Щомісячний огляд ринку Криптоактивів у квітні 2024 року

Огляд ринку

У квітні ринок криптоактивів зазнав різких коливань, ціна на біткойн пережила значні зрушення. На початку місяця ціна на біткойн різко впала більше ніж на 5%, опустившись нижче 66,000 доларів. Протягом місяця ціна неодноразово коливалася, головним чином під впливом макроекономічних факторів та зміни ринкових настроїв. Ці тенденції узгоджуються зі змінами очікувань щодо процентних ставок у США, підкреслюючи чутливість біткойна до глобальних економічних тенденцій.

Ринок похідних вказує на це падіння, зниження ставки фінансування безстрокових контрактів на біткоїн вказує на майбутню корекцію. Для багатьох спостерігачів зміна ринкового настрою робить цю корекцію, здавалося б, неминучою. За межами торгового часу американського ETF відбулася значна подія ліквідації.

Зміни в очікуваннях щодо процентних ставок у США можуть бути ще одним фактором, що впливає на зміну настроїв щодо BTC, нещодавнє падіння може бути з цим пов'язане. Це нагадує про те, що, незважаючи на те, що багато хто вважає BTC "сховищем вартості", він все ще чутливий до макроекономічних змін.

Протягом місяця ціна BTC коливалася в межах від 73 000 до 60 000 доларів. Ця стабільність, ймовірно, зумовлена кількома факторами. Неочікуване падіння індексу долара DXY є значним впливом. Ослаблення долара робить ціну BTC більш привабливою, що підтримує ціну BTC.

Ставлення інвесторів до події зменшення винагороди за BTC може призвести до очікувань різкого зростання ціни. Це ще один можливий фактор, що впливає на ринкові настрої. Проте ці очікування не здійснилися, і ціна BTC не зазнала значного впливу.

Незважаючи на уповільнення темпів, припливи ETF продовжують підтримувати ринок.

Наприкінці квітня BTC перебував на нижньому кінці цінового діапазону, що свідчить про очевидну слабкість ринку, що може призвести до більш цікавих подій.

Інновації в продуктах інвестицій у криптоактиви

Важливим досягненням квітня є продовження дослідження токенізації активів, зокрема запуском інститутського цифрового ліквідного фонду від великої компанії з управління активами. Цей фонд відкритий лише для сертифікованих інвесторів, які відповідають мінімальним вимогам до інвестицій, і використовує токени на базі Ethereum. Він в основному інвестує в безпечні активи, що генерують дохід, такі як державні облігації США та угоди зворотного викупу, виплачуючи дивіденди у формі токенів. Ця інноваційна модель не лише надає нові інвестиційні можливості, але й демонструє, як блокчейн може покращити ліквідність і доступність традиційних фінансових активів.

Цей фонд управляє активами на суму понад 375 мільйонів доларів, які належать лише 10 власникам, що підкреслює значний прогрес у поєднанні реальних активів з технологією блокчейн.

Крім того, завдяки співпраці з кількома сторонами, токен отримав подальше посилення. Ця співпраця з'єднує токен з пулом смарт-контрактів USDC, що робить можливими прямий викуп та постійну ліквідність. Таким чином, інвестори можуть у будь-який момент перетворити свої токени на USDC, що підтримує миттєві глобальні транзакції. Ця функція особливо вигідна для керування великими фінансами криптовалютних компаній, забезпечуючи безперебійний доступ до коштів для підприємств, оскільки стабільні монети стають все більш важливими в міжнародних угодах. Ця інтеграція знаменує важливий прогрес у керуванні ліквідністю у фінансовій сфері.

Регулювання та територіальне розширення

Квітень є особливо важливим місяцем для регуляторних дій у світі криптоактивів, зокрема, коли Управління фінансових послуг Гонконгу схвалило спотові ETF на біткоїн і ефір. Це схвалення є значною зміною для азійського ринку, особливо для гонконгського ринку, хоча варто зазначити, що через суворе регулювання участь інвесторів з материкового Китаю залишається значно обмеженою. Це рішення стосується трьох великих інвестиційних груп, що підкреслює важливість включення криптоактивів у більш широкий фінансовий екосистему.

