Préface

Le 20 août, HyperliquidFR a publié des données indiquant qu’Hyperliquid affiche le revenu généré par employé le plus élevé au monde, avec un revenu annuel par collaborateur de 102,4 millions de dollars. Cette performance exceptionnelle s’explique par l’intense activité de trading à haute fréquence d’une communauté d’utilisateurs massive. Pour attirer ces utilisateurs, la plateforme doit garantir des performances supérieures et des taux de financement constamment élevés sur la durée.

Vectis Finance, en tant qu’amplificateur de rendement DeFi, a saisi cette opportunité en lançant le JLP HyperLoop Vault. En structurant des positions couvertes sur Hyperliquid, Vectis verrouille le risque de prix tout en captant des commissions de financement substantielles. Avec le lancement des JLP Loans de Jupiter—avec des taux d’emprunt à partir de 5 %—ce modèle permet de prêter à moindre coût. L’effet de levier récursif offre aux utilisateurs la possibilité d’accumuler davantage de JLP.

Cette approche plurielle constitue un moteur double : « rendement amplifié à coût réduit + revenus élevés de commissions de financement », amplifiant ainsi les rendements du JLP à tous les niveaux—un exemple emblématique d’optimisation d’une opportunité rare.

Origine et évolution du JLP

Qu’est-ce que le JLP ? Il s’agit du jeton de liquidité principal de Jupiter, premier agrégateur de liquidité et de trading sur Solana. Considéré comme l’un des actifs DeFi majeurs de l’année, JLP est devenu le point d’entrée on-chain incontournable pour les flux de capitaux institutionnels en quête de rendement. Avec 1,85 milliard de dollars de liquidité, une valeur triplée en un an et un rendement annuel de 29,71 %, JLP combine stabilité et croissance continue de façon remarquable.

JLP soutient les traders en fournissant des pools de liquidité pour ouvrir des positions et effectuer des prêts, agissant comme contrepartie du marché. Trois sources principales génèrent ses rendements :

· Forte distribution de commissions : JLP reçoit 75 % des frais d’ouverture/fermeture, commissions sur l’impact du prix, frais d’emprunt et commissions de trading, assurant une trésorerie stable.

· Appréciation diversifiée des actifs : JLP fonctionne tel un fonds indiciel composé de SOL, ETH, WBTC, USDC et USDT, alliant résistance à la volatilité et potentiel haussier.

· Capture du P&L des traders : En tant que contrepartie, JLP bénéficie de la volatilité globale du marché.

Contrairement aux jetons de gouvernance soumis au sentiment du marché ou aux actifs purement spéculatifs, la valeur du JLP repose sur des revenus réels issus du trading et sur l’appréciation d’actifs tangibles. De nombreux arbitragistes utilisent des stratégies en boucle pour maximiser leur rendement sur les jetons JLP.

Malgré ces atouts, JLP a enregistré une baisse maximale de 30 % entre mars et avril 2025, suscitant des interrogations—principalement liées à la correction du marché SOL. Avec une couverture efficace pour limiter les fluctuations, JLP pourrait devenir une stratégie de rendement de premier ordre à faible risque.

Stratégie innovante de Vectis : multiplier les rendements du JLP à toutes les échelles

En novembre 2024, Vectis Finance a lancé son JLP Navigator Vault novateur sur Drift, la plateforme de contrats perpétuels de Solana. Cette solution vise à atténuer la volatilité tout en amplifiant efficacement les rendements du JLP via deux axes stratégiques :

· Couverture précise : Grâce à la couverture, la stratégie limite les baisses de valeur du pool d’actifs et améliore les rendements lorsque les conditions de taux de financement sont favorables.

· Amplification du rendement avec un faible effet de levier : Recourant à des prêts récursifs avec un levier de 2 à 3 fois, la stratégie augmente les positions JLP pour accroître recettes et rendement.

En multipliant la valeur et les commissions de financement du JLP par deux ou trois, la stratégie Navigator établit une barrière efficace pour générer des revenus stables. Selon les données officielles de Vectis, le rendement annualisé sur 30 jours (APR) atteint environ 30 %, avec un ratio de Sharpe annualisé remarquable de 5,86.

