Трейдер Роки: создание систематической инвестиционной структуры

Один. О трейдере Рокки

Роки является соучредителем Blue Ocean Capital и сосредоточен на инвестициях во вторичный рынок Web3. В конце 2016 года он полностью погрузился в индустрию криптовалют, его первый капитал пришел из периода ICO 2016-2017 годов. С 2018 по 2021 год Роки в основном занимался вертикальными медиа в области блокчейна и инвестиционным инкубированием. В 2022 году он создал фонд Blue Ocean Capital, в настоящее время чистая стоимость фонда составляет 4,5 раза.

Торговая стратегия Rocky имеет следующие особенности:

1. Торговая логика

• Использование субъективной стратегической модели, сочетающей Альфу и Бету, где Альфа стремится к высокой доходности, а Бета стремится следовать за движением BTC.
• Применение аналитической структуры исследования и инвестиций сверху вниз: макроанализ для определения трендов и управления позициями, анализ отрасли для выбора направлений, анализ фундаментальных факторов проектов для отбора проектов и управления инвестиционным портфелем.

2. Масштаб капитала

Рокки считает, что объем инвестиций в криптовалюту должен зависеть от приемлемого уровня риска потерь. Он рекомендует использовать средства, которые даже в случае полной потери не повлияют на жизнь, для инвестиций. В то же время объем средств должен соответствовать количеству объектов инвестирования:

• 0-200 тысяч долларов, инвестируйте около 5 проектов
• 200 тысяч - 1 миллион долларов, инвестировать примерно в 10 проектов
• 1 миллион - 5 миллионов долларов, инвестиции в около 15 проектов
• 5 миллионов - 20 миллионов долларов США, инвестиции в около 20 проектов
• Более 20 миллионов долларов, инвестиции не более чем в 30 проектов

В настоящее время AUM фонда, управляемого Rocky, составляет 45 миллионов долларов.

3. Ожидаемая доходность и срок финансирования

Рокки считает, что ожидаемая прибыль сильно связана с циклом, в котором находится BTC. В долгосрочной перспективе цена BTC коррелирует с циклом доллара и доходностью государственных облигаций США. Доллар обычно имеет цикл продолжительностью 4,5 года, включая 2 года цикла повышения процентных ставок ( и 2,5 года цикла снижения процентных ставок ). В настоящее время мы находимся на этапе завершения цикла повышения процентных ставок и на пороге начала цикла снижения процентных ставок.

4. Контроль рисков

Стратегия управления рисками Rocky в основном включает три аспекта:

• Управление рисками позиции: управление позицией с помощью макроэкономических данных. Основное внимание уделяется индексу доллара, доходности 10-летних казначейских облигаций США, M2 и другим показателям.
• Управление рисками инвестиционного портфеля: создание панели управления проектом для отслеживания данных о росте пользователей, ежедневной активности, TVL, доходах и т.д., для определения стадии проекта.
• Базовая линия риск-менеджмента: используется принцип "340", то есть 30% предупреждение о риске, 40% линия ликвидации.

(# Два, история торговли Rocky

1. Как захватить Render)$RNDR### и Kaspa($KAS)?

О Render:

• Обнаружение проекта Render через инвестиции Multicoin. Multicoin инвестировал 30 миллионов долларов в Render в 2021 году.
• Анализ бизнес-модели Render показывает, что она имеет положительный денежный поток и может выживать в медвежьем рынке.
• Материнская компания Render, OTOR, сама по себе обладает высокой рентабельностью, а основатель Джулс Урбах является чрезвычайно трудоголиком и техническим фанатиком.
• Общаясь с командой проекта, узнал, что Render может выпустить интерфейс GPU для конечных пользователей, увидел потенциал проекта.
• Около ноября 2022 года была открыта позиция, стоимость около 0.5 долларов.

