mercado de criptomoedas动向：AI泡沫、Meme币衰落与Bitcoin主导地位
Observação do Mercado
Recentemente, o mercado tem apresentado uma volatilidade intensa, mas os fundamentos não mudaram radicalmente. O Bitcoin tem se saído melhor durante a queda, enquanto os projetos DeFi e as antigas moedas Meme continuam em baixa. Não houve uma mudança fundamental nos pontos de interesse do mercado, e os ativos que melhor se saem durante a recuperação ainda são aqueles que se destacaram na base, como os projetos relacionados a Virtuals e ai16z.
A volatilidade do mercado é influenciada tanto por fatores macroeconômicos, como os dados do CPI e rumores de políticas, quanto por ajustes técnicos. Muitos preços de tokens apresentam movimentos extremos, levando a correções e liquidações.
Na semana passada, os dados macroeconômicos foram melhores do que o esperado, o que pode aumentar os objetivos recentes. No entanto, quanto maior a alta antes de eventos significativos, maior a possibilidade de "vender a notícia". Antes da posse de Trump, se o Bitcoin continuar a subir, isso pode provocar uma correção a curto prazo.
Bolha de IA
A IA pode se tornar a maior narrativa de 2025, com a previsão de que um dos maiores bolhas da história financeira irá surgir. Os fundamentos da IA são fortes, ao mesmo tempo que é a história mais atraente. O principal canal para os investidores comuns participarem da narrativa da IA são os projetos de encriptação de IA.
Atualmente, o valor de mercado do setor Agentic é de cerca de 10 mil milhões de dólares, enquanto todo o mercado de criptomoedas de IA é de aproximadamente 50 mil milhões de dólares. Espera-se que esse tamanho continue a crescer.
O mercado pode experimentar uma cruel rotação de fundos, tornando difícil acompanhar completamente as mudanças. No futuro, podem surgir plataformas melhores, levando à diminuição da posição dos atuais líderes.
A queda dos OG Memes
A IA é essencialmente um Meme maior que o WIF, mais fácil de contar histórias e de suscitar entusiasmo. Em 2025, a maior parte do fluxo de fundos no mercado de criptomoedas pode mudar-se para a IA. Os Memes de IA superam, de certa forma, os Memes tradicionais.
O mercado está cansado dos tradicionais Meme, e as pessoas esperam comprar algo que tenha pelo menos algum valor real ou caminho de valor. Aquele surto de moedas Meme em março pode ter acabado, mas o DOGE pode ainda não ter atingido o pico.
Retorno aos fundamentos
A longo prazo, exceto por alguns projetos como Bitcoin ou DOGE, os projetos sem suporte de negócios reais podem eventualmente tender a zero. Projetos de infraestrutura estão entrando em uma nova era, e projetos sem uma história de receita a longo prazo terão dificuldade em se sustentar.
De acordo com os dados mais recentes, mais de 50% da receita no campo da encriptação vem de aplicações Solana. Se até o final do ano a Solana atingir 80% nesses indicadores, será difícil não acreditar que ela pode superar o ETH.
O mercado está a direcionar-se para um equilíbrio, as moedas base que podem gerar receitas reais encontrarão suporte de compradores a um determinado preço, enquanto as moedas Meme ou os tokens de infraestrutura sobreavaliados terão dificuldade em encontrar um fundo de preço.
Próxima geração de L2 e L3
O L2 teve um bom desempenho no ano passado, com o volume total de bloqueio a aumentar de 22 mil milhões para 40 mil milhões. Espera-se que até 2025, pelo menos uma grande instituição financeira anuncie o lançamento do seu próprio L2.
Atualmente, apenas três TPS de L2 superam o Ethereum. Espera-se que o Mega ETH tenha um bom desempenho quando lançado, mas os fundos provavelmente serão transferidos de projetos L2 existentes.
Bitcoin dominante
A dominância do BTC começou a subir de forma constante a partir de 2022, passando de 40% para cerca de 58% atualmente. O conceito tradicional de "temporada de altcoins" pode estar desatualizado, e projetos com fundamentos fortes e narrativas claras terão um desempenho significativo.
Espera-se que este ano o Bitcoin ainda possa superar o Ethereum. Se o Bitcoin subir para 125.000-150.000 dólares, a dominância do BTC pode voltar a 62%-63%, e então começar a recuar.
Viabilidade do Bitcoin L2
Em 2025, o L2 do Bitcoin pode tornar-se um cavalo de batalha. No futuro, poderemos ver verdadeiros ZK L2 serem lançados no Bitcoin, como os projetos Citrea ou Alpen Labs.
O Bitcoin L2 não só oferece capacidade de escalonamento, mas também pode realizar programabilidade. Mesmo que apenas 1-2% do Bitcoin entre no ecossistema L2, isso é suficiente para multiplicar várias vezes o TVL do L2.
Starkware's Starknet pode ser o cavalo de batalha do Bitcoin L2. Assim que o OP_CAT for aprovado, eles poderão começar a enviar provas para o Bitcoin.
O principal fonte de demanda futura para Bitcoin pode ser o mercado não nativo de encriptação. Atualmente, há cerca de 32 bilhões de dólares em Bitcoin em um estado semelhante ao L2, e se surgirem soluções de segurança reais, esse número aumentará significativamente.
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SillyWhale
· 08-15 16:58
caiu inúmeras vezes e ainda se atreve a comprar na baixa, nós somos realmente bons
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GateUser-74b10196
· 08-15 16:56
Justo para falar a verdade, o Bitcoin ainda vai cair.
