ETH Preisentwicklung Analyse: Auswirkungen der Entscheidung der Ethereum Foundation und des Wettbewerbs im Ökosystem

Einführung

Der anhaltend träge Preis von Ethereum(ETH) hat Marktbedenken hinsichtlich seiner Zukunft verursacht. Als Marktführer unter den dezentralen Smart-Vertragsplattformen sieht sich ETH Herausforderungen von Wettbewerbern wie Solana Die „hände-ab“ Strategie der Ethereum Stiftung wurde in Frage gestellt. Kann das bevorstehende Upgrade in Prag das ETH-Öko wiederbeleben? Dieser Artikel wird die wichtigsten Faktoren hinter dem Kursverlauf von ETH untersuchen und den Anlegern umfassende Marktkenntnisse bieten.

ETH-Preissturz: Die passive Strategie der Ethereum-Stiftung wird in Frage gestellt

Als Marktführer unter den Smart-Vertragsplattformen hat Ethereum (ETH) in den letzten Jahren nicht gut abgeschnitten. Am 12. März 2025 liegt der Preis von ETH bei $1.874,58, was einem Rückgang von 28,77% gegenüber vor 30 Tagen entspricht, und der Rückgang in 60 Tagen beträgt sogar 42,16%. Dieser anhaltend schleppende Trend hat die Community veranlasst, die Managementstrategie der Ethereum-Stiftung (EF) zu hinterfragen.

Als Aya Miyaguchi, Vorsitzende der Ethereum Foundation (EF), ihr Amt antrat, betonte sie, dass die Rolle der Stiftung eher die eines “Gärtners” als die eines “Kontrolleurs” ist. Sie befürwortet ein anpassungsfähiges Wachstum und dezentrale Führung und lehnt eine Unternehmensausweitung ab. Diese “hände-off”-Strategie scheint jedoch in der aktuellen wettbewerbsintensiven Marktsituation unzureichend zu sein. Die Gemeinschaft kritisierte die EF dafür, dass sie es versäumte, die ökologischen Ressourcen aktiv zu koordinieren, was im scharfen Gegensatz zum effizienten Betrieb der Solana Foundation steht.

Es ist erwähnenswert, dass der anhaltende Verkauf von ETH durch die EF ebenfalls kontrovers diskutiert wurde. Einige Analysten wiesen darauf hin, dass der Preis von ETH möglicherweise erheblich steigen könnte, wenn die Stiftung den Verkauf einstellt. Vitalik Buterin sagte jedoch, dass die Stiftung, wenn sie ETH zusichert, möglicherweise gezwungen sein könnte, bei einem kontroversen Hard Fork-Ereignis eine „offizielle Entscheidung“ zu treffen, was dem dezentralen Prinzip von Ethereum widerspricht. Diese allzu idealistische Überlegung scheint schwer auf die Kernbedenken der Community hinsichtlich der Preisentwicklung von ETH zu reagieren.

Aus der Perspektive der Grunddaten steht das Ethereum-Öko tatsächlich vor Herausforderungen. Aufgrund der träge Layer1-Aktivität wurde die ETH-Zerstörung stark reduziert, was dazu führte, dass Ethereum seinen fast zweijährigen Deflationszyklus beendete und zur Inflation zurückkehrte, mit einer jährlichen Inflationsrate von 0,72%. Dies beeinträchtigt nicht nur die Knappheit von ETH, sondern kann auch seine Attraktivität als Wertspeicheranlage schwächen.

Angesichts dieser Herausforderungen forderte die Ethereum-Community das EF auf, Reformen durchzuführen, transparente Governance und Gemeinschaftsaufsicht zu erreichen und Idealismus mit Marktnachfrage in Einklang zu bringen. Gleichzeitig soll der Fortschritt der technischen Entwicklung beschleunigt werden, insbesondere in Bezug auf Erweiterung und Layer2-Interoperabilität, um die Netzwerkleistung und Benutzererfahrung zu verbessern und mehr langfristige Entwickler anzuziehen.

