Harga Saham MSTR Melonjak: Inovasi dan Risiko Strategi Investasi Bitcoin
Harga saham MSTR (MicroStrategy) telah meningkat dari 69 dolar di awal tahun hingga titik tertinggi 543 dolar minggu lalu, dengan kenaikan yang bahkan melebihi Bitcoin. Perlu dicatat bahwa ketika Bitcoin mengalami penyesuaian karena beberapa faktor, MSTR tetap menunjukkan momentum kenaikan yang kuat. Fenomena ini mendorong kita untuk meninjau kembali logika investasinya: MSTR tidak hanya memanfaatkan konsep Bitcoin, tetapi juga memiliki model operasional dan strategi yang unik.
Strategi inti MSTR: Membeli Bitcoin melalui obligasi konversi
MSTR awalnya adalah perusahaan sistem laporan intelijen bisnis, tetapi kini telah bertransformasi. Strategi intinya adalah mengumpulkan dana melalui penerbitan obligasi konversi, membeli Bitcoin dalam jumlah besar, dan menjadikannya sebagai bagian penting dari aset perusahaan.
Obligasi konversi adalah alat pembiayaan khusus. Investor dapat memilih untuk menarik kembali pokok dan bunga pada saat jatuh tempo, atau mengonversi obligasi menjadi saham perusahaan dengan harga yang disepakati. Jika harga saham meningkat pesat, investor mungkin memilih untuk mengonversi saham, yang mengakibatkan dilusi saham; jika harga saham tidak meningkat, perusahaan harus membayar biaya modal tertentu.
Logika operasi MSTR adalah:
Menggunakan dana yang dihimpun dari obligasi konversi untuk membeli Bitcoin
Dengan cara ini terus meningkatkan kepemilikan Bitcoin, sambil meningkatkan nilai Bitcoin per saham.
Misalnya, data awal tahun 2024 menunjukkan bahwa setiap 100 saham terkait Bitcoin meningkat dari 0,091 menjadi 0,107, dan pada 16 November bahkan mencapai 0,12.
Pada tiga kuartal pertama tahun 2024, MSTR meningkatkan kepemilikan Bitcoin dari 189.000 menjadi 252.000 melalui obligasi konversi (pertumbuhan 33,3%), sementara total jumlah saham hanya tereduksi sebesar 13,2%. Setiap 100 saham kini berhubungan dengan Bitcoin dari 0,091 menjadi 0,107, hak kepemilikan Bitcoin secara bertahap meningkat.
Data terbaru menunjukkan bahwa hingga 16 November, MSTR mengumumkan akuisisi 51.78 ribu Bitcoin senilai 4,6 miliar dolar, dengan total kepemilikan mencapai 331.200. Berdasarkan tren ini, nilai Bitcoin yang terkait dengan setiap 100 saham telah mendekati 0,12 Bitcoin. Dari perspektif koin, "ekuitas" Bitcoin pemegang saham MSTR terus meningkat.
MSTR: "sekop emas" Bitcoin
Mode MSTR mirip dengan menggunakan leverage Wall Street untuk "menambang" Bitcoin:
Terus menerbitkan obligasi untuk membeli Bitcoin, dengan meningkatkan kepemilikan Bitcoin per saham melalui pengenceran saham.
Bagi investor, membeli saham MSTR setara dengan memiliki Bitcoin secara tidak langsung, dan juga dapat menikmati keuntungan leverage dari kenaikan harga Bitcoin.
Model ini dalam beberapa hal mirip dengan skema Ponzi, menggunakan dana yang baru dihimpun untuk mensubsidi hak pemegang saham lama, terus-menerus mengumpulkan dana.
risiko keberlanjutan mode
Model ini mungkin menghadapi tantangan berikut:
Kesulitan dalam penggalangan dana meningkat: Jika harga saham tidak naik, penerbitan obligasi konversi di masa depan mungkin menjadi sulit.
Dilusi berlebihan: Jika kecepatan penerbitan saham baru melebihi kecepatan akumulasi Bitcoin, hak pemegang saham mungkin menyusut.
Mode reproduksi: Lebih banyak perusahaan meniru strategi MSTR, yang dapat menyebabkan hilangnya keunikan.
Makna Strategis dan Risiko MSTR
Dalam jangka panjang, akumulasi Bitcoin oleh kapital besar Amerika memiliki makna strategis. Mengingat total Bitcoin hanya 21 juta koin, cadangan strategis negara Amerika mungkin akan menguasai sekitar 3 juta koin. Bagi kapital besar, "menyimpan koin" bukan hanya tindakan investasi, tetapi juga pilihan strategis jangka panjang.
Namun, saat ini risiko posisi MSTR lebih besar daripada keuntungan, investor perlu berhati-hati dalam beroperasi:
Jika harga Bitcoin mengalami penurunan, harga saham MSTR mungkin akan mengalami penurunan yang lebih besar karena efek leverage.
Apakah masa depan dapat mempertahankan mode pertumbuhan tinggi, tergantung pada kemampuan penggalangan dana dan lingkungan persaingan pasar
Refleksi dan Peningkatan Pengetahuan
Mengingat saat MSTR melakukan pembelian Bitcoin secara besar-besaran untuk pertama kalinya pada tahun 2020, harga Bitcoin rebound dari 3000 dolar menjadi 5000 dolar. Banyak orang melewatkan kesempatan investasi karena menganggap harga terlalu tinggi, sementara MSTR membeli dalam jumlah besar pada harga 10000 dolar. Akibatnya, Bitcoin terus naik hingga 20000 dolar, membuktikan visi jauh ke depan MSTR.
