Трейдер Рокі: створення систематичної інвестиційної структури

Один. Про трейдера Rocky

Рокі є співзасновником Blue Ocean Capital, зосереджуючись на інвестиціях у вторинний ринок Web3. Він повністю занурився в індустрію криптовалют наприкінці 2016 року, а перші гроші отримав під час ICO в період 2016-2017 років. У період з 2018 по 2021 роки Рокі переважно займався вертикальними медіа в сфері блокчейн та бізнесом з інвестиційного інкубування. У 2022 році він заснував фонд Blue Ocean Capital, який наразі має чисту вартість 4,5 рази.

Торгові стратегії Rocky мають такі основні характеристики:

1. Торгова логіка

• Використання суб'єктивної стратегії комбінації Alpha і Beta, Alpha прагне до високих прибутків, Beta прагне закріпити тенденцію BTC.
• Використання аналітичної структури досліджень та інвестицій зверху вниз: макроаналіз для визначення тенденцій і управління позиціями, аналіз галузі для вибору сегменту, аналіз фундаментальних показників проекту для відбору проектів та управління інвестиційним портфелем.

2. Масштаб фінансування

Рокі вважає, що обсяг інвестицій у криптовалюту має залежати від прийнятного ризику втрат, і рекомендує використовувати для інвестицій кошти, які не вплинуть на життя, навіть якщо будуть повністю втрачені. Водночас обсяг коштів має відповідати кількості інвестиційних об'єктів:

• 0-200 тисяч доларів, інвестиції в близько 5 проектів
• 200000-1000000 доларів США, інвестуйте приблизно в 10 проєктів
• 1-5 мільйонів доларів США, інвестиції приблизно в 15 проєктів
• 5-20 мільйонів доларів США, інвестиції приблизно в 20 проектів
• Понад 20 мільйонів доларів США, інвестиції не більше ніж у 30 проєктів

Наразі AUM фонду, яким управляє Rocky, становить 45 мільйонів доларів США.

3. Очікуваний дохід та цикл фінансування

Рокі вважає, що очікуваний дохід тісно пов'язаний з циклом BTC. У довгостроковій перспективі ціна BTC має кореляцію з циклом долара США та доходністю державних облігацій США. Долар зазвичай має цикл тривалістю 4,5 року, який включає 2 роки циклу підвищення відсоткових ставок ( та скорочення ) і 2,5 року циклу зниження відсоткових ставок ( та розширення ). Наразі ми перебуваємо на етапі завершення циклу підвищення відсоткових ставок і наближення до початку циклу зниження відсоткових ставок.

4. Контроль ризиків

Стратегія управління ризиками Rocky в основному включає три аспекти:

• Управління ризиками позицій: управління позиціями на основі макроданих. Основна увага приділяється індексу долара США, доходності 10-річних державних облігацій США, показникам M2 та ін.
• Управління ризиками портфеля: створення інформаційної панелі проекту для відстеження даних про зростання користувачів, щоденну активність, TVL, доходи тощо, для визначення стадії проекту.
• Базове лінійне ризик-менеджмент: використовується принцип "три чотири нуль", тобто 30% ризикового попередження, 40% лінія закриття.

Друга частина: Історія торгівлі Rocky

1. Як захопити Render($RNDR) та Kaspa($KAS)?

Про рендер:

• Звернувши увагу на інвестиції Multicoin, я дізнався про проект Render. Multicoin інвестував 30 мільйонів доларів у Render у 2021 році.
• Аналіз бізнес-моделі Render виявив, що вона має позитивний фінансовий цикл, що дозволяє їй виживати під час ведмежого ринку.
• Материнська компанія Render OTOR має високу рентабельність, засновник Джулс Урбач є надзвичайно трудоголічним і технічним фанатиком.
• Спілкуючись з командою проекту, дізнався, що Render може випустити C-кінцевий GPU інтерфейс, побачив потенціал проекту.
• Приблизно в листопаді 2022 року було відкрито позицію, вартість близько 0,5 долара.

