Мыльный пузырь Meme-токенов лопнул, что вызвало рыночные колебания, и шифрование-отрасль сталкивается с новыми вызовами
В первом квартале 2025 года рынок шифрования пережил резкую корректировку. Основные токены и некоторые токены с низкой капитализацией в целом упали более чем на 30%, что подорвало общую уверенность на рынке. Эта корректировка была вызвана множеством факторов, включая увеличение числа проектов, которые исчезают, взрывное количество низкокачественных проектов, а также феномен использования эффекта знаменитостей для обмана розничных инвесторов, достигший исторического максимума. Эти события вызвали цепную реакцию, приведшую к распространению пессимистичных настроений среди пользователей и резкому сокращению ликвидности на рынке. Данные показывают, что текущая общая капитализация криптовалюты по сравнению с максимальным уровнем в начале года сократилась на 28%, а индикаторы ликвидности на рынке упали до уровней медвежьего рынка 2023 года.
Эта кризис, вызванный спекулятивным пузырем, уязвимостями в безопасности и регуляторным давлением, означает ли это, что рынок шифрования постепенно вступает в зимний период?
I. Обзор события: от праздника до краха рынка Meme-токенов
1. Пузырь Memeтокенов лопнул
Падение концептуального токена определенного политика: рыночная капитализация мем-токена, связанного с определенной политической семьей, на некоторое время превысила 15 миллиардов долларов, но после выхода на рынок упала на 60%, а средства были перераспределены в другие политические токены, что быстро подорвало доверие к рынку.
Ложная информация и хакерские атаки: аккаунт соучредителя одного проекта был взломан, ложный Meme токен продвигался от имени одной политической семьи, что привело к потере активов пользователей на сумму около 27 миллионов долларов и вызвало кризис доверия. Подобные инциденты происходили несколько раз в январе 2025 года.
2. Рыночные данные раскрывают риски
Объем торговли Meme токенами составляет 11% от 300 крупнейших шифрованных активов (без учета стейблкоинов), но высокая волатильность привела к ликвидации на сумму 346 миллионов долларов за 24 часа.
На определенном публичном блокчейне наблюдается резкий рост новых токенов, статистика показывает, что количество видов шифрования близко к 11 миллионам, большинство из которых являются Meme-токенами без реальной ценности. Массовая спекулятивная торговля погрузила рынок в "борьбу за внимание", что усугубило эффект размывания капитала, и кризис доверия постепенно проявляется.
2. Множественные причины за обрушением
1. Уязвимости, управляемые сообществом
Мем токен зависит от общественного консенсуса и эмоциональной спекуляции, не имея технической или прикладной поддержки. Например, определенный мем токен быстро поднялся благодаря специфическим культурным символам, и его колебания цен имеют корреляцию с индексом настроений в социальных сетях на уровне 0.93; как только негативные события или высказывания знаменитостей вызывают панику, риск обрушения резко возрастает.
2. Уязвимости безопасности и утечка пользовательской информации
Частые хакерские атаки: проекты Meme-токенов становятся основными целями хакеров из-за низкого технического порога и слабых мер безопасности. Кроме упомянутого события, инцидент с кражей средств пользователей одного из обменников в ноябре 2024 года уже выявил недостатки безопасности в отрасли.
Распространение ложных проектов: использование влияния знаменитостей для спекуляций стало распространенным методом среди злоумышленников, и инвесторы терпят убытки из-за информационной асимметрии. В последнее время, будь то популярность питомца известной личности или события с продвижением определенного токена президентом страны, некоторые спекулянты использовали это для манипуляции ценами и извлечения средств от новых инвесторов.
3. Давление со стороны регуляторов и ухудшение рыночной среды
Ужесточение регулирования: соответствующие органы США начали переходить к "направляющему регулированию", соответствующие законопроекты пытаются уточнить распределение обязанностей между различными регулирующими органами, но риски разрывов в реализации политики еще больше усугубили неопределенность на рынке. В то же время, регулирующие органы в одном из регионов 17 февраля выпустили предупреждение о рисках, связанных с Meme токенами.
Избыточная насыщенность рынка и макроэкономические потрясения: Мем-токены оттягивают спекулятивную премию от технических альткойнов, 36 миллионов альткойнов конкурируют за ограниченные средства, что приводит к размыванию ликвидности на рынке. Превышение государственного долга США в 36 триллионов долларов, снижение кредитного рейтинга и эскалация торговой войны усугубляют ожидания ужесточения глобальной ликвидности, и рынок шифрования испытывает давление, аналогичное другим рискованным активам.
Три, цепная реакция: сигнал медвежьего рынка уже пришел?
