FTX sonrası dönem, ticaret yapısını tamamen değiştirdi ve birçok kullanıcının merkeziyetsiz sürekli sözleşme borsalarına (Perp DEX) yönelmesine neden oldu. Bu platformların günlük işlem hacmi artık 30 milyar doları aşabiliyor, bu da kullanıcıların merkeziyetsiz türev ürünlere olan büyük talebini göstermektedir.
Ancak, erken dönem Perp DEX'in parçalı yapısı, genellikle UI/UX (kullanıcı arayüzü/kullanıcı deneyimi) kullanılabilirliği, likidite derinliği ve fiyat feedlerinin güvenilirliği ile etkilenerek geniş çapta benimsenmesini engelledi. 2024 yılından itibaren, piyasa yapısının değişmeye başladığı, GMX PVP ve dYdX order book gibi yenilikçi modellerin ortaya çıkmasıyla belirginleşti. Günümüzde, Sui Network üzerindeki borç verme, DEX ve getirili ticaret protokolleri ekipleri, sürekli sözleşme ticaretini de içeren ürün yelpazelerini zenginleştiriyor.
Sui'nin Perp DEX'teki avantajları
Sui aslında onu sürekli DEX inşa etmek için güçlü bir rakip yapan bir dizi dikkat çekici özellik sunuyor.
Yüksek performans, düşük gecikme: Sui'nin paralel işlem işleme yeteneği, DEX üzerindeki etkili sipariş eşleştirmesi ve akıcı bir işlem deneyimi için kritik öneme sahip yüksek verimlilik ve düşük gecikme sağlar.
Nesne merkezli veri modeli: Sui'nin benzersiz veri modeli, hesap ve varlık verilerinin verimli depolanmasını ve paralel işlenmesini destekler.
zkLogin, sorunsuz bir başlangıç sağlar: zkLogin işlevi, kullanıcıların başlangıç sürecini basitleştirir, tanıdık Web2 kimlik bilgileri ile hesap oluşturulmasına izin verir ve yeni işlemcilerin deneyim engellerini azaltır.
Sponsorlu işlemler: Sui'nin sponsorlu işlem özelliği, kullanıcı maliyetlerini azaltabilir ve genel işlem deneyimini geliştirebilir.
Aşağıda Sui'nin erken dönem inşaatçıları bulunmaktadır:
Mavi yüzgeç
NAVI Protokolü tarafından desteklenen Astros
Sonrası Finans
Typus Finance GLP ticaret modeli
Kriya da yakında Perp DEX'ini piyasaya sürecek.
Her birini derinlemesine incelemeden önce, burada genel bir karşılaştırma tablosu var.
Aşağıda çeşitli protokoller karşılaştırılacak ve incelenecek, ayrıca işlem özellikleri, protokol mekanizması ve performansı analiz edilecektir.
Bluefin
Bluefin, Sui üzerindeki köklü Perp DEX olarak, hızlı eşleştirme sağlayan off-chain emir defteri ve güvenli on-chain düzenleme motorunu birleştiriyor. Protokol likiditesi, profesyonel piyasa yapıcı (MM) tarafından yönetilmektedir:
Sui'nin paralel işlem işleme yeteneğinden faydalanan Bluefin, son derece düşük sipariş yürütme gecikmesi ve hızlı zincir üzeri nihai onay (500 milisaniyenin altında) sunmaktadır. Ayrıca, Sui üzerindeki neredeyse tüm sürekli sözleşme varlıklarını desteklemekte, $DEEP, $WAL ve $TRUMP dahil olmak üzere en geniş kapsamı kapsamaktadır.
Bluefin platformunun 24 saatlik sürekli sözleşme işlem hacmi 40 milyon ile 70 milyon dolar arasında değişiyor, bu da platformun işlem etkinliğinin yüksek olduğunu gösteriyor.
BTC-PERP işlem çiftleri genellikle günlük işlem hacminin en büyük payını alır (yaklaşık % 60), ardından SUI-PERP ve ETH-PERP gelir.
Defi Llama verilerine göre, her yıl üretilen ücret yaklaşık 400 milyon dolardır.
