El auge de RWA: la gran tendencia de la tokenización de activos globales
La tokenización de activos globales está mostrando una tendencia de desarrollo acelerado. Según los datos de la plataforma, para abril de 2025, el valor total de los activos RWA en la cadena a nivel mundial habrá superado los 22 mil millones de dólares. Deloitte predice que el tamaño del mercado de bienes raíces tokenizados alcanzará los 4 billones de dólares en 2035.
En esta ola de innovación financiera, Hong Kong, con sus ventajas institucionales únicas, se ha convertido rápidamente en un pionero en el desarrollo compliant de RWA. Desde el proyecto de tokenización de activos de estaciones de carga del Grupo Longxin, hasta el lanzamiento por parte de Huaxia Fund de el primer fondo tokenizado compliant de Asia, múltiples casos de referencia se han implementado con éxito, lo que valida el potencial de aplicación de este método de financiamiento innovador en el ámbito de los activos reales.
Uno, la esencia de RWA
RWA(Activos del Mundo Real) se refiere a la tokenización de activos del mundo real, que es un modelo financiero innovador basado en la tecnología blockchain. Mapea activos físicos o financieros a la cadena, transformándolos en tokens digitales altamente líquidos y divisibles. Este proceso no solo logra la expresión digital de los activos, sino que también les confiere una transparencia y trazabilidad sin precedentes gracias a la blockchain.
Desde el punto de vista de la conformidad legal, RWA es en realidad un concepto amplio, sin una respuesta estándar. Todos los procesos de tokenización de activos realizados a través de blockchain se pueden denominar RWA.
Dos, las ventajas de RWA
Activar escenarios de financiamiento de activos pesados que son difíciles de alcanzar para las finanzas tradicionales
El modo RWA combina la tecnología blockchain, dividiendo activos pesados como bienes raíces y derechos de ingresos de infraestructura en tokens digitales de alta liquidez, abriendo nuevas vías de financiamiento para estos activos que antes estaban "dormidos". Para los inversores, la divisibilidad de los tokens reduce significativamente la barrera de entrada a la inversión.
Reducir los costos de financiamiento y aumentar la eficiencia en el financiamiento
En comparación con la estricta revisión de la emisión de valores tradicionales, el modelo RWA evade procesos prolongados y reduce los costos de financiamiento. Las empresas pueden diseñar de manera flexible la distribución de ingresos, los mecanismos de recompra, etc., según sus necesidades, mejorando así la especificidad del financiamiento.
Implementar la separación entre "crédito corporativo" y "crédito de activos"
RWA, gracias a la blockchain, puede financiarse con el crédito de los activos, incluso si el emisor tiene un crédito regular, siempre que los activos subyacentes sean de alta calidad. Este modelo de desarrollo de retroalimentación positiva de colaboración entre on-chain y off-chain es la ventaja única de RWA en comparación con la financiación tradicional.
Tres, Marco regulatorio de RWA en Hong Kong
La Comisión de Valores de Hong Kong adopta el "principio de transparencia", centrándose en la propiedad financiera de la moneda correspondiente a activos reales, reflejando la idea de "mismo negocio, mismo riesgo, mismas reglas". Las principales regulaciones incluyen:
La "Circular sobre la tokenización de productos de inversión aprobados por la Comisión de Valores" establece los requisitos de regulación para los tokens de tipo valor.
La "Circular sobre las actividades relacionadas con los valores tokenizados realizadas por intermediarios" enfatiza que los valores tokenizados deben cumplir con la legislación vigente sobre valores.
La Autoridad Monetaria explora escenarios de aplicación de la tokenización del proyecto "Ensemble".
Cuarto, puntos de cumplimiento del proyecto RWA de empresas en el continente en Hong Kong
Debido a la prohibición de la emisión de Token para financiamiento en el continente, los proyectos de RWA deben emitirse en el extranjero ( como en Hong Kong ). Los principales puntos de cumplimiento incluyen:
Cumplimiento de activos subyacentes
Aseguramiento de activos: garantizar una propiedad clara y legal
Auditoría de activos: evaluación del valor de mercado, riesgos, etc.
Desprendimiento de activos: lograr la separación de riesgos a través de SPV
Cumplimiento de la cadena de datos
Adoptar el modelo "dos cadenas un puente" o el plan del puerto de datos de libre comercio de Hainan
Prestar atención a la conformidad en las etapas de recolección, almacenamiento y desensibilización de datos.
Cumplimiento de la circulación de fondos
Diseñar un marco de recolección de fondos en el extranjero ( como QFLP, FDI, QFII, etc. )
Considerar factores como impuestos, barreras de entrada, costos de cumplimiento, etc.
