Закон масштабирования развития публичных цепей: исследование пределов экосистемы Децентрализованные финансы
В области больших моделей закон масштабов быстро развивается под воздействием огромного капитала и, похоже, быстрее завершает свой жизненный цикл, чем закон Мура в полупроводниковой промышленности. Если существует предел эффекта масштаба как для программного и аппаратного обеспечения, так и для человеческого общества, то в области блокчейна также обязательно есть свои законы развития. На фоне того, что вторичные сети вступают в этап эмиссии токенов, а Ethereum возвращается в конкурентную борьбу на первом уровне, мы пытаемся заимствовать закон масштабов для анализа области криптовалют.
Учет масштабов данных полных узлов
Начав с объема данных полных узлов, мы можем увидеть, что объем данных Solana в 400 ТБ значительно опережает остальные публичные блокчейны. В сравнении, с момента своего создания 30 июля 2015 года объем данных полных узлов Ethereum составляет всего около 13 ТБ, а у Bitcoin он составляет всего 643,2 ГБ, что можно считать образцом изящного дизайна.
Основатель биткойна строго учитывал кривую роста закона Мура при начальном проектировании, ограничивая рост данных ниже кривой расширения оборудования. На самом деле, по мере того как закон Мура постепенно приближается к своей предельной эффективности, поддерживать точку зрения о больших блоках биткойна также становится трудно.
Независимо от того, идет ли речь о CPU, GPU или области хранения, прогресс в аппаратных технологиях демонстрирует тенденцию к замедлению. Это означает, что в течение достаточно длительного времени базовое аппаратное обеспечение публичных блокчейнов вряд ли сможет достичь прорывных результатов.
Столкнувшись с этой проблемой, Ethereum сосредоточил внимание на оптимизации экосистемы и реконструкции, рассматривая триллионные активы RWA как обязательную цель. Будь то подражание Sony в создании второго уровня сети или полное принятие архитектуры Risc-V, это все является сохранением своих преимуществ. В то же время Solana стремится к максимальной производительности, но ее огромный масштаб узлов на самом деле исключает участие индивидуальных пользователей.
Границы токеномики
Несмотря на то, что ИИ не смог глубоко интегрироваться с криптовалютами, это не помешало росту цен на некоторые токены. Сочетание технологий блокчейн и ИИ стало объектом внимания правительства США, а стейблкоины по-прежнему остаются важными участниками рынка.
С учетом Ethereum в качестве эталона, мы можем считать, что предельный размер экономической системы публичных цепочек составляет около 300 миллиардов долларов. Это не означает, что оценка Bitcoin слишком высока или что новые публичные цепочки не могут превысить это значение, а лишь указывает на то, что текущее рыночное состояние может быть наиболее разумным существованием.
Опираясь на концепцию книги «Масштаб», мы можем наблюдать, что на рынке криптовалют присутствуют как "сверхлинейное масштабирование", так и "подлинейное масштабирование". Например, скорость роста Ethereum с 1 доллара до 200 долларов была быстрее, чем скорость роста с 200 долларов до исторического максимума.
Масштабные пределы Децентрализованных финансов можно обобщить с помощью Ethereum, дополнительно исследуя его доходность. Мы можем сослаться на несколько стандартов: обещанная годовая доходность в 20% от одного проекта, избыточный коэффициент залога одного стейблкоина в 150%, а также текущая годовая доходность нового проекта стейблкоина с 90-дневной скользящей средней в 5,51%.
Предположим, что способность захвата доходов DeFi снизилась с 1,5 раза до 5%. Даже при расчете в 20% DeFi может уже близиться к своему максимуму. Примечательно, что вывод активов RWA в триллионном масштабе может снизить среднюю доходность DeFi, а не повысить, что соответствует закону сублинейного масштабирования.
Приблизительная оценка показывает, что в настоящее время экономическая система на блокчейне основана на токеномике, а её фактический предельный размер составляет около 300 миллиардов долларов, а доходность около 5%. Это не означает предельную рыночную капитализацию или предел для одного токена, а скорее общий объем, который можно торговать.
Заключение
Смотря на развитие блокчейна с момента появления Биткойна, различия между публичными цепочками не значительно сократились. Связь Биткойна с экосистемой на цепочке постепенно ослабевает, а несовершенство системы репутации и идентификации на цепочке приводит к тому, что модель избыточного залога становится основной.
Как стабильные монеты, так и RWA представляют собой проявление оффлендовых активов, использующих кредитное плечо для выхода на блокчейн, что отражает более высокую степень доверия к оффлендовым активам. В условиях текущих масштабных закономерностей на блокчейне мы, возможно, уже достигли предела, аналогичного закону Мура. С момента «Лета DeFi» прошло всего 5 лет, с момента появления Ethereum прошло всего 10 лет, и скорость развития технологии блокчейн впечатляет.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
4
Поделиться
комментарий
0/400
Ramen_Until_Rich
· 07-29 09:27
sol胖到要 ликвидирован.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DAOdreamer
· 07-29 09:27
Вот так-то и можно быть лидером.
