Análise Profunda sobre a Re-stake e o ETF de Ativos Virtuais de Hong Kong
Resumo
Reinvestir stake
Desde o lançamento da cadeia de sinalização baseada em POS do Ethereum em 1 de dezembro de 2020, a rota de staking do Ethereum foi oficialmente iniciada. Até agora, o staking do Ethereum passou por seis fases de desenvolvimento: staking nativo, staking como serviço, staking conjunto, staking líquido, staking descentralizado e re-staking. De acordo com a "divisão de trabalho" dessa rota, é possível distinguir aproximadamente dois papéis no staking do Ethereum: os validadores que pagam e os operadores que trabalham.
Os tokens de staking de liquidez ( LST ) permitem que os detentores de Ethereum realizem staking em vários protocolos DeFi para obter retornos. Embora esse mecanismo possa aumentar a flexibilidade e os possíveis retornos do investimento, também traz uma complexidade e riscos mais elevados. Uma vez que LST é bloqueado em um protocolo de staking específico, não pode ser usado para negociação ou como garantia para outras operações DeFi. Para resolver esse problema de liquidez, os tokens de re-staking de liquidez ( LRT ) foram criados.
O LRT desbloqueia a liquidez do LST através do processo de nova stake e aumenta os potenciais benefícios ao introduzir um mecanismo de alavancagem. Além disso, os usuários podem optar por um protocolo específico de nova stake de liquidez, em vez de depositar diretamente o LST, mantendo assim maior flexibilidade.
A implementação do stake adicional não só requer alta especialização técnica, como também deve considerar a segurança dos fundos, a transparência das operações e a estabilidade do sistema. Através destes meios técnicos, o stake adicional pode, ao mesmo tempo, aumentar a eficiência da utilização do capital e contribuir para a segurança e descentralização da rede blockchain.
As autoridades reguladoras têm uma atitude cautelosa em relação às atividades de stake em criptomoedas.
Atualmente, o stake de criptomoedas enfrenta múltiplos desafios regulatórios. Primeiro, devido às diferentes posições legais dos ativos criptográficos em vários países, as autoridades reguladoras encontram dificuldades em aplicar diretamente as regulamentações financeiras existentes às atividades de stake, aumentando assim os riscos em termos de legitimidade, tributação e conformidade. Em segundo lugar, a questão da proteção do investidor é significativa, uma vez que o stake de criptomoedas envolve altos riscos, e os investidores comuns podem sofrer grandes perdas devido à falta de conhecimento especializado, além da alta volatilidade do mercado, o capital dos investidores pode evaporar rapidamente, tornando necessário fornecer avisos e medidas de proteção adequados contra riscos. Além disso, as atividades de stake podem ser utilizadas para lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros, a anonimidade das criptomoedas dificulta o rastreamento de fundos, obstaculizando os esforços de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. O mecanismo de stake também pode afetar a relação de oferta e demanda dos ativos criptográficos, levando à manipulação dos preços de mercado, comprometendo a justiça e a integridade do mercado. Finalmente, o stake depende de processos técnicos e operacionais complexos, e vulnerabilidades ou falhas em contratos inteligentes podem resultar em perdas financeiras ou transações erradas; as autoridades reguladoras devem garantir que as plataformas de stake adotem medidas técnicas apropriadas para garantir a segurança e a confiabilidade dos sistemas.
Comparação dos ETFs de Bitcoin de Hong Kong e dos EUA
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos e em Hong Kong apresentam diferenças significativas em termos de ambiente regulatório, alvos de investimento, participantes de mercado e procedimentos de emissão.
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos incluem tanto ETFs de Bitcoin à vista quanto ETFs de Bitcoin futuros. Os ETFs à vista seguram os ativos de Bitcoin por meio de instituições de custódia, enquanto os ETFs futuros mantêm posições através de contratos futuros; a regulamentação é rigorosa, atraindo principalmente investidores institucionais e investidores profissionais.
