401(k)Nueva política: encriptación de activos incluidos en la inversión de pensiones, abriendo un nuevo capítulo en la planificación financiera para la jubilación.
Encriptación de activos incorporados al plan 401(k): un nuevo capítulo en la inversión de pensiones
El 7 de agosto de 2025, el presidente de EE. UU., Donald Trump, firmó una orden ejecutiva que permite a los planes de ahorro para la jubilación 401(k) invertir en activos más diversificados, incluidos capital privado, bienes raíces y encriptación. Esta decisión tiene un gran significado para el mercado de encriptación, ya que no solo le proporciona un reconocimiento a nivel nacional, sino que también libera señales para impulsar la madurez del mercado de encriptación. Al mismo tiempo, esta medida abre nuevas vías de diversificación para las inversiones de pensiones, aunque también conlleva una mayor volatilidad y riesgo.
Al revisar el desarrollo del plan 401(k), podemos observar que su punto de inflexión clave se produjo durante la reforma de las pensiones en la Gran Depresión, cuando se permitió la inversión en acciones. Aunque el contexto histórico y el entorno económico son diferentes, esta transformación tiene muchas similitudes con la tendencia actual de introducir encriptación de activos.
Sistema de pensiones antes de la Gran Depresión
A principios del siglo XX hasta la década de 1920, los planes de pensiones en Estados Unidos se basaban principalmente en planes de ingresos fijos. Los empleadores se comprometían a proporcionar a los empleados una pensión mensual estable después de la jubilación, un modelo que se originó en el proceso de industrialización a finales del siglo XIX, con el objetivo de atraer y retener a la fuerza laboral.
En ese momento, la estrategia de inversión de los fondos de pensiones era extremadamente conservadora. Se creía que los fondos de pensiones debían perseguir la seguridad en lugar de altos rendimientos, y estaban limitados por la regulación de "lista legal", invirtiendo principalmente en activos de bajo riesgo como bonos del gobierno, bonos corporativos de alta calidad y bonos municipales.
Esta estrategia conservadora funciona bien durante períodos de prosperidad económica, pero también limita el rendimiento potencial.
El impacto de la Gran Depresión y la crisis de las pensiones
El colapso de la bolsa de Wall Street en octubre de 1929 marcó el comienzo de la Gran Depresión, con el índice Dow Jones cayendo casi un 90% desde su pico, lo que provocó un colapso económico global. La tasa de desempleo se disparó al 25%, y un sinnúmero de empresas quebraron.
A pesar de que los fondos de pensiones casi no invertían en acciones en ese momento, la crisis aún les afectó de manera indirecta. Muchas empresas empleadoras se declararon en quiebra y no pudieron cumplir con sus compromisos de pensiones, lo que llevó a interrupciones o reducciones en los pagos de pensiones.
Esto suscitó dudas del público sobre la capacidad de los empleadores y el gobierno para gestionar las pensiones, lo que impulsó la intervención del gobierno federal. En 1935, se promulgó la Ley de Seguridad Social, que estableció un sistema nacional de pensiones, pero las pensiones privadas y públicas aún son principalmente dirigidas a nivel local.
Los reguladores enfatizan que los fondos de pensiones deben evitar invertir en activos "de juego" como las acciones.
Después de la crisis, la recuperación económica fue lenta y los rendimientos de los bonos comenzaron a caer, lo que sembró las bases para las reformas posteriores. En este momento, el problema de los rendimientos insuficientes comenzó a hacerse evidente, dificultando el cumplimiento de los retornos prometidos.
La inversión durante y después de la Gran Depresión: cambios y controversias
Después de la Gran Depresión, especialmente durante y después de la Segunda Guerra Mundial, las estrategias de inversión de pensiones comenzaron a cambiar lentamente, pasando de inversiones conservadoras en bonos a activos de capital que incluyen acciones. Este proceso de cambio ha estado lleno de controversias.
