Повторное застейкание и глубокий анализ ETF виртуальных активов Гонконга
Резюме
снова застейкать
С момента запуска цепочки Beacon Ethereum на основе POS 1 декабря 2020 года официально началась эстафета по стейкингу Ethereum. На сегодняшний день стейкинг Ethereum прошел шесть этапов развития: нативный стейкинг, стейкинг как услуга, объединенный стейкинг, ликвидный стейкинг, децентрализованный стейкинг и ре-стейкинг. В зависимости от "распределения труда" в этой эстафете можно примерно выделить две роли: валидаторы, которые вносят деньги, и операторы, которые выполняют работу.
Токены ликвидного стейкинга ( LST ) позволяют держателям эфира стейкать на нескольких DeFi-протоколах для получения дохода. Хотя этот механизм может увеличить гибкость инвестиций и потенциальную доходность, он также приносит с собой повышенную сложность и риски. Как только LST заблокированы в конкретном стейкинговом протоколе, они не могут быть использованы для торговли или в качестве залога для других операций DeFi. Чтобы решить эту проблему ликвидности, были созданы токены ликвидного ре-стейкинга ( LRT ).
LRT через процесс повторного заステйка разблокировало ликвидность LST и увеличило потенциальную прибыль за счет введения механизма кредитного плеча. Кроме того, пользователи могут выбрать использование определенного протокола повторного заステйка ликвидности вместо того, чтобы напрямую вносить LST, тем самым сохраняя большую гибкость.
Реализация повторного застейка требует не только высокой технической специализации, но и учета безопасности средств, прозрачности операций и стабильности системы. С помощью этих технических средств повторный заSteк может повысить эффективность использования капитала и одновременно внести вклад в безопасность и децентрализацию блокчейн-сети.
Регуляторы относятся с осторожностью к деятельности по застейканию криптовалют.
В настоящее время стейкинг криптовалют сталкивается с множеством регуляторных вызовов. Во-первых, из-за различий в правовом статусе криптоактивов в разных странах регулирующим органам сложно непосредственно применять существующие финансовые нормативы к стейкинговой деятельности, что увеличивает риски легитимности, налогообложения и соблюдения норм. Во-вторых, проблема защиты инвесторов является значительной, стейкинг криптовалюты связан с высокими рисками, обычные инвесторы могут понести значительные убытки из-за недостатка профессиональных знаний, и с учетом высокой волатильности рынка капитал инвесторов может быстро испариться, поэтому необходимо предоставление адекватных предупреждений о рисках и защитных мер. Кроме того, стейкинговая деятельность может быть использована для отмывания денег и других финансовых преступлений, а анонимность криптовалюты затрудняет отслеживание средств, препятствуя усилиям по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма. Механизмы стейкинга также могут повлиять на спрос и предложение криптоактивов, что приводит к манипуляциям с рыночными ценами и подрывает справедливость и целостность рынка. Наконец, стейкинг зависит от сложных технологий и операционных процессов, уязвимости или сбои в смарт-контрактах могут привести к потерям средств или ошибочным сделкам, и регулирующие органы должны убедиться, что стейкинговые платформы принимают надлежащие технические меры для обеспечения безопасности и надежности системы.
Сравнение биткойн ETF Гонконга и США
Биткойн ETF в США и Гонконге имеют значительные различия в регуляторной среде, инвестиционных объектах, участниках рынка и процедурах выпуска.
В США есть как спотовые биткойн-ETF, так и фьючерсные биткойн-ETF. Спотовые ETF хранят биткойн-активы через депозитарные учреждения, а фьючерсные ETF занимаются позициями через фьючерсные контракты; регулирование строгое, в основном привлекает институциональных инвесторов и профессиональных инвесторов.
А биржа ETF на биткойн в Гонконге в основном представляет собой спотовый ETF на биткойн, который хранит биткойн-активы через соответствующие депозитарные учреждения, поддерживая как физическую, так и денежную подписку; в то же время регуляторная среда относительно свободна, что привлекает не только институциональных инвесторов, но и состоятельных частных инвесторов, делая участников рынка более разнообразными.