O ETF de Bitcoin em Hong Kong é principalmente um ETF de Bitcoin à vista, que utiliza instituições de custódia em conformidade para guardar os ativos de Bitcoin, apoiando subscrições em espécie e subscrições em dinheiro; ao mesmo tempo, o ambiente regulatório é relativamente flexível, atraindo não apenas investidores institucionais, mas também investidores individuais de alto patrimônio líquido, tornando os participantes do mercado mais diversificados.
Introdução ao stake de Ethereum
Desde o lançamento da cadeia de beacon baseada em POS do Ethereum em 1 de dezembro de 2020, a pista de staking do Ethereum foi oficialmente iniciada e, em 15 de setembro de 2022, foi concluída a atualização de Paris, que fundiu a cadeia de beacon com a cadeia principal, dando início à era PoS do Ethereum.
Mesmo que se passe de PoW para PoS, isso não significa que não é necessário "trabalhar" para executar um nó, apenas que antes o trabalho não precisava de permissão de entrada, agora é necessário primeiro investir dinheiro para "comprar" a qualificação para operar um nó. O stake significa que você precisa depositar 32 ETH para poder iniciar o validador, tendo a qualificação para participar do consenso da rede.
Assim, podemos dividir a staking de Ethereum em dois papéis: o validador que investe dinheiro e o operador que trabalha.
Seis fases de desenvolvimento do stake de Ethereum
Stake nativo: Pagar do próprio bolso, operar o próprio nó, responsável pela manutenção e custos de todo o hardware e software do cliente.
Vantagens:
Mais seguro e descentralizado para a rede Ethereum.
Ganhe 100% de rendimento de stake, sem intermediários.
Desvantagens:
Barreira técnica, é necessário entender a tecnologia para instalar e executar o cliente por conta própria.
Barreiras de hardware, é necessário ter um computador com um bom desempenho e pelo menos 10MB de rede.
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questão da apreensão, se houver problemas com o software, hardware ou rede que resultem em instabilidade do nó, o depósito em stake será apreendido.
Questões de risco, é necessário gerenciar a segurança da chave privada e da frase de recuperação por conta própria, além de atualizar o nó periodicamente.
Stake como Serviço: Apenas investir dinheiro para se tornar um validador, enquanto um terceiro é responsável por executar o trabalho do nó.
Benefícios: Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Desvantagens:
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de penalização, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será confiscado, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar as chaves privadas e as palavras-passe a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
Pledge Unificado: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validador, sendo que um terceiro fica responsável por operar o nó, o que é semelhante à natureza de um pool de mineração. Correspondentemente, os rendimentos obtidos pela operação do nó também são distribuídos com base na proporção dos fundos apostados por todos.
Benefícios:
Eliminou a barreira técnica, apenas gastando dinheiro sem esforço.
Reduziu o limite para 32 ETH.
Desvantagens:
Apesar do baixo limiar de investimento, o capital continua a estar bloqueado em liquidez de stake.
Questão de confisco, se houver problemas com software, hardware ou rede de terceiros, o depósito em garantia será confiscado, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar as chaves privadas e as palavras-passe a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, que representa uma ameaça à segurança do Ethereum.
O staking de Ethereum chegou a este ponto, tendo basicamente resolvido os três grandes obstáculos: tecnológicos, de hardware e financeiros, e parece estar próximo da saturação. Mas, na realidade, ainda há um grande problema não resolvido, que é a questão da liquidez. Porque, essencialmente, independentemente do método de staking mencionado acima, isso ocupa os fundos dos validadores e, como um nó da Ethereum, as entradas e saídas diárias precisam de fila, portanto não é possível ter acesso imediato aos fundos, especialmente no staking conjunto. Assim, isso equivale a bloquear a liquidez dos validadores.
Profundidade do stake ( LST ): Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validador, sendo que um terceiro fica responsável por executar os nós, e a plataforma oferecerá 1:1 a liberação de liquidez em stETH, representando os projetos Lido, SSV, Puffer.
Vantagens:
Eliminou a barreira técnica, apenas gastando dinheiro sem esforço.
Reduziu o limite para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização do capital.
