Laporan Panorama Stablecoin Paruh Pertama 2025: Pertumbuhan Pasar Kuat, Regulasi Mendorong Perubahan Industri
Pada 22 Juli, sebuah laporan komprehensif tentang industri stablecoin dirilis, yang menganalisis secara mendalam kinerja pasar stablecoin, kondisi risiko, kemajuan regulasi, dan tren perkembangan untuk paruh pertama tahun 2025. Laporan tersebut menunjukkan bahwa USDT, USDC, PYUSD, dan RLUSD menonjol dalam hal keamanan, kinerja pasar, dan adaptasi kepatuhan, menduduki peringkat teratas.
Skala pasar terus berkembang, stablecoin utama memimpin pasar
Pada paruh pertama tahun 2025, total pasokan stabilcoin global melebihi 250 miliar USD, dengan volume penyelesaian bulanan naik 43%, mencapai 1,4 triliun USD. Dengan meningkatnya adopsi oleh lembaga keuangan tradisional dan perusahaan besar, posisi strategis stabilcoin terus meningkat. Sementara itu, penerapan kebijakan regulasi secara bertahap membuat risiko kepatuhan dan keamanan semakin mendapat perhatian, dan pola pasar menunjukkan tren diferensiasi yang semakin cepat.
Jumlah pemegang stablecoin meningkat pesat, dengan total alamat yang memegang melebihi 120 juta. USDT masih merupakan stablecoin yang paling banyak digunakan oleh pengguna, dengan jumlah alamat pemegang lebih dari 5,8 juta, sekitar 2,6 kali lipat dari USDC. USDC, berkat keunggulan regulasi, meloncat ke nilai pasar sebesar 61 miliar dolar AS, menjadi stablecoin arus utama dengan pertumbuhan tercepat. PYUSD, melalui inovasi teknologi dan insentif, berhasil menggandakan nilai pasarnya dalam waktu singkat. RLUSD menjaga catatan nol insiden keamanan sejak diluncurkan, berkat keamanan dan keandalannya dalam skenario aplikasi tingkat institusi.
Risiko Operasional dan Koin Stabil Baru Menimbulkan Kekhawatiran Keamanan
Pada paruh pertama tahun 2025, pasar kripto mengalami 344 insiden keamanan, dengan total kerugian mencapai 2,47 miliar dolar AS, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah. Di antaranya, kesalahan operasional menjadi sumber kerugian utama, dengan kerugian dari satu insiden bisa mencapai 1,5 miliar dolar AS. Penyerang secara bertahap mengalihkan target ke infrastruktur operasional platform terpusat, bukan pada kerentanan kontrak pintar tradisional.
Laporan juga menunjukkan bahwa beberapa jaringan blockchain menjadi alat pilihan untuk pencucian uang oleh peretas karena biaya transaksi yang rendah dan likuiditas yang tinggi. Meskipun proporsi transaksi semacam itu dalam total volume transaksi telah menurun, jumlah absolutnya masih mencapai ratusan miliar dolar, yang membawa risiko kepatuhan yang besar.
Regulasi Mendorong Rekonstruksi Pasar, Stablecoin Masuk ke Keuangan Utama
Dengan kemajuan beberapa undang-undang di Kongres AS dan penerapan regulasi terkait di Uni Eropa, regulasi menjadi kekuatan kunci dalam membentuk kembali pola stabilcoin. Tekanan kepatuhan mendorong pemisahan pasar yang semakin tajam: proyek institusional yang memiliki lisensi dan cadangan transparan mendapatkan kepercayaan pasar yang lebih tinggi, sementara penerbit yang belum memenuhi kepatuhan secara bertahap terpinggirkan dari platform perdagangan utama.
Lembaga keuangan tradisional juga mulai aktif mencoba bisnis stablecoin. Sebuah bank besar Prancis meluncurkan stablecoin dolar yang berbasis Ethereum dan Solana, menjadi bank besar pertama yang menerbitkan stablecoin dolar yang sesuai dengan regulasi. Beberapa bank di Amerika Serikat dan Eropa juga sedang mengembangkan proyek terkait, beberapa di antaranya telah memasuki tahap persetujuan regulasi.
Prospek Masa Depan: Gelombang Inovasi Baru
Melihat ke paruh kedua tahun ini, laporan memperkirakan bahwa stablecoin yang didukung oleh aset fisik dan yang berbasis hasil akan menjadi garis inovasi utama, diperkirakan pada akhir tahun dapat menguasai 8% hingga 10% dari pasar senilai 300 miliar dolar AS. Stablecoin yang didukung oleh aset fisik sangat sesuai dengan tren regulasi yang mendorong kepatuhan stablecoin di negara-negara ekonomi utama dunia dengan mengaitkannya pada aset luar jaringan seperti obligasi negara. Stablecoin berbasis hasil menarik perhatian investor yang mencari hasil stabil dengan karakteristik "reksa dana versi on-chain", terutama menarik perhatian investor institusi dan pengguna dengan kekayaan bersih tinggi.
Namun, model-model baru ini membawa nilai inovasi sekaligus memperkenalkan risiko yang lebih kompleks. Laporan menekankan bahwa manajemen risiko yang ketat, mekanisme operasional yang transparan, dan sikap kepatuhan yang proaktif akan menjadi kunci bagi proyek stablecoin untuk mencapai perkembangan yang berkelanjutan dalam jangka panjang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
WalletDetective
· 08-16 02:16
USDT benar-benar wangi~
Lihat AsliBalas0
LightningLady
· 08-16 02:07
Regulasi terlalu ketat, tidak bisa bermain lagi.
