Allora Network(最近 auto.fun プラットフォームで開始)が運営するSquidlloraプロジェクトは、クリエイターフィーを使用して財務を拡大し、Alloraの予測モデル推論を通じて主流の暗号通貨を取引しています(Alloraを知らない場合、これは基本的に金融に焦点を当てたBittensorバリアントであり、科学者がさまざまな時間次元にわたって暗号資産の最適な予測モデルを作成するために競争します)。 プロジェクトチームは、取引によって生み出された利益の一部を通じて、ネイティブトークンを買い戻します。
Web3 AI分野の6つの現状を解読する：AIエージェント機関は基盤インフラにより関心を持っている
著者: 0xJeff
コンパイラ: Tim, PANews
AIエージェント市場が底を打ってから（約400億ドルの総時価総額）、約2週間半が経過し、現在市場はVirtualsが主導するブルマーケットに全面的に突入しています。そうです、今回の主役はVirtualsだけです。現在の上昇は昨年10月から11月の盛況に匹敵し、その時、VirtualsはAIエージェントのトークン化プラットフォームを最初に立ち上げ、AIの先駆者としての地位を確立し、「公平なスタート」を望むすべてのAIプロジェクトにトップクラスのトークン配布ネットワークを提供しました。
今回の違いは、最新の機能であるGenesis Launchです。これは、より公平なプロジェクトの立ち上げと初期支援者への報酬メカニズムです。これが、私たちが探求する最初のトレンドを引き出します。
1、公平なスタートおよびゲーミフィケーションスタートプラットフォーム
Genesis Launchは市場の構造を根本的に変えました。かつてのギャンブラーたちはPumpFunで無思考に様々なゴミプロジェクトや小グループが操るトークンに乗っかっていましたが、今では彼らはほぼすべての新プロジェクトの立ち上げ時に5倍から10倍の利益を確実に得ることができるようになりました。
以前より公平な目標は「ポイント」システムの導入により実現でき、このメカニズムは異なる利害関係者の利益を調整することができます。新プロジェクトは固定市場価値と固定供給量のスタートモードを採用し、すべて112000枚VIRTUAL（約20万ドルの完全希薄化評価）の基準市場価値でスタートします。参加者はトークン総供給量の最大0.5VIRTUALを取得することができ、公式に指定されたトップAIエージェントのトークンを保有するか、Virtualsエコシステムのコミュニティディスカッションに積極的に参加する必要があります。
最近導入されたクールダウンメカニズムは、ユーザーの売却行動を抑制することを目的としており、これによりVirtuals Genesis Launchpadプロジェクトの魅力がさらに高まりました。売り手は販売する前に慎重に考える必要があります。
これまでのところ、Genesis Launchpadは非常に成功しており、その中でBasisOSは最も成功したプロジェクトであり、参加者に200倍の利益をもたらしました。その後、Virtualsプラットフォーム上には多くの短期トレーダーが現れ、5倍から40倍の投資収益率を獲得しました。
Genesis Launchesの大成功を受けて、資本と市場の関心が再びVirtualsエコシステムに集まり、プラットフォーム上のほぼすべてのAIエージェントプロジェクトの評価レベルを引き上げました。
いまだに盛り上がりを見せているものの、高品質なプロジェクトの不足はVirtualsエコシステムが直面している最大の課題の一つであり、これが私たちを第二のトレンドへと導いています。
2.投機と取引はファンダメンタルズを超える
トレーダーや投機家として、あなたはGenesisプロジェクトのローンチメカニズムのおかげで、品質が一般的な製品や二流のチームに投資することで利益を得ることができます。このモデルでは、プロジェクトの評価額が20万ドルから炒作される可能性が、後続の価格崩壊のリスク（特に、プロジェクトに内部者やプレセールのラウンドが存在しないことが確認された場合）よりもはるかに高いです。
ユニークなアイデアがあれば、実際のランディング製品なしで直接トークンを発行することは完全に可能です。 ターゲットユーザーグループを定義したり、市場の需要を検証したり、収益の成長やユーザー維持を気にしたりする必要はありません。 あなたはただ市場の熱を作り出し、プロジェクトを開始するために全力を尽くす必要があります(デモを持っている方が良いです、あなたがそれを持っていなくても問題ありません)
プロジェクトの基本要件（整ったドキュメント、優れた製品理念、良好なチームイメージ）を満たすプロジェクトは、Virtuals Genesis Launchpadでトークンを成功裏に発行できます。
投資家にとって明確にする必要があるのは、これらの新しいプロジェクトへの投資を中長期的なファンダメンタル投資ではなく、短期的な投機行為として見るべきだということです。なぜなら、ほとんどの場合、ファンダメンタルが良好だと謳われているこれらのAIプロジェクトは本質的にゴミだからです。
