Thời đại sau FTX đã hoàn toàn thay đổi cấu trúc giao dịch, thúc đẩy một lượng lớn người dùng đổ xô đến các sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung (Perp DEX). Khối lượng giao dịch hàng ngày của những nền tảng này hiện nay thường xuyên vượt qua 30 tỷ USD, từ đó có thể thấy người dùng có nhu cầu rất lớn đối với các sản phẩm phái sinh phi tập trung.
Tuy nhiên, đặc điểm phân mảnh của các Perp DEX trong giai đoạn đầu thường bị ảnh hưởng bởi tính khả dụng của UI/UX (giao diện người dùng/trải nghiệm người dùng), độ sâu thanh khoản và độ tin cậy của việc cung cấp giá, cản trở việc áp dụng rộng rãi của chúng. Bắt đầu từ năm 2024, cấu trúc thị trường bắt đầu thay đổi, đánh dấu sự xuất hiện của các mô hình đổi mới như GMX PVP và sổ lệnh dYdX. Ngày nay, các nhóm giao thức cho vay, DEX và giao dịch lợi suất trên Sui Network đang làm phong phú thêm dòng sản phẩm của họ, bao gồm giao dịch hợp đồng vĩnh viễn.
Ưu điểm của Sui trong Perp DEX
Sui thực sự cung cấp nhiều tính năng hấp dẫn, khiến nó trở thành một đối thủ mạnh mẽ trong việc xây dựng DEX vĩnh viễn.
Hiệu suất cao và độ trễ thấp: Xử lý giao dịch song song của Sui có thể đạt được thông lượng cao và độ trễ thấp, điều này rất quan trọng cho việc khớp lệnh hiệu quả trên DEX và trải nghiệm giao dịch mượt mà.
Mô hình dữ liệu tập trung vào đối tượng: Mô hình dữ liệu độc đáo của Sui hỗ trợ lưu trữ và xử lý song song hiệu quả dữ liệu tài khoản và tài sản.
zkLogin thực hiện việc tiếp cận liền mạch: Tính năng zkLogin đã đơn giản hóa quy trình cho người dùng, cho phép tạo tài khoản bằng thông tin xác thực Web2 quen thuộc, giảm bớt rào cản trải nghiệm cho những người giao dịch mới.
Giao dịch tài trợ: Chức năng giao dịch tài trợ của Sui có thể giảm chi phí cho người dùng và nâng cao trải nghiệm giao dịch tổng thể.
Dưới đây là những người xây dựng sớm của Sui:
Bluefin
Astros được hỗ trợ bởi NAVI Protocol
Tài chính Hậu quả
Mô hình giao dịch Typus Finance GLP
Kriya cũng sẽ ra mắt DEX Perp của mình.
Trước khi đi sâu vào nghiên cứu từng cái, đây là một bảng so sánh tổng thể.
Dưới đây sẽ so sánh và nghiên cứu các giao thức khác nhau, đồng thời phân tích các đặc điểm giao dịch, cơ chế giao thức và hiệu suất của chúng.
Bluefin
Bluefin là một DEX Perp lâu đời trên Sui, kết hợp sổ lệnh ngoài chuỗi nhanh chóng và động cơ thanh toán an toàn trên chuỗi. Tính thanh khoản của giao thức được quản lý bởi các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp (MM):
Tận dụng khả năng xử lý giao dịch song song của Sui, Bluefin có độ trễ thực hiện đơn hàng cực thấp và xác nhận cuối trên chuỗi nhanh chóng (dưới 500 mili giây). Ngoài ra, nó còn hỗ trợ hầu hết tất cả các tài sản hợp đồng vĩnh viễn trên Sui, với phạm vi bao quát nhất, bao gồm $DEEP, $WAL và $TRUMP.
Khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trong 24 giờ của nền tảng Bluefin nằm trong khoảng từ 40 triệu đến 70 triệu USD, cho thấy mức độ hoạt động giao dịch của nền tảng này khá cao.