Intensivierter ökologischer Wettbewerb: Solanas Aufstieg stellt eine erhebliche Bedrohung für Ethereum dar

Ethereum steht in einem harten Wettbewerb mit anderen Smart Contract-Plattformen, insbesondere mit dem Aufstieg von Solana, der eine erhebliche Bedrohung für die Dominanz von Ethereum darstellt. Daten zeigen, dass Solana im vergangenen Jahr ein starkes Wachstum bei Schlüsselindikatoren wie dem täglichen Transaktionsvolumen, durchschnittlichen täglichen aktiven Adressen und der Anzahl der Transaktionen gezeigt hat, während Ethereum einen Abwärtstrend gezeigt hat.

Aus kapitalistischer Sicht Fluss, aufstrebende Public Chains wie Solana ziehen eine große Menge an Kapitalzuflüssen an, während Ethereum mit dem Druck von Kapitalabflüssen konfrontiert ist. Laut Statistiken sind in den letzten Jahren fast 8 Milliarden Dollar aus dem Ethereum-Öko abgeflossen. Dieser Kapitalflusswechsel spiegelt nicht nur die Veränderung des Anlegervertrauens wider, sondern könnte auch die Preisentwicklung von ETH weiter beeinflussen.

Die schnelle Entwicklung von Solana ist auf ihre hohe Leistung und niedrigen Kosten zurückzuführen, was sie in einigen Anwendungsszenarien attraktiver macht als Ethereum. Insbesondere im Bereich der Meme-Coins und Verbraucheranwendungen ist Solana zu einer der bevorzugten Plattformen für Entwickler und Benutzer geworden. Viele Gründer sagten, dass Solana neben technischen Gründen in der Lage ist, die Marktaufmerksamkeit besser zu erfassen, was besonders wichtig ist in der aktuellen Marktumgebung, in der Aufmerksamkeit äußerst knapp ist.

Angesichts der Herausforderung durch Solana müssen die Ethereum-Community und -Entwickler ihre Wettbewerbsstrategie neu überdenken. Obwohl Ethereum immer noch Vorteile bei Dezentralisierung und Sicherheit hat, wird es entscheidend sein, wie die Leistung und Benutzererfahrung verbessert werden können, während diese Kernwerte aufrechterhalten werden, um die zukünftige Entwicklung zu bestimmen.

Es ist erwähnenswert, dass dieser Wandel im Wettbewerbsumfeld auch neue Vitalität und Innovationsdynamik im gesamten Kryptowährungsöko mit sich gebracht hat. Für Investoren und Nutzer bedeutet dies mehr Auswahl und Chancen. In diesem Zusammenhang können Handelsplattformen wie Gate.io den Nutzern vielfältige Anlagemöglichkeiten bieten und ihnen helfen, die besten Gelegenheiten in verschiedenen Ökoen zu finden.

Technologie-Upgrade und Markterwartungen: Kann das Prager Upgrade die ETH-Preise wiederbeleben?

Angesichts der aktuellen Herausforderungen hat die Ethereum-Community ihre Hoffnungen auf das bevorstehende Prager Upgrade (Pectra) gerichtet, in der Hoffnung, die ETH-Preise durch technologische Innovation zu beleben. Das Prager Upgrade soll im ersten Quartal 2025 umgesetzt werden. Es kombiniert Verbesserungen in der Ausführungsebene (Prag) und der Konsensschicht (Electra) und wird voraussichtlich den Markt aus mehreren Dimensionen beeinflussen.

Erstens kann die Verbesserung der Benutzererfahrung ein Katalysator für die Wiederbelebung der ETH-Preise werden. Der EIP-3074-Vorschlag ermöglicht es gewöhnlichen Adressen, Smart-Vertragsfunktionen über Aufruferverträge zu implementieren, die Funktionen wie Stapeltransaktionen, Gasgebührenvorschüsse und Vermögenswiederherstellung unterstützen. Dies wird die Benutzerbetriebsschwelle erheblich senken und voraussichtlich die Akzeptanzrate von DeFi-Anwendungen wie Uniswap und AAVE, mehr neue Benutzer auf den Markt bringen und damit die ETH-Nachfrage anregen.