UI / UX mükemmel. Kullanıcılar, tüm gerekli içerikleri içeren net bir arayüzle ticaret görünümü işlevini kullanabilirler. Bluefin'in zkLogin entegrasyonunun Sui tarafından desteklendiği de belirtilmelidir. Bu, kullanıcıların başlangıç sürecini basitleştirir ve cüzdan ile anahtar kelimelerin karmaşıklığını ortadan kaldırır.
Sonrası (test ağı)
Aftermath, 2024 yılının Kasım ayında Perp DEX test ağını ilk kez başlatacak. Tamamen zincir üzerinde çalışmaktadır ve birçok zincir dışı emir defteri eşleştirmeye dayanan Perp DEX'ten farklı olarak, Aftermath tüm emir defterini zincir üzerinde tutmaktadır. Şu anda test ağı aşamasında olduğundan, istatistikler sınırlıdır.
Aftermath, DEX'ini ve mevcut likidite havuzunun TVL'sini artırmaya daha çok odaklanıyor. Gelecekteki potansiyel teşvikler / Perp DEX'in resmi yayınlanması daha sonra gerçekleşebilir.
Astros (beta)
Astros, NAVI Protocol ekibi tarafından geliştirilen bir DEX agregatörü + Perp DEX'tir. Bluefin ve Aftermath gibi, NAVI Protocol de Perp DEX'inde order book mekanizmasını kullanmaktadır. Şu anda test aşamasında olduğundan, iş birliği yapılan piyasa yapıcı (MM) ile ilgili bilgiler ve spesifik mekanizmalar henüz ayrıntılı değildir. 24 saatlik işlem hacmi 300 milyon dolar olup, bu muhtemelen devam eden işlemci teşvik programından kaynaklanmaktadır.
Typus Perp
Typus Finance yaklaşık iki hafta önce GMX tarzı Perp DEX'ini piyasaya sürdü. Defi Llama verilerine göre, 24 saatlik işlem hacmi yaklaşık 200.000 dolar, TLP havuzunun TVL'si 700.000 doların üzerinde.
TLP havuzundaki varlıklar $SUI, $USDC, $DEEP ve $LBTC'yi içerirken, APR şu anda %100'ün üzerinde.
Bazı gözlemler ve sonuçlar
Sipariş defterinin yükselişi: Sui'nin Perp DEX ekosistemi şu anda belirgin bir şekilde sipariş defteri modeline yöneliyor, bu durum hem protokol tasarım seçimlerinde hem de işlem hacmindeki baskın konumunda kendini gösteriyor. Bu, sipariş defteri mekanizmasının ya Sui'nin yapısında içsel bir uygunluğa sahip olduğunu ya da kullanıcı kitlesinin piyasa tarafından kabul edildiğini gösteriyor.
Varlık kıtlığı ve meme'in cazibesi: Sui ağı Perp DEX'in desteklediği varlık aralığı belirgin şekilde sınırlıdır, bu da potansiyel fırsatları temsil eder. Eğer bir protokol, Sui'de sürekli gelişen bir kültürel temele sahip olan yüksek volatiliteye sahip ancak kazançlı memecoin ticaret alanını hızla benimseyebilirse, bu varlıkların doğasında bulunan spekülatif özellikleri kullanarak platformun işlem hacmini artırabilir.
Başlangıç aşaması ve teşvik mekanizmalarının gerekliliği: EVM ve Solana üzerindeki olgun ve son derece likit Perp DEX ekosistemleriyle karşılaştırıldığında, Sui'nin toplam işlem hacmi ve TVL hâlâ başlangıç aşamasındadır. Bu alternatif zincirlerin mevcut işlev setleri ve kullanılabilir işlevleri göz önüne alındığında, yatırımcıları Sui ağına yönelik Perp DEX'e çekmek için yalnızca teknik yenilikler yeterli olmayabilir; son derece çekici teşvik mekanizmaları, spekülatif sermayeyi çekmek ve Perp DEX ekosisteminin önemli ölçüde büyümesini sağlamak için anahtar etken olabilir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Sui Ağı Perp DEX Özeti: Dört protokol arasındaki farklar nelerdir?
