JLP & Neutral: 機関投資家向けリスクコントロール戦略の利点

暗号通貨の分野では、優れた資産を見つけることが利益を得るための重要な第一歩です。JLP（ジュピターパーペチュアル流動性プロバイダー・トークン）は、優れた資産として、上場から1年で3倍の上昇を達成し、最大の下落幅は30%にとどまり、10億ドルを超える資金規模を持ち、注目すべき潜在能力を示しています。

JLPの収益は主に二つの側面から来ています：永続的な契約の取引相手としての収益と、75％の取引手数料の分配を受けることです。これにより、JLPの年利回りは長期間にわたり30％以上を維持し、時には50％に達することもあります。JLPの資産構成は、47％のSOL、8％のETH、13％のBTC、32％のUSDCを含んでおり、暗号資産のリスクエクスポージャーを維持しつつ、一定の安定性も提供しています。

しかし、JLPは依然としていくつかのリスクに直面しています。主に、極端な市場条件下で短期的な損失が発生する可能性や、暗号資産の長期的な価格下落のリスクです。これらのリスクに対処するために、一部の機関級の戦略が登場しています。

! 年率15%+ドローダウンは2%未満、NeutralはJLPの配当を「安定」させるために機関投資家のリスクコントロールをどのように使用しますか?

SolanaエコシステムのNeutralは、機関レベルのオンチェーン戦略ヘッジソリューションを提供しています。その核心的な考え方は、JLPの高い収益特性を活用し、同時に借入と空売りを通じてリスクをヘッジすることです。具体的には、ユーザーはUSDCを預けてJLPに交換し、次に貸出プラットフォームでJLPを担保にUSDCを借り入れ、再度JLPに交換し、最後に永続契約を通じて相応の割合の暗号資産を空売りすることでリスクニュートラルを実現します。

この戦略は現在、Neutralプラットフォームで1200万ドル以上の総ロックアップ価値（TVL）を引き付けており、年率収益は15％を超え、最大ドローダウンは2％以内に抑えられています。個人投資家も同様の戦略を実行できますが、機関レベルのリスク管理能力はしばしば優れています。機関は24時間市場を監視し、豊富なリスク処理経験と緊急対応策を持っており、清算リスク、資金調達率の異常リスク、および長期金利の逆転などの問題により適切に対処できます。

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Neutralは新興プロトコルとして、約3600万ドルのTVLを蓄積し、ユーザーに約250万ドルの利益を生み出しました。このプロジェクトは、ゴールドマン・サックスやトップヘッジファンド出身の経験豊富なクオンタトレーダーによって設立され、最近ではカンバーランドを含む複数の投資家から200万ドルの資金調達を受けました。

主に提供されている JLP ニュートラルストラテジーに加えて、Neutral は Hyperliquid 手数料アービトラージなどの他の収益戦略も提供しています。注意すべきは、すべての戦略がリスク中立であるわけではなく、「Directional」と表示されている一部の戦略は、市場の変動に応じて大きな変動を生じる可能性があることです。

投資家にとって、機関級の戦略を選ぶか、自分で操作するかは、収益の潜在能力とリスク管理能力を天秤にかける必要があります。機関戦略は一定のパフォーマンスフィーを徴収することがありますが、投資家にとってより安定した、より保障された収益プランを提供する可能性があります。

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