低品質なプロジェクトが大量に出現するにつれて、質の高いプロジェクト（AIおよび非AI）の機会とギャップも広がり、これが第三の業界トレンドを引き起こしました。
2ヶ月前、私はLogarithm\BasisOSチームと交流を持ちました。彼らの製品（EthenaのDeltaニュートラル戦略に似ていますが、ステーブルコインに依存しない）について理解しました。このチームはLogarithmの時期からLPDFiのナarrティブの下で製品を構築していることで印象に残っています（Uniswap V3の流動性を利用した製品）。チームへの評価から、私は彼らにトークノミクスモデルの提案や発行プランなどを提供しました。その時、プロジェクトがこれほど急騰するとは本当に思っていませんでした。なぜなら、彼らのDeFi製品は基本的なファンダメンタルを持っていましたが、いわゆる"AI製品"は明らかにまだ早すぎたからです。しかし、最終的にこれらは重要ではなく、プロジェクトは依然として市場全体を上回り続けています。
BasisOSの成功事例に基づいて、現在DeFiプロジェクトはVirtuals資産プラットフォームでのトークン発行において依然として空白の領域が存在しています。トークンを通じてTVLを促進する従来のDeFiトークン経済モデルが欠如しているにもかかわらず、Virtuals資産プラットフォームの初回発表（特にプロジェクトが強力なDeFi製品を持っている場合）に伴うトラフィック効果と市場の関心があれば、あなたの資金庫が十分なTVLを得ることが確実です。
視覚的な魅力を超えて、2023-24年のイーサリアムのゴミプロジェクトの時代に類似した新たなトレンドと実験が現れています。これは私たちを第4のトレンドへと導きます。
ポンジDeFiのプロジェクトがたくさん生まれた時期がありました。 これらのプロジェクトは、1〜3%の取引手数料でトークンメカニズムをサポートし、これらの資金を使用してプロジェクトの財務を拡大し、ネズミ講メカニズムを維持し、収益をトークン保有者に返還します。 当時のプロジェクトの作成者は、当時の市場でのトークンの不足とイーサリアムユーザーの豊富な資金のおかげで、1〜2週間で数百万ドルを稼ぐことさえできました(当時、人々はトレンドを追いかけ、ジャンクプロジェクトに投資することに非常に勇気づけられました)。
今、AIエージェントの分野でも同様の状況が見られます。
通常の場合、Virtualsプラットフォームは各取引に対して1%の手数料を徴収し、そのうち70%がプロジェクトの作成者に返還されます。他のプロジェクト立ち上げプラットフォームの取引手数料率は一般的に1%-2%の間で、プロジェクト作成者に対して70%-100%の返還割合を提供しています。
Allora Network(最近 auto.fun プラットフォームで開始)が運営するSquidlloraプロジェクトは、クリエイターフィーを使用して財務を拡大し、Alloraの予測モデル推論を通じて主流の暗号通貨を取引しています(Alloraを知らない場合、これは基本的に金融に焦点を当てたBittensorバリアントであり、科学者がさまざまな時間次元にわたって暗号資産の最適な予測モデルを作成するために競争します)。 プロジェクトチームは、取引によって生み出された利益の一部を通じて、ネイティブトークンを買い戻します。
この点は資金に余裕のあるチームにとって強力な潜在能力を秘めています。なぜなら、彼らは運営を維持するために取引手数料に依存する必要がないからです。これらのチームは、AIエージェントトークンを発行し、マーケティングツールやユーザー成長のファネルとして利用することができ、市場の関心と手数料収入を集約することで、新しいAI実験プロジェクトを立ち上げるための初期の動力を提供します。
しかし、一歩引いてAIエージェントの最前線を見てみると、多くのチームが製品を公開しているにもかかわらず、Virtualsのエコシステムを除いて他のプロジェクトはあまり進展していません。これが、私たちが議論する5つ目のトレンドを引き起こします。
5.Virtualsの主導的地位と他のエコシステムの乏しさ
Virtualsエコシステムの評価レベルの継続的な上昇は、Genesis Launchesによって促進されています。この新しいプロジェクトの立ち上げの波は、必ずしもファンダメンタルや技術的な実質的改善を意味するものではなく、主な推進要因は取引構造の大きな最適化にあります。実際、より多くの参加者がVirtualsエコシステムに流入しているのは、彼らがそこから利益を得られると確信しているからです。このトレンドは、既存のプロジェクトの価格が局所的なピークに達するまで続く可能性があります。
このような状況が発生した場合、一部の注意が自然に他のエコシステム、たとえばCreator.Bid、Arc.fun、auto.funに移り、特に基本的な条件が明らかに改善された低時価総額のプロジェクト（新機能、新製品の発売、新しいパートナーシップなど）に注目されます。