Yazar: 0xShinChan, şifreleme KOL
Derleme: Felix, PANews
FTX sonrası dönem, ticaret yapısını tamamen değiştirdi ve birçok kullanıcının merkeziyetsiz sürekli sözleşme borsalarına (Perp DEX) yönelmesine neden oldu. Bu platformların günlük işlem hacmi artık 30 milyar doları aşabiliyor, bu da kullanıcıların merkeziyetsiz türev ürünlere olan büyük talebini göstermektedir.
Ancak, erken dönem Perp DEX'in parçalı yapısı, genellikle UI/UX (kullanıcı arayüzü/kullanıcı deneyimi) kullanılabilirliği, likidite derinliği ve fiyat feedlerinin güvenilirliği ile etkilenerek geniş çapta benimsenmesini engelledi. 2024 yılından itibaren, piyasa yapısının değişmeye başladığı, GMX PVP ve dYdX order book gibi yenilikçi modellerin ortaya çıkmasıyla belirginleşti. Günümüzde, Sui Network üzerindeki borç verme, DEX ve getirili ticaret protokolleri ekipleri, sürekli sözleşme ticaretini de içeren ürün yelpazelerini zenginleştiriyor.
Sui'nin Perp DEX'teki avantajları
Sui aslında onu sürekli DEX inşa etmek için güçlü bir rakip yapan bir dizi dikkat çekici özellik sunuyor.
Yüksek performans, düşük gecikme: Sui'nin paralel işlem işleme yeteneği, DEX üzerindeki etkili sipariş eşleştirmesi ve akıcı bir işlem deneyimi için kritik öneme sahip yüksek verimlilik ve düşük gecikme sağlar.
Nesne merkezli veri modeli: Sui'nin benzersiz veri modeli, hesap ve varlık verilerinin verimli depolanmasını ve paralel işlenmesini destekler.
zkLogin, sorunsuz bir başlangıç sağlar: zkLogin işlevi, kullanıcıların başlangıç sürecini basitleştirir, tanıdık Web2 kimlik bilgileri ile hesap oluşturulmasına izin verir ve yeni işlemcilerin deneyim engellerini azaltır.
Sponsorlu işlemler: Sui'nin sponsorlu işlem özelliği, kullanıcı maliyetlerini azaltabilir ve genel işlem deneyimini geliştirebilir.
Aşağıda Sui'nin erken dönem inşaatçıları bulunmaktadır:
Mavi yüzgeç
NAVI Protokolü tarafından desteklenen Astros
Sonrası Finans
Typus Finance GLP ticaret modeli
Kriya da yakında Perp DEX'ini piyasaya sürecek.
Her birini derinlemesine incelemeden önce, burada genel bir karşılaştırma tablosu var.
Aşağıda çeşitli protokoller karşılaştırılacak ve incelenecek, ayrıca işlem özellikleri, protokol mekanizması ve performansı analiz edilecektir.
Bluefin
Bluefin, Sui üzerindeki köklü Perp DEX olarak, hızlı eşleştirme sağlayan off-chain emir defteri ve güvenli on-chain düzenleme motorunu birleştiriyor. Protokol likiditesi, profesyonel piyasa yapıcı (MM) tarafından yönetilmektedir:
Sui'nin paralel işlem işleme yeteneğinden faydalanan Bluefin, son derece düşük sipariş yürütme gecikmesi ve hızlı zincir üzeri nihai onay (500 milisaniyenin altında) sunmaktadır. Ayrıca, Sui üzerindeki neredeyse tüm sürekli sözleşme varlıklarını desteklemekte, $DEEP, $WAL ve $TRUMP dahil olmak üzere en geniş kapsamı kapsamaktadır.
Bluefin platformunun 24 saatlik sürekli sözleşme işlem hacmi 40 milyon ile 70 milyon dolar arasında değişiyor, bu da platformun işlem etkinliğinin yüksek olduğunu gösteriyor.
BTC-PERP işlem çiftleri genellikle günlük işlem hacminin en büyük payını alır (yaklaşık % 60), ardından SUI-PERP ve ETH-PERP gelir.
