Informe panorámico sobre monedas estables del primer semestre de 2025: el mercado sube con fuerza, la regulación impulsa la transformación de la industria
El 22 de julio, se publicó un informe completo sobre la industria de las monedas estables, que analiza en profundidad el rendimiento del mercado de monedas estables, la situación de riesgos, los avances regulatorios y las tendencias de desarrollo en la primera mitad de 2025. El informe muestra que USDT, USDC, PYUSD y RLUSD destacan en seguridad, rendimiento del mercado y adaptabilidad regulatoria, ocupando los primeros lugares en la tabla de puntuaciones.
El tamaño del mercado sigue expandiéndose, las monedas estables principales lideran el mercado
En la primera mitad de 2025, el suministro total de monedas estables a nivel mundial superará los 250,000 millones de dólares, con un aumento del 43% en el volumen de liquidación mensual, alcanzando los 1.4 billones de dólares. A medida que las instituciones financieras tradicionales y las grandes empresas aumentan su adopción, la posición estratégica de las monedas estables sigue mejorando. Al mismo tiempo, la implementación gradual de políticas regulatorias ha llevado a una creciente atención hacia los riesgos de cumplimiento y seguridad, y la estructura del mercado muestra una tendencia de diferenciación acelerada.
El número de titulares de monedas estables ha aumentado drásticamente, superando los 120 millones de direcciones en total. USDT sigue siendo la moneda estable más utilizada por los usuarios, con más de 5.8 millones de direcciones, aproximadamente 2.6 veces más que USDC. USDC, gracias a sus ventajas regulatorias, ha visto aumentar su capitalización de mercado a 61 mil millones de dólares, convirtiéndose en la moneda estable de mayor crecimiento. PYUSD ha duplicado su capitalización de mercado en poco tiempo gracias a la innovación tecnológica y las medidas de incentivo. RLUSD, por su parte, ha mantenido un récord de cero incidentes de seguridad desde su lanzamiento, gracias a su seguridad y confiabilidad en escenarios de aplicaciones de nivel institucional.
Riesgos operativos y preocupaciones de seguridad provocadas por las nuevas monedas estables
En la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas experimentó un total de 344 incidentes de seguridad, con pérdidas acumuladas que alcanzaron los 2.470 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Entre ellos, los errores operativos se convirtieron en la principal fuente de pérdidas, con un solo incidente que podría causar pérdidas de hasta 1.500 millones de dólares. Los atacantes están gradualmente cambiando su enfoque hacia la infraestructura operativa de plataformas centralizadas, en lugar de las vulnerabilidades tradicionales de contratos inteligentes.
El informe también señala que ciertas redes de blockchain, debido a sus bajas comisiones y alta liquidez, se han convertido en la herramienta preferida para el lavado de dinero por parte de los hackers. Aunque la proporción de este tipo de transacciones en el volumen total de transacciones ha disminuido, el monto absoluto aún alcanza cientos de miles de millones de dólares, lo que genera enormes riesgos de cumplimiento.
La regulación impulsa la reconstrucción del mercado, la moneda estable se integra en las finanzas tradicionales
Con el avance de varios proyectos de ley en el Congreso de Estados Unidos y la implementación completa de las regulaciones relacionadas en la Unión Europea, la regulación se ha convertido en una fuerza clave para remodelar el panorama de la moneda estable. La presión de conformidad ha llevado a una mayor diferenciación en el mercado: los proyectos institucionales con licencia y reservas transparentes obtienen una mayor confianza del mercado, mientras que los emisores que no han cumplido con la normativa son gradualmente marginados por las plataformas de comercio tradicionales.
Las instituciones financieras tradicionales también han comenzado a probar activamente el negocio de la moneda estable. Un gran banco francés lanzó una moneda estable en dólares basada en Ethereum y Solana, convirtiéndose en el primer gran banco en emitir una moneda estable en dólares conforme a la normativa. Varios bancos de EE. UU. y Europa también están avanzando en el desarrollo de proyectos relacionados, algunos de los cuales ya han entrado en la fase de aprobación regulatoria.
Perspectivas futuras: una nueva ola de innovación
De cara a la segunda mitad del año, el informe prevé que las monedas estables respaldadas por activos físicos y las monedas estables de rendimiento se convertirán en la línea principal de innovación, y se espera que para finales de año puedan representar entre el 8% y el 10% de un mercado de 300 mil millones de dólares. Las monedas estables respaldadas por activos físicos se alinean perfectamente con la tendencia regulatoria actual de los principales economías del mundo hacia la conformidad de las monedas estables, al anclar activos fuera de la cadena como los bonos del gobierno. Por otro lado, las monedas estables de rendimiento, con su característica de "fondo monetario en cadena", atraen a los inversores que buscan rendimientos estables, especialmente a los inversores institucionales y a los usuarios de alto patrimonio.
Sin embargo, estos nuevos modelos, al aportar valor innovador, también introducen riesgos más complejos. El informe enfatiza que una gestión de riesgos rigurosa, un mecanismo operativo transparente y una actitud proactiva hacia el cumplimiento serán clave para que los proyectos de moneda estable logren un desarrollo sostenible a largo plazo.
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TokenomicsTinfoilHat
· hace11h
USDT huele bien~ no hay prisa con la regulación
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WalletDetective
· 08-16 02:16
USDT es realmente bueno~
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LightningLady
· 08-16 02:07
La regulación es demasiado estricta, ya no puedo jugar.
