# سجل حاملو البيتكوين على المدى القصير خسائر للمرة الأولى منذ يناير
بدأ حاملو العملة المشفرة الأولى على المدى القصير (STH) ببيع الأصول بخسارة لأول مرة منذ يناير 2025. وقد أبلغ عن ذلك المحلل في CryptoQuant الذي يحمل الاسم المستعار Kripto Mevsimi.
وفقًا لبياناته، انخفض مقياس SOPR لهذه الفئة من المستثمرين تحت القيمة 1. وهذا يشير إلى تحقيق خسائر.
المصدر: CryptoQuant. آخر مرة حدثت فيها مثل هذه الحالة كانت في يناير 2025. في ذلك الوقت، شهد السوق أعمق تصحيح في الدورة الحالية.
المحلل ينظر في سيناريوهين محتملين. الأول هو ضعف الزخم. قد يسبق التثبيت الطويل للخسائر فترة من التراجع، عندما يغادر المستثمرون المضاربون السوق.
الثاني - "إعادة تحميل صحية". يمكن أن يؤدي الانخفاض المؤقت في المؤشر إلى دفع "الأيادي الضعيفة" للخارج وفتح الطريق لارتفاع أكثر استدامة.
أشار الخبير إلى أن البيتكوين يتجمع تحت مقاومة قوية. ستكون ردود فعل السوق على المبيعات مؤشرًا مهمًا. إذا تم امتصاص ضغط البائعين بسرعة، فقد يكون هذا إشارة لارتداد قوي. خلاف ذلك، هناك خطر كسر الاتجاه الصاعد.
«فخ الدب» قبل الارتفاع
المطور الذي يحمل الاسم المستعار DeFiTracer لفت انتباه المجتمع إلى نمط تاريخي في الدورات الصعودية للعملة المشفرة الأولى. وفقًا لملاحظاته، فإن الوضع الحالي في السوق يكرر سيناريوهات السنوات السابقة التي سبقت الارتفاع.
دورات المكافآت الكبرى لبيتكوين
2011:
— المدة 9 أشهر ( بعد ATH)
— فخ الدب في الشهر 6
2013:
— مدة 9 أشهر
— فخ الدب في الشهر 6
2017:
— المدة 9 أشهر
— فخ دب في الشهر 6
2021:
— المدة 9 أشهر
— فخ الدب في الشهر 6
2025:
— لقد دخلنا للتو الشهر السادس…
تفعل ... pic.twitter.com/2vp9a9ylOr
— ᴛʀᴀᴄᴇʀ (@DeFiTracer) 18 أغسطس 2025
حللت DeFiTracer دورات 2011 و 2013 و 2017 و 2021. وأشار إلى أن كل منها استمر حوالي تسعة أشهر بعد تحديث الحد الأقصى للأسعار.
كانت السمة الرئيسية لجميع هذه الفترات هي التصحيح الكبير في الشهر السادس. وصف المحلل هذه الظاهرة بأنها "فخ دببي"، حيث يضلل السوق المستثمرين قبل موجة جديدة من النمو.
وفقًا لنموذجه، دخلت الدورة الحالية، التي بدأت في عام 2025، أيضًا في الشهر السادس. وفي هذا الصدد، دعا DeFiTracer المستثمرين إلى عدم الانجرار وراء الذعر وعدم بيع الأصول في ظل انخفاض الأسعار.
ضعف الاتجاه الصعودي
مؤشر عرض السوق يشير إلى ضعف قصير الأجل في قطاع التشفير ومؤشر ناسداك، بحسب محلل CoinDesk أومكار غودبول. ومع ذلك، فإن الاتجاه طويل الأجل في كلا السوقين لا يزال صاعدًا.
وفقًا لـ TradingView، يتم تداول 63 من أكبر 100 عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA). يُعتبر هذا المؤشر مقياسًا للاتجاهات طويلة الأجل.
في الوقت نفسه، انخفضت نصف هذه الأصول تحت المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، الذي يعكس الاتجاه قصير المدى. السعر الذي يكون أقل من هذا المتوسط يعني فقدان الزخم.