La economía se recuperó después de la guerra, pero el mercado de bonos municipales se estancó, con rendimientos que cayeron a un mínimo del 1.2%, lo que no cumple con el rendimiento garantizado para las pensiones. Las pensiones públicas enfrentan presión de "pagos deficitarios", lo que aumenta la carga sobre los contribuyentes.
Al mismo tiempo, los fondos fiduciarios privados comenzaron a adoptar la "regla del prudente", una norma que tiene su origen en la ley de fideicomisos del siglo XIX, pero que en la década de 1940 fue reinterpretada para permitir inversiones diversificadas en busca de mayores rendimientos, siempre que la inversión en su conjunto fuera "prudente". Esta regla se aplicaba inicialmente a los fideicomisos privados, pero comenzó a influir gradualmente en los fondos de pensiones públicos.
En 1950, el estado de Nueva York fue el primero en adoptar parcialmente la regla del prudente inversionista, permitiendo que los fondos de pensiones invirtieran hasta el 35% en activos de capital. Esto marcó una transición de una "lista legal" a inversiones más flexibles. Otros estados siguieron su ejemplo, como Carolina del Norte, que en 1957 autorizó la inversión en bonos corporativos, en 1961 permitió una asignación del 10% en acciones, y en 1964 aumentó al 15%.
Este cambio ha suscitado una intensa controversia. Los opositores (principalmente actuarios y sindicatos) creen que la inversión en acciones podría repetir los errores de la crisis bursátil de 1929, poniendo los fondos de jubilación en riesgo de volatilidad del mercado. Los medios de comunicación y los políticos lo han llamado "jugar con el dinero ganado con el sudor de los trabajadores", temiendo que las pensiones colapsen en caso de recesión económica.
Para aliviar las controversias, la proporción de inversión se limita estrictamente (no más del 10-20% inicialmente) y se prioriza la inversión en "acciones blue chip". Posteriormente, durante un tiempo, beneficiándose del mercado alcista posterior a la guerra, la controversia fue desapareciendo gradualmente, demostrando su potencial de retorno.
Desarrollo futuro y institucionalización
Para 1960, la proporción de valores no gubernamentales en las pensiones públicas superó el 40%. La proporción de bonos municipales de Nueva York disminuyó del 32.3% en 1955 al 1.7% en 1966. Este cambio redujo la carga sobre los contribuyentes, pero también hizo que las pensiones dependieran más del mercado.
En 1974, se promulgó la Ley de Protección de Ingresos de Jubilación de Empleados, que aplicó el estándar de inversor prudente a las pensiones públicas. A pesar de las controversias iniciales, la inversión en acciones fue finalmente ampliamente aceptada, pero también expuso algunos problemas, como las enormes pérdidas de pensiones durante la crisis financiera de 2008, lo que generó nuevamente debates similares.
Liberación de señales
La introducción de 401(k) en el encriptación de activos es muy similar a la controversia anterior sobre la introducción de la inversión en acciones, ya que ambas implican una transición de inversiones conservadoras a activos de alto riesgo. Es evidente que la madurez actual de los activos encriptados es menor y su volatilidad es mayor, lo que puede considerarse una reforma de pensiones más agresiva y también libera algunas señales importantes.
La promoción, regulación y educación sobre encriptación de activos se elevarán a un nuevo nivel para aumentar la aceptación y la conciencia de riesgo de este tipo de activos emergentes.
Desde la perspectiva del mercado, la inclusión de acciones en los planes de pensiones se ha beneficiado mucho del largo mercado alcista en EE. UU. Los activos encriptados deben salir de un mercado estable y en ascenso para replicar este éxito. Al mismo tiempo, dado que los fondos 401(k) están bloqueados, la compra de activos encriptados por parte de los fondos de pensiones equivale a "acumular monedas", lo que es equivalente a una forma diferente de "reserva estratégica de activos encriptados".
Desde cualquier perspectiva, esto es una gran noticia para el ámbito de la encriptación.
