Останнім часом ринок капіталу демонструє аномально активну поведінку, що привертає увагу. Ринок акцій A з сильною тенденцією до зростання, але вже виявляє ознаки досягнення вершини; гонконгський фондовий ринок не зміг слідувати за зростанням; Біткоїн спочатку зазнав значного падіння; індекс Nasdaq сьогодні також знизився. Загальним двигуном цих явищ є один ключовий фактор: ліквідність.
Баланс зворотних репо-рахунків Федеральної резервної системи (OnRRP) знизився до 40 мільярдів доларів, що означає, що незабаром почнеться "вибір" з резервів банків, а ефект витіснення на ринку раптово посилиться. В даний момент загальна сума банківських резервів становить 3,3 трильйона доларів, з яких надлишкові резерви становлять 1 трильйон доларів. Проте ринок найближчим часом зіткнеться з чистим випуском державних облігацій приблизно на 300 мільярдів доларів, що призведе до зміни ліквідності з "достатньої" на "обмежену".
Ця скорочення ліквідності має особливий вплив на деякі активи, зокрема на криптовалюту, індекс Nasdaq та довгострокові державні облігації США, які сильно залежать від ліквідності. Щоб змінити цю ситуацію, необхідно, щоб Федеральна резервна система або Міністерство фінансів вжили заходів. В іншому випадку тенденція корекції ринку може продовжуватися.
Наразі Федеральна резервна система, здається, дотримується позиції "відстороненого керівника" та не має імпульсу до активного зниження процентних ставок. Якщо Пауелл зможе на вихідних на конференції в Джексон-Хоулі подати «голубині» сигнали, ринок буде вдячний.
Виклики, з якими стикається міністр фінансів Єллен, стають ще більшими. Урядовий рахунок управління скарбницею (TGA) Міністерства фінансів щойно зріс до 550 мільярдів доларів, і досі невідомо, скільки коштів Єллен зможе мобілізувати для викупу державних облігацій у разі різких коливань на ринку.
Хоча комунікаційні здібності Єллен чудові, ймовірність масштабного кризового вибуху не є великою, але в короткостроковій перспективі корекція ринку, здається, є неминучою. У цій ситуації інвестори повинні уважно стежити за змінами ліквідності та своєчасно коригувати інвестиційні стратегії, щоб впоратися з можливими коливаннями ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ponzi_poet
· 18год тому
Ведмежий ринок заробіток на дрібних ставках приносить задоволення
Останнім часом ринок капіталу демонструє аномально активну поведінку, що привертає увагу. Ринок акцій A з сильною тенденцією до зростання, але вже виявляє ознаки досягнення вершини; гонконгський фондовий ринок не зміг слідувати за зростанням; Біткоїн спочатку зазнав значного падіння; індекс Nasdaq сьогодні також знизився. Загальним двигуном цих явищ є один ключовий фактор: ліквідність.
Баланс зворотних репо-рахунків Федеральної резервної системи (OnRRP) знизився до 40 мільярдів доларів, що означає, що незабаром почнеться "вибір" з резервів банків, а ефект витіснення на ринку раптово посилиться. В даний момент загальна сума банківських резервів становить 3,3 трильйона доларів, з яких надлишкові резерви становлять 1 трильйон доларів. Проте ринок найближчим часом зіткнеться з чистим випуском державних облігацій приблизно на 300 мільярдів доларів, що призведе до зміни ліквідності з "достатньої" на "обмежену".
Ця скорочення ліквідності має особливий вплив на деякі активи, зокрема на криптовалюту, індекс Nasdaq та довгострокові державні облігації США, які сильно залежать від ліквідності. Щоб змінити цю ситуацію, необхідно, щоб Федеральна резервна система або Міністерство фінансів вжили заходів. В іншому випадку тенденція корекції ринку може продовжуватися.
Наразі Федеральна резервна система, здається, дотримується позиції "відстороненого керівника" та не має імпульсу до активного зниження процентних ставок. Якщо Пауелл зможе на вихідних на конференції в Джексон-Хоулі подати «голубині» сигнали, ринок буде вдячний.
Виклики, з якими стикається міністр фінансів Єллен, стають ще більшими. Урядовий рахунок управління скарбницею (TGA) Міністерства фінансів щойно зріс до 550 мільярдів доларів, і досі невідомо, скільки коштів Єллен зможе мобілізувати для викупу державних облігацій у разі різких коливань на ринку.
Хоча комунікаційні здібності Єллен чудові, ймовірність масштабного кризового вибуху не є великою, але в короткостроковій перспективі корекція ринку, здається, є неминучою. У цій ситуації інвестори повинні уважно стежити за змінами ліквідності та своєчасно коригувати інвестиційні стратегії, щоб впоратися з можливими коливаннями ринку.