La industria de la encriptación pierde el apoyo de tres grandes bancos, Bitcoin y Ether se convierten en refugios
Después de la semana más turbulenta de 2023, la industria de los activos digitales en Estados Unidos ha perdido tres importantes socios bancarios. Sin embargo, la principal reacción de los inversores parece ser girar hacia Bitcoin y Ethereum, los dos activos principales más descentralizados, en busca de seguridad.
En apenas unos días, tres importantes instituciones bancarias en Estados Unidos se han visto obligadas a liquidarse voluntariamente o han sido tomadas por los reguladores; todos estos bancos habían prestado servicios a empresas dentro de la industria de encriptación. SilverGate anunció su liquidación voluntaria y reembolsará la totalidad de los fondos a los depositantes. El banco Silicon Valley, el 16º más grande de Estados Unidos, fue tomado por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos, convirtiéndose en el segundo banco más grande en declarar quiebra en la historia de Estados Unidos. El banco Signature de Nueva York también cerró el 12 de marzo.
Se espera que los depósitos de estos tres bancos se devuelvan en su totalidad a través de las reservas que poseen o de la garantía de los reguladores. Dado que muchas grandes empresas de activos digitales y emisores de monedas estables utilizan estos bancos, esto ha llevado a un aumento de la volatilidad del mercado durante el fin de semana. En particular, el emisor de USDC, Circle, tiene aproximadamente 3,3 mil millones de dólares en efectivo en Silicon Valley Bank, lo que provocó que USDC se desvinculara brevemente de su paridad de 1 dólar.
Este evento causó las siguientes consecuencias clave:
Varios stablecoins se desacoplaron, Tether recuperó su posición dominante.
El mercado de activos digitales ha experimentado una fuga neta de capital, principalmente en moneda estable, Bitcoin y Ethereum.
A pesar del aumento en el volumen de transacciones, los contratos no liquidados de futuros siguen en un punto bajo cíclico. El interés especulativo impulsa el rebote de Bitcoin a 22,000 dólares y el repunte de Ether a 1600 dólares.
El precio de Bitcoin fluctúa entre varios modelos de precios de análisis técnico. En febrero, tras encontrar resistencia en la media móvil de 200 semanas y 365 días ( alrededor de 25,000 dólares ), esta semana rebotó después de alcanzar la media móvil de 200 días y 111 días ( alrededor de 19,800 dólares ).
Vale la pena señalar que esta es la primera vez en la historia que el precio de transacción de Bitcoin cae por debajo de la media móvil de 200 semanas, desde esta perspectiva, el mercado se encuentra en un territorio desconocido.
Desde el colapso de LUNA-UST, esta semana se han producido las primeras fluctuaciones en el precio de las stablecoins, principalmente debido a la preocupación del mercado por la posible pérdida de apoyo de USDC. USDC cayó temporalmente a un mínimo de 0.88 dólares, y DAI siguió de cerca cayendo a 0.89 dólares. GUSD de Gemini y USDP de Paxos también se situaron ligeramente por debajo de la paridad de 1 dólar, mientras que BUSD y Tether experimentaron operaciones a precio premium.
Especialmente Tether, que durante la mayor parte del fin de semana tuvo una prima de entre 1.01 y 1.03 dólares. Irónicamente, en un momento en que la gente teme que la estricta regulación de la banca en EE. UU. pueda tener un impacto más amplio, Tether se considera un refugio.
Para DAI, las stablecoins se han convertido en su forma principal de colateral, y esta tendencia ha estado en aumento desde mediados de 2020. USDC representa aproximadamente el 55.5% del colateral directo y también tiene una gran participación en diversas posiciones de liquidez de Uniswap, representando un total de aproximadamente el 63% de todos los colaterales.
Este evento sin duda ha suscitado un debate sobre el impacto a largo plazo de DAI. A pesar de que DAI se presenta como una moneda estable descentralizada, este incidente demuestra que el precio de DAI está en realidad estrechamente relacionado con la combinación de colaterales y el sistema bancario tradicional.