401(k) significado y mecanismo de funcionamiento específico
401(k) es un plan de ahorro para jubilación patrocinado por el empleador bajo la sección 401(k) del Código de Rentas Internas de EE. UU., introducido por primera vez en 1978. Permite a los empleados contribuir a una cuenta de jubilación individual con salarios antes de impuestos (o después de impuestos, dependiendo del plan específico) para ahorros e inversiones a largo plazo.
401(k) es un "plan de contribución fija", que a diferencia de un "plan de ingresos fijos" tradicional, su núcleo radica en que tanto empleados como empleadores contribuyen, y las ganancias o pérdidas de la inversión son asumidas por el empleado individual.
contribución
Los empleados pueden deducir un cierto porcentaje de cada salario como contribución al 401(k), depositándolo en su cuenta personal. El empleador ofrece "contribuciones de igualación", es decir, añade fondos según un cierto porcentaje de la contribución del empleado, siendo el monto de la igualación determinado por la política del empleador y no es obligatorio.
inversión
401(k) no es un fondo único, sino una cuenta personal controlada por empleados, cuyos fondos pueden invertirse en las opciones del "menú" preestablecido por el empleador. Comúnmente incluyen: fondos indexados del S&P 500, fondos de bonos, fondos de asignación mixta, etc. La orden ejecutiva de 2025 permite la inclusión de capital privado, bienes raíces y encriptación.
Los empleados deben seleccionar un portafolio del menú o aceptar la opción predeterminada. El empleador solo proporciona las opciones y no es responsable de las inversiones específicas.
Propiedad de las ganancias: Las ganancias de la inversión pertenecen completamente al empleado, sin necesidad de compartirlas con el empleador u otras personas.
Asunción de riesgos: si el mercado baja, las pérdidas son asumidas por los empleados, sin mecanismo de respaldo.
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rekt_but_not_broke
· 08-18 12:28
Otra jugada maestra de Trump
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AirdropHarvester
· 08-17 02:59
Increíble, increíble, el mundo Cripto también tiene pensiones.
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WhaleMinion
· 08-15 15:05
Sentado esperando la Gran caída para tomar a la gente por tonta
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NFTDreamer
· 08-15 14:59
¡Finalmente puedo usar mi pensión para Todo dentro del mundo Cripto! ¡A por ello!
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StakeOrRegret
· 08-15 14:55
Ser engañados又有新花样了
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GasGuzzler
· 08-15 14:51
¡Vienen grandes cosas! Comercio de criptomonedas junto con los estadounidenses.
401(k)Nueva política: encriptación de activos incluidos en la inversión de pensiones, abriendo un nuevo capítulo en la planificación financiera para la jubilación.
Encriptación de activos incorporados al plan 401(k): un nuevo capítulo en la inversión de pensiones
El 7 de agosto de 2025, el presidente de EE. UU., Donald Trump, firmó una orden ejecutiva que permite a los planes de ahorro para la jubilación 401(k) invertir en activos más diversificados, incluidos capital privado, bienes raíces y encriptación. Esta decisión tiene un gran significado para el mercado de encriptación, ya que no solo le proporciona un reconocimiento a nivel nacional, sino que también libera señales para impulsar la madurez del mercado de encriptación. Al mismo tiempo, esta medida abre nuevas vías de diversificación para las inversiones de pensiones, aunque también conlleva una mayor volatilidad y riesgo.
Al revisar el desarrollo del plan 401(k), podemos observar que su punto de inflexión clave se produjo durante la reforma de las pensiones en la Gran Depresión, cuando se permitió la inversión en acciones. Aunque el contexto histórico y el entorno económico son diferentes, esta transformación tiene muchas similitudes con la tendencia actual de introducir encriptación de activos.
Sistema de pensiones antes de la Gran Depresión
A principios del siglo XX hasta la década de 1920, los planes de pensiones en Estados Unidos se basaban principalmente en planes de ingresos fijos. Los empleadores se comprometían a proporcionar a los empleados una pensión mensual estable después de la jubilación, un modelo que se originó en el proceso de industrialización a finales del siglo XIX, con el objetivo de atraer y retener a la fuerza laboral.