Уверенность инвесторов подорвана: данные показывают, что только 0,412% кошельков получили прибыль свыше 10 000 долларов США от торговли Meme токенами, более 99% участников стали "жертвами пузыря".
Убытки капитала и истощение ликвидности: Крах Meme-токенов вызвал массовый исход капитала с рынка шифрования, цена биткойна упала с уровня в 100000 долларов до 96000 долларов, рынок вошел в "режим укрытия", ликвидность снизилась.
Углубление кризиса доверия в отрасли: децентрализованные проекты обвиняются в том, что они стали "придатками власти", как, например, один проект, потерявший десятки миллионов долларов, что выявляет риски политических манипуляций и капитальных заготовок.
Недостаток технического нарратива: несмотря на то, что некоторые публичные блокчейны пытаются повысить производительность за счет абстракции аккаунтов и оптимизации Layer2, некоторые новые публичные блокчейны имеют завышенную оценку, и технологические инновации не смогли компенсировать рыночные спекулятивные настроения.
Разделение между разработчиками и проектными командами: рынок переполнен проектами, которые обманывают инвесторов, и ложными сообществами, качественным проектам трудно получить должное внимание. Например, один проект RWA обещал поддержку активов на сумму 4,5 миллиарда долларов, но фактический TVL составил всего 64 миллиона долларов, доверие разработчиков и проектной команды сильно пострадало.
Четыре, стратегии выживания на медвежьем рынке: шесть золотых правил для обычных игроков
В условиях текущего кризиса доверия на рынке и истощения финансов, как обычным игрокам сохранить себя и найти выход во время медвежьего рынка? Основной принцип выживания на медвежьем рынке заключается в следующем: сохранять спокойствие в безумии и накапливать в низах. Возможно, следующие шесть золотых правил смогут предложить инвесторам некоторые идеи:
Рациональный анализ, отказ от слепого следования моде: сохраняйте спокойствие, независимо думайте, сосредоточьтесь на фундаментальном исследовании, будьте настороже к проектам, полагающимся на спекуляции и шумиху.
Диверсификация инвестиций для снижения рисков отдельных активов: посредством диверсификации инвестиционного портфеля, сбалансировать воздействия рыночных колебаний и повысить общую устойчивость к рискам.
Укрепление безопасности и повышение уровня осведомленности о защите: использование аппаратных кошельков, двухфакторной аутентификации и других мер, тщательное исследование фоновой информации о проекте, чтобы избежать потерь из-за уязвимостей безопасности или фишинга.
Разумное управление позицией, внимание к контролю рисков: разработать и строго выполнять стратегию управления позициями, установить разумные уровни прибыли и убытков, избегать покупки на пике и продажи на дне.
Внимательно следите за регуляторными и рыночными динамиками: своевременно обращайте внимание на последние тенденции отечественных и зарубежных регуляторов, а также макроэкономические данные, гибко корректируя инвестиционные стратегии.
Развивайте долгосрочную инвестиционную концепцию, обращая внимание на внутреннюю ценность проекта: избегайте краткосрочных спекуляций, терпеливо инвестируйте в качественные проекты, поддерживаемые надежной технологией, четкой бизнес-моделью и отличной командой.
Заключение
Циклы никогда не повторяются, но закономерности вечны. История показывает, что каждый цикл шифрования на рынке уникален, но основные закономерности (такие как институционализация и технологическая итерация) всегда присутствуют. Падение Meme токена не только отражает циклическую коррекцию рынка, но и является возможностью для шифровой индустрии перейти от "спекулятивного ажиотажа" к "созданию ценности".
Хотя в настоящее время рыночные настроения подавлены, а ликвидность резко сокращается, как это часто бывает, периодические корректировки на рынке создают возможности для долгосрочной переработки и структурного обновления, каждая кризисная ситуация может стать важным поворотным моментом для восстановления доверия в отрасли и перехода к зрелости. Краткосрочный медвежий рынок может быть неизбежен, но в долгосрочной перспективе только через технологические инновации, улучшение регулирования и повышение осведомленности пользователей о безопасности можно восстановить доверие в отрасли и содействовать развитию шифрования экосистемы в здоровом и прозрачном направлении.
Будущее шифрования рынка зависит от трезвых выборов на каждом шаге.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidationTherapist
· 08-15 09:17
Эта кастрюля со смарт-контрактами не тяжелая? .jpg
Посмотреть ОригиналОтветить0
CrossChainBreather
· 08-14 19:13
Вот вам и на, кто же заставлял вас гнаться за ценой и спекулировать на мемах
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoMom
· 08-12 10:11
В конце концов, я все равно не дождусь Бычий рынок~
Посмотреть ОригиналОтветить0
BTCRetirementFund
· 08-12 10:09
Медвежий рынок早就来啦 躺平等吃面
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugResistant
· 08-12 10:08
обнаружены несколько высокорисковых паттернов... не удивлён, если честно. будьте в безопасности, аноним.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketBro
· 08-12 09:50
Снова будет большая чистка, мир криптовалют неудачники никогда не погибнут
Пузырь Meme токенов лопнул, вызвав рыночные колебания. Шифрование индустрия сталкивается с кризисом доверия и исчерпанием ликвидности.
