Trader Rocky: Membangun Kerangka Investasi yang Sistematis

I. Tentang Trader Rocky

Rocky adalah salah satu pendiri Blue Ocean Capital saat ini, fokus pada investasi pasar sekunder Web3. Dia sepenuhnya terjun ke industri cryptocurrency pada akhir 2016, dengan keuntungan pertama berasal dari periode ICO 2016-2017. Dari 2018 hingga 2021, Rocky terutama terlibat dalam media vertikal blockchain dan bisnis inkubasi investasi. Pada tahun 2022, ia mendirikan dana Blue Ocean Capital, yang saat ini memiliki nilai bersih 4,5 kali lipat.

Strategi trading Rocky memiliki ciri-ciri sebagai berikut:

1. Logika perdagangan

• Mengadopsi model strategi subyektif kombinasi Alpha dan Beta, Alpha mencari imbal hasil tinggi, Beta mencari untuk mengikat pergerakan BTC.
• Menggunakan kerangka analisis riset investasi dari atas ke bawah: analisis makro untuk menilai tren dan mengelola posisi, analisis industri untuk memilih jalur, serta analisis fundamental proyek untuk menyaring proyek dan mengelola portofolio investasi.

2. Skala Dana

Rocky berpendapat bahwa ukuran dana untuk investasi cryptocurrency harus bergantung pada risiko penarikan yang dapat ditanggung, dan menyarankan untuk menggunakan dana yang, meskipun sepenuhnya hilang, tidak mempengaruhi kehidupan. Selain itu, ukuran dana perlu disesuaikan dengan jumlah target investasi:

• 0-200 ribu dolar AS, investasi sekitar 5 proyek
• 200 ribu - 1 juta dolar AS, investasi sekitar 10 proyek
• 1 juta-5 juta USD, investasi sekitar 15 proyek
• 5 juta-20 juta dolar AS, investasi sekitar 20 proyek
• Lebih dari 20 juta dolar AS, investasi tidak lebih dari 30 proyek

Saat ini AUM dana yang dikelola oleh Rocky adalah 45 juta dolar.

3. Pendapatan yang Diharapkan dan Siklus Modal

Rocky percaya bahwa pengembalian yang diharapkan sangat terkait dengan siklus di mana BTC berada. Dalam jangka panjang, harga BTC menunjukkan korelasi dengan siklus dolar AS dan imbal hasil obligasi pemerintah AS. Dolar biasanya memiliki siklus selama 4,5 tahun, termasuk periode pengetatan selama 2 tahun ( dan periode pelonggaran selama 2,5 tahun ). Saat ini berada di titik waktu di mana siklus pengetatan akan segera berakhir dan siklus pelonggaran akan dimulai.

4. Pengendalian Risiko

Strategi manajemen risiko Rocky terutama mencakup tiga aspek:

• Manajemen Risiko Posisi: Mengelola posisi melalui pemahaman data makro. Fokus utama pada indeks dolar AS, imbal hasil obligasi AS 10 tahun, M2, dan indikator lainnya.
• Manajemen Risiko Portofolio: Membangun dasbor proyek untuk melacak pertumbuhan pengguna, aktivitas harian, TVL, pendapatan, dan data lainnya, untuk menentukan tahap proyek.
• Garis dasar manajemen risiko: mengadopsi prinsip "tiga empat nol", yaitu 30% peringatan risiko, 40% garis penutupan.

(# Dua, Kisah Perdagangan Rocky

1. Bagaimana cara menangkap Render)$RNDR### dan Kaspa($KAS)?

Tentang Render:

• Dengan mengikuti investasi Multicoin, saya menemukan proyek Render. Multicoin menginvestasikan 30 juta dolar AS ke Render pada tahun 2021.
• Menganalisis model bisnis Render, menemukan bahwa ia memiliki siklus dana positif, dapat bertahan di pasar bearish.
• Perusahaan induk Render, OTOR, memiliki kemampuan profitabilitas yang kuat, pendirinya Jules Urbach adalah seorang pekerja keras yang ekstrem dan seorang jenius teknologi.
• Berkomunikasi dengan tim proyek, memahami bahwa Render mungkin akan merilis antarmuka GPU untuk C-end, melihat potensi proyek.
• Sekitar bulan November 2022 melakukan akumulasi, dengan biaya sekitar 0,5 dolar.