Desvantagens:
Questão da penalização, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será confiscado, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar as chaves privadas e as palavras-chave a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum. ( O problema da centralização pode facilmente trazer inquietação e ansiedade para toda a indústria, portanto, resolver o problema da centralização se tornou a próxima direção do setor de stake ).
Staking descentralizado: Acesso sem permissão para operadores de terceiros através de tecnologias como DVT e assinatura remota.
Vantagens:
Elimina a barreira técnica, apenas coloca dinheiro sem esforço.
Reduziu o limite para 32 ETH.
Não é necessário que a liquidez seja bloqueada, aumentando a taxa de utilização de capital.
Aumentar o grau de descentralização dos operadores, reduzir o risco de penalização dos depósitos dos usuários, aumentar a segurança do Ethereum.
Desvantagens: ceder um pouco de lucro a terceiros.
Introdução à nova stake
O conceito de re-stake desenvolveu-se gradualmente com a popularização do mecanismo de Proof of Stake (PoS) (. No sistema PoS, os fundos de stake são utilizados para a segurança da rede e para alcançar consenso, ao contrário do tradicional Proof of Work (PoW) ), que se concentra mais na capacidade computacional do que no bloqueio de capital. Com a ascensão do DeFi, a demanda por eficiência de capital no mercado tem aumentado, o que gerou a necessidade de re-stake.
O objetivo do stake é permitir que os usuários depositem um determinado montante como margem para se tornarem nós e manterem a segurança de um determinado projeto, ganhando assim receitas. Se o nó agir de forma maliciosa, a margem é confiscada. Portanto, não é apenas as cadeias POS que precisam de stake para garantir a segurança; pontes entre cadeias, oráculos, DA, ZKP, entre outros, também necessitam de stake para assegurar a segurança dos participantes. O termo técnico é chamado de AVS (Serviço de Verificação Ativa).
Para as equipes de projeto, o objetivo do staking ( é garantir a segurança, enquanto para os usuários, o objetivo do staking é gerar rendimento. Assim, há uma relação de 1:1 entre os fundos e o projeto, ou seja, cada novo projeto que é lançado precisa começar do zero, encontrando maneiras de fazer os usuários investirem dinheiro real para garantir a segurança. No entanto, o dinheiro nas mãos dos usuários é limitado, e as equipes de projeto precisam competir pelo limitado capital de staking disponível no mercado, enquanto os usuários só podem escolher entre projetos limitados para investir seus fundos limitados e obter retornos limitados.
O ReStaking de ) tem como essência a criação de um pool de staking compartilhado, permitindo que um único capital possa garantir a segurança de múltiplos projetos, alcançando assim um efeito de "um peixe, muitas refeições", transformando a relação de capital e projetos de 1:1 para 1:N, permitindo que os usuários obtenham retornos excessivos, e também aliviando a pressão sobre os projetos em disputa por capital de staking. Por exemplo, as pessoas agora escolhem colocar seus fundos em staking no Ethereum, alcançando 30 milhões, o Ethereum já possui uma forte segurança, mas outros projetos ainda precisam estabelecer seu próprio AVS, então é possível encontrar maneiras para que outras aplicações também possam herdar e compartilhar a segurança do Ethereum.
![ReStake ( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
) A teoria técnica da nova stake
Ao discutir os princípios da tecnologia de re-stake, precisamos entender como ela é implementada na rede blockchain. A tecnologia de re-stake é baseada em um sistema de contratos inteligentes, que podem programar e gerenciar o estado e as permissões dos ativos em stake. Em termos técnicos, o re-stake envolve vários componentes-chave:
- Mecanismo de Prova de Stake(Staking Proof Mechanism)
Este é um mecanismo que valida que os usuários já fizeram stake de ativos, geralmente por meio de uma abordagem tokenizada, como a criação de um token correspondente ao ativo original (, como o stETH). O mecanismo de prova de stake fornece um ponto de partida para todo o processo de re-stake, garantindo que o estado de stake dos ativos dos usuários possa ser verificado e rastreado na blockchain por meio da prova de stake tokenizada.