У Європі ситуація з криптоактивами також розвивається. Великий банк у Німеччині оголосив про готовність надавати послуги з криптоторгівлі та зберігання. Дії цього традиційного консервативного фінансового інституту підкреслюють, що погляд на криптоактиви як на законні інвестиційні активи стає все більш поширеним. Підхід цього банку особливо вражає, оскільки вони зосереджуються на наданні криптосервісів як частини бізнес-моделі, а не просто на полюванні за спекулятивними прибутками. Це відображає глибше та практичніше застосування технології блокчейн у корпоративному фінансуванні.

Ефіріум та регуляторні виклики

Рух Ефіріуму схожий на Біткойн, але підлягає більш інтенсивній увазі з боку регуляторів. Комісія з цінних паперів і бірж США досі не ухвалила рішення щодо заявки на спот-ETF Ефіріуму, вимагаючи від громадськості коментарів щодо запропонованих поправок, що свідчить про обережну позицію регуляторів та постійну невизначеність регуляторного середовища.

Варто зазначити, що лабораторія Ethereum подала позов проти Комісії з цінних паперів і бірж США, оскаржуючи рішення про "класифікацію ETH як цінного папера". Ця судова справа може прояснити регуляторний статус Ethereum, а також вплинути на інші криптоактиви. У разі перемоги це може вплинути на ринкову динаміку та підвищити довіру інвесторів.

Позов до суду сильно натякає на те, що емітент діє за умови, що затвердження в кінцевому підсумку буде ухвалено.

Біткоїн халвінг

Подія зменшення винагороди за блоки для біткоїна відбулася цього місяця, що зменшує винагороду для майнерів. Ця зміна має значний довгостроковий вплив на економіку мережі. Хоча ми не спостерігаємо безпосереднього впливу на ціну, з часом зменшення винагороди може означати вищі комісії за транзакції, оскільки майнери більше покладаються на Gas для підтримки прибутковості. Ця зміна є важливою для майбутнього біткоїна як торгової мережі, особливо тому, що вищі витрати можуть знизити його привабливість для малих транзакцій. З позитивного боку, розробка Layer2-мереж триває, що допомагає врівноважити безпеку (, що є більш критичним для більших переказів ), та витрати (, які є більшим фактором для менших переказів ).

Макроекономічне середовище

Золотий стабільно зростає у зв'язку з Криптоактивами

Квітень, золото залишається в центрі уваги. Незважаючи на зменшення обсягу активів найбільшого золотого ETF США, ціни на золото продовжують зростати.

Ця диференціація заслуговує на увагу, особливо в Азії, де, незважаючи на менш розвинену ринкову інфраструктуру в порівнянні з Північною Америкою та Європою, зафіксовано чистий приплив коштів до золотих ETF.

Центральні банки також залишаються активними покупцями золота, продовжуючи десятирічну тенденцію до купівлі. Нещодавні дані показують, що центральні банки купують золото в основному з традиційних мотивів диверсифікації ринку та хеджування ризиків, а не для відмови від долара. Єдиним мотивом, що збільшився минулого року, була поведінка золота під час криз, що підкреслює глобальну геополітичну та економічну невизначеність.

Цей інтерес до золота, здається, збігається з обговоренням у світі криптоактивів теми "пошуку міжнародних платіжних варіантів, крім долара", що демонструє ширшу потребу ринку в надійних альтернативних варіантах поза звичайною фінансовою системою.

Очікування процентних ставок та економічні сигнали

Квітень розпочався з високої уваги до фінансового ринку США, очікування зниження процентних ставок викликали жваві дискусії. Дані про економіку, які виявилися сильнішими, ніж очікувалося, стримали надії на зниження ставок у 2024 році. Схоже, що американська економіка може бути більш стійкою, ніж ми уявляли.

Прогрес на ринку праці США та Федеральному комітеті з відкритих ринків

Люди з великою увагою слідкують за даними про зайнятість у США, очікується, що ADP звіт про заробітну плату виявить незначне послаблення на ринку праці. Ці дані зазвичай є попередником офіційних статистичних даних про зайнятість, які публікуються через тиждень, які також вказують на певне пом'якшення, рівень безробіття залишається на рівні 3.8%. Звіти JOLTS та Challenger про звільнення додатково надають інформацію про стан набору персоналу та звільнень.

У цих випусках особливо важливою є прес-конференція Федерального комітету з відкритих ринків, на якій голова обговорив постійну проблему інфляції та процентну стратегію Федеральної резервної системи.