Zweitens könnten die Bereiche Staking und erneutes Staking von dem Upgrade profitieren. EIP-6110 wird die Staking-Verarbeitungszeit von 12 Stunden auf 13 Minuten reduzieren und die Sicherheit und Effizienz verbessern. Dies ist eine gute Nachricht für Staking-Protokolle wie Lido und RocketPool, die die Preise der damit verbundenen Token in die Höhe treiben und indirekt den Preis von ETH unterstützen könnten. Darüber hinaus wird EIP-7251 die Obergrenze des Staking eines einzelnen Validators von 32ETH auf 2048ETH erhöhen, was voraussichtlich mehr institutionelle Gelder auf den Markt ziehen wird.

Allerdings birgt das Prager Upgrade auch einige potenzielle Risiken. Zum Beispiel, wenn der Aufrufervertrag nicht streng geprüft wird oder bösartig ausgenutzt wird, kann dies zu Verlusten von Benutzeranlagen führen. Der Markt muss die Fortschritte bei Vertragsupgrades führender Projekte (wie Uniswap) genau verfolgen. Darüber hinaus können einige komplexe Vorschläge (wie EVM-Verbesserungen) aufgrund von Entwicklungsverzögerungen den Upgrade-Zeitplan beeinflussen und damit die Markterwartungen schwanken lassen.

Langfristig wird das Prager Upgrade die Skalierbarkeit von Ethereum und die Entwicklererfahrung verbessern. Verkle-Bäume und Zustandslosigkeit (EIP-2935) sollen die Speicheranforderungen der Knoten reduzieren, die Netzwerkdezentralisierung verbessern und den Weg für zukünftige Shard-Technologien ebnen. EOF-Verbesserungen werden die Effizienz der Ausführung von Smart Contracts verbessern und möglicherweise mehr Entwickler dazu anziehen, komplexe Anwendungen zu entwickeln.

Obwohl das technologische Upgrade positive Erwartungen für ETH-Preise mit sich gebracht hat, müssen Investoren dennoch vorsichtig sein. Historische Daten zeigen, dass entsprechende Tokens oft mehrere Monate vor größeren Upgrades zu steigen beginnen. Daher sollten wir kurzfristig auf die Leistung der DeFi-Führer (wie UNI, AAVE), LSD-Protokoll (LDO) und Layer2-Projekte (OP, ARB) achten. Langfristig betrachtet hat ETH als Kernwert des Ökos zusammen mit dem erwarteten Zufluss von ETFs immer noch Allokationswert.

Fazit

In letzter Zeit fiel der Preis von Ethereum aufgrund des rückläufigen Marktes zeitweise unter 2.000 US-Dollar, was ein neues Runde FUD-Stimmung auf dem Markt auslöste. Angesichts der Herausforderungen niedriger Preise und intensivierter ökologischer Wettbewerbe muss die Managementstrategie der EF dringend angepasst werden, und das für April erwartete Pectra-Upgrade könnte eine Gelegenheit zur Umkehrung der Situation darstellen, was voraussichtlich die Benutzererfahrung verbessern und institutionelle Gelder anziehen wird.

Jedoch ist technologische Innovation nur der erste Schritt. Der Wiederaufbau des Marktes Vertrauen und das Ausbalancieren von Idealen und realen Bedürfnissen sind der Schlüssel zur langfristigen Entwicklung. ETH hat immer noch Anlagewert, aber Anleger sollten die Entwicklungstrends des Ökos genau verfolgen und Risiken sorgfältig bewerten.

Risikowarnung: Technologische Upgrades können Verzögerungen oder Sicherheitslücken aufweisen, und die Markterwartungen können möglicherweise nicht erfüllt werden, was zu einem weiteren Rückgang der ETH-Preise führen kann.