Creator.BidとArcは現在最も質の高い2つのエコシステムであり、同時にまだ発展していない過小評価された潜在的プロジェクト（例えば、Creator.Bidエコシステムに一般的に見られる3〜4つのサブネットと深く統合されているか、Bittensor製品の構築に特化している対象、またArcのRyzomeネットワークに貢献するハンドシェイクプロジェクト）も存在します。
もちろん、最高の投資戦略は、ほとんどの人がその価値に気づいていないときに、これらのトークンを事前に蓄えることです。
6.機関のAI分野への投資機会は限られている
VirtualsやAI16Zなどの重要なAIエージェントエコシステムのトークンの価格は高騰し続けていますが、これらの急騰する資産は小規模な個人投資家や高リスクの投機家にのみ適しているため、多くの機関投資家は控えています。 基礎となる市場は非常に流動性が低く、LPメカニズムは構造的に脆弱です(特にVirtualsプラットフォーム上)。
適切な流動性インフラの不足と、分散型人工知能への関心の高まりが、機関投資家を分散型インフラ、自律型インテリジェントL1ブロックチェーン、分散型AIラボなどの分野に資金を向けさせており、現在のAIエージェントトークンには向かっていない。
これらのトークンは何ですか？
それらには、GRASS、TAO（およびそのサブネット）、VANA、FLOCK、PROMPT、そしてまだ発行されていないトークンの一連（Nous Research、Pluralis、Prime Intellectなどのプロジェクト）が含まれます。これらのチームは、本当にWeb3属性を持つAIの防御線を構築しており、高性能モデルの所有権を一般大衆に与えています（集中型AIラボではなく）。要するに、これらのプロジェクトは真に複雑な人工知能技術に焦点を当てており、一般の人々はその運用メカニズムを理解するのが難しく、どのように投資に参加すればよいかもわからないのです。なぜなら、これらは分散型AI分野の最前線の革新実践を代表しているからです。
トレンドに基づいて最適な投資戦略を策定するにはどうすればよいですか？
私の戦略は、短期的で小規模なAIエージェントの取引、特に平凡なチームとのジェネシスプロジェクトからの利益を分散型AIスペースに投資することです。 基本的な価値を持つAIプロジェクトは、ほとんどがインフラストラクチャ中心であり、消費者向けの製品がないため、成長に時間がかかります。 これまで見てきたように、ChatGPT、Grok、Anthropicなどのモデルは、日常のタスク、リアルタイムリサーチ、プログラミングなどの完了に突如として優れており、将来的には、分散型Web3モデルは、特定のWeb2ネイティブおよびWeb3ネイティブのタスクを実行する際に最終的に強力になるでしょう。
これは、あなたが分散型人工知能インフラに大規模に投資すべきことを意味しますか？
必ずしもそうではありません。暗号業界の成功は主に市場の炒作とマーケティング戦略に駆動されています。プロジェクトが長期的に成功するかどうかは、90%がマーケティング、10%がモデル設計に依存します。成功の鍵は、市場のニーズに合った製品を作り、スムーズなユーザーインターフェースと体験を提供し、周到な立ち上げプランを策定して正確に実行し、持続可能なトークン経済モデルを設計し、効果的なユーザーの成長と維持戦略を計画することにあります。これらの要素が勝利のマーケティングシステムを構成しています。
私の中核的な投資哲学は、常にマーケティングチャネルとテクノロジーを組み合わせる方法を知っているチームに賭けることでした。 このロジックは、Web2ベンチャーキャピタリストが垂直SaaS企業に投資する戦略と似ており、ニッチなシナリオのソリューションに焦点を当て、その背後に共通の基本モデルを使用し、独自のデータと組み合わせて使用する場合があります。
私はこの見解が中短期的に非常に持続力があると考えています。特にWeb3の分野では、すべてがプロモーションとコミュニティによって推進されているため、理解しやすいものはより広めやすくなります。
暗号市場の取引構造もこの方向に進んでおり、公平なスタートアップモデルが市場の常態となりつつあります。同時に、他のエコシステムのチームも技術と市場の二つの次元をより深く融合させ始めています。彼らは基盤となるインフラプロジェクトとの技術協力により多くの時間を投入し、さらにマーケティングや市場進出戦略に焦点を当てることで、市場の熱気を実際の人工知能技術への関心に転換しようとしています。
クイックサマリー
VirtualsのGenesis Launchモデルは、市場の注目とリターンの両方を達成しています。
投機は依然としてファンダメンタルズよりも多く、ほとんどが短期的な取引に過ぎない。
堅実なファンダメンタルを持つDeFiプロジェクトは、Virtualsエコシステムを通じて成長の可能性を発見しています。
クリエイターが取引量から得られる収益は、新しい実験の波を引き起こしています。
バーチャルエコシステムは現在リーダーシップを占めていますが、他の代替エコシステムがすぐに市場の注目を集め、投資を引き付ける可能性があります。
機関投資家は様子見の姿勢を持ち、AIエージェントトークンではなく、分散型人工知能インフラへの投資を好む傾向がある。