Посмотреть ОригиналОтветить0
VirtualRichDream
· 07-29 09:21
sol больше не играю, слишком дорого
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xOverleveraged
· 07-29 09:16
выпуск монеты не решает проблему производительности
Потолок экосистемы Децентрализованных финансов: масштабные законы и пределы развития публичных блокчейнов.
Закон масштабирования развития публичных цепей: исследование пределов экосистемы Децентрализованные финансы
В области больших моделей закон масштабов быстро развивается под воздействием огромного капитала и, похоже, быстрее завершает свой жизненный цикл, чем закон Мура в полупроводниковой промышленности. Если существует предел эффекта масштаба как для программного и аппаратного обеспечения, так и для человеческого общества, то в области блокчейна также обязательно есть свои законы развития. На фоне того, что вторичные сети вступают в этап эмиссии токенов, а Ethereum возвращается в конкурентную борьбу на первом уровне, мы пытаемся заимствовать закон масштабов для анализа области криптовалют.
Учет масштабов данных полных узлов
Начав с объема данных полных узлов, мы можем увидеть, что объем данных Solana в 400 ТБ значительно опережает остальные публичные блокчейны. В сравнении, с момента своего создания 30 июля 2015 года объем данных полных узлов Ethereum составляет всего около 13 ТБ, а у Bitcoin он составляет всего 643,2 ГБ, что можно считать образцом изящного дизайна.
Основатель биткойна строго учитывал кривую роста закона Мура при начальном проектировании, ограничивая рост данных ниже кривой расширения оборудования. На самом деле, по мере того как закон Мура постепенно приближается к своей предельной эффективности, поддерживать точку зрения о больших блоках биткойна также становится трудно.
Независимо от того, идет ли речь о CPU, GPU или области хранения, прогресс в аппаратных технологиях демонстрирует тенденцию к замедлению. Это означает, что в течение достаточно длительного времени базовое аппаратное обеспечение публичных блокчейнов вряд ли сможет достичь прорывных результатов.
Столкнувшись с этой проблемой, Ethereum сосредоточил внимание на оптимизации экосистемы и реконструкции, рассматривая триллионные активы RWA как обязательную цель. Будь то подражание Sony в создании второго уровня сети или полное принятие архитектуры Risc-V, это все является сохранением своих преимуществ. В то же время Solana стремится к максимальной производительности, но ее огромный масштаб узлов на самом деле исключает участие индивидуальных пользователей.
Границы токеномики
Несмотря на то, что ИИ не смог глубоко интегрироваться с криптовалютами, это не помешало росту цен на некоторые токены. Сочетание технологий блокчейн и ИИ стало объектом внимания правительства США, а стейблкоины по-прежнему остаются важными участниками рынка.
С учетом Ethereum в качестве эталона, мы можем считать, что предельный размер экономической системы публичных цепочек составляет около 300 миллиардов долларов. Это не означает, что оценка Bitcoin слишком высока или что новые публичные цепочки не могут превысить это значение, а лишь указывает на то, что текущее рыночное состояние может быть наиболее разумным существованием.
Опираясь на концепцию книги «Масштаб», мы можем наблюдать, что на рынке криптовалют присутствуют как "сверхлинейное масштабирование", так и "подлинейное масштабирование". Например, скорость роста Ethereum с 1 доллара до 200 долларов была быстрее, чем скорость роста с 200 долларов до исторического максимума.
Предел доходности экосистемы Децентрализованных финансов
Масштабные пределы Децентрализованных финансов можно обобщить с помощью Ethereum, дополнительно исследуя его доходность. Мы можем сослаться на несколько стандартов: обещанная годовая доходность в 20% от одного проекта, избыточный коэффициент залога одного стейблкоина в 150%, а также текущая годовая доходность нового проекта стейблкоина с 90-дневной скользящей средней в 5,51%.
Предположим, что способность захвата доходов DeFi снизилась с 1,5 раза до 5%. Даже при расчете в 20% DeFi может уже близиться к своему максимуму. Примечательно, что вывод активов RWA в триллионном масштабе может снизить среднюю доходность DeFi, а не повысить, что соответствует закону сублинейного масштабирования.
Приблизительная оценка показывает, что в настоящее время экономическая система на блокчейне основана на токеномике, а её фактический предельный размер составляет около 300 миллиардов долларов, а доходность около 5%. Это не означает предельную рыночную капитализацию или предел для одного токена, а скорее общий объем, который можно торговать.
Заключение
Смотря на развитие блокчейна с момента появления Биткойна, различия между публичными цепочками не значительно сократились. Связь Биткойна с экосистемой на цепочке постепенно ослабевает, а несовершенство системы репутации и идентификации на цепочке приводит к тому, что модель избыточного залога становится основной.
Как стабильные монеты, так и RWA представляют собой проявление оффлендовых активов, использующих кредитное плечо для выхода на блокчейн, что отражает более высокую степень доверия к оффлендовым активам. В условиях текущих масштабных закономерностей на блокчейне мы, возможно, уже достигли предела, аналогичного закону Мура. С момента «Лета DeFi» прошло всего 5 лет, с момента появления Ethereum прошло всего 10 лет, и скорость развития технологии блокчейн впечатляет.