoin حوالي 1.4 تريليون دولار أمريكي، إذا استمر معدل هيمنة البيتكوين دون 55%، فقد تتسارع تدفقات الأموال؛ ولكن إذا ارتفع سعر BTC إلى 140,000 دولار أمريكي، فقد تواجه altcoin "تأثير مص الدماء" أكثر خطورة. - تباين التقييمات: قد تتراجع المشاريع الرائدة (مثل ETH، SOL) أو تقتصر على 30%-50%، بينما قد تصل الرموز التي ليس لها حالات استخدام فعلية إلى الصفر. تجدر الإشارة إلى الترقيات التقنية للرموز الزرقاء المنخفضة التقييم (مثل BNB، XRP) وسلاسل الكتل المودولارية (مثل SUI، APTOS).
ثانياً، الجانب المالي: تأثير السيولة وسلوك المؤسسات
1. سلاح ذو حدين لخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي - ظروف إيجابية: إذا تم خفض سعر الفائدة في سبتمبر (احتمال 83%-92%)، فقد يحفز ذلك الأصول عالية المخاطر على المدى القصير، ولكن يجب الحذر من "شراء التوقعات وبيع الحقائق" - التاريخ يظهر أن النقطة الأساسية للارتفاع الكبير في altcoin تكون بعد 3-6 أشهر من خفض سعر الفائدة. - المخاطر المحتملة: إذا أدى انتعاش التضخم إلى تأجيل خفض أسعار الفائدة، فإن حيازة العملات البديلة ذات الرافعة المالية العالية قد تؤدي إلى سلسلة من الانفجارات، مما يزيد من التقلبات. 2. إشارة اتجاه المؤسسات - أموال ETF: سجلت صناديق ETF للبيتكوين في الـ 60 يومًا الماضية تدفقًا صافياً قدره 17 مليار دولار، وإذا تم تحويل الأموال إلى صناديق ETF المرتبطة بـ ETH و SOL وغيرها من الثور، فقد يسرع ذلك من دوران القطاع. - حجم الاستقرار النقدي: عندما تتجاوز القيمة السوقية لـ USDT و USDC 100 مليار دولار، فهذا عادة ما يشير إلى نقطة تحول في سيولة الثور. الحجم الحالي حوالي 85 مليار دولار، ولم يصل بعد إلى أعلى مستوى تاريخي.
ثالثاً، القوانين الدورية: نافذة الوقت بعد تقليل النصف
1. نصف المكافأة وإيقاع موسم الثيران البديلة - القوانين التاريخية: بعد تقليل مكافأة البيتكوين، تكون فترة ذروة السعر بعد 500-550 يومًا (تقليل المكافأة في أبريل 2024 → ذروة السعر في سبتمبر-أكتوبر 2025)، ثم يدخل السوق في عملات الثور. ولكن إذا كانت السوق قد استبقت التوقعات، قد يتأخر الانطلاق حتى الربع الأول من عام 2026. - المرحلة الحالية: في أغسطس 2025 لا يزال في منتصف سوق الثور بعد الانقسام، هدف BTC 140,000-150,000 دولار لم يتحقق بعد، المخاطر النظامية للعملات البديلة لم يتم تحريرها بالكامل. 2. طرق القاع لعملات الثور - تصفية سريعة: إذا انخفض BTC إلى ما دون 98000 دولار مما يسبب الذعر، قد تنخفض العملات البديلة بنسبة 30%-50%، ومن الممكن أن تصل إلى القاع في نوفمبر-ديسمبر (يتوافق جزئياً مع توقع "القاع الحديدي في نوفمبر"). - التقدم التدريجي: إذا استقر سعر BTC بين 100,000 و 120,000 دولار، فقد تكمل العملات البديلة (altcoin) تصحيح التقييم من خلال انخفاض تدريجي على مدى 6-12 شهرًا، مما يؤخر القاع حتى عام 2026.
