短期ビットコイン保有者は1月以来初めて損失を確定しました

# 短期ビットコイン保有者は1月以来初めて損失を記録しました

短期保有者の最初の暗号通貨(STH)は、2025年1月以来初めて損失を出して資産を売却し始めました。これは、CryptoQuantのアナリストであるKripto Mevsimiによって報告されました。

彼のデータによると、このカテゴリの投資家に対するSOPRメトリックは1未満に落ち込みました。これは損失の確定を示しています。

ソース:CryptoQuant.最後にそのような状況が観察されたのは2025年1月でした。その時、市場は現在のサイクルで最も深い調整を経験しました。

アナリストは2つの可能なシナリオを考慮しています。最初のシナリオは、インパルスの弱まりです。損失の長期固定は、投機的投資家が市場を去る際の低迷期間に先行する可能性があります。

第二は「健全なリセット」です。短期間の指標の低下は「弱い手」を排除し、より持続可能なラリーへの道を開くことができます。

専門家は、ビットコインが強い抵抗の下で統合されていることを強調しました。市場の反応は売却に対する重要な指標となります。もし売り圧力が迅速に吸収されれば、強い反発のサインとなる可能性があります。そうでない場合、上昇トレンドが崩れるリスクがあります。

「ベアトラップ」成長前

偽名DeFiTracerの開発者は、コミュニティに最初の暗号通貨の強気サイクルにおける歴史的なパターンに注目しました。彼の観察によれば、現在の市場状況は、過去の成長に先立つ年のシナリオを繰り返しています。

ビットコイン マクロブルサイクル

2011:
— 期間 9 か月 (after ATH) — 月6のベアトラップ

2013:
— 期間 9 か月 — 月6のベアトラップ

2017:
— 期間 9 か月 — 月6のベアトラップ

2021:
— 期間 9 か月 — 月6のベアトラップ

2025:
— 私たちはちょうど6ヶ月目に入りました…

する...pic.twitter.com/2vp9a9ylOr

— ᴛʀᴀᴄᴇʀ (@DeFiTracer) 2025年 8月 18日

DeFiTracerは2011年、2013年、2017年、2021年のサイクルを分析しました。彼はそれぞれが価格の最高値更新後約9ヶ月続いたことに注目しました。

これらのすべての期間の重要な特徴は、6か月目における著しい修正です。アナリストはこの現象を「ベアトラップ」と表現し、市場が新たな成長の波の前に投資家を誤解させると述べています。

彼のモデルによれば、2025年に始まった現在のサイクルは、6か月目に入ったとのことです。このため、DeFiTracerは投資家に対して、パニックに陥ったり、価格の下落を背景に資産を売却したりしないよう呼びかけました。

上昇トレンドの弱まり

市場幅指標は、暗号セクターとナスダック指数の短期的な弱さを示していると、CoinDeskのアナリストであるオムカー・ゴドボールは述べました。一方、両市場の長期的なトレンドは上昇を維持しています。

TradingViewによると、時価総額が最も大きい100の暗号通貨のうち63が200日単純移動平均(SMA)を上回って取引されています。この指標は長期的なトレンドのバロメーターと見なされています。

同時に、これらの資産の半分は短期トレンドを反映する50日SMAを下回りました。この平均値を下回る価格は、勢いの喪失を示しています。

ナスダック指数は100のテクノロジー企業を含んでおり、似たような状況を示しました。61銘柄が200日SMAを上回って取引されており、49銘柄が50日SMAを下回っています。

ゴドボールの意見によると、同期的なダイナミクスは市場の全体的な傾向を示しています。おそらく、トレーダーはジャクソンホールのシンポジウムでのFRB議長ジェローム・パウエルのスピーチを前にリスクを減らしています。

ビットコインラリーの過熱サイン

デジタルゴールドの価格が歴史的な最高値を更新しましたが、その後の反落はトレーダーにラリーの強さに疑念を抱かせました。Santimentのアナリストは、市場の過熱の可能性を示すいくつかの重要なオンチェーン指標を挙げました。

主なシグナルは、価格と取引量の間の弱気ダイバージェンスです。8月13日に価格の歴史的な最高値は、日次取引量が$30.88億の時に達成されました。これは、より低いレートで1か月前に記録された$48.87億のピーク値よりもかなり低いです。取引量が減少している中での価格の上昇は、しばしばラリーの弱い基盤を示しています。

もう一つの特徴は、小口投資家の活動が急激に増加することで、これは通常FOMOに関連しています。この9日間で、非ゼロのビットコインウォレットの数が470,000増加し、55.96百万から56.43百万になりました。このような新しい市場参加者の急増は、歴史的に調整の前に起こっていました。

出典: Santiment.リスクは、トレーダーの平均利益または損失を評価するMVRVメトリックによって確認されています。ビットコインの365日間の指標は+21%のレベルにあります。これは、年間を通じて資産を購入した平均的な投資家がかなりの利益を上げており、それが利益確定の可能性を高めていることを意味します。

出典:Santiment.イーサリアムの状況はさらに危険に見えます。彼の30日間のMVRVは+15.5%を超え、365日間のMVRVは+57%に達しました。このような高額な未実現利益は、歴史的に見ても、修正の可能性が高いことを示唆してきました。

出所: Santiment。同時に、ビットコインの大口保有者(は10から10,000 BTC)を引き続き蓄積しています。最高値更新後72時間で、この投資家グループは自分のウォレットに23,000 BTCを追加しました。このクジラの行動は強気のシグナルであり、価格のさらなる上昇に対する彼らの自信を示しています。

出典:Santiment.7月に、Godbowlがビットコインの強気の勢いの枯渇を警告したことを思い出してください。