Tether ha visto una disminución estructural en su dominio del mercado de stablecoins desde mediados de 2020. Sin embargo, con las recientes medidas regulatorias contra BUSD y las preocupaciones relacionadas con USDC esta semana, el dominio de Tether ha vuelto a subir por encima del 57.8%. USDC ha mantenido un dominio del 30% al 33% desde octubre de 2022, pero queda por ver si la oferta disminuirá ahora que se ha reabierto la ventana de redenciones. BUSD ha experimentado una caída drástica en los últimos meses, con su dominio disminuyendo del 16.6% en noviembre al 6.8% actual.
Se estima que el flujo de capital real en el mercado de activos digitales puede ser bastante complejo, pero generalmente el capital fluye principalmente a través de Bitcoin, Ethereum o monedas estables. Por lo tanto, la capitalización de mercado realizada de Bitcoin y Ethereum combinada con la oferta circulante de las principales monedas estables puede proporcionar un estándar de medida relativamente confiable.
Actualmente, el valor total del mercado es de aproximadamente 677 mil millones de dólares, lo que representa una caída de aproximadamente 20% en comparación con el máximo histórico de 851 mil millones de dólares alcanzado hace un año. La dominancia de Bitcoin es del 56.4%, Ethereum del 24.5%, y USDT, USDC y BUSD en conjunto representan el 17.9%, mientras que el 1.2% restante corresponde a Litecoin.
Según el cambio en 30 días, febrero fue el primer mes desde abril de 2022 en el que hubo una entrada neta de fondos, alcanzando un pico de 5,8 mil millones de dólares mensuales, liderado principalmente por Bitcoin y Ethereum. Sin embargo, el mes pasado, el mercado experimentó una salida inversa de 5,97 mil millones de dólares, de los cuales el 80% fue el resultado de redenciones de stablecoins (principalmente BUSD) y el 20% provino de pérdidas realizadas en Bitcoin y Ethereum.
Con la noticia del colapso del Silicon Valley Bank, los inversores han comenzado a recurrir a Bitcoin y Ethereum en busca de refugio. Las principales plataformas de intercambio han experimentado una clara salida de capital. Aproximadamente el 0.144% de Bitcoin y el 0.325% de Ethereum han sido retirados de las reservas de las plataformas de intercambio, lo que indica una tendencia de auto-custodia similar a la que se vio tras el colapso de FTX.
El mes pasado, más de 1.8 mil millones de dólares en Bitcoin y Ether salieron de las plataformas de intercambio. Aunque el tamaño relativo no es demasiado grande, la aparición de retiros netos en las plataformas de intercambio en el actual entorno regulatorio cada vez más estricto merece atención, ya que refleja el nivel de confianza de los inversores.
Por otro lado, las dos principales monedas estables tienen un flujo neto de entrada a las plataformas de intercambio de entre 1,8 y 2,3 mil millones de dólares al mes. Es importante señalar que el BUSD está saliendo de las plataformas de intercambio a una sorprendente tasa de 6,8 mil millones de dólares al mes, lo que compensa con creces esto. Por lo tanto, es posible que esté ocurriendo un cierto grado de "conversión de monedas estables".
En general, la reacción del mercado hacia las monedas estables, Bitcoin y Ethereum parece reflejar una clara preferencia por los activos auto-custodiados sin necesidad de confianza.
En el mercado de futuros, el volumen total de contratos abiertos de los dos principales activos cayó a un mínimo cíclico de varios años esta semana. El valor nominal de las posiciones de futuros de Bitcoin es de 7,750 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 63% del volumen total de contratos abiertos.
La posición dominante de Bitcoin en el volumen de comercio de futuros es de aproximadamente el 60%, y el volumen ha recuperado tras el evento de FTX y el letargo a finales de año. Actualmente, el volumen total de comercio es de aproximadamente 58.2 mil millones de dólares diarios, equivalente al nivel de todo 2022.