Tentang Kaspa:

• Setelah Ethereum beralih ke PoS, mencari proyek baru untuk mesin penambang yang dimiliki, menemukan proyek Kaspa dari Y神(Yonatan Sompolinsky).
• Kaspa adalah proyek murni Israel, sebagian besar anggota tim adalah profesor dari Universitas Ibrani.
• Kaspa mengadopsi mode penambangan 100%, tanpa pra-penambangan, tanpa cadangan tim, tanpa investasi VC.
• Y神 adalah penemu awal teknologi DAG( yang merupakan graf terarah tanpa siklus), banyak proyek yang mengacu pada teorinya.
• Mulai menambang Kaspa, meskipun pada awalnya mengalami kerugian sekitar 30 ribu yuan biaya listrik per bulan, tetapi dalam jangka panjang imbalannya bisa menguntungkan.

2. Dalam paruh kedua pasar bull, jalur mana yang diharapkan?

Rocky percaya bahwa paruh kedua bull market kemungkinan besar terjadi setelah penurunan suku bunga, dan optimis terhadap 5 jalur berikut:

1( AI: VC terkemuka terus berinvestasi, suhu pasar primer tidak menurun.

2. RWA)Aset Dunia Nyata): setara dengan jalur DeFi tahun 2020, merupakan bagian penting dari strategi globalisasi aset dolar yang didorong oleh Amerika Serikat.

3( DePIN)Jaringan Infrastruktur Fisik Terdesentralisasi): skenario yang paling mudah untuk membawa pengguna Web2 ke Web3, membantu mencapai target 1 miliar pengguna Web3.

4( Ekosistem BTC: Kapitalisasi pasar bitcoin yang besar ) 1,2 triliun USD ) belum dimanfaatkan sepenuhnya, di masa depan diharapkan dapat melepaskan lebih banyak likuiditas.

5( GameFi: Pasar game dalam Web3 berfungsi mirip dengan internet awal, sebagai saluran penting untuk menarik pengguna. Meskipun saat ini ada banyak masalah, ada harapan untuk perbaikan secara bertahap seiring berjalannya waktu.

3. Kapan strategi perdagangan akan gagal? Apa daftar Stop Doing List Anda?

Rocky berpendapat bahwa strategi perdagangan saat ini masih berlaku dalam siklus ini. Namun, ia memperkirakan bahwa fase berikutnya mungkin akan digantikan oleh strategi dari lembaga keuangan profesional seperti hedging sepanjang waktu ala Wall Street, trading frekuensi tinggi, dan robot AI. Untuk menghadapi tren ini, Rocky sedang secara aktif mengatur bidang terkait AI+, seperti AI+ yang didorong oleh peristiwa, AI+ indikator, dan AI+ data on-chain.

Daftar Berhenti Melakukan Rocky mencakup 5 poin berikut:

1. Tidak menggunakan leverage, tidak menggunakan kontrak, tidak meminjam uang untuk trading koin.
2. Tidak melakukan trading frekuensi tinggi, meluangkan lebih banyak waktu dan energi untuk mempelajari makro, jalur, dan proyek.
3. Jangan terkurung dalam ruang sendiri, harus banyak berkomunikasi dengan senior dan ahli di industri, serta menghadiri konferensi industri.
4. Jangan berinvestasi di proyek yang tidak dikenal atau tidak dipahami.
5. Jangan mencoba mengambil jalan pintas atau menyalip dengan cara yang curang, tetaplah mencari proyek yang dapat memberikan kontribusi nyata untuk Web3.

)# Tiga, Baca Wajib Rocky

Konten pembelajaran yang direkomendasikan oleh Rocky dibagi menjadi tiga kategori:

1. Ekonomi makro:

   • Buku: "Teori Siklus Gelombang" ) Zhou Jintao ###, "Siklus" ( Hong Hao ), "Kegilaan, Kepanikan dan Keruntuhan: Sejarah Krisis Keuangan" ( Charles Kindleberger ), "Diari Depresi Besar" ( Benjamin Ross ), "Kekayaan yang Tidak Rasional" ( Robert Shiller ), "Analisis Bukti Teoritis dari Siklus Ekonomi" ( Gregory Mankiw )
   • Akun Twitter:@biancoresearch, @matt_levine, @elerianm, @ritholtz

2. Dinamika Industri:

   • Fokus utama pada akun Twitter VC terkemuka, seperti Sequoia Capital, Multicoin, a16z, dan lainnya

3. Proyek Spesifik:

   • Laporan Messari (@MessariCrypto)
   • Data Smart Money dari Nansen
   • Observasi Emosi Pasar (@LunarCrush)
   • Pelacakan suhu pasar Web3 yang didorong oleh AI (@TrendX_official)
   • Penangkap proyek Alpha awal (@alphascan_xyz)