Relatório de Panorama de Moedas Estáveis no Primeiro Semestre de 2025: Crescimento Forte do Mercado, Regulação Impulsiona Transformação da Indústria
No dia 22 de julho, um relatório abrangente sobre a indústria de moedas estáveis foi publicado, analisando em profundidade o desempenho do mercado de moedas estáveis, a situação de risco, os avanços regulatórios e as tendências de desenvolvimento no primeiro semestre de 2025. O relatório mostra que USDT, USDC, PYUSD e RLUSD se destacam em segurança, desempenho de mercado e conformidade, ocupando as primeiras posições no ranking de avaliações.
O tamanho do mercado continua a expandir, as principais moedas estáveis lideram o mercado
No primeiro semestre de 2025, o suprimento global de moeda estável ultrapassou 250 mil milhões de dólares, com um aumento de 43% no volume de liquidações mensais, atingindo 1,4 biliões de dólares. Com a crescente adoção por parte de instituições financeiras tradicionais e grandes empresas, a posição estratégica da moeda estável continua a aumentar. Ao mesmo tempo, a implementação gradual de políticas regulatórias tem suscitado uma crescente preocupação com a conformidade e os riscos de segurança, e o mercado apresenta uma tendência de aceleração na sua diferenciação.
O número de detentores de moeda estável aumentou significativamente, com o total de endereços a ultrapassar 120 milhões. O USDT continua a ser a moeda estável mais amplamente utilizada, com o número de endereços detentores a exceder 5,8 milhões, cerca de 2,6 vezes o do USDC. O USDC, com a vantagem regulatória, viu a sua capitalização de mercado subir para 61 mil milhões de dólares, tornando-se a moeda estável de crescimento mais rápido no mainstream. O PYUSD, através da inovação tecnológica e medidas de incentivo, conseguiu duplicar a sua capitalização de mercado em um curto espaço de tempo. O RLUSD, por sua vez, mantém um histórico de zero incidentes de segurança desde o seu lançamento, devido à sua segurança e fiabilidade em cenários de aplicação a nível institucional.
Riscos operacionais e preocupações de segurança geradas pelas novas moedas estáveis
No primeiro semestre de 2025, o mercado de criptomoedas registou um total de 344 incidentes de segurança, com perdas acumuladas que atingiram 2,47 mil milhões de dólares, um novo recorde histórico. Entre eles, erros operacionais tornaram-se a principal fonte de perda, com perdas de um único incidente podendo chegar a 1,5 mil milhões de dólares. Os atacantes estão gradualmente direcionando seus alvos para a infraestrutura operacional de plataformas centralizadas, em vez de vulnerabilidades tradicionais de contratos inteligentes.
O relatório também destacou que certas redes de blockchain, devido às suas baixas taxas de transação e alta liquidez, tornaram-se ferramentas preferidas para hackers lavarem dinheiro. Embora a proporção desse tipo de transação tenha diminuído no volume total de transações, o valor absoluto ainda atinge centenas de bilhões de dólares, trazendo enormes riscos de conformidade.
A regulação impulsiona a reestruturação do mercado, a moeda estável integra as finanças mainstream
Com o progresso de várias propostas no Congresso dos EUA e a implementação de regulamentos na União Europeia, a regulação tornou-se uma força chave na reconfiguração do panorama das moedas estáveis. A pressão para a conformidade está a intensificar a divisão no mercado: projetos institucionais com licenciamento e reservas transparentes ganham maior confiança do mercado, enquanto emissores que não cumprem com a conformidade estão gradualmente a ser marginalizados pelas plataformas de negociação mainstream.
As instituições financeiras tradicionais também começaram a experimentar ativamente o negócio de moeda estável. Um grande banco francês lançou uma moeda estável em dólares baseada em Ethereum e Solana, tornando-se o primeiro grande banco a emitir uma moeda estável em dólares em conformidade. Vários bancos dos Estados Unidos e da Europa também estão avançando no desenvolvimento de projetos relacionados, alguns já entraram na fase de aprovação regulatória.
Perspectivas Futuras: Uma Nova Onda de Inovação
O relatório prevê que, olhando para a segunda metade do ano, as moedas estáveis apoiadas em ativos físicos e as moedas estáveis de rendimento se tornarão a linha principal de inovação, com uma expectativa de que possam representar entre 8% a 10% de um mercado de 300 bilhões de dólares até o final do ano. As moedas estáveis apoiadas em ativos físicos, ao ancorar ativos fora da cadeia, como títulos do governo, estão altamente alinhadas com a tendência regulatória de conformidade das moedas estáveis que os principais economias globais estão promovendo atualmente. As moedas estáveis de rendimento, por sua vez, atraem investidores em busca de rendimentos sólidos, especialmente o interesse de investidores institucionais e usuários de alto patrimônio líquido, devido à sua característica de "fundo monetário em cadeia".
No entanto, esses novos modelos, ao trazer valor inovador, também introduzem riscos mais complexos. O relatório enfatiza que uma gestão de risco rigorosa, mecanismos de operação transparentes, e uma atitude de conformidade proativa serão a chave para o desenvolvimento sustentável a longo prazo dos projetos de moeda estável.
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TokenomicsTinfoilHat
· 10h atrás
USDT é realmente bom~ Não se preocupe com a regulamentação que chegou.
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WalletDetective
· 08-16 02:16
USDT é realmente bom~
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LightningLady
· 08-16 02:07
A regulamentação está muito rigorosa, não dá para brincar.