- Interoperabilidade entre protocolos###Interoperabilidade entre Protocolos(
A nova stake requer a circulação de ativos de stake entre diferentes protocolos e plataformas, o que necessita de um forte suporte à interoperabilidade para garantir que os ativos possam ser movidos de forma segura e eficaz entre os vários sistemas. A interoperabilidade entre protocolos assegura que os ativos de stake possam circular livremente entre diferentes protocolos de blockchain. Isso é crucial para a realização da nova stake de ativos entre vários projetos, dependendo de um forte suporte técnico para garantir a segurança e a eficiência na transferência de ativos.
- Extensão do Algoritmo de Consenso)Consensus Algorithm Extension(
No sistema POS, o re-stake pode exigir a modificação ou expansão do algoritmo de consenso existente para suportar novos mecanismos de stake e validação. A expansão do algoritmo de consenso fornece a segurança necessária da rede para o re-stake. Ao ajustar ou expandir o algoritmo de consenso existente, é possível suportar novos comportamentos de stake e re-stake, mantendo a descentralização e segurança da rede.
- Governança em cadeia e Execução Automatizada)On-chain Governance and Automated Execution(
Os contratos inteligentes também permitem a governança em cadeia, ou seja, a execução automática dos termos do contrato através de código, gerindo as várias condições e regras durante o processo de nova stake. A governança em cadeia e a execução automática gerenciam automaticamente as regras e cláusulas do processo de nova stake através de contratos inteligentes.
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ChainWallflower
· 08-14 20:57
Se não consegues jogar, então não jogues.
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LightningPacketLoss
· 08-13 22:39
eth vai vai vai!
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GasFeeLady
· 08-12 11:18
observando gráficos de gás como se fosse o meu café da manhã... a festa LST parece suculenta, mas o MEV está ficando suspeito, para ser honesto
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GasFeeCry
· 08-12 11:17
Outra armadilha de stake? Eu não me atrevo a arriscar.
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LayerZeroHero
· 08-12 11:15
A verificação da segurança do nó comprovou a necessidade de múltiplas camadas de proteção contra riscos.
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VitaliksTwin
· 08-12 11:12
talvez não brinque com instituições Carteira preso
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NewDAOdreamer
· 08-12 10:56
comprar na baixa na metade da montanha
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StablecoinArbitrageur
· 08-12 10:54
hmm LSTs são basicamente apenas amplificadores de risco alavancados *empurra os óculos para cima*
Análise abrangente sobre o stake de Ethereum e o ETF de ativos virtuais de Hong Kong
Análise Profunda sobre a Re-stake e o ETF de Ativos Virtuais de Hong Kong
Resumo
Reinvestir stake
Desde o lançamento da cadeia de sinalização baseada em POS do Ethereum em 1 de dezembro de 2020, a rota de staking do Ethereum foi oficialmente iniciada. Até agora, o staking do Ethereum passou por seis fases de desenvolvimento: staking nativo, staking como serviço, staking conjunto, staking líquido, staking descentralizado e re-staking. De acordo com a "divisão de trabalho" dessa rota, é possível distinguir aproximadamente dois papéis no staking do Ethereum: os validadores que pagam e os operadores que trabalham.
Os tokens de staking de liquidez ( LST ) permitem que os detentores de Ethereum realizem staking em vários protocolos DeFi para obter retornos. Embora esse mecanismo possa aumentar a flexibilidade e os possíveis retornos do investimento, também traz uma complexidade e riscos mais elevados. Uma vez que LST é bloqueado em um protocolo de staking específico, não pode ser usado para negociação ou como garantia para outras operações DeFi. Para resolver esse problema de liquidez, os tokens de re-staking de liquidez ( LRT ) foram criados.
O LRT desbloqueia a liquidez do LST através do processo de nova stake e aumenta os potenciais benefícios ao introduzir um mecanismo de alavancagem. Além disso, os usuários podem optar por um protocolo específico de nova stake de liquidez, em vez de depositar diretamente o LST, mantendo assim maior flexibilidade.