Введение в застейкать Ethereum
С 1 декабря 2020 года, когда на базе POS запустилась этериумская цепочка сигналов, официально началась эстафета по застейканию эфира, а 15 сентября 2022 года состоялось обновление Парижа, которое объединило цепочку сигналов с основной цепочкой и открыло эпоху PoS для эфириума.
Даже если перейти от PoW к PoS, это не означает, что нет необходимости "работать" на узлах. Ранее работа была разрешена без допуска, теперь же нужно сначала потратить деньги, чтобы "купить" квалификацию для операционного узла. Застейкать означает, что вам нужно внести 32 ETH, чтобы запустить валидаратор и получить право участвовать в сетевом консенсусе.
Таким образом, можно грубо разделить стейкинг эфира на две роли: вносящих деньги валидаторов и работающих операторов.
Шесть этапов развития стейкинга эфира
Нативный заステкать→заステкать как услуга→объединенный заステкать→ликвидный заステкать→децентрализованный заステкать→повторный заステкать
Нативное застейкание: Вкладываете свои деньги, самостоятельно управляете узлом, отвечаете за все программное и аппаратное обеспечение клиентов и их расходы.
Преимущества:
Более безопасная и децентрализованная сеть Ethereum.
Заработайте 100% застейканной прибыли, без посредников.
Плохо:
Технический порог, нужно понимать технологии и самостоятельно устанавливать и выполнять клиент.
Аппаратные требования: необходимо иметь хороший компьютер с производительностью и хотя бы 10 МБ сети.
Порог входа, необходимо застейкать 32 ETH.
Вопрос о конфискации: если возникнут проблемы с программным обеспечением, аппаратным обеспечением или сетью, что приведет к нестабильности узла, будет конфискован застейканный депозит.
Проблемы с риском, необходимо самостоятельно управлять безопасностью приватных ключей и мнемонических фраз, а также периодически обновлять узлы.
застейкать как услуга: просто инвестируйте деньги, чтобы стать валидатором, а третья сторона будет отвечать за работу узлов.
Преимущества: исключает технические барьеры, только деньги, никаких усилий.
Плохие стороны:
Порог капитала, необходимо застейкать 32 ETH.
Проблема с конфискацией: если возникнут проблемы с программным обеспечением, аппаратным обеспечением или сетью третьей стороны, будет конфисковано застейканное обеспечение, а третья сторона не понесет ответственности.
Проблема с риском, возможно, придется передать приватный ключ и мнемоническую фразу на хранение.
Передать небольшую прибыль третьей стороне.
Централизованность угрожает безопасности Эфириума.
Объединенное застейкание: Несколько человек собирают 32 ETH для покупки квалификации валидатора, а третья сторона отвечает за работу узлов, что по сути является характеристикой майнинг-пула. Соответственно, доходы от работы узлов также распределяются пропорционально застейканным средствам.
Преимущества:
1.Убрали технический барьер, только платите деньги, не прилагая усилий.
2.Снижена планка до 32 ETH.
Плохие стороны:
Несмотря на то, что порог входа стал ниже, средства по-прежнему застыканы, что ограничивает ликвидность.
Проблемы с конфискацией: если возникнут проблемы с программным обеспечением, оборудованием или сетью третьей стороны, будет конфискован залог, а третья сторона не понесет ответственности.
Проблема риска, возможно, придется передать приватный ключ и мнемоническую фразу на хранение.
Отдать немного прибыли третьей стороне.
Централизация угрожает безопасности эфириума.
С тех пор как стейкинг Ethereum развился до этого уровня, основные проблемы с технологией, оборудованием и финансами в значительной степени решены, кажется, что он уже близок к насыщению. Однако на самом деле существует одна большая проблема, которая не была решена, а именно проблема ликвидности. Потому что по сути, независимо от того, какой способ стейкинга используется, средства валидатора заморожены, и как узел Ethereum, каждый день вход и выход требуют очереди, поэтому невозможно обеспечить мгновенный доступ к средствам, особенно в случае объединенного стейкинга. Таким образом, это эквивалентно блокировке ликвидности валидатора.
Ликвидное застекивание ( LST ): Несколько человек собирают 32 ETH для групповой покупки права верификатора, третья сторона отвечает за работу узлов, и платформа предоставляет 1:1 stETH для освобождения ликвидности, представляя проекты Lido, SSV, Puffer.