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ZenChainWalker
· 08-15 16:53
Qualquer um pode ver que o btc vai definitivamente aos 200 mil.
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StakeOrRegret
· 08-15 16:50
btc é invencível, os outros são apenas erva daninha.
AI lidera, Meme tradicional em declínio, a posição dominante do Bitcoin continua a ascensão
mercado de criptomoedas动向：AI泡沫、Meme币衰落与Bitcoin主导地位
Observação do Mercado
Recentemente, o mercado tem apresentado uma volatilidade intensa, mas os fundamentos não mudaram radicalmente. O Bitcoin tem se saído melhor durante a queda, enquanto os projetos DeFi e as antigas moedas Meme continuam em baixa. Não houve uma mudança fundamental nos pontos de interesse do mercado, e os ativos que melhor se saem durante a recuperação ainda são aqueles que se destacaram na base, como os projetos relacionados a Virtuals e ai16z.
A volatilidade do mercado é influenciada tanto por fatores macroeconômicos, como os dados do CPI e rumores de políticas, quanto por ajustes técnicos. Muitos preços de tokens apresentam movimentos extremos, levando a correções e liquidações.
Na semana passada, os dados macroeconômicos foram melhores do que o esperado, o que pode aumentar os objetivos recentes. No entanto, quanto maior a alta antes de eventos significativos, maior a possibilidade de "vender a notícia". Antes da posse de Trump, se o Bitcoin continuar a subir, isso pode provocar uma correção a curto prazo.
Bolha de IA
A IA pode se tornar a maior narrativa de 2025, com a previsão de que um dos maiores bolhas da história financeira irá surgir. Os fundamentos da IA são fortes, ao mesmo tempo que é a história mais atraente. O principal canal para os investidores comuns participarem da narrativa da IA são os projetos de encriptação de IA.
Atualmente, o valor de mercado do setor Agentic é de cerca de 10 mil milhões de dólares, enquanto todo o mercado de criptomoedas de IA é de aproximadamente 50 mil milhões de dólares. Espera-se que esse tamanho continue a crescer.
O mercado pode experimentar uma cruel rotação de fundos, tornando difícil acompanhar completamente as mudanças. No futuro, podem surgir plataformas melhores, levando à diminuição da posição dos atuais líderes.
A queda dos OG Memes
A IA é essencialmente um Meme maior que o WIF, mais fácil de contar histórias e de suscitar entusiasmo. Em 2025, a maior parte do fluxo de fundos no mercado de criptomoedas pode mudar-se para a IA. Os Memes de IA superam, de certa forma, os Memes tradicionais.
O mercado está cansado dos tradicionais Meme, e as pessoas esperam comprar algo que tenha pelo menos algum valor real ou caminho de valor. Aquele surto de moedas Meme em março pode ter acabado, mas o DOGE pode ainda não ter atingido o pico.
Retorno aos fundamentos
A longo prazo, exceto por alguns projetos como Bitcoin ou DOGE, os projetos sem suporte de negócios reais podem eventualmente tender a zero. Projetos de infraestrutura estão entrando em uma nova era, e projetos sem uma história de receita a longo prazo terão dificuldade em se sustentar.
De acordo com os dados mais recentes, mais de 50% da receita no campo da encriptação vem de aplicações Solana. Se até o final do ano a Solana atingir 80% nesses indicadores, será difícil não acreditar que ela pode superar o ETH.
O mercado está a direcionar-se para um equilíbrio, as moedas base que podem gerar receitas reais encontrarão suporte de compradores a um determinado preço, enquanto as moedas Meme ou os tokens de infraestrutura sobreavaliados terão dificuldade em encontrar um fundo de preço.
Próxima geração de L2 e L3
O L2 teve um bom desempenho no ano passado, com o volume total de bloqueio a aumentar de 22 mil milhões para 40 mil milhões. Espera-se que até 2025, pelo menos uma grande instituição financeira anuncie o lançamento do seu próprio L2.
Atualmente, apenas três TPS de L2 superam o Ethereum. Espera-se que o Mega ETH tenha um bom desempenho quando lançado, mas os fundos provavelmente serão transferidos de projetos L2 existentes.
Bitcoin dominante
A dominância do BTC começou a subir de forma constante a partir de 2022, passando de 40% para cerca de 58% atualmente. O conceito tradicional de "temporada de altcoins" pode estar desatualizado, e projetos com fundamentos fortes e narrativas claras terão um desempenho significativo.
Espera-se que este ano o Bitcoin ainda possa superar o Ethereum. Se o Bitcoin subir para 125.000-150.000 dólares, a dominância do BTC pode voltar a 62%-63%, e então começar a recuar.
Viabilidade do Bitcoin L2
Em 2025, o L2 do Bitcoin pode tornar-se um cavalo de batalha. No futuro, poderemos ver verdadeiros ZK L2 serem lançados no Bitcoin, como os projetos Citrea ou Alpen Labs.
O Bitcoin L2 não só oferece capacidade de escalonamento, mas também pode realizar programabilidade. Mesmo que apenas 1-2% do Bitcoin entre no ecossistema L2, isso é suficiente para multiplicar várias vezes o TVL do L2.
Starkware's Starknet pode ser o cavalo de batalha do Bitcoin L2. Assim que o OP_CAT for aprovado, eles poderão começar a enviar provas para o Bitcoin.
O principal fonte de demanda futura para Bitcoin pode ser o mercado não nativo de encriptação. Atualmente, há cerca de 32 bilhões de dólares em Bitcoin em um estado semelhante ao L2, e se surgirem soluções de segurança reais, esse número aumentará significativamente.