A implementação do stake adicional não só requer alta especialização técnica, como também deve considerar a segurança dos fundos, a transparência das operações e a estabilidade do sistema. Através destes meios técnicos, o stake adicional pode, ao mesmo tempo, aumentar a eficiência da utilização do capital e contribuir para a segurança e descentralização da rede blockchain.
As autoridades reguladoras têm uma atitude cautelosa em relação às atividades de stake em criptomoedas.
Atualmente, o stake de criptomoedas enfrenta múltiplos desafios regulatórios. Primeiro, devido às diferentes posições legais dos ativos criptográficos em vários países, as autoridades reguladoras encontram dificuldades em aplicar diretamente as regulamentações financeiras existentes às atividades de stake, aumentando assim os riscos em termos de legitimidade, tributação e conformidade. Em segundo lugar, a questão da proteção do investidor é significativa, uma vez que o stake de criptomoedas envolve altos riscos, e os investidores comuns podem sofrer grandes perdas devido à falta de conhecimento especializado, além da alta volatilidade do mercado, o capital dos investidores pode evaporar rapidamente, tornando necessário fornecer avisos e medidas de proteção adequados contra riscos. Além disso, as atividades de stake podem ser utilizadas para lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros, a anonimidade das criptomoedas dificulta o rastreamento de fundos, obstaculizando os esforços de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. O mecanismo de stake também pode afetar a relação de oferta e demanda dos ativos criptográficos, levando à manipulação dos preços de mercado, comprometendo a justiça e a integridade do mercado. Finalmente, o stake depende de processos técnicos e operacionais complexos, e vulnerabilidades ou falhas em contratos inteligentes podem resultar em perdas financeiras ou transações erradas; as autoridades reguladoras devem garantir que as plataformas de stake adotem medidas técnicas apropriadas para garantir a segurança e a confiabilidade dos sistemas.
Comparação dos ETFs de Bitcoin de Hong Kong e dos EUA
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos e em Hong Kong apresentam diferenças significativas em termos de ambiente regulatório, alvos de investimento, participantes de mercado e procedimentos de emissão.
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos incluem tanto ETFs de Bitcoin à vista quanto ETFs de Bitcoin futuros. Os ETFs à vista seguram os ativos de Bitcoin por meio de instituições de custódia, enquanto os ETFs futuros mantêm posições através de contratos futuros; a regulamentação é rigorosa, atraindo principalmente investidores institucionais e investidores profissionais.
O ETF de Bitcoin em Hong Kong é principalmente um ETF de Bitcoin à vista, que utiliza instituições de custódia em conformidade para guardar os ativos de Bitcoin, apoiando subscrições em espécie e subscrições em dinheiro; ao mesmo tempo, o ambiente regulatório é relativamente flexível, atraindo não apenas investidores institucionais, mas também investidores individuais de alto patrimônio líquido, tornando os participantes do mercado mais diversificados.
Introdução ao stake de Ethereum
Desde o lançamento da cadeia de beacon baseada em POS do Ethereum em 1 de dezembro de 2020, a pista de staking do Ethereum foi oficialmente iniciada e, em 15 de setembro de 2022, foi concluída a atualização de Paris, que fundiu a cadeia de beacon com a cadeia principal, dando início à era PoS do Ethereum.
Mesmo que se passe de PoW para PoS, isso não significa que não é necessário "trabalhar" para executar um nó, apenas que antes o trabalho não precisava de permissão de entrada, agora é necessário primeiro investir dinheiro para "comprar" a qualificação para operar um nó. O stake significa que você precisa depositar 32 ETH para poder iniciar o validador, tendo a qualificação para participar do consenso da rede.
Assim, podemos dividir a staking de Ethereum em dois papéis: o validador que investe dinheiro e o operador que trabalha.
Seis fases de desenvolvimento do stake de Ethereum
Staking nativo→ staking como serviço→ staking conjunto→ staking líquido→ staking descentralizado→ re-staking
Stake nativo: Pagar do próprio bolso, operar o próprio nó, responsável pela manutenção e custos de todo o hardware e software do cliente.