Преимущества:
1.Убрали технический барьер, только платите деньги, не прилагая усилий.
Снижена планка до 32 ETH.
Не требуется блокировать ликвидность, что повышает эффективность использования капитала.
Плохо:
Проблема с конфискацией: если возникнут проблемы с программным обеспечением, аппаратным обеспечением или сетью третьей стороны, будет конфискован залог, а третья сторона не понесет ответственности.
Проблема риска, возможно, придется передать закрытый ключ и мнемоническую фразу на хранение.
Передать небольшую прибыль третьей стороне.
Централизованность представляет собой угрозу безопасности Эфириума. ( Проблема централизованности легко вызывает беспокойство и тревогу в отрасли, поэтому решение проблемы централизованности стало следующим направлением в области застейкания ).
Децентрализованный застыковка: Реализация безразрешительного доступа третьих операторов через технологии DVT, удаленную подпись и др.
Преимущества:
Исключает технические барьеры, только платите деньги, не прикладывая усилий.
2.Снижена планка до 32 ETH.
Без необходимости блокировки ликвидности, повысить коэффициент использования капитала.
Повышение уровня децентрализации операторов, снижение риска конфискации средств пользователей, застыкованных в качестве залога, повышение безопасности Ethereum.
Недостаток: отдать немного прибыли третьей стороне.
Повторное застейкание
Концепция повторного застыкирования постепенно развивается с распространением механизма PoS(, основанного на доказательстве доли. В системе PoS застейканные средства используются для безопасности сети и достижения консенсуса, в отличие от традиционного PoW), основанного на доказательстве выполнения работы, где PoS больше акцентирует внимание на блокировке капитала, а не на вычислительной мощности. С ростом DeFi требования рынка к капиталовому использованию становятся все более высокими, что приводит к возникновению потребности в повторном застыкировании.
Цель за stake заключается в том, чтобы пользователь вложил определенные средства в качестве залога и стал узлом, чтобы поддерживать безопасность определенного проекта, тем самым зарабатывая доход. Если узел совершает злоупотребления, залог будет конфискован, поэтому не только цепочки POS требуют за stake для обеспечения безопасности. Кроссчейн-бриджи, оракулы, DA, ZKP и т.д. также требуют за stake для обеспечения безопасности участников, что в профессиональной терминологии называется AVS активная верификационная служба.
Для проектной команды цель застейкать (Staking) заключается в обеспечении безопасности, а для пользователей цель застейкать — заработать прибыль. Таким образом, денежные средства и проект находятся в соотношении 1:1, то есть каждый новый проект должен начинать с нуля, чтобы найти способ заставить пользователей вложить реальные деньги для обеспечения безопасности. Однако деньги у пользователей ограничены, и проектная команда должна бороться за ограниченные застейканные средства на рынке, в то время как пользователи могут выбрать только ограниченные проекты для застейки, чтобы получить ограниченные вознаграждения.
Суть повторного застекивания ( ReStaking) заключается в создании общего пула стейкинга, который позволяет одной сумме средств обеспечивать безопасность для нескольких проектов одновременно, реализуя эффект «один улов — несколько вкусностей», переводя отношения средств и проектов с 1:1 на 1:N, что позволяет пользователям получать сверхприбыль и уменьшает давление на проекты в борьбе за средства стейкинга. Например, сейчас люди выбирают застейкать свои средства в Ethereum, достигнув 30 миллионов, Ethereum уже обладает высокой степенью безопасности, но другим проектам все равно нужно создать свои AVS. В этом случае можно подумать о том, как другие приложения также могут наследовать и делить безопасность Ethereum.
( Технический принцип повторного застейка
При обсуждении принципов повторной стекинга нам необходимо понять, как это реализуется в блокчейн-сети. Повторная стекинг-технология основана на системе смарт-контрактов, которые способны программировать и управлять состоянием и правами стейкованных активов. На техническом уровне повторная стекинг включает несколько ключевых компонентов:
Proof-of-Stake )Staking Proof Mechanism###
Это механизм проверки того, что пользователь уже застейкал активы, обычно через токенизацию, например, создание токена, соответствующего оригинальному активу (, как stETH). Механизм подтверждения стейкинга обеспечивает начальную точку для всего процесса повторного стейкинга, благодаря токенизированному подтверждению стейкинга, которое гарантирует, что состояние стейкинга активов пользователя может быть проверено и отслежено на блокчейне.