Мыльный пузырь Meme-токенов лопнул, что вызвало рыночные колебания, и шифрование-отрасль сталкивается с новыми вызовами
В первом квартале 2025 года рынок шифрования пережил резкую корректировку. Основные токены и некоторые токены с низкой капитализацией в целом упали более чем на 30%, что подорвало общую уверенность на рынке. Эта корректировка была вызвана множеством факторов, включая увеличение числа проектов, которые исчезают, взрывное количество низкокачественных проектов, а также феномен использования эффекта знаменитостей для обмана розничных инвесторов, достигший исторического максимума. Эти события вызвали цепную реакцию, приведшую к распространению пессимистичных настроений среди пользователей и резкому сокращению ликвидности на рынке. Данные показывают, что текущая общая капитализация криптовалюты по сравнению с максимальным уровнем в начале года сократилась на 28%, а индикаторы ликвидности на рынке упали до уровней медвежьего рынка 2023 года.
Эта кризис, вызванный спекулятивным пузырем, уязвимостями в безопасности и регуляторным давлением, означает ли это, что рынок шифрования постепенно вступает в зимний период?
I. Обзор события: от праздника до краха рынка Meme-токенов
1. Пузырь Memeтокенов лопнул
Падение концептуального токена определенного политика: рыночная капитализация мем-токена, связанного с определенной политической семьей, на некоторое время превысила 15 миллиардов долларов, но после выхода на рынок упала на 60%, а средства были перераспределены в другие политические токены, что быстро подорвало доверие к рынку.
Ложная информация и хакерские атаки: аккаунт соучредителя одного проекта был взломан, ложный Meme токен продвигался от имени одной политической семьи, что привело к потере активов пользователей на сумму около 27 миллионов долларов и вызвало кризис доверия. Подобные инциденты происходили несколько раз в январе 2025 года.
2. Рыночные данные раскрывают риски
Объем торговли Meme токенами составляет 11% от 300 крупнейших шифрованных активов (без учета стейблкоинов), но высокая волатильность привела к ликвидации на сумму 346 миллионов долларов за 24 часа.
На определенном публичном блокчейне наблюдается резкий рост новых токенов, статистика показывает, что количество видов шифрования близко к 11 миллионам, большинство из которых являются Meme-токенами без реальной ценности. Массовая спекулятивная торговля погрузила рынок в "борьбу за внимание", что усугубило эффект размывания капитала, и кризис доверия постепенно проявляется.
2. Множественные причины за обрушением
1. Уязвимости, управляемые сообществом
Мем токен зависит от общественного консенсуса и эмоциональной спекуляции, не имея технической или прикладной поддержки. Например, определенный мем токен быстро поднялся благодаря специфическим культурным символам, и его колебания цен имеют корреляцию с индексом настроений в социальных сетях на уровне 0.93; как только негативные события или высказывания знаменитостей вызывают панику, риск обрушения резко возрастает.
2. Уязвимости безопасности и утечка пользовательской информации
Частые хакерские атаки: проекты Meme-токенов становятся основными целями хакеров из-за низкого технического порога и слабых мер безопасности. Кроме упомянутого события, инцидент с кражей средств пользователей одного из обменников в ноябре 2024 года уже выявил недостатки безопасности в отрасли.
Распространение ложных проектов: использование влияния знаменитостей для спекуляций стало распространенным методом среди злоумышленников, и инвесторы терпят убытки из-за информационной асимметрии. В последнее время, будь то популярность питомца известной личности или события с продвижением определенного токена президентом страны, некоторые спекулянты использовали это для манипуляции ценами и извлечения средств от новых инвесторов.
3. Давление со стороны регуляторов и ухудшение рыночной среды
Ужесточение регулирования: соответствующие органы США начали переходить к "направляющему регулированию", соответствующие законопроекты пытаются уточнить распределение обязанностей между различными регулирующими органами, но риски разрывов в реализации политики еще больше усугубили неопределенность на рынке. В то же время, регулирующие органы в одном из регионов 17 февраля выпустили предупреждение о рисках, связанных с Meme токенами.
