Informe de análisis profundo sobre la re-stake y el ETF de activos virtuales de Hong Kong
Resumen
volver a stake
Desde el 1 de diciembre de 2020, cuando se lanzó la cadena de beacon de Ethereum basada en POS, comenzó oficialmente la pista de staking de Ethereum. Hasta ahora, el staking de Ethereum ha pasado por seis etapas de desarrollo: staking nativo, staking como servicio, staking conjunto, staking líquido, staking descentralizado y re-staking. Según la "división del trabajo" en esta pista, se pueden distinguir aproximadamente dos roles en el staking de Ethereum: los validadores que aportan capital y los operadores que realizan el trabajo.
Los tokens de participación líquida ( LST ) permiten a los poseedores de Ethereum participar en múltiples protocolos DeFi para obtener recompensas. Este mecanismo, aunque puede aumentar la flexibilidad de la inversión y los posibles rendimientos, también conlleva una mayor complejidad y riesgo. Una vez que los LST se bloquean en un protocolo de participación específico, no pueden ser utilizados para transacciones o como garantía para otras operaciones DeFi. Para abordar este problema de liquidez, los tokens de re-staking de liquidez ( LRT ) han surgido.
LRT a través del proceso de re-staking, desbloqueó la liquidez de LST y aumentó los beneficios potenciales al introducir un mecanismo de apalancamiento. Además, los usuarios pueden optar por utilizar protocolos específicos de re-staking de liquidez, en lugar de depositar LST directamente, manteniendo así una mayor flexibilidad.
La implementación de la re-stake no solo requiere una alta especialización técnica, sino que también debe considerar la seguridad de los fondos, la transparencia de las operaciones y la estabilidad del sistema. A través de estos medios técnicos, la re-stake puede aumentar la eficiencia en la utilización del capital al mismo tiempo que contribuye a la seguridad y descentralización de la red blockchain.
Las autoridades regulatorias tienen una actitud reservada hacia las actividades de staking de criptomonedas.
Actualmente, el staking de criptomonedas enfrenta múltiples desafíos regulatorios. Primero, debido a las diferentes posiciones legales de los activos criptográficos en varios países, es difícil para los reguladores aplicar directamente las regulaciones financieras existentes a las actividades de staking, lo que aumenta los riesgos en términos de legitimidad, impuestos y cumplimiento. En segundo lugar, el problema de la protección del inversor es significativo; el staking de criptomonedas implica riesgos altos, y los inversores comunes pueden sufrir pérdidas importantes debido a la falta de conocimientos especializados, sumado a la alta volatilidad del mercado, el capital de los inversores puede evaporarse rápidamente, por lo que es necesario proporcionar advertencias y medidas de protección adecuadas. Además, las actividades de staking pueden ser utilizadas para el lavado de dinero y otros delitos financieros; el anonimato de las criptomonedas dificulta el seguimiento de los fondos, obstaculizando los esfuerzos de prevención del lavado de dinero y de lucha contra la financiación del terrorismo. El mecanismo de staking también puede afectar la relación de oferta y demanda de los activos criptográficos, llevando a la manipulación de precios en el mercado, perjudicando la equidad y la integridad del mercado. Por último, el staking depende de procesos técnicos y operativos complejos; las vulnerabilidades o fallos en los contratos inteligentes pueden causar pérdidas de fondos o transacciones erróneas, y los reguladores deben asegurarse de que las plataformas de staking implementen medidas técnicas adecuadas para garantizar la seguridad y fiabilidad del sistema.
Comparación entre el ETF de Bitcoin de Hong Kong y el de Estados Unidos
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos y Hong Kong presentan diferencias significativas en el entorno regulatorio, los activos de inversión, los participantes del mercado y los procedimientos de emisión.
El ETF de Bitcoin en Estados Unidos incluye tanto ETF de Bitcoin al contado como ETF de futuros de Bitcoin. El ETF al contado custodia los activos de Bitcoin a través de instituciones de custodia, mientras que el ETF de futuros mantiene posiciones a través de contratos de futuros; la regulación es estricta y atrae principalmente a inversores institucionales y profesionales.