Про Kaspa:

• Після переходу Ethereum на PoS, шукаючи нові проекти для своїх майнінгових машин, я виявив проект Kaspa від Y-бога ( Йонатана Сомполінського ).
• Kaspa є чисто ізраїльським проєктом, більшість членів команди є професорами Єврейського університету.
• Kaspa використовує 100% модель видобутку, без попереднього видобутку, без резервів команди, без інвестицій VC.
• Y神 є раннім винахідником технології DAG(, яка є орієнтованим ациклічним графом. Багато проектів запозичили його теорію.
• Почати майнінг Kaspa, хоча на початку щомісячні витрати на електроенергію складають близько 30 тисяч юанів, проте в довгостроковій перспективі прибуток може бути значним.

2. Які напрямки варто очікувати в другій половині бичачого ринку?

Рокі вважає, що наприкінці бичачого ринку з великою ймовірністю відбудеться після зниження процентних ставок, і позитивно оцінює такі 5 напрямків:

1. AI: Провідні венчурні капіталісти продовжують інвестувати, активність на первинному ринку не зменшується.

2. RWA)Real World Assets(: еквівалентно DeFi треку 2020 року, є важливою частиною стратегії США щодо глобалізації доларових активів.

3. DePIN)Децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі(: найпростіший сценарій для залучення користувачів Web2 до Web3, що допомагає досягти цілі в 1 мільярд користувачів Web3.

4. BTC екосистема: величезна ринкова капіталізація біткоїна ) 1.2 трильйона доларів ( ще не була повністю використана, в майбутньому очікується вивільнення більшої ліквідності.

5. GameFi: Роль ігрового ринку в Web3 подібна до раннього Інтернету, це важливий канал для залучення користувачів. Хоча наразі існує безліч проблем, з часом є надія на їх поступове вирішення.

3. Коли торгові стратегії перестануть діяти? Який у вас список заборонених дій?

Rocky вважає, що поточна торговельна стратегія все ще є дієвою в цьому циклі. Але він очікує, що на наступному етапі вона може бути замінена стратегіями професійних фінансових установ, такими як хеджування на кшталт Уолл-стріт, алгоритмічна торгівля, AI-роботи тощо. Щоб відповідати цій тенденції, Rocky активно займається сферами, пов’язаними з AI+, такими як AI+ситуаційний аналіз, AI+індикатори, AI+дані на блокчейні тощо.

Список справ, які потрібно припинити, за версією Rocky, включає 5 пунктів:

1. Не торкатися важелів, не торкатися контрактів, не позичати гроші для торгівлі криптовалютою.
2. Не займайтеся високочастотними торгами, витрачайте більше часу та зусиль на вивчення макроекономіки, секторів та проєктів.
3. Не закривайтеся у своєму світі, спілкуйтеся більше з досвідченими фахівцями та експертами, беріть участь у галузевих конференціях.
4. Не інвестуйте в проекти, які вам не знайомі або які ви не розумієте.
5. Не намагайтеся йти коротким шляхом або обганяти на поворотах, наполегливо шукайте проекти, які можуть принести реальний внесок у Web3.

)# 3. Роккі [Обов'язково прочитати]

Рекомендовані Rocky навчальні матеріали поділяються на три категорії:

1. Макроекономіка:

   • Книги: «Теорія хвиль» ### Чжоу Цзинтао (, «Цикли» ) Хунь Хао (, «Істерія, паніка та крах: історія фінансових криз» ) Чарльз Кіндлбергер (, «Щоденник Великої депресії» ) Бенджамін Росс (, «Нерозумне процвітання» ) Роберт Шиллер (, «Теоретичний аналіз економічних циклів» ) Грегорі Менк'ю (
   • Облікові записи Twitter: @biancoresearch, @matt_levine, @elerianm, @ritholtz

2. Галузеві новини:

   • Основна увага на аккаунти Twitter провідних венчурних капіталістів, таких як Sequoia Capital, Multicoin, a16z тощо

3. Конкретний проект:

   • Доповідь Мессарі )@MessariCrypto(
   • Дані Nansen Smart Money
   • Спостереження за ринковими емоціями )@LunarCrush(
   • AI-управляване відстеження популярності ринку Web3 )@TrendX_official(
   • Ранній Alpha проект захоплювач )@alphascan_xyz(