Comprendiendo la oferta y la demanda de criptomonedas Utilizando el Valor de Mercado a Valor Realizado (MVRV)
TL; DR
La relación entre el valor de mercado y el valor realizado indica cuándo un activo se vuelve infravalorado o sobrorado.
Si el MVRV está por debajo de cero, hay un fondo de mercado.
El pico de la parte superior del mercado, por lo general, ocurre cuando el MVRV está entre 7.0 y 9.0
Después de un mercado en mínimo o máximo, habrá una reversión de precio.
Introducción
Un aspecto importante del trading de criptomonedas es la capacidad de estimar el nivel de oferta y demanda en el mercado. Las principales formas de entender estos componentes incluyen el análisis de la acción del precio y los indicadores de análisis técnico. El Valor de Mercado a Valor Realizado (MVRV) es un indicador importante ya que estima los máximos y mínimos del mercado de criptomonedas. Como tal, ayuda a los traders a encontrar puntos de entrada y salida a medio y largo plazo.
Comprendiendo el Valor de Mercado al Valor Realizado (MVRZ)
El Valor de Mercado a Valor Realizado, desarrollado por Murad Mahmudov y David Puell en 2018, es un indicador de trading que indica si una criptomoneda está infravalorada o sobrorada en un momento específico.
Una variación del indicador de valor de mercado a valor realizado es el Z-score MVRV que agrega el z-score al concepto original. Básicamente, el Z-score indica la desviación estándar por debajo o por encima del valor medio. La función principal del Z-score MVRV es permitir a los inversores encontrar la diferencia entre el precio promedio de todos los tiempos y el precio de mercado actual.
Para entender qué es el valor de mercado respecto al valor realizado, debemos comprender dos términos clave, valor de mercado y valor realizado.
El valor de mercado, también llamado capitalización de mercado, se refiere al valor total de una criptomoneda al precio de mercado actual. Utilizamos la siguiente fórmula para calcularlo.
Valor de mercado = Precio x número de monedas en circulación
Por otro lado, el valor realizado se refiere al valor real de adquisición de la criptomoneda. En otras palabras, es el total que las personas que tienen el activo han gastado. Por lo general, obtenemos esta cifra on-chain ya que es difícil para un individuo calcularlo.
Veamos un ejemplo para que sea fácil de entender. En este caso, calculamos el valor realizado de Bitcoin que un inversor compró en tres ocasiones diferentes.
12 BTC a $15,000 cada uno
13 BTC a $12,000 cada uno
5 BTC a $20,000
Obtuvimos el valor realizado calculando el costo de adquisición del BTC.
12 X $15,000 + 13 X $12,000 + 5 X $20,000 = $436,000
En este caso, el valor realizado de BTC es de $436,000 y su precio promedio es de $14,533.33.
¿Qué es MVRV?
Simplemente declarado, el MVRV es la relación entre el valor de mercado y el valor realizado de un activo como Bitcoin. Por lo tanto, indica la relación entre el precio actual de un activo y su precio promedio.
Los inversores están dispuestos a comprar más Bitcoin Por ejemplo, cuando el valor MVRV es alto. Esto se debe a que si el MVRV es alto, los inversores obtienen altas ganancias. Por lo tanto, este índice ayuda a determinar el nivel de ganancia o pérdida de un activo a un cierto precio.
Además, la diferencia entre el valor de mercado de un activo y su valor realizado se llama su valor justo. Es el que los comerciantes utilizan para determinar si el activo está sobrorado o subvalorado.
Cómo calcular el MVRV
Como dijimos antes, solo se requieren dos entradas para calcular el MVRV. Estas son el valor de mercado y el valor realizado de un activo.
Aquí está la fórmula para calcular el MVRV:
MVRV = Valor de Mercado / Valor Realizado
Significado del Z-score MVRV
Si el valor de la puntuación Z del MVRV es superior a 1, indica que la capitalización bursátil es mayor que su valor realizado. Cuando el valor es menor que 1, significa que el valor realizado es mayor que su capitalización de mercado.
Los analistas utilizan la cifra para medir el nivel de beneficios de Bitcoin o cualquier otro activo. Por ejemplo, si el valor MVRV es 2.0, muestra que los inversores obtendrán un beneficio del 100% si venden sus Bitcoin al precio actual del mercado.
Un valor positivo muestra que los inversores pueden generar ganancias si venden sus activos, mientras que uno negativo indica que tendrán pérdidas si se deshacen de su criptomoneda al precio actual del mercado.
Activo infravalorado y sobrorado
Una criptomoneda puede estar infravalorada, neutral o sobrorada. Está infravalorada si su MVRV está entre 0 y 1. Esto significa que los traders sufrirán pérdidas si venden sus activos al precio de mercado.
Por otro lado, si el valor es superior a 3.7, la criptomoneda está sobrorada. La mayoría de los inversores acumulan Bitcoin cuando el valor MVRV es menor que 1.0
Bitcoin arriba y abajo
Es muy fácil de decir cuando Bitcoin está sobrorado o infravalorado utilizando el MVRV. Si el valor de BTC está por debajo de 0, se encuentra en un fondo de mercado. Por el contrario, Bitcoin La parte superior puede surgir cuando el MVRV está por encima de 3.7. Sin embargo, es más probable que el pico de la parte superior del mercado ocurra cuando el MVRV está entre 7 y 9.
En el mercado bajista de 2014 a 2015, el MVRV para Bitcoin estuvo por debajo de 1.0 durante 300 días. En 2018 y 2019, estuvo en la zona de fondo del mercado durante unos 134 días. Ya, en el actual mercado bajista Bitcoin ha estado en el fondo del mercado durante más de 170 días.
Además, CryptoQuant muestra que la relación MVRV cayó por debajo de 1.0 alrededor de mediados de junio de 2022, como indica el siguiente diagrama.
Proporción MVRZ- CryptoQuant
Como muestra la imagen, el MVRV cayó por debajo de 1 alrededor del 13 de junio de 2022 y desde entonces se ha mantenido allí. Esto significa que BTC se encuentra en el fondo del mercado. Según Macromicro, a partir del 16 de diciembre, el MVRV de BTC fue de -0.16.
Como puedes notar, en ese gráfico hay una zona verde, en la parte inferior. Por lo tanto, una vez que el MVRV está dentro de la zona verde, el activo se encuentra en un fondo de mercado. Aunque es difícil predecir el número de días que la criptomoneda puede pasar en el fondo del mercado, al final habrá una reversión de precios al alza.
El MVRV también puede entrar en la zona rosa o roja, que encontramos en la parte superior del gráfico. Después de pasar tiempo dentro de esta zona sobrorada, habrá una reversión del precio a la baja al final. Una vez que el MVRV esté por encima de 5.0, la posibilidad de reversión del precio es extremadamente alta. El siguiente diagrama indica los mínimos del mercado de BTC entre 2014 y 2022.
MVRV 2014 to 2022- Binance
Conclusión
El MVRV es un indicador que muestra los mínimos y máximos del mercado de un activo. Si el MVRV se dispara por encima de 6,0, el activo está en un máximo de mercado. Sin embargo, si cae por debajo de 1,0, el mercado toca fondo. El techo del mercado es un período de distribución, mientras que el mínimo es un período de acumulación.