٤. مشاعر السوق واستراتيجيات التشغيل
1. التحذير العكسي من "إجماع الجزر" - نقاط التناقض: السوق يتحدث كثيرًا عن "ثور altcoin سبتمبر" والذي قد يستنفد التوقعات، وإذا لم يتمكن BTC من تجاوز 140,000 دولار، فإن عكس المشاعر سيؤدي إلى انهيار كبير؛ ولكن إذا كانت السيولة التوسعية أعلى من المتوقع، فقد تبدأ السوق بالتحرك. - اقتراحات التشغيل: - المضاربون الفارغون: ينتظرون انخفاض BTC إلى 95,000-100,000 دولار، أو اختراق ETH لـ 4800 دولار لبناء مراكز تدريجياً. - حاملو المراكز: التركيز على القطاعات ذات التقييم المنخفض (مثل AI + blockchain، RWA)، وضع خط وقف الخسارة عند 20%-30%. 2. مكافحة المخاطر المتطرفة - التعامل مع البجعة السوداء: في حال حدوث أخبار سلبية مفاجئة من الجهات التنظيمية (مثل تصنيف ETH كأوراق مالية) أو أزمة اقتصادية كبرى، يجب أن تكون نسبة المراكز تحت السيطرة بنسبة 5% كحد أقصى، مع إعطاء الأولوية لاختيار البورصات المتوافقة. - منظور طويل الأمد: في قاع سوق الدب (مثل 2018 و 2022) متوسط انخفاض altcoin بنسبة 80%-90%، ولكن قد تصل زيادة المشاريع الجيدة في دورة سوق الثور القادمة إلى 10-100 مرة.
ملخص: النقاط الرئيسية والملاحظات والاستنتاجات
- القصير الأجل (1-3 أشهر): هل يمكن لـ BTC اختراق 140,000 دولار، وهل يمكن لـ ETH الثبات عند 4,800 دولار هو الأمر الحاسم، الفشل أو حدوث تراجع عميق في الثور. - المدى المتوسط (6-12 شهرًا): إذا تم بدء دورة خفض الفائدة وتحسين التنظيم، قد يصبح نوفمبر وديسمبر قاعًا مرحليًا للثورات. - طويل الأجل: من المحتمل أن تستأنف مجالات مثل سلاسل الكتل المعيارية وبروتوكولات الذكاء الاصطناعي أولاً، ويجب وضع استراتيجيات تستند إلى توافق التكنولوجيا والأساسيات.
السوق الحالي يشهد تبايناً كبيراً، يُنصح بتجنب المراهنة أحادية الجانب، يمكن التحوط من المخاطر من خلال "الشراء على BTC + خيارات البيع على altcoin". الاعتماد المفرط على "توافق اليرقات" يمكن أن يؤدي إلى سوء التقدير، التحليل العقلاني للقيمة الكلية ومشاريع الاستثمار هو طريق البقاء.
بالنظر إلى احتمال حدوث خفض في أسعار الفائدة في سبتمبر، قد توجد فرص مضاربة من أواخر أغسطس حتى أوائل سبتمبر (قبل خفض الفائدة). ولكن إذا اخترق البيتكوين مستوى حاسم، أو بلغ الإيثريوم أعلى مستوى تاريخي، أو ارتفعت المراكز بشكل فعال، يجب تقليص المراكز بشكل حاسم أو حتى الخروج منها – في أي وقت، الحفاظ على الأرباح هو الأمر الأكثر أهمية! #Gate七月透明度报告发布#
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سبتمبر هل سيكون الثور من altcoin فخًا؟ نوفمبر قد يصبح "قاعًا حديديًا"؟
السوق الآن تقريبا يميل إلى الاعتقاد بأن سبتمبر هو نافذة لتداول الثور، لكن في رأيي، فإن هذا "الإجماع بين المزارعين" قد يخفي في الواقع فخا. فيما يلي تحليل من وجهة نظر فنية، مالية، دورية وقوانين السوق.
أولاً، الجانب الفني: معركة الدعم والمساحة السلبية
1. ت争夺关键位 لبيتكوين
- ضغط قصير الأجل: يتأرجح سعر البيتكوين حاليًا حول 120,000 دولار، وإذا لم يتمكن من اختراق منطقة المقاومة الرئيسية بين 140,000-150,000 دولار (يحتاج إلى اختراق الإيثريوم 4,800 دولار بالتزامن)، فقد يؤدي ذلك إلى تصحيح تقني.
