ETH/BTC достиг нового пятилетнего минимума, Ethereum столкнулся с техническими обновлениями и проблемами с ценностью

Ethereum находится на перекрестке технического прогресса и стагнации цен. В этой статье будет объективно проанализирован инвестиционный потенциал ETH и рассмотрены мнения обеих сторон.

Бычья сторона: преимущества инфраструктуры + технологические дивиденды + макроэкономические благоприятные факторы

Несмотря на плохое поведение цены ETH, быки считают, что его долгосрочная стоимость накапливается. Основные доводы включают:

1. Ethereum по-прежнему является ядром инфраструктуры Web3, доминируя в таких областях, как стабильные монеты, токенизация и приложения ИИ.

2. Технические обновления, такие как Prague/Electra, повысят производительность сети, снизят Gas-расходы и привлекут пользователей обратно.

3. Эфир переходит от технологической ориентации к капиталу и экосистеме, проводя систематическое "самоспасение".

4. Некоторые известные аналитики считают, что ETH недооценен, и прогнозируют, что в будущем он может значительно вырасти.

5. Макроэкономическая ликвидность еще не полностью высвобождена, ETH, вероятно, получит выгоду в будущем цикле бычьего рынка.

6. TVL Ethereum уверенно занимает первое место, средства на цепочке по-прежнему сосредоточены в ETH.

7. Инфляция Эфира ниже, чем у BTC, валютная модель более устойчива.

8. Обладает 65% глобальной активности разработчиков на блокчейне, экосистема разработчиков лидирует.

9. Обновление структуры управления фондом для повышения долгосрочной определенности.

В целом, оптимисты считают, что Ethereum является ценностным резервом Web3, который закладывает технологическую основу для следующего десятилетия.

Медвежья сторона: подрыв веры + неэффективность захвата стоимости + споры о маршруте

Медведи считают, что Эфир отстает от конкурентов в нескольких аспектах, и технологические достижения не смогли преобразоваться в стоимость токена. Основные аргументы включают:

1. Институты, возможно, все еще снижают цены для накопления, ETH, возможно, еще не достиг дна.

2. Экосистема Ethereum теряет движущую силу роста, данные на цепочке сильно снизились.

3. Разрушение нарратива RWA, Эфир или не оптимальное решение.

4. Рост пользователей на блокчейне остановился, новые пользователи предпочитают L2 или другие публичные блокчейны.

5. Из-за снижения торговых сборов предложение Эфира вошло в состояние инфляции.

6. Коэффициент ETH/BTC достиг пятилетнего минимума, капитал продолжает выводиться.

7. Появление новых блокчейнов, таких как Solana, создает конкуренцию для ETH.

8. Технический маршрут вызывает сомнения, что может подорвать стоимость токена.

9. Увеличение риска утечки основных приложений.

10. Доверие к управлению фондом поставлено под сомнение.

11. Сообщество имеет разногласия по поводу будущей стратегии развития.

Медвежьи трейдеры считают, что Ethereum попал в ловушку технического прогресса и застоя цен, экосистема и рост пользователей теряются.

Рекомендации по инвестиционной стратегии

Основываясь на вышеизложенном анализе, инвесторы с различным уровнем риска могут рассмотреть следующие стратегии:

1. Уделяйте внимание долгосрочной ценности: можно рассмотреть возможность удержания или частичного увеличения позиции, ожидая следующего цикла.

2. Сосредоточьтесь на краткосрочной прибыли: умеренно уменьшите объем позиций, сохраняйте базовые позиции для гибкой настройки, или проводите спекулятивные операции.

3. Уделяйте внимание краткосрочным показателям: можно частично сократить позиции во время отскока, постоянно следить за ключевыми показателями экосистемы и ждать улучшения фундаментальных факторов перед изменением портфеля.

Инвесторы должны осторожно принимать решения в зависимости от своей способности к риску и инвестиционных целей.