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AltcoinOracle
· 08-16 02:03
divergencia alcista detectada... 2.5T de capitalización de moneda estable señala enormes flujos de liquidez institucional que se avecinan fr fr
Informe semestral del mercado de moneda estable de 2025: escala supera los 250 mil millones de dólares, la regulación reconfigura el panorama.
Informe panorámico sobre monedas estables del primer semestre de 2025: el mercado sube con fuerza, la regulación impulsa la transformación de la industria
El 22 de julio, se publicó un informe completo sobre la industria de las monedas estables, que analiza en profundidad el rendimiento del mercado de monedas estables, la situación de riesgos, los avances regulatorios y las tendencias de desarrollo en la primera mitad de 2025. El informe muestra que USDT, USDC, PYUSD y RLUSD destacan en seguridad, rendimiento del mercado y adaptabilidad regulatoria, ocupando los primeros lugares en la tabla de puntuaciones.
El tamaño del mercado sigue expandiéndose, las monedas estables principales lideran el mercado
En la primera mitad de 2025, el suministro total de monedas estables a nivel mundial superará los 250,000 millones de dólares, con un aumento del 43% en el volumen de liquidación mensual, alcanzando los 1.4 billones de dólares. A medida que las instituciones financieras tradicionales y las grandes empresas aumentan su adopción, la posición estratégica de las monedas estables sigue mejorando. Al mismo tiempo, la implementación gradual de políticas regulatorias ha llevado a una creciente atención hacia los riesgos de cumplimiento y seguridad, y la estructura del mercado muestra una tendencia de diferenciación acelerada.
El número de titulares de monedas estables ha aumentado drásticamente, superando los 120 millones de direcciones en total. USDT sigue siendo la moneda estable más utilizada por los usuarios, con más de 5.8 millones de direcciones, aproximadamente 2.6 veces más que USDC. USDC, gracias a sus ventajas regulatorias, ha visto aumentar su capitalización de mercado a 61 mil millones de dólares, convirtiéndose en la moneda estable de mayor crecimiento. PYUSD ha duplicado su capitalización de mercado en poco tiempo gracias a la innovación tecnológica y las medidas de incentivo. RLUSD, por su parte, ha mantenido un récord de cero incidentes de seguridad desde su lanzamiento, gracias a su seguridad y confiabilidad en escenarios de aplicaciones de nivel institucional.
Riesgos operativos y preocupaciones de seguridad provocadas por las nuevas monedas estables
En la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas experimentó un total de 344 incidentes de seguridad, con pérdidas acumuladas que alcanzaron los 2.470 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Entre ellos, los errores operativos se convirtieron en la principal fuente de pérdidas, con un solo incidente que podría causar pérdidas de hasta 1.500 millones de dólares. Los atacantes están gradualmente cambiando su enfoque hacia la infraestructura operativa de plataformas centralizadas, en lugar de las vulnerabilidades tradicionales de contratos inteligentes.
El informe también señala que ciertas redes de blockchain, debido a sus bajas comisiones y alta liquidez, se han convertido en la herramienta preferida para el lavado de dinero por parte de los hackers. Aunque la proporción de este tipo de transacciones en el volumen total de transacciones ha disminuido, el monto absoluto aún alcanza cientos de miles de millones de dólares, lo que genera enormes riesgos de cumplimiento.
La regulación impulsa la reconstrucción del mercado, la moneda estable se integra en las finanzas tradicionales
Con el avance de varios proyectos de ley en el Congreso de Estados Unidos y la implementación completa de las regulaciones relacionadas en la Unión Europea, la regulación se ha convertido en una fuerza clave para remodelar el panorama de la moneda estable. La presión de conformidad ha llevado a una mayor diferenciación en el mercado: los proyectos institucionales con licencia y reservas transparentes obtienen una mayor confianza del mercado, mientras que los emisores que no han cumplido con la normativa son gradualmente marginados por las plataformas de comercio tradicionales.
Las instituciones financieras tradicionales también han comenzado a probar activamente el negocio de la moneda estable. Un gran banco francés lanzó una moneda estable en dólares basada en Ethereum y Solana, convirtiéndose en el primer gran banco en emitir una moneda estable en dólares conforme a la normativa. Varios bancos de EE. UU. y Europa también están avanzando en el desarrollo de proyectos relacionados, algunos de los cuales ya han entrado en la fase de aprobación regulatoria.
Perspectivas futuras: una nueva ola de innovación
De cara a la segunda mitad del año, el informe prevé que las monedas estables respaldadas por activos físicos y las monedas estables de rendimiento se convertirán en la línea principal de innovación, y se espera que para finales de año puedan representar entre el 8% y el 10% de un mercado de 300 mil millones de dólares. Las monedas estables respaldadas por activos físicos se alinean perfectamente con la tendencia regulatoria actual de los principales economías del mundo hacia la conformidad de las monedas estables, al anclar activos fuera de la cadena como los bonos del gobierno. Por otro lado, las monedas estables de rendimiento, con su característica de "fondo monetario en cadena", atraen a los inversores que buscan rendimientos estables, especialmente a los inversores institucionales y a los usuarios de alto patrimonio.
Sin embargo, estos nuevos modelos, al aportar valor innovador, también introducen riesgos más complejos. El informe enfatiza que una gestión de riesgos rigurosa, un mecanismo operativo transparente y una actitud proactiva hacia el cumplimiento serán clave para que los proyectos de moneda estable logren un desarrollo sostenible a largo plazo.