О Каспе:

• После перехода Ethereum на PoS, я искал новые проекты для своих майнинг-устройств и обнаружил проект Kaspa от Йонатана Сомполински.
• Kaspa является чисто израильским проектом, большинство членов команды являются профессорами Еврейского университета.
• Kaspa использует 100% режим майнинга, без предмайнинга, без резервов для команды, без венчурных инвестиций.
• Y神 является ранним изобретателем технологии направленного ациклического графа (, и многие проекты заимствовали его теорию.
• Начало майнинга Kaspa, хотя в начале каждый месяц убытки составляют около 30 000 юаней на электроэнергию, но в долгосрочной перспективе прибыль значительная.

2. На какие направления стоит обратить внимание во второй половине бычьего рынка?

Рокки считает, что вторая половина бычьего рынка с высокой вероятностью произойдет после снижения процентных ставок, и положительно оценивает следующие 5 направлений:

1. AI: Главные венчурные капиталы продолжают инвестировать, интерес на первичном рынке не ослабевает.

2( RWA) Реальные активы(: эквивалентно DeFi-сектору 2020 года, является важной частью стратегии глобализации долларовых активов, продвигаемой США.

3. DePIN)Децентрализованные физические инфраструктурные сети): самый простой способ вовлечь пользователей Web2 в Web3, что поможет достичь цели в 1 миллиард пользователей Web3.

4( BTC экосистема: огромная капитализация биткойна ) 1.2 триллиона долларов ) еще не была полностью использована, в будущем ожидается высвобождение большей ликвидности.

5( GameFi: Роль игрового рынка в Web3 аналогична раннему интернету, он является важным каналом привлечения пользователей. Хотя в настоящее время существует множество проблем, со временем он должен постепенно улучшаться.

3. Когда торговая стратегия перестанет действовать? Каков ваш список остановок?

Рокки считает, что текущая торговая стратегия все еще эффективна в этом цикле. Однако он ожидает, что на следующем этапе могут быть заменены стратегии профессиональных финансовых учреждений, таких как круглосуточное хеджирование в стиле Уолл-Стрит, высокочастотная торговля, AI-роботы и т.д. Чтобы противостоять этой тенденции, Рокки активно развивает области, связанные с AI, такие как AI + событийный анализ, AI + индикаторы, AI + данные на блокчейне и т.д.

Список "Stop Doing" Рокки включает в себя следующие 5 пунктов:

1. Не использовать кредитное плечо, не торговать контрактами, не занимать деньги для торговли криптовалютой.
2. Не занимайтесь высокочастотной торговлей, а уделяйте больше времени и сил изучению макроэкономики, отрасли и проектов.
3. Не замыкаться в своем кругу, нужно больше общаться с опытными коллегами и экспертами, участвовать в отраслевых конференциях.
4. Не инвестируйте в проекты, которые вам незнакомы или которые вы не понимаете.
5. Не пытайтесь идти по краткому пути или обгонять на поворотах, продолжайте искать проекты, которые могут принести реальную пользу Web3.

)# 3. Рокки [Обязательно к прочтению]

Рекомендуемые Rocky учебные материалы делятся на три категории:

1. Макроэкономика:

   • Книги: «Теория волновых циклов» ) Чжоу Цзинтао (, «Циклы» ) Хун Хао ), «Безумие, паника и крах: История финансовых кризисов» ### Чарльз Киндлбергер (, «Дневники Великой депрессии» ) Бенджамин Росс (, «Необоснованное преувеличение» ) Роберт Шиллер (, «Теоретический анализ доказательств экономических циклов» ) Грегори Манкью (
   • Аккаунты в Twitter: @biancoresearch, @matt_levine, @elerianm, @ritholtz

2. Отраслевые тенденции:

   • Основное внимание уделяется Twitter-аккаунтам ведущих венчурных капиталистов, таких как Sequoia Capital, Multicoin, a16z и др.

3. Конкретные проекты:

   • Доклад Мессари )@MessariCrypto(
   • Данные «умных денег» Нансена
   • Наблюдательный пункт рыночного настроения)@LunarCrush(
   • AI-управляемый мониторинг популярности рынка Web3 )@TrendX_official(
   • Ранний Alpha проект захватчика )@alphascan_xyz(