En ese momento, la estrategia de inversión de los fondos de pensiones era extremadamente conservadora. Se creía que los fondos de pensiones debían perseguir la seguridad en lugar de altos rendimientos, y estaban limitados por la regulación de "lista legal", invirtiendo principalmente en activos de bajo riesgo como bonos del gobierno, bonos corporativos de alta calidad y bonos municipales.
Esta estrategia conservadora funciona bien durante períodos de prosperidad económica, pero también limita el rendimiento potencial.
El impacto de la Gran Depresión y la crisis de las pensiones
El colapso de la bolsa de Wall Street en octubre de 1929 marcó el comienzo de la Gran Depresión, con el índice Dow Jones cayendo casi un 90% desde su pico, lo que provocó un colapso económico global. La tasa de desempleo se disparó al 25%, y un sinnúmero de empresas quebraron.
A pesar de que los fondos de pensiones casi no invertían en acciones en ese momento, la crisis aún les afectó de manera indirecta. Muchas empresas empleadoras se declararon en quiebra y no pudieron cumplir con sus compromisos de pensiones, lo que llevó a interrupciones o reducciones en los pagos de pensiones.
Esto suscitó dudas del público sobre la capacidad de los empleadores y el gobierno para gestionar las pensiones, lo que impulsó la intervención del gobierno federal. En 1935, se promulgó la Ley de Seguridad Social, que estableció un sistema nacional de pensiones, pero las pensiones privadas y públicas aún son principalmente dirigidas a nivel local.
Los reguladores enfatizan que los fondos de pensiones deben evitar invertir en activos "de juego" como las acciones.
Después de la crisis, la recuperación económica fue lenta y los rendimientos de los bonos comenzaron a caer, lo que sembró las bases para las reformas posteriores. En este momento, el problema de los rendimientos insuficientes comenzó a hacerse evidente, dificultando el cumplimiento de los retornos prometidos.
La inversión durante y después de la Gran Depresión: cambios y controversias
Después de la Gran Depresión, especialmente durante y después de la Segunda Guerra Mundial, las estrategias de inversión de pensiones comenzaron a cambiar lentamente, pasando de inversiones conservadoras en bonos a activos de capital que incluyen acciones. Este proceso de cambio ha estado lleno de controversias.
La economía se recuperó después de la guerra, pero el mercado de bonos municipales se estancó, con rendimientos que cayeron a un mínimo del 1.2%, lo que no cumple con el rendimiento garantizado para las pensiones. Las pensiones públicas enfrentan presión de "pagos deficitarios", lo que aumenta la carga sobre los contribuyentes.
Al mismo tiempo, los fondos fiduciarios privados comenzaron a adoptar la "regla del prudente", una norma que tiene su origen en la ley de fideicomisos del siglo XIX, pero que en la década de 1940 fue reinterpretada para permitir inversiones diversificadas en busca de mayores rendimientos, siempre que la inversión en su conjunto fuera "prudente". Esta regla se aplicaba inicialmente a los fideicomisos privados, pero comenzó a influir gradualmente en los fondos de pensiones públicos.
En 1950, el estado de Nueva York fue el primero en adoptar parcialmente la regla del prudente inversionista, permitiendo que los fondos de pensiones invirtieran hasta el 35% en activos de capital. Esto marcó una transición de una "lista legal" a inversiones más flexibles. Otros estados siguieron su ejemplo, como Carolina del Norte, que en 1957 autorizó la inversión en bonos corporativos, en 1961 permitió una asignación del 10% en acciones, y en 1964 aumentó al 15%.
Este cambio ha suscitado una intensa controversia. Los opositores (principalmente actuarios y sindicatos) creen que la inversión en acciones podría repetir los errores de la crisis bursátil de 1929, poniendo los fondos de jubilación en riesgo de volatilidad del mercado. Los medios de comunicación y los políticos lo han llamado "jugar con el dinero ganado con el sudor de los trabajadores", temiendo que las pensiones colapsen en caso de recesión económica.