Mais seguro e descentralizado para a rede Ethereum.
Ganhe 100% de rendimento de stake, sem intermediários.
Barreira técnica, é necessário entender a tecnologia para instalar e executar o cliente por conta própria.
Barreiras de hardware, é necessário ter um computador com um bom desempenho e pelo menos 10MB de rede.
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questão da apreensão, se houver problemas com o software, hardware ou rede que resultem em instabilidade do nó, o depósito em stake será apreendido.
Questões de risco, é necessário gerenciar a segurança da chave privada e da frase de recuperação por conta própria, além de atualizar o nó periodicamente.
Stake como Serviço: Apenas investir dinheiro para se tornar um validador, enquanto um terceiro é responsável por executar o trabalho do nó.
Benefícios: Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Desvantagens:
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de penalização, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será confiscado, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar as chaves privadas e as palavras-passe a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
Pledge Unificado: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validador, sendo que um terceiro fica responsável por operar o nó, o que é semelhante à natureza de um pool de mineração. Correspondentemente, os rendimentos obtidos pela operação do nó também são distribuídos com base na proporção dos fundos apostados por todos.
Eliminou a barreira técnica, apenas gastando dinheiro sem esforço.
Reduziu o limite para 32 ETH.
Apesar do baixo limiar de investimento, o capital continua a estar bloqueado em liquidez de stake.
Questão de confisco, se houver problemas com software, hardware ou rede de terceiros, o depósito em garantia será confiscado, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar as chaves privadas e as palavras-passe a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, que representa uma ameaça à segurança do Ethereum.
O staking de Ethereum chegou a este ponto, tendo basicamente resolvido os três grandes obstáculos: tecnológicos, de hardware e financeiros, e parece estar próximo da saturação. Mas, na realidade, ainda há um grande problema não resolvido, que é a questão da liquidez. Porque, essencialmente, independentemente do método de staking mencionado acima, isso ocupa os fundos dos validadores e, como um nó da Ethereum, as entradas e saídas diárias precisam de fila, portanto não é possível ter acesso imediato aos fundos, especialmente no staking conjunto. Assim, isso equivale a bloquear a liquidez dos validadores.
Profundidade do stake ( LST ): Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validador, sendo que um terceiro fica responsável por executar os nós, e a plataforma oferecerá 1:1 a liberação de liquidez em stETH, representando os projetos Lido, SSV, Puffer.
Eliminou a barreira técnica, apenas gastando dinheiro sem esforço.
Reduziu o limite para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização do capital.
Questão da penalização, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será confiscado, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar as chaves privadas e as palavras-chave a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum. ( O problema da centralização pode facilmente trazer inquietação e ansiedade para toda a indústria, portanto, resolver o problema da centralização se tornou a próxima direção do setor de stake ).
Staking descentralizado: Acesso sem permissão para operadores de terceiros através de tecnologias como DVT e assinatura remota.
Elimina a barreira técnica, apenas coloca dinheiro sem esforço.
Reduziu o limite para 32 ETH.
Não é necessário que a liquidez seja bloqueada, aumentando a taxa de utilização de capital.
Aumentar o grau de descentralização dos operadores, reduzir o risco de penalização dos depósitos dos usuários, aumentar a segurança do Ethereum.
Introdução à nova stake
O conceito de re-stake desenvolveu-se gradualmente com a popularização do mecanismo de Proof of Stake (PoS) (. No sistema PoS, os fundos de stake são utilizados para a segurança da rede e para alcançar consenso, ao contrário do tradicional Proof of Work (PoW) ), que se concentra mais na capacidade computacional do que no bloqueio de capital. Com a ascensão do DeFi, a demanda por eficiência de capital no mercado tem aumentado, o que gerou a necessidade de re-stake.
