Recentemente, o mercado de encriptação passou por uma intensa oscilação, com o Bit e o Ethereum a quebrarem sucessivamente níveis de suporte críticos, e a situação a evoluir de pequenas flutuações para uma grande queda. Este fenómeno suscitou amplas discussões entre os participantes do mercado, quais são, afinal, os fatores que levaram a esta intensa oscilação do mercado?

A análise indica que há uma divergência significativa nas expectativas do mercado entre investidores institucionais e investidores de varejo. As principais instituições financeiras de Wall Street começaram a adotar uma postura cautelosa, reduzindo a exposição ao risco. Barclays, Bank of America e Morgan Stanley emitiram alertas, afirmando que o mercado pode estar subestimando a postura hawkish do Fed. Goldman Sachs até sugeriu que os clientes protegessem-se contra a possibilidade de o Fed não reduzir as taxas de juros em setembro. Essas ações indicam que os investidores institucionais estão se preparando para o pior cenário.

Em comparação, o sentimento dos investidores de varejo continua otimista. As ferramentas da CME mostram que a probabilidade de uma redução da taxa de juros em setembro impulsionada por fundos de varejo chegou a mais de 90%. Os dados do Bank of America também mostram que uma grande quantidade de fundos entrou rapidamente nos fundos de ações dos EUA e no mercado de encriptação. Esse cenário de redução de posições pelas instituições e aumento de posições pelos varejistas prepara o terreno para uma volatilidade acentuada no mercado.

A diferença entre as expectativas do mercado e a realidade econômica tornou-se o estopim para o ajuste do mercado. Os últimos dados econômicos mostram que o problema da inflação permanece teimoso, com o núcleo do CPI de julho e o indicador de 'super núcleo da inflação' subindo em relação ao mês anterior. O mercado de trabalho permanece robusto, com a taxa de desemprego mantendo-se abaixo de 4%, e a taxa de crescimento salarial ultrapassando 4%. Além disso, o impacto das novas tarifas sobre produtos chineses ainda não se manifestou completamente, podendo aumentar ainda mais os preços nos próximos meses. Esses fatores levaram o mercado a começar a questionar a possibilidade de uma redução das taxas de juros em setembro, e a disparidade entre as expectativas e a realidade foi rapidamente ampliada no mercado de encriptação.

Esta correção do mercado reflete a necessidade dos investidores de avaliar de forma mais racional os dados econômicos e as direções das políticas. Para os investidores de encriptação, acompanhar de perto os indicadores macroeconômicos e as tendências regulatórias, enquanto mantém uma gestão de risco moderada, será a chave para lidar com a volatilidade do mercado. No futuro, o mercado pode continuar a procurar um ponto de equilíbrio entre dados econômicos, expectativas de políticas e sentimentos de investimento, e os investidores devem permanecer vigilantes e se preparar adequadamente para a prevenção de riscos.