El ETF de Bitcoin en Hong Kong es principalmente un ETF de Bitcoin al contado, que almacena los activos de Bitcoin a través de instituciones de custodia reguladas, apoyando la suscripción física y la suscripción en efectivo; al mismo tiempo, el entorno regulatorio es relativamente laxo, lo que no solo atrae a inversores institucionales, sino también a inversores individuales de alto patrimonio neto, diversificando aún más a los participantes del mercado.
Introducción al stake de Ethereum
Desde el 1 de diciembre de 2020, cuando se lanzó la cadena de señal de Ethereum basada en POS, se abrió oficialmente la pista de staking de Ethereum, y el 15 de septiembre de 2022 se completó la actualización de París, fusionando la cadena de señal con la cadena principal y dando inicio a la era PoS de Ethereum.
Incluso al pasar de PoW a PoS, no significa que no sea necesario "trabajar" para ejecutar nodos; simplemente que antes el trabajo no requería un permiso de acceso, mientras que ahora primero hay que gastar dinero para "comprar" la calificación para operar un nodo. El stake significa que necesitas depositar 32 ETH para poder iniciar el validador y tener la calificación para participar en el consenso de la red.
Por lo tanto, se puede dividir aproximadamente el staking de Ethereum en dos roles: los validadores que aportan dinero y los operadores que trabajan.
Seis etapas de desarrollo del stake de Ethereum
Staking nativo→staking como servicio→staking conjunto→staking líquido→staking descentralizado→re-staking
Stake nativo: Poner tu propio dinero, operar tu propio nodo, y ser responsable del mantenimiento y costo de todo el hardware y software del cliente.
Beneficios:
Más seguro y descentralizado para la red de Ethereum.
2.Gana un 100% de beneficios por staking, sin intermediarios.
Desventajas:
Barrera técnica, es necesario entender la tecnología para instalar y ejecutar el cliente uno mismo.
Umbral de hardware, se necesita tener una computadora con buen rendimiento, al menos 10 MB de red.
Umbral de capital, se necesita stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red, lo que provoca inestabilidad en el nodo, se confiscará el stake.
Problemas de riesgo, se necesita gestionar la seguridad de la clave privada y la frase de recuperación uno mismo, y actualizar el nodo de manera no periódica.
Stake como servicio: Solo pagar para convertirse en validador, mientras que un tercero se encarga de ejecutar el trabajo del nodo.
Beneficios: Se elimina la barrera técnica, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Desventajas:
Umbral de capital, se requiere stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, mientras que el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario custodiar la clave privada y la frase de recuperación.
Ceder un poco de beneficio a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
Staking conjunto: Varias personas juntan 32 ETH para comprar colectivamente la calificación de verificador, siendo un tercero el encargado de operar el nodo, lo que equivale a la naturaleza de un pool de minería. En consecuencia, las ganancias obtenidas por operar el nodo también se distribuyen en función de la proporción del capital apostado por todos.
Beneficios:
Se eliminó la barrera técnica, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
Desventajas:
A pesar de que el umbral de inversión ha disminuido, los fondos siguen estando bloqueados en la liquidez de stake.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el capital de stake, mientras que el tercero no lo hará.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases mnémicas.
Ceder un poco de beneficios a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
El desarrollo del staking de Ethereum ha llegado a este punto, donde ya se han resuelto en gran medida los tres principales obstáculos: tecnología, hardware y financiación, y parece que ya está cerca de la saturación. Pero en realidad, hay un gran problema que no se ha resuelto, y ese es el problema de la liquidez. Porque, en esencia, cualquiera de los métodos de staking mencionados anteriormente ocupa los fondos del validador, y como un nodo de Ethereum, las entradas y salidas diarias requieren hacer cola, por lo tanto, no es posible acceder a los fondos de manera inmediata, especialmente en el staking conjunto. Así que esto equivale a bloquear la liquidez del validador.
Stake de liquidez ( LST ): Varias personas juntan 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, un tercero se encarga de ejecutar los nodos, y la plataforma otorgará 1:1 la liberación de liquidez de stETH, representando a los proyectos Lido, SSV, Puffer.
Beneficios:
Se eliminó la barrera técnica, solo hay que poner dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario bloquear la liquidez, lo que aumenta la tasa de uso de fondos.