La volatilidad de precios de esta semana se debe en parte a una serie de posiciones largas y cortas que se vieron forzadas a cerrarse. Cuando se vendió a 19,800 dólares, se liquidaron aproximadamente 85 millones de dólares en posiciones largas de Bitcoin. Luego, a medida que el precio se recuperó a más de 22,000 dólares, se liquidaron aproximadamente 19 millones de dólares en posiciones cortas.
Antes de este rebote, las tasas de financiamiento en el mercado de futuros perpetuos alcanzaron niveles extremos de prima sobre el spot. Los comerciantes pagaron tasas de financiamiento anuales de -27.1% y -48.9% para vender en corto Bitcoin y Ether, respectivamente. La presión para vender en corto Ether fue también mucho mayor, con un diferencial de precios entre Bitcoin y Ether que alcanzó el 21.8%, el nivel más alto desde la venta masiva de FTX.
Esto ha intensificado la liquidación en el mercado de futuros de Ethereum. Más de 48 millones de dólares en posiciones cortas fueron liquidadas cuando el mercado se recuperó por encima de los 1600 dólares, lo que significa que el valor nominal de las liquidaciones forzadas fue 2.5 veces superior al de Bitcoin. Esto indica que el mercado de Ethereum se ha utilizado recientemente más para expresar el interés especulativo, lo que ha exacerbado la volatilidad.
En general, los eventos de esta semana han reforzado en muchos aspectos las razones por las cuales Satoshi Nakamoto creó inicialmente un activo digital escaso y sin confianza. La industria y, por ende, el sistema financiero global, todavía se encuentran en aguas desconocidas, y el desarrollo futuro aún está por verse.
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MoonBoi42
· 08-13 04:34
TradFi es demasiado frágil
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SilentObserver
· 08-12 09:05
Todavía es más confiable la Descentralización
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FundingMartyr
· 08-11 09:02
Los bancos han muerto, la moneda vive para siempre.
Bajo la crisis bancaria, Bitcoin y Ethereum se convierten en refugios, el mercado de monedas estables cambia su estructura.
La industria de la encriptación pierde el apoyo de tres grandes bancos, Bitcoin y Ether se convierten en refugios
Después de la semana más turbulenta de 2023, la industria de los activos digitales en Estados Unidos ha perdido tres importantes socios bancarios. Sin embargo, la principal reacción de los inversores parece ser girar hacia Bitcoin y Ethereum, los dos activos principales más descentralizados, en busca de seguridad.
En apenas unos días, tres importantes instituciones bancarias en Estados Unidos se han visto obligadas a liquidarse voluntariamente o han sido tomadas por los reguladores; todos estos bancos habían prestado servicios a empresas dentro de la industria de encriptación. SilverGate anunció su liquidación voluntaria y reembolsará la totalidad de los fondos a los depositantes. El banco Silicon Valley, el 16º más grande de Estados Unidos, fue tomado por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos, convirtiéndose en el segundo banco más grande en declarar quiebra en la historia de Estados Unidos. El banco Signature de Nueva York también cerró el 12 de marzo.
Se espera que los depósitos de estos tres bancos se devuelvan en su totalidad a través de las reservas que poseen o de la garantía de los reguladores. Dado que muchas grandes empresas de activos digitales y emisores de monedas estables utilizan estos bancos, esto ha llevado a un aumento de la volatilidad del mercado durante el fin de semana. En particular, el emisor de USDC, Circle, tiene aproximadamente 3,3 mil millones de dólares en efectivo en Silicon Valley Bank, lo que provocó que USDC se desvinculara brevemente de su paridad de 1 dólar.
Este evento causó las siguientes consecuencias clave:
Varios stablecoins se desacoplaron, Tether recuperó su posición dominante.
El mercado de activos digitales ha experimentado una fuga neta de capital, principalmente en moneda estable, Bitcoin y Ethereum.