Durante el avance del proyecto RWA, se necesita un equipo de abogados profesionales que garantice el cumplimiento normativo en todo momento, asegurando que los activos subyacentes, la circulación de datos y cada etapa del flujo de fondos sean legales y cumplan con la normativa.
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MetaverseVagabond
· hace3h
hk ha vuelto a hacer algo grande
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HalfBuddhaMoney
· 08-17 06:27
Activos reales en la cadena alcista, ¿es esto confiable?
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GasSavingMaster
· 08-17 06:27
220 mil millones, ayer hice all in, no perdí.
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AirdropHunter
· 08-17 06:16
El parásito finalmente atrapó a una oveja gorda.
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SchrodingerGas
· 08-17 06:09
¿Otra ola de caja misteriosa para ser engañados? ¿En la plataforma solo yo entiendo el equilibrio de la competencia?
RWA acelera su auge, Hong Kong lidera la ola de tokenización de activos de 22 mil millones de dólares.
El auge de RWA: la gran tendencia de la tokenización de activos globales
La tokenización de activos globales está mostrando una tendencia de desarrollo acelerado. Según los datos de la plataforma, para abril de 2025, el valor total de los activos RWA en la cadena a nivel mundial habrá superado los 22 mil millones de dólares. Deloitte predice que el tamaño del mercado de bienes raíces tokenizados alcanzará los 4 billones de dólares en 2035.
En esta ola de innovación financiera, Hong Kong, con sus ventajas institucionales únicas, se ha convertido rápidamente en un pionero en el desarrollo compliant de RWA. Desde el proyecto de tokenización de activos de estaciones de carga del Grupo Longxin, hasta el lanzamiento por parte de Huaxia Fund de el primer fondo tokenizado compliant de Asia, múltiples casos de referencia se han implementado con éxito, lo que valida el potencial de aplicación de este método de financiamiento innovador en el ámbito de los activos reales.
Uno, la esencia de RWA
RWA(Activos del Mundo Real) se refiere a la tokenización de activos del mundo real, que es un modelo financiero innovador basado en la tecnología blockchain. Mapea activos físicos o financieros a la cadena, transformándolos en tokens digitales altamente líquidos y divisibles. Este proceso no solo logra la expresión digital de los activos, sino que también les confiere una transparencia y trazabilidad sin precedentes gracias a la blockchain.
Desde el punto de vista de la conformidad legal, RWA es en realidad un concepto amplio, sin una respuesta estándar. Todos los procesos de tokenización de activos realizados a través de blockchain se pueden denominar RWA.
Dos, las ventajas de RWA
El modo RWA combina la tecnología blockchain, dividiendo activos pesados como bienes raíces y derechos de ingresos de infraestructura en tokens digitales de alta liquidez, abriendo nuevas vías de financiamiento para estos activos que antes estaban "dormidos". Para los inversores, la divisibilidad de los tokens reduce significativamente la barrera de entrada a la inversión.
En comparación con la estricta revisión de la emisión de valores tradicionales, el modelo RWA evade procesos prolongados y reduce los costos de financiamiento. Las empresas pueden diseñar de manera flexible la distribución de ingresos, los mecanismos de recompra, etc., según sus necesidades, mejorando así la especificidad del financiamiento.
RWA, gracias a la blockchain, puede financiarse con el crédito de los activos, incluso si el emisor tiene un crédito regular, siempre que los activos subyacentes sean de alta calidad. Este modelo de desarrollo de retroalimentación positiva de colaboración entre on-chain y off-chain es la ventaja única de RWA en comparación con la financiación tradicional.
Tres, Marco regulatorio de RWA en Hong Kong
La Comisión de Valores de Hong Kong adopta el "principio de transparencia", centrándose en la propiedad financiera de la moneda correspondiente a activos reales, reflejando la idea de "mismo negocio, mismo riesgo, mismas reglas". Las principales regulaciones incluyen:
La "Circular sobre la tokenización de productos de inversión aprobados por la Comisión de Valores" establece los requisitos de regulación para los tokens de tipo valor.
La "Circular sobre las actividades relacionadas con los valores tokenizados realizadas por intermediarios" enfatiza que los valores tokenizados deben cumplir con la legislación vigente sobre valores.
La Autoridad Monetaria explora escenarios de aplicación de la tokenización del proyecto "Ensemble".
Cuarto, puntos de cumplimiento del proyecto RWA de empresas en el continente en Hong Kong
Debido a la prohibición de la emisión de Token para financiamiento en el continente, los proyectos de RWA deben emitirse en el extranjero ( como en Hong Kong ). Los principales puntos de cumplimiento incluyen:
Durante el avance del proyecto RWA, se necesita un equipo de abogados profesionales que garantice el cumplimiento normativo en todo momento, asegurando que los activos subyacentes, la circulación de datos y cada etapa del flujo de fondos sean legales y cumplan con la normativa.