Повторное застейкание требует перемещения застейканных активов между различными протоколами и платформами, что требует мощной поддержки межоперабельности для обеспечения безопасного и эффективного перемещения активов между различными системами. Межпротокольная совместимость обеспечивает свободное обращение застейканных активов между различными блокчейн-протоколами. Это критически важно для реализации повторного застейкания активов между несколькими проектами, что зависит от мощной технической поддержки для обеспечения безопасности и эффективности передачи активов.
- Расширение алгоритма консенсуса(Consensus Algorithm Extension)
В системе POS повторная застейка может потребовать изменения или расширения существующего алгоритма consenso для поддержки новых механизмов застейки и верификации. Расширение алгоритма consenso предоставляет необходимую сетевую безопасность для повторной застейки. Настраивая или расширяя существующий алгоритм consenso, можно поддерживать новые действия по застейке и повторной застейке, одновременно сохраняя децентрализацию и безопасность сети.
- Цифровое управление и автоматизированное выполнение (On-chain Governance and Automated Execution)
Умные контракты также позволяют осуществлять управление на цепи, то есть автоматически выполнять условия контракта через код, управляя различными условиями и правилами в процессе повторного застейка. Управление на цепи и автоматическое выполнение автоматически управляют правилами и условиями в процессе повторного застейка через умные контракты.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ChainWallflower
· 08-14 20:57
Не играй, если не можешь себе это позволить
Посмотреть ОригиналОтветить0
LightningPacketLoss
· 08-13 22:39
eth вперед-вперед-вперед!
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeLady
· 08-12 11:18
смотрю на графики газа, как на утренний кофе... партия LST выглядит аппетитно, но MEV начинает вызывать подозрения, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCry
· 08-12 11:17
Снова яма с застекингом? Я не решусь рисковать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LayerZeroHero
· 08-12 11:15
Проверка безопасности узла подтвердила необходимость многоуровневой защиты от рисков.
Посмотреть ОригиналОтветить0
VitaliksTwin
· 08-12 11:12
Я не буду играть с учреждениями, Кошелек в ловушке
Посмотреть ОригиналОтветить0
NewDAOdreamer
· 08-12 10:56
покупайте падения на полпути к вершине
Посмотреть ОригиналОтветить0
StablecoinArbitrageur
· 08-12 10:54
хмм, LSTs это по сути просто усилители риска с использованием кредитного плеча *подправляет очки*
Ethereum повторное застейкание и полное объяснение виртуальных активов ETF в Гонконге
Повторное застейкание и глубокий анализ ETF виртуальных активов Гонконга
Резюме
снова застейкать
С момента запуска цепочки Beacon Ethereum на основе POS 1 декабря 2020 года официально началась эстафета по стейкингу Ethereum. На сегодняшний день стейкинг Ethereum прошел шесть этапов развития: нативный стейкинг, стейкинг как услуга, объединенный стейкинг, ликвидный стейкинг, децентрализованный стейкинг и ре-стейкинг. В зависимости от "распределения труда" в этой эстафете можно примерно выделить две роли: валидаторы, которые вносят деньги, и операторы, которые выполняют работу.
Токены ликвидного стейкинга ( LST ) позволяют держателям эфира стейкать на нескольких DeFi-протоколах для получения дохода. Хотя этот механизм может увеличить гибкость инвестиций и потенциальную доходность, он также приносит с собой повышенную сложность и риски. Как только LST заблокированы в конкретном стейкинговом протоколе, они не могут быть использованы для торговли или в качестве залога для других операций DeFi. Чтобы решить эту проблему ликвидности, были созданы токены ликвидного ре-стейкинга ( LRT ).
LRT через процесс повторного заステйка разблокировало ликвидность LST и увеличило потенциальную прибыль за счет введения механизма кредитного плеча. Кроме того, пользователи могут выбрать использование определенного протокола повторного заステйка ликвидности вместо того, чтобы напрямую вносить LST, тем самым сохраняя большую гибкость.