Избыточная насыщенность рынка и макроэкономические потрясения: Мем-токены оттягивают спекулятивную премию от технических альткойнов, 36 миллионов альткойнов конкурируют за ограниченные средства, что приводит к размыванию ликвидности на рынке. Превышение государственного долга США в 36 триллионов долларов, снижение кредитного рейтинга и эскалация торговой войны усугубляют ожидания ужесточения глобальной ликвидности, и рынок шифрования испытывает давление, аналогичное другим рискованным активам.
Три, цепная реакция: сигнал медвежьего рынка уже пришел?
Уверенность инвесторов подорвана: данные показывают, что только 0,412% кошельков получили прибыль свыше 10 000 долларов США от торговли Meme токенами, более 99% участников стали "жертвами пузыря".
Убытки капитала и истощение ликвидности: Крах Meme-токенов вызвал массовый исход капитала с рынка шифрования, цена биткойна упала с уровня в 100000 долларов до 96000 долларов, рынок вошел в "режим укрытия", ликвидность снизилась.
Углубление кризиса доверия в отрасли: децентрализованные проекты обвиняются в том, что они стали "придатками власти", как, например, один проект, потерявший десятки миллионов долларов, что выявляет риски политических манипуляций и капитальных заготовок.
Недостаток технического нарратива: несмотря на то, что некоторые публичные блокчейны пытаются повысить производительность за счет абстракции аккаунтов и оптимизации Layer2, некоторые новые публичные блокчейны имеют завышенную оценку, и технологические инновации не смогли компенсировать рыночные спекулятивные настроения.
Разделение между разработчиками и проектными командами: рынок переполнен проектами, которые обманывают инвесторов, и ложными сообществами, качественным проектам трудно получить должное внимание. Например, один проект RWA обещал поддержку активов на сумму 4,5 миллиарда долларов, но фактический TVL составил всего 64 миллиона долларов, доверие разработчиков и проектной команды сильно пострадало.
Четыре, стратегии выживания на медвежьем рынке: шесть золотых правил для обычных игроков
В условиях текущего кризиса доверия на рынке и истощения финансов, как обычным игрокам сохранить себя и найти выход во время медвежьего рынка? Основной принцип выживания на медвежьем рынке заключается в следующем: сохранять спокойствие в безумии и накапливать в низах. Возможно, следующие шесть золотых правил смогут предложить инвесторам некоторые идеи:
Рациональный анализ, отказ от слепого следования моде: сохраняйте спокойствие, независимо думайте, сосредоточьтесь на фундаментальном исследовании, будьте настороже к проектам, полагающимся на спекуляции и шумиху.
Диверсификация инвестиций для снижения рисков отдельных активов: посредством диверсификации инвестиционного портфеля, сбалансировать воздействия рыночных колебаний и повысить общую устойчивость к рискам.
Укрепление безопасности и повышение уровня осведомленности о защите: использование аппаратных кошельков, двухфакторной аутентификации и других мер, тщательное исследование фоновой информации о проекте, чтобы избежать потерь из-за уязвимостей безопасности или фишинга.
Разумное управление позицией, внимание к контролю рисков: разработать и строго выполнять стратегию управления позициями, установить разумные уровни прибыли и убытков, избегать покупки на пике и продажи на дне.
Внимательно следите за регуляторными и рыночными динамиками: своевременно обращайте внимание на последние тенденции отечественных и зарубежных регуляторов, а также макроэкономические данные, гибко корректируя инвестиционные стратегии.
Развивайте долгосрочную инвестиционную концепцию, обращая внимание на внутреннюю ценность проекта: избегайте краткосрочных спекуляций, терпеливо инвестируйте в качественные проекты, поддерживаемые надежной технологией, четкой бизнес-моделью и отличной командой.
Заключение
Циклы никогда не повторяются, но закономерности вечны. История показывает, что каждый цикл шифрования на рынке уникален, но основные закономерности (такие как институционализация и технологическая итерация) всегда присутствуют. Падение Meme токена не только отражает циклическую коррекцию рынка, но и является возможностью для шифровой индустрии перейти от "спекулятивного ажиотажа" к "созданию ценности".
Хотя в настоящее время рыночные настроения подавлены, а ликвидность резко сокращается, как это часто бывает, периодические корректировки на рынке создают возможности для долгосрочной переработки и структурного обновления, каждая кризисная ситуация может стать важным поворотным моментом для восстановления доверия в отрасли и перехода к зрелости. Краткосрочный медвежий рынок может быть неизбежен, но в долгосрочной перспективе только через технологические инновации, улучшение регулирования и повышение осведомленности пользователей о безопасности можно восстановить доверие в отрасли и содействовать развитию шифрования экосистемы в здоровом и прозрачном направлении.
Будущее шифрования рынка зависит от трезвых выборов на каждом шаге.