Desventajas:
Problema de confiscación, si hay un problema con el software, hardware o red de terceros, se confiscará el depósito de participación, mientras que el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases mnemotécnicas.
Ceder un poco de beneficio a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum. ( El problema de la centralización puede generar inquietud y ansiedad en toda la industria, por lo que resolver el problema de la centralización se ha convertido en la próxima dirección del camino de staking ).
Staking descentralizado: A través de tecnologías como DVT y firmas remotas, se logra el acceso sin permisos para operadores de terceros.
Beneficios:
Se eliminan las barreras tecnológicas, solo se invierte dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No se requiere que la liquidez esté bloqueada, aumentando la tasa de utilización de fondos.
Aumentar el grado de descentralización de los operadores, reducir el riesgo de confiscación del depósito de los usuarios y mejorar la seguridad de Ethereum.
Desventaja: ceder un poco de ganancias a un tercero.
Introducción a la stake
El concepto de re-staking ha ido evolucionando gradualmente con la popularización del mecanismo de prueba de participación (PoS) (. En los sistemas PoS, los fondos en staking se utilizan para la seguridad de la red y alcanzar consenso; en comparación con el mecanismo de prueba de trabajo (PoW) ) tradicional, PoS se centra más en el bloqueo de capital que en la capacidad de cálculo. Con el auge de DeFi, la demanda de eficiencia de capital en el mercado ha aumentado cada vez más, lo que ha dado lugar a la necesidad de re-staking.
El propósito del stake es permitir que los usuarios depositen ciertos fondos como margen para convertirse en nodos, a fin de mantener la seguridad de un proyecto y así obtener ganancias. Si el nodo actúa de manera maliciosa, se le confiscará el margen, por lo que no solo las cadenas POS requieren stake para garantizar la seguridad. Puentes cruzados, oráculos, DA, ZKP, etc., también necesitan stake para asegurar la seguridad de los participantes, lo que se denomina servicio de verificación activa (AVS).
Para los proyectos, el objetivo del stake ( Staking ) es garantizar la seguridad. Para los usuarios, el objetivo del stake es generar ganancias, por lo que la relación entre los fondos y el proyecto es de 1:1. Es decir, cada vez que se lanza un nuevo proyecto, este debe comenzar desde cero buscando maneras de hacer que los usuarios inviertan dinero real en el stake para garantizar la seguridad. Sin embargo, el dinero que tienen los usuarios es limitado, y los proyectos deben competir por el limitado capital de stake en el mercado para su propia seguridad, mientras que los usuarios solo pueden elegir entre proyectos limitados para stake y obtener retornos limitados.
El ReStaking ( se basa en establecer un pool de staking compartido, permitiendo que un fondo pueda garantizar la seguridad de múltiples proyectos simultáneamente, logrando así el efecto de "uno para muchos", transformando la relación entre fondos y proyectos de 1:1 a 1:N, lo que permite a los usuarios obtener rendimientos excesivos y también puede aliviar la presión sobre los proyectos para competir por los fondos de staking. Por ejemplo, ahora la gente elige staking sus fondos en Ethereum, alcanzando 30 millones, Ethereum ya tiene una gran seguridad, pero otros proyectos aún necesitan establecer su propio AVS. Entonces, se pueden encontrar formas para que otras aplicaciones también hereden y compartan la seguridad de Ethereum.
( El principio técnico de la re-stake
Al discutir el principio de la tecnología de re-stake, necesitamos entender cómo se implementa en la red blockchain. La tecnología de re-stake se basa en un sistema de contratos inteligentes, que pueden programar y gestionar el estado y los permisos de los activos en stake. A nivel técnico, el re-stake involucra varios componentes clave:
- Mecanismo de Prueba de Stake)Mecanismo de Prueba de Stake(
Este es un mecanismo que verifica que el usuario ha hecho stake de activos, generalmente a través de un método tokenizado, como la creación de un token que corresponde al activo original ) como stETH###. El mecanismo de prueba de stake proporciona un punto de partida para todo el proceso de re-staking, asegurando que el estado de stake de los activos del usuario pueda ser verificado y rastreado en la cadena.