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AltcoinOracle
· 08-16 02:03
divergência em alta detectada... cap de 2,5T em moeda estável sinaliza enormes fluxos de liquidez institucional a caminho fr fr
Relatório semestral do mercado de moeda estável de 2025: tamanho ultrapassa 250 mil milhões de dólares, regulação redefine o panorama.
Relatório de Panorama de Moedas Estáveis no Primeiro Semestre de 2025: Crescimento Forte do Mercado, Regulação Impulsiona Transformação da Indústria
No dia 22 de julho, um relatório abrangente sobre a indústria de moedas estáveis foi publicado, analisando em profundidade o desempenho do mercado de moedas estáveis, a situação de risco, os avanços regulatórios e as tendências de desenvolvimento no primeiro semestre de 2025. O relatório mostra que USDT, USDC, PYUSD e RLUSD se destacam em segurança, desempenho de mercado e conformidade, ocupando as primeiras posições no ranking de avaliações.
O tamanho do mercado continua a expandir, as principais moedas estáveis lideram o mercado
No primeiro semestre de 2025, o suprimento global de moeda estável ultrapassou 250 mil milhões de dólares, com um aumento de 43% no volume de liquidações mensais, atingindo 1,4 biliões de dólares. Com a crescente adoção por parte de instituições financeiras tradicionais e grandes empresas, a posição estratégica da moeda estável continua a aumentar. Ao mesmo tempo, a implementação gradual de políticas regulatórias tem suscitado uma crescente preocupação com a conformidade e os riscos de segurança, e o mercado apresenta uma tendência de aceleração na sua diferenciação.
O número de detentores de moeda estável aumentou significativamente, com o total de endereços a ultrapassar 120 milhões. O USDT continua a ser a moeda estável mais amplamente utilizada, com o número de endereços detentores a exceder 5,8 milhões, cerca de 2,6 vezes o do USDC. O USDC, com a vantagem regulatória, viu a sua capitalização de mercado subir para 61 mil milhões de dólares, tornando-se a moeda estável de crescimento mais rápido no mainstream. O PYUSD, através da inovação tecnológica e medidas de incentivo, conseguiu duplicar a sua capitalização de mercado em um curto espaço de tempo. O RLUSD, por sua vez, mantém um histórico de zero incidentes de segurança desde o seu lançamento, devido à sua segurança e fiabilidade em cenários de aplicação a nível institucional.
Riscos operacionais e preocupações de segurança geradas pelas novas moedas estáveis
No primeiro semestre de 2025, o mercado de criptomoedas registou um total de 344 incidentes de segurança, com perdas acumuladas que atingiram 2,47 mil milhões de dólares, um novo recorde histórico. Entre eles, erros operacionais tornaram-se a principal fonte de perda, com perdas de um único incidente podendo chegar a 1,5 mil milhões de dólares. Os atacantes estão gradualmente direcionando seus alvos para a infraestrutura operacional de plataformas centralizadas, em vez de vulnerabilidades tradicionais de contratos inteligentes.
O relatório também destacou que certas redes de blockchain, devido às suas baixas taxas de transação e alta liquidez, tornaram-se ferramentas preferidas para hackers lavarem dinheiro. Embora a proporção desse tipo de transação tenha diminuído no volume total de transações, o valor absoluto ainda atinge centenas de bilhões de dólares, trazendo enormes riscos de conformidade.
A regulação impulsiona a reestruturação do mercado, a moeda estável integra as finanças mainstream
Com o progresso de várias propostas no Congresso dos EUA e a implementação de regulamentos na União Europeia, a regulação tornou-se uma força chave na reconfiguração do panorama das moedas estáveis. A pressão para a conformidade está a intensificar a divisão no mercado: projetos institucionais com licenciamento e reservas transparentes ganham maior confiança do mercado, enquanto emissores que não cumprem com a conformidade estão gradualmente a ser marginalizados pelas plataformas de negociação mainstream.
As instituições financeiras tradicionais também começaram a experimentar ativamente o negócio de moeda estável. Um grande banco francês lançou uma moeda estável em dólares baseada em Ethereum e Solana, tornando-se o primeiro grande banco a emitir uma moeda estável em dólares em conformidade. Vários bancos dos Estados Unidos e da Europa também estão avançando no desenvolvimento de projetos relacionados, alguns já entraram na fase de aprovação regulatória.
Perspectivas Futuras: Uma Nova Onda de Inovação
O relatório prevê que, olhando para a segunda metade do ano, as moedas estáveis apoiadas em ativos físicos e as moedas estáveis de rendimento se tornarão a linha principal de inovação, com uma expectativa de que possam representar entre 8% a 10% de um mercado de 300 bilhões de dólares até o final do ano. As moedas estáveis apoiadas em ativos físicos, ao ancorar ativos fora da cadeia, como títulos do governo, estão altamente alinhadas com a tendência regulatória de conformidade das moedas estáveis que os principais economias globais estão promovendo atualmente. As moedas estáveis de rendimento, por sua vez, atraem investidores em busca de rendimentos sólidos, especialmente o interesse de investidores institucionais e usuários de alto patrimônio líquido, devido à sua característica de "fundo monetário em cadeia".
No entanto, esses novos modelos, ao trazer valor inovador, também introduzem riscos mais complexos. O relatório enfatiza que uma gestão de risco rigorosa, mecanismos de operação transparentes, e uma atitude de conformidade proativa serão a chave para o desenvolvimento sustentável a longo prazo dos projetos de moeda estável.