Реализация повторного застейка требует не только высокой технической специализации, но и учета безопасности средств, прозрачности операций и стабильности системы. С помощью этих технических средств повторный заSteк может повысить эффективность использования капитала и одновременно внести вклад в безопасность и децентрализацию блокчейн-сети.
Регуляторы относятся с осторожностью к деятельности по застейканию криптовалют.
В настоящее время стейкинг криптовалют сталкивается с множеством регуляторных вызовов. Во-первых, из-за различий в правовом статусе криптоактивов в разных странах регулирующим органам сложно непосредственно применять существующие финансовые нормативы к стейкинговой деятельности, что увеличивает риски легитимности, налогообложения и соблюдения норм. Во-вторых, проблема защиты инвесторов является значительной, стейкинг криптовалюты связан с высокими рисками, обычные инвесторы могут понести значительные убытки из-за недостатка профессиональных знаний, и с учетом высокой волатильности рынка капитал инвесторов может быстро испариться, поэтому необходимо предоставление адекватных предупреждений о рисках и защитных мер. Кроме того, стейкинговая деятельность может быть использована для отмывания денег и других финансовых преступлений, а анонимность криптовалюты затрудняет отслеживание средств, препятствуя усилиям по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма. Механизмы стейкинга также могут повлиять на спрос и предложение криптоактивов, что приводит к манипуляциям с рыночными ценами и подрывает справедливость и целостность рынка. Наконец, стейкинг зависит от сложных технологий и операционных процессов, уязвимости или сбои в смарт-контрактах могут привести к потерям средств или ошибочным сделкам, и регулирующие органы должны убедиться, что стейкинговые платформы принимают надлежащие технические меры для обеспечения безопасности и надежности системы.
Сравнение биткойн ETF Гонконга и США
Биткойн ETF в США и Гонконге имеют значительные различия в регуляторной среде, инвестиционных объектах, участниках рынка и процедурах выпуска.
В США есть как спотовые биткойн-ETF, так и фьючерсные биткойн-ETF. Спотовые ETF хранят биткойн-активы через депозитарные учреждения, а фьючерсные ETF занимаются позициями через фьючерсные контракты; регулирование строгое, в основном привлекает институциональных инвесторов и профессиональных инвесторов.
А биржа ETF на биткойн в Гонконге в основном представляет собой спотовый ETF на биткойн, который хранит биткойн-активы через соответствующие депозитарные учреждения, поддерживая как физическую, так и денежную подписку; в то же время регуляторная среда относительно свободна, что привлекает не только институциональных инвесторов, но и состоятельных частных инвесторов, делая участников рынка более разнообразными.
Введение в застейкать Ethereum
С 1 декабря 2020 года, когда на базе POS запустилась этериумская цепочка сигналов, официально началась эстафета по застейканию эфира, а 15 сентября 2022 года состоялось обновление Парижа, которое объединило цепочку сигналов с основной цепочкой и открыло эпоху PoS для эфириума.
Даже если перейти от PoW к PoS, это не означает, что нет необходимости "работать" на узлах. Ранее работа была разрешена без допуска, теперь же нужно сначала потратить деньги, чтобы "купить" квалификацию для операционного узла. Застейкать означает, что вам нужно внести 32 ETH, чтобы запустить валидаратор и получить право участвовать в сетевом консенсусе.
Таким образом, можно грубо разделить стейкинг эфира на две роли: вносящих деньги валидаторов и работающих операторов.
Шесть этапов развития стейкинга эфира
Нативный заステкать→заステкать как услуга→объединенный заステкать→ликвидный заステкать→децентрализованный заステкать→повторный заステкать
Нативное застейкание: Вкладываете свои деньги, самостоятельно управляете узлом, отвечаете за все программное и аппаратное обеспечение клиентов и их расходы.
Более безопасная и децентрализованная сеть Ethereum.
Заработайте 100% застейканной прибыли, без посредников.
Технический порог, нужно понимать технологии и самостоятельно устанавливать и выполнять клиент.
Аппаратные требования: необходимо иметь хороший компьютер с производительностью и хотя бы 10 МБ сети.
Порог входа, необходимо застейкать 32 ETH.