- السيناريو المتطرف: إذا انخفض السعر تحت مستوى الدعم البالغ 98200 دولار في 22 يونيو، يجب مراقبة قوة الدعم عند مستوى فيبوناتشي 0.618 (85000 دولار). التاريخ يظهر أن "الاختبارات الثانية" في سوق الدببة لبيتكوين شائعة، لكن أكثر من 95% من الانخفاضات الحادة غالبًا ما تكون نتيجة لأزمات السيولة أو أحداث غير متوقعة تنظيمياً، والبيئة الكلية الحالية لم تصل بعد إلى هذا العتبة.
2. منطق القاع لثورة العملات البديلة
- قيمة السوق وتدوير الأموال: القيمة الإجمالية الحالية لaltcoin حوالي 1.4 تريليون دولار أمريكي، إذا استمر معدل هيمنة البيتكوين دون 55%، فقد تتسارع تدفقات الأموال؛ ولكن إذا ارتفع سعر BTC إلى 140,000 دولار أمريكي، فقد تواجه altcoin "تأثير مص الدماء" أكثر خطورة.
- تباين التقييمات: قد تتراجع المشاريع الرائدة (مثل ETH، SOL) أو تقتصر على 30%-50%، بينما قد تصل الرموز التي ليس لها حالات استخدام فعلية إلى الصفر. تجدر الإشارة إلى الترقيات التقنية للرموز الزرقاء المنخفضة التقييم (مثل BNB، XRP) وسلاسل الكتل المودولارية (مثل SUI، APTOS).
ثانياً، الجانب المالي: تأثير السيولة وسلوك المؤسسات
1. سلاح ذو حدين لخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
- ظروف إيجابية: إذا تم خفض سعر الفائدة في سبتمبر (احتمال 83%-92%)، فقد يحفز ذلك الأصول عالية المخاطر على المدى القصير، ولكن يجب الحذر من "شراء التوقعات وبيع الحقائق" - التاريخ يظهر أن النقطة الأساسية للارتفاع الكبير في altcoin تكون بعد 3-6 أشهر من خفض سعر الفائدة.
- المخاطر المحتملة: إذا أدى انتعاش التضخم إلى تأجيل خفض أسعار الفائدة، فإن حيازة العملات البديلة ذات الرافعة المالية العالية قد تؤدي إلى سلسلة من الانفجارات، مما يزيد من التقلبات.
2. إشارة اتجاه المؤسسات
- أموال ETF: سجلت صناديق ETF للبيتكوين في الـ 60 يومًا الماضية تدفقًا صافياً قدره 17 مليار دولار، وإذا تم تحويل الأموال إلى صناديق ETF المرتبطة بـ ETH و SOL وغيرها من الثور، فقد يسرع ذلك من دوران القطاع.
- حجم الاستقرار النقدي: عندما تتجاوز القيمة السوقية لـ USDT و USDC 100 مليار دولار، فهذا عادة ما يشير إلى نقطة تحول في سيولة الثور. الحجم الحالي حوالي 85 مليار دولار، ولم يصل بعد إلى أعلى مستوى تاريخي.
ثالثاً، القوانين الدورية: نافذة الوقت بعد تقليل النصف
1. نصف المكافأة وإيقاع موسم الثيران البديلة
- القوانين التاريخية: بعد تقليل مكافأة البيتكوين، تكون فترة ذروة السعر بعد 500-550 يومًا (تقليل المكافأة في أبريل 2024 → ذروة السعر في سبتمبر-أكتوبر 2025)، ثم يدخل السوق في عملات الثور. ولكن إذا كانت السوق قد استبقت التوقعات، قد يتأخر الانطلاق حتى الربع الأول من عام 2026.
- المرحلة الحالية: في أغسطس 2025 لا يزال في منتصف سوق الثور بعد الانقسام، هدف BTC 140,000-150,000 دولار لم يتحقق بعد، المخاطر النظامية للعملات البديلة لم يتم تحريرها بالكامل.