- Interoperabilidad entre protocolos(Interoperabilidad entre protocolos)
El再质押 requiere que los activos de staking fluyan entre diferentes protocolos y plataformas, lo que necesita un fuerte soporte de interoperabilidad para asegurar que los activos puedan moverse de manera segura y efectiva entre los distintos sistemas. La interoperabilidad entre protocolos asegura que los activos de staking puedan circular libremente entre diferentes protocolos de blockchain. Este aspecto es crucial para lograr el再质押 de activos entre múltiples proyectos, ya que depende de un sólido soporte técnico para garantizar la seguridad y eficiencia en la transferencia de activos.
- Extensión del algoritmo de consenso (Consensus Algorithm Extension)
En los sistemas POS, el re-staking puede requerir la modificación o expansión de los algoritmos de consenso existentes para soportar nuevos mecanismos de stake y verificación. La expansión del algoritmo de consenso proporciona la necesaria garantía de seguridad de la red para el re-staking. Al ajustar o expandir los algoritmos de consenso existentes, se pueden apoyar nuevos comportamientos de stake y re-stake, manteniendo al mismo tiempo la descentralización y la seguridad de la red.
- Gobernanza en cadena y ejecución automatizada(On-chain Governance and Automated Execution)
Los contratos inteligentes también permiten la gobernanza en cadena, es decir, ejecutar automáticamente los términos del contrato a través del código, gestionando diversas condiciones y reglas durante el proceso de re-stake. La gobernanza en cadena y la ejecución automática gestionan automáticamente las reglas y términos del proceso de re-stake a través de contratos inteligentes.
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ChainWallflower
· 08-14 20:57
Si no puedes jugar, entonces no juegues.
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LightningPacketLoss
· 08-13 22:39
¡eth a toda velocidad!
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GasFeeLady
· 08-12 11:18
mirando los gráficos de gas como si fuera mi café de la mañana... la fiesta de LST se ve jugosa pero la verdad es que el MEV se está volviendo sospechoso
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GasFeeCry
· 08-12 11:17
¿Otra vez la trampa del stake? No me atrevo a arriesgarme.
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LayerZeroHero
· 08-12 11:15
La verificación de la seguridad del nodo ha demostrado la necesidad de una protección contra riesgos en múltiples capas.
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VitaliksTwin
· 08-12 11:12
No voy a jugar con las instituciones, billetera atrapado.
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NewDAOdreamer
· 08-12 10:56
comprar la caída comprar en la mitad de la montaña
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StablecoinArbitrageur
· 08-12 10:54
hmm LSTs son básicamente amplificadores de riesgo apalancados *ajusta las gafas*
Análisis completo sobre el staking de Ethereum y los ETF de activos virtuales en Hong Kong
Informe de análisis profundo sobre la re-stake y el ETF de activos virtuales de Hong Kong
Resumen
volver a stake
Desde el 1 de diciembre de 2020, cuando se lanzó la cadena de beacon de Ethereum basada en POS, comenzó oficialmente la pista de staking de Ethereum. Hasta ahora, el staking de Ethereum ha pasado por seis etapas de desarrollo: staking nativo, staking como servicio, staking conjunto, staking líquido, staking descentralizado y re-staking. Según la "división del trabajo" en esta pista, se pueden distinguir aproximadamente dos roles en el staking de Ethereum: los validadores que aportan capital y los operadores que realizan el trabajo.
Los tokens de participación líquida ( LST ) permiten a los poseedores de Ethereum participar en múltiples protocolos DeFi para obtener recompensas. Este mecanismo, aunque puede aumentar la flexibilidad de la inversión y los posibles rendimientos, también conlleva una mayor complejidad y riesgo. Una vez que los LST se bloquean en un protocolo de participación específico, no pueden ser utilizados para transacciones o como garantía para otras operaciones DeFi. Para abordar este problema de liquidez, los tokens de re-staking de liquidez ( LRT ) han surgido.
LRT a través del proceso de re-staking, desbloqueó la liquidez de LST y aumentó los beneficios potenciales al introducir un mecanismo de apalancamiento. Además, los usuarios pueden optar por utilizar protocolos específicos de re-staking de liquidez, en lugar de depositar LST directamente, manteniendo así una mayor flexibilidad.