O objetivo do stake é permitir que os usuários depositem um determinado montante como margem para se tornarem nós e manterem a segurança de um determinado projeto, ganhando assim receitas. Se o nó agir de forma maliciosa, a margem é confiscada. Portanto, não é apenas as cadeias POS que precisam de stake para garantir a segurança; pontes entre cadeias, oráculos, DA, ZKP, entre outros, também necessitam de stake para assegurar a segurança dos participantes. O termo técnico é chamado de AVS (Serviço de Verificação Ativa).
Para as equipes de projeto, o objetivo do staking ( é garantir a segurança, enquanto para os usuários, o objetivo do staking é gerar rendimento. Assim, há uma relação de 1:1 entre os fundos e o projeto, ou seja, cada novo projeto que é lançado precisa começar do zero, encontrando maneiras de fazer os usuários investirem dinheiro real para garantir a segurança. No entanto, o dinheiro nas mãos dos usuários é limitado, e as equipes de projeto precisam competir pelo limitado capital de staking disponível no mercado, enquanto os usuários só podem escolher entre projetos limitados para investir seus fundos limitados e obter retornos limitados.
O ReStaking de ) tem como essência a criação de um pool de staking compartilhado, permitindo que um único capital possa garantir a segurança de múltiplos projetos, alcançando assim um efeito de "um peixe, muitas refeições", transformando a relação de capital e projetos de 1:1 para 1:N, permitindo que os usuários obtenham retornos excessivos, e também aliviando a pressão sobre os projetos em disputa por capital de staking. Por exemplo, as pessoas agora escolhem colocar seus fundos em staking no Ethereum, alcançando 30 milhões, o Ethereum já possui uma forte segurança, mas outros projetos ainda precisam estabelecer seu próprio AVS, então é possível encontrar maneiras para que outras aplicações também possam herdar e compartilhar a segurança do Ethereum.
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) A teoria técnica da nova stake
Ao discutir os princípios da tecnologia de re-stake, precisamos entender como ela é implementada na rede blockchain. A tecnologia de re-stake é baseada em um sistema de contratos inteligentes, que podem programar e gerenciar o estado e as permissões dos ativos em stake. Em termos técnicos, o re-stake envolve vários componentes-chave:
- Mecanismo de Prova de Stake(Staking Proof Mechanism)
Este é um mecanismo que valida que os usuários já fizeram stake de ativos, geralmente por meio de uma abordagem tokenizada, como a criação de um token correspondente ao ativo original (, como o stETH). O mecanismo de prova de stake fornece um ponto de partida para todo o processo de re-stake, garantindo que o estado de stake dos ativos dos usuários possa ser verificado e rastreado na blockchain por meio da prova de stake tokenizada.
- Interoperabilidade entre protocolos###Interoperabilidade entre Protocolos(
A nova stake requer a circulação de ativos de stake entre diferentes protocolos e plataformas, o que necessita de um forte suporte à interoperabilidade para garantir que os ativos possam ser movidos de forma segura e eficaz entre os vários sistemas. A interoperabilidade entre protocolos assegura que os ativos de stake possam circular livremente entre diferentes protocolos de blockchain. Isso é crucial para a realização da nova stake de ativos entre vários projetos, dependendo de um forte suporte técnico para garantir a segurança e a eficiência na transferência de ativos.
- Extensão do Algoritmo de Consenso)Consensus Algorithm Extension(
No sistema POS, o re-stake pode exigir a modificação ou expansão do algoritmo de consenso existente para suportar novos mecanismos de stake e validação. A expansão do algoritmo de consenso fornece a segurança necessária da rede para o re-stake. Ao ajustar ou expandir o algoritmo de consenso existente, é possível suportar novos comportamentos de stake e re-stake, mantendo a descentralização e segurança da rede.
- Governança em cadeia e Execução Automatizada)On-chain Governance and Automated Execution(
Os contratos inteligentes também permitem a governança em cadeia, ou seja, a execução automática dos termos do contrato através de código, gerindo as várias condições e regras durante o processo de nova stake. A governança em cadeia e a execução automática gerenciam automaticamente as regras e cláusulas do processo de nova stake através de contratos inteligentes.