Вопрос о конфискации: если возникнут проблемы с программным обеспечением, аппаратным обеспечением или сетью, что приведет к нестабильности узла, будет конфискован застейканный депозит.
Проблемы с риском, необходимо самостоятельно управлять безопасностью приватных ключей и мнемонических фраз, а также периодически обновлять узлы.
застейкать как услуга: просто инвестируйте деньги, чтобы стать валидатором, а третья сторона будет отвечать за работу узлов.
Преимущества: исключает технические барьеры, только деньги, никаких усилий.
Плохие стороны:
Порог капитала, необходимо застейкать 32 ETH.
Проблема с конфискацией: если возникнут проблемы с программным обеспечением, аппаратным обеспечением или сетью третьей стороны, будет конфисковано застейканное обеспечение, а третья сторона не понесет ответственности.
Проблема с риском, возможно, придется передать приватный ключ и мнемоническую фразу на хранение.
Передать небольшую прибыль третьей стороне.
Централизованность угрожает безопасности Эфириума.
Объединенное застейкание: Несколько человек собирают 32 ETH для покупки квалификации валидатора, а третья сторона отвечает за работу узлов, что по сути является характеристикой майнинг-пула. Соответственно, доходы от работы узлов также распределяются пропорционально застейканным средствам.
1.Убрали технический барьер, только платите деньги, не прилагая усилий.
2.Снижена планка до 32 ETH.
Несмотря на то, что порог входа стал ниже, средства по-прежнему застыканы, что ограничивает ликвидность.
Проблемы с конфискацией: если возникнут проблемы с программным обеспечением, оборудованием или сетью третьей стороны, будет конфискован залог, а третья сторона не понесет ответственности.
Проблема риска, возможно, придется передать приватный ключ и мнемоническую фразу на хранение.
Отдать немного прибыли третьей стороне.
Централизация угрожает безопасности эфириума.
С тех пор как стейкинг Ethereum развился до этого уровня, основные проблемы с технологией, оборудованием и финансами в значительной степени решены, кажется, что он уже близок к насыщению. Однако на самом деле существует одна большая проблема, которая не была решена, а именно проблема ликвидности. Потому что по сути, независимо от того, какой способ стейкинга используется, средства валидатора заморожены, и как узел Ethereum, каждый день вход и выход требуют очереди, поэтому невозможно обеспечить мгновенный доступ к средствам, особенно в случае объединенного стейкинга. Таким образом, это эквивалентно блокировке ликвидности валидатора.
Ликвидное застекивание ( LST ): Несколько человек собирают 32 ETH для групповой покупки права верификатора, третья сторона отвечает за работу узлов, и платформа предоставляет 1:1 stETH для освобождения ликвидности, представляя проекты Lido, SSV, Puffer.
1.Убрали технический барьер, только платите деньги, не прилагая усилий.
Снижена планка до 32 ETH.
Не требуется блокировать ликвидность, что повышает эффективность использования капитала.
Проблема с конфискацией: если возникнут проблемы с программным обеспечением, аппаратным обеспечением или сетью третьей стороны, будет конфискован залог, а третья сторона не понесет ответственности.
Проблема риска, возможно, придется передать закрытый ключ и мнемоническую фразу на хранение.
Передать небольшую прибыль третьей стороне.
Централизованность представляет собой угрозу безопасности Эфириума. ( Проблема централизованности легко вызывает беспокойство и тревогу в отрасли, поэтому решение проблемы централизованности стало следующим направлением в области застейкания ).
Децентрализованный застыковка: Реализация безразрешительного доступа третьих операторов через технологии DVT, удаленную подпись и др.
2.Снижена планка до 32 ETH.
Без необходимости блокировки ликвидности, повысить коэффициент использования капитала.
Повышение уровня децентрализации операторов, снижение риска конфискации средств пользователей, застыкованных в качестве залога, повышение безопасности Ethereum.
Повторное застейкание
Концепция повторного застыкирования постепенно развивается с распространением механизма PoS(, основанного на доказательстве доли. В системе PoS застейканные средства используются для безопасности сети и достижения консенсуса, в отличие от традиционного PoW), основанного на доказательстве выполнения работы, где PoS больше акцентирует внимание на блокировке капитала, а не на вычислительной мощности. С ростом DeFi требования рынка к капиталовому использованию становятся все более высокими, что приводит к возникновению потребности в повторном застыкировании.
