2025年USDCエコシステム展望報告

I. 概要

2024年USDCは経済成長とアプリケーションの成熟において重要な進展を遂げました。世界中で、ますます多くの個人や企業がブロックチェーンネットワーク上のデジタルドルの利点を体験しており、このトレンドは強い発展の勢いを示しています。開発者たちはUSDCとCircleの技術の可能性を引き出し、アプリケーションプラットフォームを構築して、世界のビジネスと金融をより効率的、迅速、かつ包摂的にしています。

2024 USDC固有のデータ:

• 年間流通量が前年同期比で78%を超えて増加し、他の大規模ステーブルコインを上回っています。
• 11月の月間取引量は1兆ドルに達し、歴史的な累積取引量は18兆ドルを超えました
• 既に5億以上のエンドユーザーウォレット製品で利用可能で、デジタルキャピタル市場から米ドルの価値保存までのさまざまなユースケースをサポートしています。

米ドルの利点を除いて、USDCの採用を加速する3つの要因が期待されています:

1. 法律規制の明確性が向上し、世界的なステーブルコインのルールが策定されています。
2. ブロックチェーンネットワークのスケーラビリティが向上し、取引速度が速く、コストが低くなります。
3. ユーザーエクスペリエンスの継続的な最適化と従来の金融との接続の強化

これらの要因に基づいて、Circleのステーブルコインネットワークはほぼ瞬時のグローバルな価値分配を実現できます。USDCは、新興市場において特に急速に進化する支払いの風景がその潜在能力を十分に発揮できるよう支援することが期待されています。

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2. CircleとUSDCの紹介

2.1 Circleステーブルコインネットワーク

Circleは、世界有数の銀行や決済サービスプロバイダーなどの機関と提携し、USDCを中心に安定した通貨ネットワークを構築し、すべての参加者をインターネットベースの決済システムで接続します。このネットワークにより、銀行、決済プロバイダー、企業、消費者はUSDCを利用してリアルタイムのグローバル決済を行うことができ、取引コストは非常に低く、グローバルにアクセス可能です。

2.2 USDCのポジション

USDCは、複数のブロックチェーンネットワーク上で送信できるデジタルドルであり、価値の保存、計算単位、交換媒体の3つの通貨機能を備えています。従来の通貨形式と比較して、USDCはコスト、速度、カバレッジの面で顕著な利点があります。

USDCは資金の流動性を高め、コストを削減するだけでなく、新しい金融機会とアプリケーションを解放します。伝統的な金融とブロックチェーンの橋渡しとして、USDCは銀行システムと緊密に統合されており、1:1の比率で米ドルに交換できることを保証します。

2.3 USDCの経営原則

CircleのUSDC管理の基本原則:

1. セキュリティ: USDCはトークン化された米ドルであり、非トークン化された銀行預金ではありません。
2. 透明性: 保有資産の完全な開示を行い、第三者による保証を受けること
3. 流動性:24時間いつでも世界中で1:1の比率で米ドルに交換可能
4. ロバスト性:総合的なリスク管理、世界トップクラスの金融機関との連携

USDCの準備の約90%は短期アメリカ国債およびオーバーナイトレポ取引で、ブラックロックが管理しています。残りの10%は現金で、主にグローバルシステミックバンクに預けられています。

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3. USDCの主なアプリケーションシナリオ

3.1 グローバルUSD取得

米ドルはアメリカ以外の地域で需要が旺盛です。USDCは従来の銀行ドルよりも取得しやすく、年間を通じてフィンテック企業や新しい銀行などと協力し、USDCを直接世界中の顧客に届けます。

ケース:

• Nubank:ラテンアメリカ最大のデジタルバンクで、ブラジルでUSDCサービスを開始
• Lemon:ラテンアメリカの小売デジタル通貨市場のリーダーで、ユーザーは1.37億ドルUSDCを保有しています。

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3.2 デジタル資産市場

USDCはデジタル資産取引所で重要な役割を果たし、取引、貸出、価値保存などの活動のドル基盤となります。2024年、世界の中央集権取引所が保有するUSDCの数量は着実に増加しています。

ケース:

• Coinbase: 世界的リーディングコンプライアンス取引所で、Baseブロックチェーンを導入し、USDCが主要なステーブルコインです。
• 強気:USDCの日次取引量が13億ドルの機関投資家向け取引所
• dYdX:トップクラスの分散型取引所、すべての取引はUSDCで決済されます

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3.3 支払い

USDCは世界的な支払いの発展を推進しており、商人の受け入れから送金やB2B支払いまで行っています。今年、Circleは米国、ブラジル、メキシコなどの主要市場でUSDCを利用するための支払いのトレンドに対策を講じました。

ケース:

• Worldpay:グローバルなマーチャントアクワイアラ、USDCによる直接決済を提供
• Mastercard:発行者とアクワイアラーがUSDCで決済できるようにします
• MoneyGram:USDCを活用して国境を越えた送金を容易にします

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3.4 人道支援

USDCは人道支援団体に対して、より効果的で安全な援助の提供方法を提供します。インターネットを通じて直接価値を移転することで、USDCは最も必要とされている人々に効率的にサポートを提供できます。

ケース:

• UNHCR:USDCを使用してウクライナの避難民に援助を配布
• Goodwall:USDCを通じて、若者のキャリアスキルと環境活動に報いる
• Ensuro: USDCを利用して保険サービスが不足している市場をサポートする

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第四に、政策と規制の動向

2024年は、ステーブルコインの法律と規制の明確性が画期的な進展を遂げる年です。世界的に新興のステーブルコイン規則がCircleの運営方法を法律として奉じ、信頼性や透明性などの分野に明確な要件を定めています。

• 欧州連合:CircleがMiCA規制に準拠した初のグローバル主要ステーブルコイン発行者となる
• アメリカ: 二大政党は原則的なルールの枠組みを構築し、新政府は立法を推進する見込み
• イギリス、ブラジル、香港など: 2025年にステーブルコインの規制ルールが導入される見込みです

世界の金融センターがステーブルコイン活動のための規制プラットフォームを提供する中、銀行、資産管理会社、規制当局はインターネット金融システムから実体経済への重要な橋を築いています。現在、ステーブルコインとブロックチェーン金融サービスは実体経済のカバレッジを拡大しており、破壊するのではなく、拡張しています。

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