Lihat AsliBalas0
AltcoinOracle
· 08-16 02:03
divergensi bullish terdeteksi... 2,5T stablecoin cap menandakan aliran likuiditas institusional besar yang akan datang fr fr
Laporan setengah tahun pasar stablecoin 2025: Skala melampaui 250 miliar dolar AS, regulasi membentuk kembali pola
Laporan Panorama Stablecoin Paruh Pertama 2025: Pertumbuhan Pasar Kuat, Regulasi Mendorong Perubahan Industri
Pada 22 Juli, sebuah laporan komprehensif tentang industri stablecoin dirilis, yang menganalisis secara mendalam kinerja pasar stablecoin, kondisi risiko, kemajuan regulasi, dan tren perkembangan untuk paruh pertama tahun 2025. Laporan tersebut menunjukkan bahwa USDT, USDC, PYUSD, dan RLUSD menonjol dalam hal keamanan, kinerja pasar, dan adaptasi kepatuhan, menduduki peringkat teratas.
Skala pasar terus berkembang, stablecoin utama memimpin pasar
Pada paruh pertama tahun 2025, total pasokan stabilcoin global melebihi 250 miliar USD, dengan volume penyelesaian bulanan naik 43%, mencapai 1,4 triliun USD. Dengan meningkatnya adopsi oleh lembaga keuangan tradisional dan perusahaan besar, posisi strategis stabilcoin terus meningkat. Sementara itu, penerapan kebijakan regulasi secara bertahap membuat risiko kepatuhan dan keamanan semakin mendapat perhatian, dan pola pasar menunjukkan tren diferensiasi yang semakin cepat.
Jumlah pemegang stablecoin meningkat pesat, dengan total alamat yang memegang melebihi 120 juta. USDT masih merupakan stablecoin yang paling banyak digunakan oleh pengguna, dengan jumlah alamat pemegang lebih dari 5,8 juta, sekitar 2,6 kali lipat dari USDC. USDC, berkat keunggulan regulasi, meloncat ke nilai pasar sebesar 61 miliar dolar AS, menjadi stablecoin arus utama dengan pertumbuhan tercepat. PYUSD, melalui inovasi teknologi dan insentif, berhasil menggandakan nilai pasarnya dalam waktu singkat. RLUSD menjaga catatan nol insiden keamanan sejak diluncurkan, berkat keamanan dan keandalannya dalam skenario aplikasi tingkat institusi.
Risiko Operasional dan Koin Stabil Baru Menimbulkan Kekhawatiran Keamanan
Pada paruh pertama tahun 2025, pasar kripto mengalami 344 insiden keamanan, dengan total kerugian mencapai 2,47 miliar dolar AS, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah. Di antaranya, kesalahan operasional menjadi sumber kerugian utama, dengan kerugian dari satu insiden bisa mencapai 1,5 miliar dolar AS. Penyerang secara bertahap mengalihkan target ke infrastruktur operasional platform terpusat, bukan pada kerentanan kontrak pintar tradisional.
Laporan juga menunjukkan bahwa beberapa jaringan blockchain menjadi alat pilihan untuk pencucian uang oleh peretas karena biaya transaksi yang rendah dan likuiditas yang tinggi. Meskipun proporsi transaksi semacam itu dalam total volume transaksi telah menurun, jumlah absolutnya masih mencapai ratusan miliar dolar, yang membawa risiko kepatuhan yang besar.
Regulasi Mendorong Rekonstruksi Pasar, Stablecoin Masuk ke Keuangan Utama
Dengan kemajuan beberapa undang-undang di Kongres AS dan penerapan regulasi terkait di Uni Eropa, regulasi menjadi kekuatan kunci dalam membentuk kembali pola stabilcoin. Tekanan kepatuhan mendorong pemisahan pasar yang semakin tajam: proyek institusional yang memiliki lisensi dan cadangan transparan mendapatkan kepercayaan pasar yang lebih tinggi, sementara penerbit yang belum memenuhi kepatuhan secara bertahap terpinggirkan dari platform perdagangan utama.
Lembaga keuangan tradisional juga mulai aktif mencoba bisnis stablecoin. Sebuah bank besar Prancis meluncurkan stablecoin dolar yang berbasis Ethereum dan Solana, menjadi bank besar pertama yang menerbitkan stablecoin dolar yang sesuai dengan regulasi. Beberapa bank di Amerika Serikat dan Eropa juga sedang mengembangkan proyek terkait, beberapa di antaranya telah memasuki tahap persetujuan regulasi.
Prospek Masa Depan: Gelombang Inovasi Baru
Melihat ke paruh kedua tahun ini, laporan memperkirakan bahwa stablecoin yang didukung oleh aset fisik dan yang berbasis hasil akan menjadi garis inovasi utama, diperkirakan pada akhir tahun dapat menguasai 8% hingga 10% dari pasar senilai 300 miliar dolar AS. Stablecoin yang didukung oleh aset fisik sangat sesuai dengan tren regulasi yang mendorong kepatuhan stablecoin di negara-negara ekonomi utama dunia dengan mengaitkannya pada aset luar jaringan seperti obligasi negara. Stablecoin berbasis hasil menarik perhatian investor yang mencari hasil stabil dengan karakteristik "reksa dana versi on-chain", terutama menarik perhatian investor institusi dan pengguna dengan kekayaan bersih tinggi.
Namun, model-model baru ini membawa nilai inovasi sekaligus memperkenalkan risiko yang lebih kompleks. Laporan menekankan bahwa manajemen risiko yang ketat, mekanisme operasional yang transparan, dan sikap kepatuhan yang proaktif akan menjadi kunci bagi proyek stablecoin untuk mencapai perkembangan yang berkelanjutan dalam jangka panjang.