Цель за stake заключается в том, чтобы пользователь вложил определенные средства в качестве залога и стал узлом, чтобы поддерживать безопасность определенного проекта, тем самым зарабатывая доход. Если узел совершает злоупотребления, залог будет конфискован, поэтому не только цепочки POS требуют за stake для обеспечения безопасности. Кроссчейн-бриджи, оракулы, DA, ZKP и т.д. также требуют за stake для обеспечения безопасности участников, что в профессиональной терминологии называется AVS активная верификационная служба.
Для проектной команды цель застейкать (Staking) заключается в обеспечении безопасности, а для пользователей цель застейкать — заработать прибыль. Таким образом, денежные средства и проект находятся в соотношении 1:1, то есть каждый новый проект должен начинать с нуля, чтобы найти способ заставить пользователей вложить реальные деньги для обеспечения безопасности. Однако деньги у пользователей ограничены, и проектная команда должна бороться за ограниченные застейканные средства на рынке, в то время как пользователи могут выбрать только ограниченные проекты для застейки, чтобы получить ограниченные вознаграждения.
Суть повторного застекивания ( ReStaking) заключается в создании общего пула стейкинга, который позволяет одной сумме средств обеспечивать безопасность для нескольких проектов одновременно, реализуя эффект «один улов — несколько вкусностей», переводя отношения средств и проектов с 1:1 на 1:N, что позволяет пользователям получать сверхприбыль и уменьшает давление на проекты в борьбе за средства стейкинга. Например, сейчас люди выбирают застейкать свои средства в Ethereum, достигнув 30 миллионов, Ethereum уже обладает высокой степенью безопасности, но другим проектам все равно нужно создать свои AVS. В этом случае можно подумать о том, как другие приложения также могут наследовать и делить безопасность Ethereum.
( Технический принцип повторного застейка
При обсуждении принципов повторной стекинга нам необходимо понять, как это реализуется в блокчейн-сети. Повторная стекинг-технология основана на системе смарт-контрактов, которые способны программировать и управлять состоянием и правами стейкованных активов. На техническом уровне повторная стекинг включает несколько ключевых компонентов:
Proof-of-Stake )Staking Proof Mechanism###
Это механизм проверки того, что пользователь уже застейкал активы, обычно через токенизацию, например, создание токена, соответствующего оригинальному активу (, как stETH). Механизм подтверждения стейкинга обеспечивает начальную точку для всего процесса повторного стейкинга, благодаря токенизированному подтверждению стейкинга, которое гарантирует, что состояние стейкинга активов пользователя может быть проверено и отслежено на блокчейне.
- Кросс-протокольная интероперабельность(Cross-Protocol Interoperability)
Повторное застейкание требует перемещения застейканных активов между различными протоколами и платформами, что требует мощной поддержки межоперабельности для обеспечения безопасного и эффективного перемещения активов между различными системами. Межпротокольная совместимость обеспечивает свободное обращение застейканных активов между различными блокчейн-протоколами. Это критически важно для реализации повторного застейкания активов между несколькими проектами, что зависит от мощной технической поддержки для обеспечения безопасности и эффективности передачи активов.
- Расширение алгоритма консенсуса(Consensus Algorithm Extension)
В системе POS повторная застейка может потребовать изменения или расширения существующего алгоритма consenso для поддержки новых механизмов застейки и верификации. Расширение алгоритма consenso предоставляет необходимую сетевую безопасность для повторной застейки. Настраивая или расширяя существующий алгоритм consenso, можно поддерживать новые действия по застейке и повторной застейке, одновременно сохраняя децентрализацию и безопасность сети.
- Цифровое управление и автоматизированное выполнение (On-chain Governance and Automated Execution)
Умные контракты также позволяют осуществлять управление на цепи, то есть автоматически выполнять условия контракта через код, управляя различными условиями и правилами в процессе повторного застейка. Управление на цепи и автоматическое выполнение автоматически управляют правилами и условиями в процессе повторного застейка через умные контракты.