Le premier fonds tokenisé destiné au détail en Asie-Pacifique lancé à Hong Kong

Le 13 février 2025, une société de gestion d'actifs réputée a annoncé que son fonds de monnaie numérique en dollars de Hong Kong avait obtenu l'approbation de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong (SFC), devenant ainsi le premier fonds de tokenisation destiné aux investisseurs de détail dans la région Asie-Pacifique. Ce fonds sera officiellement lancé le 28 février, marquant une percée clé dans le passage des actifs tokenisés d'un accès réservé aux institutions à un marché grand public.

Caractéristiques des fonds de tokenisation

La tokenisation des fonds consiste à convertir les parts de fonds en jetons numériques sur la blockchain. Bien que la nature de l'investissement soit similaire à celle des fonds traditionnels, il y a des innovations en ce qui concerne la propriété, la transparence de l'information et le mode de transaction :

1. Propriété : réaliser un enregistrement décentralisé grâce à la technologie blockchain, augmentant la sécurité.
2. Transparence de l'information : les enregistrements de transactions sont consultables en temps réel, ce qui renforce la transparence.
3. Mode de trading : supporte le trading 24/7, ce qui augmente la liquidité.
4. Contrat intelligent : exécution automatisée des transactions et des dividendes, amélioration de l'efficacité.

Aperçu du fonds de monnaie numérique en dollars de Hong Kong

Ce fonds investit principalement dans des dépôts à court terme en dollars de Hong Kong et des instruments de marché monétaire de haute qualité, complétés par d'autres instruments de marché monétaire et des fonds de marché monétaire. Le fonds propose trois catégories de parts : en dollars de Hong Kong, en dollars américains et en renminbi.

Adopté un mode de tokenisation avec garde, avec une banque renommée agissant en tant qu'agent de tokenisation, opérateur de plateforme numérique et dépositaire de jetons, en réalisant la mise en œuvre technique via une plateforme numérique autorisée interne créée par sa filiale.

Mécanisme d'achat et de rachat

Les investisseurs de détail ne peuvent souscrire ou racheter des actions tokenisées qu'auprès de distributeurs qualifiés sous forme de jetons. Actuellement, une seule plateforme d'échange de cryptomonnaies agréée a été désignée comme distributeur qualifié. Ce fonds est uniquement émis pour les investisseurs de la région de Hong Kong.

Processus de souscription :

1. Les investisseurs souscrivent des jetons de fonds par l'intermédiaire de distributeurs qualifiés.
2. Le distributeur notifiera la demande de souscription au gestionnaire de fonds et effectuera le paiement.
3. Le gestionnaire de fonds indique à la plateforme numérique de forger des jetons.
4. Le dépositaire des jetons dépose les jetons dans le portefeuille blockchain du distributeur.
5. Le distributeur attribue des jetons aux investisseurs.

Processus de rachat :

1. Les investisseurs demandent aux distributeurs de racheter des jetons.
2. Le distributeur informe le gestionnaire de fonds de la demande de rachat.
3. Le gestionnaire de fonds indique à la plateforme numérique de détruire les jetons correspondants.
4. Le gestionnaire de fonds paie des gains de rachat aux distributeurs.
5. Le distributeur verse les bénéfices aux investisseurs et déduit les jetons de garde.

Impact et perspectives de l'industrie

Le lancement de ce fonds de tokenisation marque une importante percée de la technologie Web3.0 dans le domaine financier, offrant aux investisseurs de masse l'opportunité de participer aux actifs de blockchain. Bien que les investissements actuels se concentrent principalement sur des instruments du marché monétaire à faible risque, il pourrait à l'avenir s'étendre à des classes d'actifs plus diversifiées.

Avec la maturation de la technologie blockchain et l'amélioration de l'environnement réglementaire, on s'attend à ce que davantage de fonds tokenisés voient le jour, potentiellement offrant des produits à rendement plus élevé et des modes de transaction plus pratiques. La tokenisation des actifs devrait devenir une force majeure pour remodeler le paysage mondial de la gestion d'actifs.