La implementación de la re-stake no solo requiere una alta especialización técnica, sino que también debe considerar la seguridad de los fondos, la transparencia de las operaciones y la estabilidad del sistema. A través de estos medios técnicos, la re-stake puede aumentar la eficiencia en la utilización del capital al mismo tiempo que contribuye a la seguridad y descentralización de la red blockchain.
Las autoridades regulatorias tienen una actitud reservada hacia las actividades de staking de criptomonedas.
Actualmente, el staking de criptomonedas enfrenta múltiples desafíos regulatorios. Primero, debido a las diferentes posiciones legales de los activos criptográficos en varios países, es difícil para los reguladores aplicar directamente las regulaciones financieras existentes a las actividades de staking, lo que aumenta los riesgos en términos de legitimidad, impuestos y cumplimiento. En segundo lugar, el problema de la protección del inversor es significativo; el staking de criptomonedas implica riesgos altos, y los inversores comunes pueden sufrir pérdidas importantes debido a la falta de conocimientos especializados, sumado a la alta volatilidad del mercado, el capital de los inversores puede evaporarse rápidamente, por lo que es necesario proporcionar advertencias y medidas de protección adecuadas. Además, las actividades de staking pueden ser utilizadas para el lavado de dinero y otros delitos financieros; el anonimato de las criptomonedas dificulta el seguimiento de los fondos, obstaculizando los esfuerzos de prevención del lavado de dinero y de lucha contra la financiación del terrorismo. El mecanismo de staking también puede afectar la relación de oferta y demanda de los activos criptográficos, llevando a la manipulación de precios en el mercado, perjudicando la equidad y la integridad del mercado. Por último, el staking depende de procesos técnicos y operativos complejos; las vulnerabilidades o fallos en los contratos inteligentes pueden causar pérdidas de fondos o transacciones erróneas, y los reguladores deben asegurarse de que las plataformas de staking implementen medidas técnicas adecuadas para garantizar la seguridad y fiabilidad del sistema.
Comparación entre el ETF de Bitcoin de Hong Kong y el de Estados Unidos
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos y Hong Kong presentan diferencias significativas en el entorno regulatorio, los activos de inversión, los participantes del mercado y los procedimientos de emisión.
El ETF de Bitcoin en Estados Unidos incluye tanto ETF de Bitcoin al contado como ETF de futuros de Bitcoin. El ETF al contado custodia los activos de Bitcoin a través de instituciones de custodia, mientras que el ETF de futuros mantiene posiciones a través de contratos de futuros; la regulación es estricta y atrae principalmente a inversores institucionales y profesionales.
El ETF de Bitcoin en Hong Kong es principalmente un ETF de Bitcoin al contado, que almacena los activos de Bitcoin a través de instituciones de custodia reguladas, apoyando la suscripción física y la suscripción en efectivo; al mismo tiempo, el entorno regulatorio es relativamente laxo, lo que no solo atrae a inversores institucionales, sino también a inversores individuales de alto patrimonio neto, diversificando aún más a los participantes del mercado.
Introducción al stake de Ethereum
Desde el 1 de diciembre de 2020, cuando se lanzó la cadena de señal de Ethereum basada en POS, se abrió oficialmente la pista de staking de Ethereum, y el 15 de septiembre de 2022 se completó la actualización de París, fusionando la cadena de señal con la cadena principal y dando inicio a la era PoS de Ethereum.
Incluso al pasar de PoW a PoS, no significa que no sea necesario "trabajar" para ejecutar nodos; simplemente que antes el trabajo no requería un permiso de acceso, mientras que ahora primero hay que gastar dinero para "comprar" la calificación para operar un nodo. El stake significa que necesitas depositar 32 ETH para poder iniciar el validador y tener la calificación para participar en el consenso de la red.
Por lo tanto, se puede dividir aproximadamente el staking de Ethereum en dos roles: los validadores que aportan dinero y los operadores que trabajan.