Para aliviar las controversias, la proporción de inversión se limita estrictamente (no más del 10-20% inicialmente) y se prioriza la inversión en "acciones blue chip". Posteriormente, durante un tiempo, beneficiándose del mercado alcista posterior a la guerra, la controversia fue desapareciendo gradualmente, demostrando su potencial de retorno.
Desarrollo futuro y institucionalización
Para 1960, la proporción de valores no gubernamentales en las pensiones públicas superó el 40%. La proporción de bonos municipales de Nueva York disminuyó del 32.3% en 1955 al 1.7% en 1966. Este cambio redujo la carga sobre los contribuyentes, pero también hizo que las pensiones dependieran más del mercado.
En 1974, se promulgó la Ley de Protección de Ingresos de Jubilación de Empleados, que aplicó el estándar de inversor prudente a las pensiones públicas. A pesar de las controversias iniciales, la inversión en acciones fue finalmente ampliamente aceptada, pero también expuso algunos problemas, como las enormes pérdidas de pensiones durante la crisis financiera de 2008, lo que generó nuevamente debates similares.
Liberación de señales
La introducción de 401(k) en el encriptación de activos es muy similar a la controversia anterior sobre la introducción de la inversión en acciones, ya que ambas implican una transición de inversiones conservadoras a activos de alto riesgo. Es evidente que la madurez actual de los activos encriptados es menor y su volatilidad es mayor, lo que puede considerarse una reforma de pensiones más agresiva y también libera algunas señales importantes.
La promoción, regulación y educación sobre encriptación de activos se elevarán a un nuevo nivel para aumentar la aceptación y la conciencia de riesgo de este tipo de activos emergentes.
Desde la perspectiva del mercado, la inclusión de acciones en los planes de pensiones se ha beneficiado mucho del largo mercado alcista en EE. UU. Los activos encriptados deben salir de un mercado estable y en ascenso para replicar este éxito. Al mismo tiempo, dado que los fondos 401(k) están bloqueados, la compra de activos encriptados por parte de los fondos de pensiones equivale a "acumular monedas", lo que es equivalente a una forma diferente de "reserva estratégica de activos encriptados".
Desde cualquier perspectiva, esto es una gran noticia para el ámbito de la encriptación.
401(k) significado y mecanismo de funcionamiento específico
401(k) es un plan de ahorro para jubilación patrocinado por el empleador bajo la sección 401(k) del Código de Rentas Internas de EE. UU., introducido por primera vez en 1978. Permite a los empleados contribuir a una cuenta de jubilación individual con salarios antes de impuestos (o después de impuestos, dependiendo del plan específico) para ahorros e inversiones a largo plazo.
401(k) es un "plan de contribución fija", que a diferencia de un "plan de ingresos fijos" tradicional, su núcleo radica en que tanto empleados como empleadores contribuyen, y las ganancias o pérdidas de la inversión son asumidas por el empleado individual.
contribución
Los empleados pueden deducir un cierto porcentaje de cada salario como contribución al 401(k), depositándolo en su cuenta personal. El empleador ofrece "contribuciones de igualación", es decir, añade fondos según un cierto porcentaje de la contribución del empleado, siendo el monto de la igualación determinado por la política del empleador y no es obligatorio.
inversión
401(k) no es un fondo único, sino una cuenta personal controlada por empleados, cuyos fondos pueden invertirse en las opciones del "menú" preestablecido por el empleador. Comúnmente incluyen: fondos indexados del S&P 500, fondos de bonos, fondos de asignación mixta, etc. La orden ejecutiva de 2025 permite la inclusión de capital privado, bienes raíces y encriptación.
Los empleados deben seleccionar un portafolio del menú o aceptar la opción predeterminada. El empleador solo proporciona las opciones y no es responsable de las inversiones específicas.