أظهر مؤشر Nasdaq، الذي يتضمن 100 شركة تكنولوجية، صورة مشابهة. يتم تداول 61 سهمًا فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يومًا، بينما يتم تداول 49 سهمًا تحت المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا.
وفقًا لجودبول، تشير الديناميكا المتزامنة إلى اتجاه عام في الأسواق. من المحتمل أن يقوم المتداولون بتقليل المخاطر في انتظار خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في الندوة في جاكسون هول.
علامات overheating في رالي البيتكوين
سعر الذهب الرقمي سجل رقماً قياسياً تاريخياً، ومع ذلك، فإن التراجع اللاحق جعل المتداولين يشكون في قوة الارتفاع. قام محللو Santiment بتسليط الضوء على عدة مقاييس رئيسية على السلسلة تشير إلى احتمال سخونة السوق.
الإشارة الرئيسية هي تباين الدببة بين السعر وحجم المعاملات. تم الوصول إلى أعلى سعر تاريخي في 13 أغسطس مع حجم يومي قدره 30.88 مليار دولار. وهذا أقل بكثير من القمة التي بلغت 48.87 مليار دولار، المسجلة قبل شهر عندما كان السعر أقل. غالبًا ما تشير الزيادة في الأسعار مع انخفاض الأحجام إلى أساس ضعيف للارتفاع.
علامة أخرى هي الزيادة الحادة في نشاط المستثمرين الأفراد، والتي عادة ما ترتبط بفومو. في الأيام التسعة الماضية، زاد عدد محافظ البيتكوين غير الصفرية بمقدار 470,000، من 55.96 مليون إلى 56.43 مليون. مثل هذا التدفق السريع للمتداولين الجدد في السوق قد سبق تاريخياً التصحيحات.
المصدر: Santiment.تؤكد المخاطر أيضًا على مقياس MVRV، الذي يقيم الربح أو الخسارة المتوسطة للتجار. بالنسبة لبيتكوين، فإن المؤشر على مدى 365 يومًا هو +21%. وهذا يعني أن المستثمر المتوسط، الذي اشترى الأصل خلال العام، يحقق ربحًا كبيرًا، مما يزيد من احتمال تثبيته.
المصدر: Santiment. تبدو حالة Ethereum أكثر خطورة. تجاوز MVRV الخاص به لمدة 30 يومًا +15.5%، وبلغ +57% لمدة 365 يومًا. كانت هذه القيم العالية من الأرباح غير المحققة تاريخيًا تشير إلى احتمال كبير للتصحيح.
المصدر: Santiment. في الوقت نفسه، لا يزال حاملو البيتكوين الكبار من (من 10 إلى 10,000 BTC) يقومون بتجميع الأصول. في 72 ساعة بعد تحديث القمة، أضافت هذه المجموعة من المستثمرين إلى محافظهم 23,000 BTC. يعتبر هذا السلوك من الحيتان إشارة صاعدة ويعكس ثقتهم في استمرار ارتفاع الأسعار.
المصدر: Santiment. نذكركم أنه في يوليو، حذر غودبول من استنفاد الزخم الصعودي للبيتكوين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سجل حاملو البيتكوين على المدى القصير خسائر للمرة الأولى منذ يناير
بدأ حاملو العملة المشفرة الأولى على المدى القصير (STH) ببيع الأصول بخسارة لأول مرة منذ يناير 2025. وقد أبلغ عن ذلك المحلل في CryptoQuant الذي يحمل الاسم المستعار Kripto Mevsimi.
وفقًا لبياناته، انخفض مقياس SOPR لهذه الفئة من المستثمرين تحت القيمة 1. وهذا يشير إلى تحقيق خسائر.
المحلل ينظر في سيناريوهين محتملين. الأول هو ضعف الزخم. قد يسبق التثبيت الطويل للخسائر فترة من التراجع، عندما يغادر المستثمرون المضاربون السوق.
الثاني - "إعادة تحميل صحية". يمكن أن يؤدي الانخفاض المؤقت في المؤشر إلى دفع "الأيادي الضعيفة" للخارج وفتح الطريق لارتفاع أكثر استدامة.