Ринок державних облігацій напружений і квартальний звіт Міністерства фінансів США

Цього місяця квартальний звіт Міністерства фінансів розкрив деякі ключові фінансові стратегії, детально описавши плани з випуску облігацій, що наближаються, та корекцію загального бюджету, що безпосередньо впливає на ліквідність ринку. Це оновлення також відображається на ринку державних облігацій, оскільки зниження ліквідності та зростання волатильності з кінця 2021 року привертають пильну увагу інвесторів. Крім того, звіт підкреслює корекцію запозичень, яку Міністерство фінансів очікує у другому кварталі, тепер на 41 мільярд доларів більше, ніж раніше очікувалося, в цілому 243 мільярди доларів. Хоча це збільшення виглядає великим, але в порівнянні з величезним загальним боргом США (, який наразі перевищує 34,5 трильйони доларів і продовжує зростати ), це все ж досить мало.

Глобальна перспектива

Глобальна економіка також заслуговує на увагу. Операції на валютному ринку Японії вказують на те, що уряд може втрутитися для підтримки єни. В основному, "стрибок єни" (, тобто раптове зростання вартості єни ), відбувається одночасно зі зниженням індексу долара, що призводить до припущень про те, що Банк Японії може втрутитися на валютному ринку для впливу на вартість єни.

Одночасно Південноафриканська Республіка вживає заходів для регулювання криптоактивів, що свідчить про зростаючий інтерес місцевих установ до цифрових активів. На відміну від цього, через ризик санкцій Венесуела стикається з труднощами при використанні певних цифрових монет у своїх нафтових угодах.

Основні моменти цього місяця

• Колишнього генерального директора однієї торгової платформи засудили до чотирьох місяців ув'язнення за порушення антивідмивного законодавства, що підкреслює регуляторні дії в сфері криптоактивів.
• Інституційний рівень цифрового ліквідного фонду, керованого однією з компаній з управління активами, має активи, що перевищують 3,75 мільярда доларів, що свідчить про сильний інтерес інституцій до цифрових активів.
• Гонконг запустив шість нових ETF на біткоїн та ефір, значно розширивши регульовані варіанти інвестицій у криптоактиви в Азії, що відображає тенденцію регуляторного схвалення інвестицій у крипто.
• Одна компанія, купуючи більше монет Біткоїн, збільшила свої загальні активи до 214,400 BTC, продовжуючи свою інвестиційну стратегію в Біткоїн.
• Певна компанія стикається з викликами з боку Комісії з цінних паперів та бірж США, що може вплинути на юридичну класифікацію ефіру та більш широке регулювання Криптоактивів.
• Австралія планує запустити свій перший спотовий біткойн-ETF до кінця року, що може розширити ринок інвестицій у криптоактиви в регіоні.
• Деякий стейблкоїн на певному блокчейні запустив два стейблкоїни, щоб підвищити ліквідність і доступ до децентралізованих застосунків.
• Гонконг планує запустити додаткові спотові ETF на біткоїн та ефір, щоб ще більше розширити регульовані криптоінвестиційні можливості на азіатському ринку.
• Південнокорейська вона у першому кварталі 2024 року перевищить долар США, ставши найбільш торгованою валютою в криптоактивах, що демонструє зростаючий вплив країни в сфері шифрування.
• Ціна певного NFT проекту різко впала, що ознаменувало значне падіння колись процвітаючого ринку цифрових колекцій.
• Один майнер біткойнів перемістив біткойни вартістю 3 мільйони доларів, що викликало припущення про те, що ранні майнери можуть реалізовувати свої активи.
• Спотовий біткойн-ETF певної компанії з управління активами за три місяці після запуску залучив 15 мільярдів доларів США, що свідчить про зростання впевненості інвесторів.
• Розробник певного публічного блокчейну працює над вирішенням проблеми заторів у мережі, щоб покращити здатність обробки транзакцій і зменшити вузькі місця.
• Одна платіжна компанія запустила службу міжнародних переказів стабільної монети для американських клієнтів, скасувавши комісію за транзакції.
• Один з банків запустив експеримент зі стабільною монетою на певному блокчейні, інтегруючи цифрові активи в екосистему ігор та спорту, що відображає змінюване регуляторне середовище Японії.

![Криптоактиви ринку за квітень: BTC зазнав сильного коригування, під впливом макроекономічних факторів](