Vectis Finance est un protocole DeFi indépendant sur Solana, transformant la volatilité du marché en opportunité d’investissement. L’équipe a développé le coffre d’amplification du rendement JLP, atteignant un TVL record de 30 millions de dollars. S’appuyant sur cette base, le protocole s’est diversifié dans l’arbitrage des taux de financement et les stratégies de trading pilotées par l’IA, démontrant une forte agilité selon les cycles de marché et acquérant une reconnaissance en tant que leader de la « gestion d’actifs sur chaîne ».

HyperLoop Vault : l’amplification du rendement JLP à son apogée

En août 2025, Vectis Finance a officialisé le lancement de la stratégie JLP HyperLoop Vault. Cette solution perfectionnée, héritée de JLP Navigator, déplace la couverture de Drift à Hyperliquid pour une amplification du rendement encore plus performante. Son fonctionnement repose sur les étapes suivantes :

1. Rendement amplifié à coût réduit

Les utilisateurs déposent des USDC dans les coffres Vectis, utilisés d’abord pour acquérir du JLP sur Jupiter. Le coffre emprunte ensuite de nouveaux USDC grâce à JLP Loans et les réinvestit dans le JLP afin de créer une position à effet de levier récursif. Cette méthode construit une position à faible levier sur un jeton de liquidité LP générateur de rendement, tout en amplifiant les profits issus des commissions de trading et des incitations de l’écosystème Jupiter.

JLP Loans est le nouveau produit de prêt de Jupiter, permettant aux détenteurs de JLP d’emprunter des USDC à des taux dès 5 %—soit moins de la moitié du coût des plateformes concurrentes.

D’après le site JLP Loans de Jupiter, le taux d’emprunt actuel est d’environ 5,31 %, inférieur de moitié au taux moyen observé sur Drift avec la stratégie JLP Navigator originale, soit 10,39 % entre le 12 mars et le 25 juillet.

2. Rendement accru des commissions de financement

Pour se prémunir contre la volatilité, le coffre conserve une position delta-neutre : Vectis ouvre simultanément des positions short sur SOL, ETH et BTC via Hyperliquid afin de refléter la composition du JLP. Des systèmes de trading automatisés surveillent et ajustent en continu ces positions.

Dès lors que le taux de financement d’Hyperliquid devient positif, ces positions short rapportent un rendement additionnel, contribuant à la performance globale. Par rapport à Drift, l’utilisation d’Hyperliquid a augmenté le rendement annualisé des taux de financement de 158,63 %.

De plus, lors de la couverture sur Hyperliquid, la stratégie favorise les ordres limités lorsque la conjoncture le permet, afin de limiter le glissement (slippage) et réduire les coûts de rééquilibrage, notamment en période de forte volatilité.

3. Sécurité et infrastructure

Le portefeuille MPC de Cobo sécurise les fonds des utilisateurs du coffre JLP HyperLoop. Leader mondial de la garde institutionnelle d’actifs numériques et de l’infrastructure de portefeuilles, Cobo garantit la sécurité des transferts et des opérations. Contrairement à de nombreux coffres DeFi utilisant des portefeuilles multisig ou des solutions internes, HyperLoop bénéficie de l’approche MPC de Cobo, qui réduit le risque lié à la compromission d’une clé privée et protège les actifs selon les meilleures pratiques de sécurité du secteur.

Sur le plan opérationnel, des plateformes reconnues et auditées telles que Jupiter et Hyperliquid gèrent l’ensemble des interactions avec les smart contracts. Par ailleurs, l’infrastructure automatisée développée par Vectis assure le rééquilibrage, le pilotage des couvertures et la surveillance des positions, minimisant le risque d’erreur humaine et optimisant l’efficacité opérationnelle.

Pendant le déploiement de la nouvelle stratégie, Vectis a lancé la campagne Boost Station, offrant aux utilisateurs des bonus USDC supplémentaires en participant au coffre et en générant des rendements JLP.

Conclusion

Vectis a su saisir le potentiel du JLP, utilisant un double moteur—levier à faible coût et taux de financement élevé—pour accélérer les profits et surpasser le marché. Ce n’est qu’un aperçu des succès possibles.

Dans l’univers DeFi, Vectis applique une philosophie claire : capitaliser sur des profits réels, garantir la sécurité, et innover par l’itération rapide—transformant des stratégies complexes en croissance fiable et compréhensible.

À l’avenir, reconnu comme leader de la gestion d’actifs sur chaîne, Vectis continuera d’explorer les opportunités high-alpha à fort potentiel, offrant aux capitaux institutionnels une croissance DeFi explosive, durable et sécurisée.

Avertissement :

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