أشار الخبير إلى أن البيتكوين يتجمع تحت مقاومة قوية. ستكون ردود فعل السوق على المبيعات مؤشرًا مهمًا. إذا تم امتصاص ضغط البائعين بسرعة، فقد يكون هذا إشارة لارتداد قوي. خلاف ذلك، هناك خطر كسر الاتجاه الصاعد.
«فخ الدب» قبل الارتفاع
المطور الذي يحمل الاسم المستعار DeFiTracer لفت انتباه المجتمع إلى نمط تاريخي في الدورات الصعودية للعملة المشفرة الأولى. وفقًا لملاحظاته، فإن الوضع الحالي في السوق يكرر سيناريوهات السنوات السابقة التي سبقت الارتفاع.
حللت DeFiTracer دورات 2011 و 2013 و 2017 و 2021. وأشار إلى أن كل منها استمر حوالي تسعة أشهر بعد تحديث الحد الأقصى للأسعار.
كانت السمة الرئيسية لجميع هذه الفترات هي التصحيح الكبير في الشهر السادس. وصف المحلل هذه الظاهرة بأنها "فخ دببي"، حيث يضلل السوق المستثمرين قبل موجة جديدة من النمو.
وفقًا لنموذجه، دخلت الدورة الحالية، التي بدأت في عام 2025، أيضًا في الشهر السادس. وفي هذا الصدد، دعا DeFiTracer المستثمرين إلى عدم الانجرار وراء الذعر وعدم بيع الأصول في ظل انخفاض الأسعار.
ضعف الاتجاه الصعودي
مؤشر عرض السوق يشير إلى ضعف قصير الأجل في قطاع التشفير ومؤشر ناسداك، بحسب محلل CoinDesk أومكار غودبول. ومع ذلك، فإن الاتجاه طويل الأجل في كلا السوقين لا يزال صاعدًا.
وفقًا لـ TradingView، يتم تداول 63 من أكبر 100 عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA). يُعتبر هذا المؤشر مقياسًا للاتجاهات طويلة الأجل.
في الوقت نفسه، انخفضت نصف هذه الأصول تحت المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، الذي يعكس الاتجاه قصير المدى. السعر الذي يكون أقل من هذا المتوسط يعني فقدان الزخم.
أظهر مؤشر Nasdaq، الذي يتضمن 100 شركة تكنولوجية، صورة مشابهة. يتم تداول 61 سهمًا فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يومًا، بينما يتم تداول 49 سهمًا تحت المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا.
وفقًا لجودبول، تشير الديناميكا المتزامنة إلى اتجاه عام في الأسواق. من المحتمل أن يقوم المتداولون بتقليل المخاطر في انتظار خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في الندوة في جاكسون هول.
علامات overheating في رالي البيتكوين
سعر الذهب الرقمي سجل رقماً قياسياً تاريخياً، ومع ذلك، فإن التراجع اللاحق جعل المتداولين يشكون في قوة الارتفاع. قام محللو Santiment بتسليط الضوء على عدة مقاييس رئيسية على السلسلة تشير إلى احتمال سخونة السوق.
الإشارة الرئيسية هي تباين الدببة بين السعر وحجم المعاملات. تم الوصول إلى أعلى سعر تاريخي في 13 أغسطس مع حجم يومي قدره 30.88 مليار دولار. وهذا أقل بكثير من القمة التي بلغت 48.87 مليار دولار، المسجلة قبل شهر عندما كان السعر أقل. غالبًا ما تشير الزيادة في الأسعار مع انخفاض الأحجام إلى أساس ضعيف للارتفاع.
علامة أخرى هي الزيادة الحادة في نشاط المستثمرين الأفراد، والتي عادة ما ترتبط بفومو. في الأيام التسعة الماضية، زاد عدد محافظ البيتكوين غير الصفرية بمقدار 470,000، من 55.96 مليون إلى 56.43 مليون. مثل هذا التدفق السريع للمتداولين الجدد في السوق قد سبق تاريخياً التصحيحات.