Defi Llama verilerine göre, her yıl üretilen ücret yaklaşık 400 milyon dolardır.
UI / UX mükemmel. Kullanıcılar, tüm gerekli içerikleri içeren net bir arayüzle ticaret görünümü işlevini kullanabilirler. Bluefin'in zkLogin entegrasyonunun Sui tarafından desteklendiği de belirtilmelidir. Bu, kullanıcıların başlangıç sürecini basitleştirir ve cüzdan ile anahtar kelimelerin karmaşıklığını ortadan kaldırır.
Sonrası (test ağı)
Aftermath, 2024 yılının Kasım ayında Perp DEX test ağını ilk kez başlatacak. Tamamen zincir üzerinde çalışmaktadır ve birçok zincir dışı emir defteri eşleştirmeye dayanan Perp DEX'ten farklı olarak, Aftermath tüm emir defterini zincir üzerinde tutmaktadır. Şu anda test ağı aşamasında olduğundan, istatistikler sınırlıdır.
Aftermath, DEX'ini ve mevcut likidite havuzunun TVL'sini artırmaya daha çok odaklanıyor. Gelecekteki potansiyel teşvikler / Perp DEX'in resmi yayınlanması daha sonra gerçekleşebilir.
Astros (beta)
Astros, NAVI Protocol ekibi tarafından geliştirilen bir DEX agregatörü + Perp DEX'tir. Bluefin ve Aftermath gibi, NAVI Protocol de Perp DEX'inde order book mekanizmasını kullanmaktadır. Şu anda test aşamasında olduğundan, iş birliği yapılan piyasa yapıcı (MM) ile ilgili bilgiler ve spesifik mekanizmalar henüz ayrıntılı değildir. 24 saatlik işlem hacmi 300 milyon dolar olup, bu muhtemelen devam eden işlemci teşvik programından kaynaklanmaktadır.
Typus Perp
Typus Finance yaklaşık iki hafta önce GMX tarzı Perp DEX'ini piyasaya sürdü. Defi Llama verilerine göre, 24 saatlik işlem hacmi yaklaşık 200.000 dolar, TLP havuzunun TVL'si 700.000 doların üzerinde.
TLP havuzundaki varlıklar $SUI, $USDC, $DEEP ve $LBTC'yi içerirken, APR şu anda %100'ün üzerinde.
Bazı gözlemler ve sonuçlar
Sipariş defterinin yükselişi: Sui'nin Perp DEX ekosistemi şu anda belirgin bir şekilde sipariş defteri modeline yöneliyor, bu durum hem protokol tasarım seçimlerinde hem de işlem hacmindeki baskın konumunda kendini gösteriyor. Bu, sipariş defteri mekanizmasının ya Sui'nin yapısında içsel bir uygunluğa sahip olduğunu ya da kullanıcı kitlesinin piyasa tarafından kabul edildiğini gösteriyor.
Varlık kıtlığı ve meme'in cazibesi: Sui ağı Perp DEX'in desteklediği varlık aralığı belirgin şekilde sınırlıdır, bu da potansiyel fırsatları temsil eder. Eğer bir protokol, Sui'de sürekli gelişen bir kültürel temele sahip olan yüksek volatiliteye sahip ancak kazançlı memecoin ticaret alanını hızla benimseyebilirse, bu varlıkların doğasında bulunan spekülatif özellikleri kullanarak platformun işlem hacmini artırabilir.
Başlangıç aşaması ve teşvik mekanizmalarının gerekliliği: EVM ve Solana üzerindeki olgun ve son derece likit Perp DEX ekosistemleriyle karşılaştırıldığında, Sui'nin toplam işlem hacmi ve TVL hâlâ başlangıç aşamasındadır. Bu alternatif zincirlerin mevcut işlev setleri ve kullanılabilir işlevleri göz önüne alındığında, yatırımcıları Sui ağına yönelik Perp DEX'e çekmek için yalnızca teknik yenilikler yeterli olmayabilir; son derece çekici teşvik mekanizmaları, spekülatif sermayeyi çekmek ve Perp DEX ekosisteminin önemli ölçüde büyümesini sağlamak için anahtar etken olabilir.