Seis etapas de desarrollo del stake de Ethereum
Staking nativo→staking como servicio→staking conjunto→staking líquido→staking descentralizado→re-staking
Stake nativo: Poner tu propio dinero, operar tu propio nodo, y ser responsable del mantenimiento y costo de todo el hardware y software del cliente.
2.Gana un 100% de beneficios por staking, sin intermediarios.
Barrera técnica, es necesario entender la tecnología para instalar y ejecutar el cliente uno mismo.
Umbral de hardware, se necesita tener una computadora con buen rendimiento, al menos 10 MB de red.
Umbral de capital, se necesita stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red, lo que provoca inestabilidad en el nodo, se confiscará el stake.
Problemas de riesgo, se necesita gestionar la seguridad de la clave privada y la frase de recuperación uno mismo, y actualizar el nodo de manera no periódica.
Stake como servicio: Solo pagar para convertirse en validador, mientras que un tercero se encarga de ejecutar el trabajo del nodo.
Beneficios: Se elimina la barrera técnica, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Desventajas:
Umbral de capital, se requiere stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, mientras que el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario custodiar la clave privada y la frase de recuperación.
Ceder un poco de beneficio a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
Staking conjunto: Varias personas juntan 32 ETH para comprar colectivamente la calificación de verificador, siendo un tercero el encargado de operar el nodo, lo que equivale a la naturaleza de un pool de minería. En consecuencia, las ganancias obtenidas por operar el nodo también se distribuyen en función de la proporción del capital apostado por todos.
Se eliminó la barrera técnica, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
A pesar de que el umbral de inversión ha disminuido, los fondos siguen estando bloqueados en la liquidez de stake.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el capital de stake, mientras que el tercero no lo hará.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases mnémicas.
Ceder un poco de beneficios a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
El desarrollo del staking de Ethereum ha llegado a este punto, donde ya se han resuelto en gran medida los tres principales obstáculos: tecnología, hardware y financiación, y parece que ya está cerca de la saturación. Pero en realidad, hay un gran problema que no se ha resuelto, y ese es el problema de la liquidez. Porque, en esencia, cualquiera de los métodos de staking mencionados anteriormente ocupa los fondos del validador, y como un nodo de Ethereum, las entradas y salidas diarias requieren hacer cola, por lo tanto, no es posible acceder a los fondos de manera inmediata, especialmente en el staking conjunto. Así que esto equivale a bloquear la liquidez del validador.
Stake de liquidez ( LST ): Varias personas juntan 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, un tercero se encarga de ejecutar los nodos, y la plataforma otorgará 1:1 la liberación de liquidez de stETH, representando a los proyectos Lido, SSV, Puffer.
Se eliminó la barrera técnica, solo hay que poner dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario bloquear la liquidez, lo que aumenta la tasa de uso de fondos.
Problema de confiscación, si hay un problema con el software, hardware o red de terceros, se confiscará el depósito de participación, mientras que el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases mnemotécnicas.
Ceder un poco de beneficio a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum. ( El problema de la centralización puede generar inquietud y ansiedad en toda la industria, por lo que resolver el problema de la centralización se ha convertido en la próxima dirección del camino de staking ).
Staking descentralizado: A través de tecnologías como DVT y firmas remotas, se logra el acceso sin permisos para operadores de terceros.
Se eliminan las barreras tecnológicas, solo se invierte dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No se requiere que la liquidez esté bloqueada, aumentando la tasa de utilización de fondos.
Aumentar el grado de descentralización de los operadores, reducir el riesgo de confiscación del depósito de los usuarios y mejorar la seguridad de Ethereum.
Introducción a la stake
El concepto de re-staking ha ido evolucionando gradualmente con la popularización del mecanismo de prueba de participación (PoS) (. En los sistemas PoS, los fondos en staking se utilizan para la seguridad de la red y alcanzar consenso; en comparación con el mecanismo de prueba de trabajo (PoW) ) tradicional, PoS se centra más en el bloqueo de capital que en la capacidad de cálculo. Con el auge de DeFi, la demanda de eficiencia de capital en el mercado ha aumentado cada vez más, lo que ha dado lugar a la necesidad de re-staking.