A pesar del aumento en el volumen de transacciones, los contratos no liquidados de futuros siguen en un punto bajo cíclico. El interés especulativo impulsa el rebote de Bitcoin a 22,000 dólares y el repunte de Ether a 1600 dólares.
El precio de Bitcoin fluctúa entre varios modelos de precios de análisis técnico. En febrero, tras encontrar resistencia en la media móvil de 200 semanas y 365 días ( alrededor de 25,000 dólares ), esta semana rebotó después de alcanzar la media móvil de 200 días y 111 días ( alrededor de 19,800 dólares ).
Vale la pena señalar que esta es la primera vez en la historia que el precio de transacción de Bitcoin cae por debajo de la media móvil de 200 semanas, desde esta perspectiva, el mercado se encuentra en un territorio desconocido.
Desde el colapso de LUNA-UST, esta semana se han producido las primeras fluctuaciones en el precio de las stablecoins, principalmente debido a la preocupación del mercado por la posible pérdida de apoyo de USDC. USDC cayó temporalmente a un mínimo de 0.88 dólares, y DAI siguió de cerca cayendo a 0.89 dólares. GUSD de Gemini y USDP de Paxos también se situaron ligeramente por debajo de la paridad de 1 dólar, mientras que BUSD y Tether experimentaron operaciones a precio premium.
Especialmente Tether, que durante la mayor parte del fin de semana tuvo una prima de entre 1.01 y 1.03 dólares. Irónicamente, en un momento en que la gente teme que la estricta regulación de la banca en EE. UU. pueda tener un impacto más amplio, Tether se considera un refugio.
Para DAI, las stablecoins se han convertido en su forma principal de colateral, y esta tendencia ha estado en aumento desde mediados de 2020. USDC representa aproximadamente el 55.5% del colateral directo y también tiene una gran participación en diversas posiciones de liquidez de Uniswap, representando un total de aproximadamente el 63% de todos los colaterales.
Este evento sin duda ha suscitado un debate sobre el impacto a largo plazo de DAI. A pesar de que DAI se presenta como una moneda estable descentralizada, este incidente demuestra que el precio de DAI está en realidad estrechamente relacionado con la combinación de colaterales y el sistema bancario tradicional.
Tether ha visto una disminución estructural en su dominio del mercado de stablecoins desde mediados de 2020. Sin embargo, con las recientes medidas regulatorias contra BUSD y las preocupaciones relacionadas con USDC esta semana, el dominio de Tether ha vuelto a subir por encima del 57.8%. USDC ha mantenido un dominio del 30% al 33% desde octubre de 2022, pero queda por ver si la oferta disminuirá ahora que se ha reabierto la ventana de redenciones. BUSD ha experimentado una caída drástica en los últimos meses, con su dominio disminuyendo del 16.6% en noviembre al 6.8% actual.
Se estima que el flujo de capital real en el mercado de activos digitales puede ser bastante complejo, pero generalmente el capital fluye principalmente a través de Bitcoin, Ethereum o monedas estables. Por lo tanto, la capitalización de mercado realizada de Bitcoin y Ethereum combinada con la oferta circulante de las principales monedas estables puede proporcionar un estándar de medida relativamente confiable.
Actualmente, el valor total del mercado es de aproximadamente 677 mil millones de dólares, lo que representa una caída de aproximadamente 20% en comparación con el máximo histórico de 851 mil millones de dólares alcanzado hace un año. La dominancia de Bitcoin es del 56.4%, Ethereum del 24.5%, y USDT, USDC y BUSD en conjunto representan el 17.9%, mientras que el 1.2% restante corresponde a Litecoin.