2. طرق القاع لعملات الثور
- تصفية سريعة: إذا انخفض BTC إلى ما دون 98000 دولار مما يسبب الذعر، قد تنخفض العملات البديلة بنسبة 30%-50%، ومن الممكن أن تصل إلى القاع في نوفمبر-ديسمبر (يتوافق جزئياً مع توقع "القاع الحديدي في نوفمبر").
- التقدم التدريجي: إذا استقر سعر BTC بين 100,000 و 120,000 دولار، فقد تكمل العملات البديلة (altcoin) تصحيح التقييم من خلال انخفاض تدريجي على مدى 6-12 شهرًا، مما يؤخر القاع حتى عام 2026.
٤. مشاعر السوق واستراتيجيات التشغيل
1. التحذير العكسي من "إجماع الجزر"
- نقاط التناقض: السوق يتحدث كثيرًا عن "ثور altcoin سبتمبر" والذي قد يستنفد التوقعات، وإذا لم يتمكن BTC من تجاوز 140,000 دولار، فإن عكس المشاعر سيؤدي إلى انهيار كبير؛ ولكن إذا كانت السيولة التوسعية أعلى من المتوقع، فقد تبدأ السوق بالتحرك.
- اقتراحات التشغيل:
- المضاربون الفارغون: ينتظرون انخفاض BTC إلى 95,000-100,000 دولار، أو اختراق ETH لـ 4800 دولار لبناء مراكز تدريجياً.
- حاملو المراكز: التركيز على القطاعات ذات التقييم المنخفض (مثل AI + blockchain، RWA)، وضع خط وقف الخسارة عند 20%-30%.
2. مكافحة المخاطر المتطرفة
- التعامل مع البجعة السوداء: في حال حدوث أخبار سلبية مفاجئة من الجهات التنظيمية (مثل تصنيف ETH كأوراق مالية) أو أزمة اقتصادية كبرى، يجب أن تكون نسبة المراكز تحت السيطرة بنسبة 5% كحد أقصى، مع إعطاء الأولوية لاختيار البورصات المتوافقة.
- منظور طويل الأمد: في قاع سوق الدب (مثل 2018 و 2022) متوسط انخفاض altcoin بنسبة 80%-90%، ولكن قد تصل زيادة المشاريع الجيدة في دورة سوق الثور القادمة إلى 10-100 مرة.
ملخص: النقاط الرئيسية والملاحظات والاستنتاجات
- القصير الأجل (1-3 أشهر): هل يمكن لـ BTC اختراق 140,000 دولار، وهل يمكن لـ ETH الثبات عند 4,800 دولار هو الأمر الحاسم، الفشل أو حدوث تراجع عميق في الثور.
- المدى المتوسط (6-12 شهرًا): إذا تم بدء دورة خفض الفائدة وتحسين التنظيم، قد يصبح نوفمبر وديسمبر قاعًا مرحليًا للثورات.
- طويل الأجل: من المحتمل أن تستأنف مجالات مثل سلاسل الكتل المعيارية وبروتوكولات الذكاء الاصطناعي أولاً، ويجب وضع استراتيجيات تستند إلى توافق التكنولوجيا والأساسيات.
السوق الحالي يشهد تبايناً كبيراً، يُنصح بتجنب المراهنة أحادية الجانب، يمكن التحوط من المخاطر من خلال "الشراء على BTC + خيارات البيع على altcoin". الاعتماد المفرط على "توافق اليرقات" يمكن أن يؤدي إلى سوء التقدير، التحليل العقلاني للقيمة الكلية ومشاريع الاستثمار هو طريق البقاء.
بالنظر إلى احتمال حدوث خفض في أسعار الفائدة في سبتمبر، قد توجد فرص مضاربة من أواخر أغسطس حتى أوائل سبتمبر (قبل خفض الفائدة). ولكن إذا اخترق البيتكوين مستوى حاسم، أو بلغ الإيثريوم أعلى مستوى تاريخي، أو ارتفعت المراكز بشكل فعال، يجب تقليص المراكز بشكل حاسم أو حتى الخروج منها – في أي وقت، الحفاظ على الأرباح هو الأمر الأكثر أهمية! #Gate七月透明度报告发布#