El propósito del stake es permitir que los usuarios depositen ciertos fondos como margen para convertirse en nodos, a fin de mantener la seguridad de un proyecto y así obtener ganancias. Si el nodo actúa de manera maliciosa, se le confiscará el margen, por lo que no solo las cadenas POS requieren stake para garantizar la seguridad. Puentes cruzados, oráculos, DA, ZKP, etc., también necesitan stake para asegurar la seguridad de los participantes, lo que se denomina servicio de verificación activa (AVS).
Para los proyectos, el objetivo del stake ( Staking ) es garantizar la seguridad. Para los usuarios, el objetivo del stake es generar ganancias, por lo que la relación entre los fondos y el proyecto es de 1:1. Es decir, cada vez que se lanza un nuevo proyecto, este debe comenzar desde cero buscando maneras de hacer que los usuarios inviertan dinero real en el stake para garantizar la seguridad. Sin embargo, el dinero que tienen los usuarios es limitado, y los proyectos deben competir por el limitado capital de stake en el mercado para su propia seguridad, mientras que los usuarios solo pueden elegir entre proyectos limitados para stake y obtener retornos limitados.
El ReStaking ( se basa en establecer un pool de staking compartido, permitiendo que un fondo pueda garantizar la seguridad de múltiples proyectos simultáneamente, logrando así el efecto de "uno para muchos", transformando la relación entre fondos y proyectos de 1:1 a 1:N, lo que permite a los usuarios obtener rendimientos excesivos y también puede aliviar la presión sobre los proyectos para competir por los fondos de staking. Por ejemplo, ahora la gente elige staking sus fondos en Ethereum, alcanzando 30 millones, Ethereum ya tiene una gran seguridad, pero otros proyectos aún necesitan establecer su propio AVS. Entonces, se pueden encontrar formas para que otras aplicaciones también hereden y compartan la seguridad de Ethereum.
( El principio técnico de la re-stake
Al discutir el principio de la tecnología de re-stake, necesitamos entender cómo se implementa en la red blockchain. La tecnología de re-stake se basa en un sistema de contratos inteligentes, que pueden programar y gestionar el estado y los permisos de los activos en stake. A nivel técnico, el re-stake involucra varios componentes clave:
- Mecanismo de Prueba de Stake)Mecanismo de Prueba de Stake(
Este es un mecanismo que verifica que el usuario ha hecho stake de activos, generalmente a través de un método tokenizado, como la creación de un token que corresponde al activo original ) como stETH###. El mecanismo de prueba de stake proporciona un punto de partida para todo el proceso de re-staking, asegurando que el estado de stake de los activos del usuario pueda ser verificado y rastreado en la cadena.
- Interoperabilidad entre protocolos(Interoperabilidad entre protocolos)
El再质押 requiere que los activos de staking fluyan entre diferentes protocolos y plataformas, lo que necesita un fuerte soporte de interoperabilidad para asegurar que los activos puedan moverse de manera segura y efectiva entre los distintos sistemas. La interoperabilidad entre protocolos asegura que los activos de staking puedan circular libremente entre diferentes protocolos de blockchain. Este aspecto es crucial para lograr el再质押 de activos entre múltiples proyectos, ya que depende de un sólido soporte técnico para garantizar la seguridad y eficiencia en la transferencia de activos.
- Extensión del algoritmo de consenso (Consensus Algorithm Extension)
En los sistemas POS, el re-staking puede requerir la modificación o expansión de los algoritmos de consenso existentes para soportar nuevos mecanismos de stake y verificación. La expansión del algoritmo de consenso proporciona la necesaria garantía de seguridad de la red para el re-staking. Al ajustar o expandir los algoritmos de consenso existentes, se pueden apoyar nuevos comportamientos de stake y re-stake, manteniendo al mismo tiempo la descentralización y la seguridad de la red.
- Gobernanza en cadena y ejecución automatizada(On-chain Governance and Automated Execution)
Los contratos inteligentes también permiten la gobernanza en cadena, es decir, ejecutar automáticamente los términos del contrato a través del código, gestionando diversas condiciones y reglas durante el proceso de re-stake. La gobernanza en cadena y la ejecución automática gestionan automáticamente las reglas y términos del proceso de re-stake a través de contratos inteligentes.