Según el cambio en 30 días, febrero fue el primer mes desde abril de 2022 en el que hubo una entrada neta de fondos, alcanzando un pico de 5,8 mil millones de dólares mensuales, liderado principalmente por Bitcoin y Ethereum. Sin embargo, el mes pasado, el mercado experimentó una salida inversa de 5,97 mil millones de dólares, de los cuales el 80% fue el resultado de redenciones de stablecoins (principalmente BUSD) y el 20% provino de pérdidas realizadas en Bitcoin y Ethereum.
Con la noticia del colapso del Silicon Valley Bank, los inversores han comenzado a recurrir a Bitcoin y Ethereum en busca de refugio. Las principales plataformas de intercambio han experimentado una clara salida de capital. Aproximadamente el 0.144% de Bitcoin y el 0.325% de Ethereum han sido retirados de las reservas de las plataformas de intercambio, lo que indica una tendencia de auto-custodia similar a la que se vio tras el colapso de FTX.
El mes pasado, más de 1.8 mil millones de dólares en Bitcoin y Ether salieron de las plataformas de intercambio. Aunque el tamaño relativo no es demasiado grande, la aparición de retiros netos en las plataformas de intercambio en el actual entorno regulatorio cada vez más estricto merece atención, ya que refleja el nivel de confianza de los inversores.
Por otro lado, las dos principales monedas estables tienen un flujo neto de entrada a las plataformas de intercambio de entre 1,8 y 2,3 mil millones de dólares al mes. Es importante señalar que el BUSD está saliendo de las plataformas de intercambio a una sorprendente tasa de 6,8 mil millones de dólares al mes, lo que compensa con creces esto. Por lo tanto, es posible que esté ocurriendo un cierto grado de "conversión de monedas estables".
En general, la reacción del mercado hacia las monedas estables, Bitcoin y Ethereum parece reflejar una clara preferencia por los activos auto-custodiados sin necesidad de confianza.
En el mercado de futuros, el volumen total de contratos abiertos de los dos principales activos cayó a un mínimo cíclico de varios años esta semana. El valor nominal de las posiciones de futuros de Bitcoin es de 7,750 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 63% del volumen total de contratos abiertos.
La posición dominante de Bitcoin en el volumen de comercio de futuros es de aproximadamente el 60%, y el volumen ha recuperado tras el evento de FTX y el letargo a finales de año. Actualmente, el volumen total de comercio es de aproximadamente 58.2 mil millones de dólares diarios, equivalente al nivel de todo 2022.
La volatilidad de precios de esta semana se debe en parte a una serie de posiciones largas y cortas que se vieron forzadas a cerrarse. Cuando se vendió a 19,800 dólares, se liquidaron aproximadamente 85 millones de dólares en posiciones largas de Bitcoin. Luego, a medida que el precio se recuperó a más de 22,000 dólares, se liquidaron aproximadamente 19 millones de dólares en posiciones cortas.
Antes de este rebote, las tasas de financiamiento en el mercado de futuros perpetuos alcanzaron niveles extremos de prima sobre el spot. Los comerciantes pagaron tasas de financiamiento anuales de -27.1% y -48.9% para vender en corto Bitcoin y Ether, respectivamente. La presión para vender en corto Ether fue también mucho mayor, con un diferencial de precios entre Bitcoin y Ether que alcanzó el 21.8%, el nivel más alto desde la venta masiva de FTX.
Esto ha intensificado la liquidación en el mercado de futuros de Ethereum. Más de 48 millones de dólares en posiciones cortas fueron liquidadas cuando el mercado se recuperó por encima de los 1600 dólares, lo que significa que el valor nominal de las liquidaciones forzadas fue 2.5 veces superior al de Bitcoin. Esto indica que el mercado de Ethereum se ha utilizado recientemente más para expresar el interés especulativo, lo que ha exacerbado la volatilidad.
En general, los eventos de esta semana han reforzado en muchos aspectos las razones por las cuales Satoshi Nakamoto creó inicialmente un activo digital escaso y sin confianza. La industria y, por ende, el sistema financiero global, todavía se encuentran en aguas desconocidas, y el desarrollo futuro aún está por verse.