Kesempatan investasi MSTR yang terlewatkan kali ini membuat kami menyadari bahwa logika operasi dan kedalaman pemahaman para raksasa kapitalis Amerika layak untuk dipelajari. Meskipun model MSTR sederhana, namun di baliknya mencerminkan keyakinan yang kuat terhadap nilai jangka panjang Bitcoin. Kehilangan kesempatan investasi tidaklah menakutkan, yang penting adalah mengambil pelajaran dari situasi tersebut dan meningkatkan tingkat pemahaman kita.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
MetaMaskVictim
· 51menit yang lalu
Jadi, semakin cepat kita berinvestasi, semakin cepat kita mendapatkan keuntungan.
Lihat AsliBalas0
RugPullProphet
· 20jam yang lalu
Pecinta judi seumur hidup tidak akan berhenti berharap
Lihat AsliBalas0
AllTalkLongTrader
· 20jam yang lalu
Orang yang suka bikin ribut datang, terlalu jago bermain.
Analisis strategi investasi Bitcoin dan risiko di balik lonjakan harga saham MSTR
Harga Saham MSTR Melonjak: Inovasi dan Risiko Strategi Investasi Bitcoin
Harga saham MSTR (MicroStrategy) telah meningkat dari 69 dolar di awal tahun hingga titik tertinggi 543 dolar minggu lalu, dengan kenaikan yang bahkan melebihi Bitcoin. Perlu dicatat bahwa ketika Bitcoin mengalami penyesuaian karena beberapa faktor, MSTR tetap menunjukkan momentum kenaikan yang kuat. Fenomena ini mendorong kita untuk meninjau kembali logika investasinya: MSTR tidak hanya memanfaatkan konsep Bitcoin, tetapi juga memiliki model operasional dan strategi yang unik.
Strategi inti MSTR: Membeli Bitcoin melalui obligasi konversi
MSTR awalnya adalah perusahaan sistem laporan intelijen bisnis, tetapi kini telah bertransformasi. Strategi intinya adalah mengumpulkan dana melalui penerbitan obligasi konversi, membeli Bitcoin dalam jumlah besar, dan menjadikannya sebagai bagian penting dari aset perusahaan.
Obligasi konversi adalah alat pembiayaan khusus. Investor dapat memilih untuk menarik kembali pokok dan bunga pada saat jatuh tempo, atau mengonversi obligasi menjadi saham perusahaan dengan harga yang disepakati. Jika harga saham meningkat pesat, investor mungkin memilih untuk mengonversi saham, yang mengakibatkan dilusi saham; jika harga saham tidak meningkat, perusahaan harus membayar biaya modal tertentu.
Logika operasi MSTR adalah:
Misalnya, data awal tahun 2024 menunjukkan bahwa setiap 100 saham terkait Bitcoin meningkat dari 0,091 menjadi 0,107, dan pada 16 November bahkan mencapai 0,12.
Pada tiga kuartal pertama tahun 2024, MSTR meningkatkan kepemilikan Bitcoin dari 189.000 menjadi 252.000 melalui obligasi konversi (pertumbuhan 33,3%), sementara total jumlah saham hanya tereduksi sebesar 13,2%. Setiap 100 saham kini berhubungan dengan Bitcoin dari 0,091 menjadi 0,107, hak kepemilikan Bitcoin secara bertahap meningkat.
Data terbaru menunjukkan bahwa hingga 16 November, MSTR mengumumkan akuisisi 51.78 ribu Bitcoin senilai 4,6 miliar dolar, dengan total kepemilikan mencapai 331.200. Berdasarkan tren ini, nilai Bitcoin yang terkait dengan setiap 100 saham telah mendekati 0,12 Bitcoin. Dari perspektif koin, "ekuitas" Bitcoin pemegang saham MSTR terus meningkat.
MSTR: "sekop emas" Bitcoin
Mode MSTR mirip dengan menggunakan leverage Wall Street untuk "menambang" Bitcoin:
Model ini dalam beberapa hal mirip dengan skema Ponzi, menggunakan dana yang baru dihimpun untuk mensubsidi hak pemegang saham lama, terus-menerus mengumpulkan dana.
risiko keberlanjutan mode
Model ini mungkin menghadapi tantangan berikut:
Makna Strategis dan Risiko MSTR
Dalam jangka panjang, akumulasi Bitcoin oleh kapital besar Amerika memiliki makna strategis. Mengingat total Bitcoin hanya 21 juta koin, cadangan strategis negara Amerika mungkin akan menguasai sekitar 3 juta koin. Bagi kapital besar, "menyimpan koin" bukan hanya tindakan investasi, tetapi juga pilihan strategis jangka panjang.
Namun, saat ini risiko posisi MSTR lebih besar daripada keuntungan, investor perlu berhati-hati dalam beroperasi:
Refleksi dan Peningkatan Pengetahuan
Mengingat saat MSTR melakukan pembelian Bitcoin secara besar-besaran untuk pertama kalinya pada tahun 2020, harga Bitcoin rebound dari 3000 dolar menjadi 5000 dolar. Banyak orang melewatkan kesempatan investasi karena menganggap harga terlalu tinggi, sementara MSTR membeli dalam jumlah besar pada harga 10000 dolar. Akibatnya, Bitcoin terus naik hingga 20000 dolar, membuktikan visi jauh ke depan MSTR.
Kesempatan investasi MSTR yang terlewatkan kali ini membuat kami menyadari bahwa logika operasi dan kedalaman pemahaman para raksasa kapitalis Amerika layak untuk dipelajari. Meskipun model MSTR sederhana, namun di baliknya mencerminkan keyakinan yang kuat terhadap nilai jangka panjang Bitcoin. Kehilangan kesempatan investasi tidaklah menakutkan, yang penting adalah mengambil pelajaran dari situasi tersebut dan meningkatkan tingkat pemahaman kita.