Stablecoins à Yiwu : état des lieux, défis et analyse des chemins de conformité

Récemment, les stablecoins sont devenus un sujet brûlant dans le secteur financier et le domaine des cryptoactifs. Plusieurs pays et régions ont successivement mis en place des réglementations soutenant les stablecoins, et de nombreux géants technologiques ainsi que des institutions financières s'y sont de plus en plus intéressés. En revanche, l'attitude politique de la Chine continentale reste prudente.

Une rumeur largement répandue sur Internet concernant l'utilisation à grande échelle des stablecoins à Yiwu provient principalement de deux sources : un rapport de recherche sur les valeurs mobilières indique que les stablecoins sont devenus un outil important pour les paiements transfrontaliers à Yiwu, et une société d'analyse de données estime que le volume des stablecoins sur la chaîne dans le marché de Yiwu dépassera les 10 milliards de dollars en 2023.

Cependant, lors de l'enquête sur le terrain, les journalistes ont découvert que la plupart des commerçants savaient peu de choses sur les stablecoins, et seuls quelques commerçants ont déclaré avoir utilisé des stablecoins pour les paiements. Ce phénomène présente une différence évidente par rapport à la situation décrite dans les rapports.

Un rapport de recherche macroéconomique sur les titres a systématiquement exposé les perspectives et les risques du développement des stablecoins dans le monde. Le rapport indique que les stablecoins se développent rapidement en termes de part dans les transactions mondiales de biens et de services, en tant que moyen de stockage de valeur, ainsi que dans le taux de pénétration des ménages. Le rapport mentionne également qu'à Yiwu, en Chine, ce centre mondial des petits produits, les stablecoins sont devenus un outil important pour les paiements transfrontaliers. Cependant, ce point de vue n'est pas soutenu par des données concrètes.

Le rapport a également soulevé quelques points dignes d'attention :

1. La taille du marché des stablecoins pourrait être plus grande dans les pays où la masse monétaire est importante et où il y a une forte demande de promotion législative.

2. Dans les pays où l'économie numérique est développée et le degré d'ouverture est élevé, le taux de pénétration des stablecoins pourrait être relativement élevé.

3. Dans les économies émergentes où la stabilité monétaire est faible et où le système bancaire est peu développé, le taux de pénétration des stablecoins pourrait également être très élevé.

4. Les principales économies adoptent généralement l'émission de monnaies numériques ou renforcent la réglementation des stablecoins pour faire face aux défis.

5. La Chine pourrait se tourner vers une voie de développement "à deux voies parallèles", tout en promouvant la monnaie numérique de la banque centrale et les stablecoins.

6. La législation sur les stablecoins à Hong Kong pourrait accélérer le développement du dollar de Hong Kong, du yuan offshore et même des stablecoins en yuan.

7. Les stablecoins posent des défis à la réglementation financière transfrontalière, tout en étant confrontés à un certain degré de risque de remboursement.

Bien que l'utilisation des stablecoins à Yiwu puisse manquer de données précises pour le soutenir, leur combinaison avec le commerce extérieur présente effectivement des avantages naturels. Les caractéristiques des paiements en stablecoin, telles que la réception instantanée, la stabilité de la valeur et les faibles frais, peuvent résoudre de nombreux points de douleur pour les petites et moyennes entreprises de commerce extérieur.

Cependant, compte tenu des politiques de réglementation des actifs chiffrés en Chine continentale, l'utilisation directe de stablecoins par les commerçants du commerce extérieur présente de graves problèmes de conformité, pouvant même impliquer des risques pénaux. De plus, l'utilisation de stablecoins peut entraîner l'impossibilité de bénéficier des politiques de remboursement des taxes à l'exportation, ce qui a un impact énorme sur les bénéfices des commerçants.

Pour les commerçants de commerce extérieur de la Chine continentale, une manière relativement conforme est de relier les entreprises de Hong Kong et de la Chine continentale, en utilisant la facilité du commerce extérieur de Hong Kong et sa politique ouverte sur les actifs chiffrés, afin d'assurer une liaison conforme entre le commerce extérieur traditionnel et le paiement en chiffré.

Avec l'entrée en vigueur de l'« Ordonnance sur les stablecoins » de Hong Kong, les stablecoins reconnus officiellement par Hong Kong seront officiellement lancés. Cette ordonnance impose des exigences strictes aux émetteurs de stablecoins, y compris un remboursement à 100 % et des exigences de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.

Les commerçants de commerce extérieur de la Chine continentale doivent prêter attention aux points suivants lors de l'utilisation des stablecoins en dollars hongkongais afin de réduire les risques de conformité :

1. Utiliser des entités de sociétés étrangères pour recevoir et payer des stablecoins
2. Effectuer l'échange conforme entre le stablecoin et la monnaie fiduciaire à Hong Kong
3. Convertir la monnaie fiduciaire en conformité et la rapatrier à la société mère sur le continent.

De cette manière, les commerçants du commerce extérieur en Chine continentale peuvent utiliser les avantages des stablecoins pour améliorer l'efficacité de leurs affaires dans le respect des réglementations.