Cặp giao dịch BTC-PERP thường chiếm phần lớn khối lượng giao dịch hàng ngày (khoảng 60%), tiếp theo là SUI-PERP và ETH-PERP.
Theo dữ liệu của Defi Llama, khoản phí phát sinh hàng năm khoảng 4 triệu USD.
UI / UX tuyệt vời. Người dùng có thể sử dụng chức năng xem giao dịch, giao diện rõ ràng, bao gồm tất cả các nội dung cần thiết. Đáng chú ý, việc tích hợp zkLogin của Bluefin được hỗ trợ bởi Sui. Điều này đơn giản hóa quy trình khởi đầu cho người dùng và loại bỏ sự phức tạp của ví và cụm từ khôi phục.
Aftermath（mạng thử nghiệm）
Aftermath sẽ ra mắt mạng thử nghiệm Perp DEX vào tháng 11 năm 2024. Nó hoàn toàn hoạt động trên chuỗi, khác với nhiều Perp DEX phụ thuộc vào việc ghép lệnh ngoài chuỗi, Aftermath đã đặt toàn bộ sổ lệnh trên chuỗi. Do hiện tại vẫn đang trong giai đoạn mạng thử nghiệm, số liệu thống kê còn hạn chế.
Sau đó, Aftermath chú trọng nâng cao tính thanh khoản / TVL của DEX và các quỹ hiện có. Các biện pháp khuyến khích tiềm năng trong tương lai / Việc phát hành chính thức Perp DEX có thể được thực hiện vào thời gian sau.
Astros（phiên bản thử nghiệm）
Astros là DEX aggregator + Perp DEX được phát triển bởi đội ngũ NAVI Protocol. Giống như Bluefin và Aftermath, NAVI Protocol cũng sử dụng cơ chế order book trong Perp DEX của mình. Do hiện đang trong giai đoạn thử nghiệm, nên thông tin và cơ chế cụ thể về nhà tạo lập thị trường (MM) vẫn chưa đầy đủ. Khối lượng giao dịch trong 24 giờ đạt 300 triệu USD, điều này có thể được thúc đẩy bởi chương trình khuyến khích cho các trader đang diễn ra.
Typus Perp
Typus Finance đã ra mắt DEX Perp theo phong cách GMX cách đây khoảng hai tuần. Theo dữ liệu từ Defi Llama, khối lượng giao dịch trong 24 giờ khoảng 200.000 USD, TVL của bể TLP vượt quá 700.000 USD.
Tài sản trong bể TLP bao gồm $SUI, $USDC, $DEEP và $LBTC, trong khi APR hiện tại vượt quá 100%.
Một số quan sát và kết luận
Sự trỗi dậy của sổ lệnh: Hệ sinh thái Perp DEX của Sui hiện đang rõ ràng nghiêng về mô hình sổ lệnh, điều này được thể hiện cả trong lựa chọn thiết kế giao thức và trong vị thế dẫn đầu của nó trong khối lượng giao dịch. Điều này cho thấy cơ chế sổ lệnh hoặc có tính ứng dụng nội tại trong cấu trúc của Sui, hoặc đã nhận được sự công nhận từ thị trường của nhóm người dùng của nó.
Tính khan hiếm tài sản và sức hấp dẫn của meme: Phạm vi tài sản được hỗ trợ bởi DEX Perp trên mạng Sui rõ ràng là hạn chế, điều này đại diện cho cơ hội tiềm năng. Nếu một giao thức có thể nhanh chóng đón nhận lĩnh vực giao dịch memecoin với biến động lớn nhưng lợi nhuận hấp dẫn (lĩnh vực này đang có nền tảng văn hóa phát triển trên Sui), thì việc tận dụng tính đầu cơ vốn có của những tài sản này có thể thúc đẩy sự gia tăng khối lượng giao dịch trên nền tảng.
Giai đoạn khởi đầu và sự cần thiết của cơ chế khuyến khích: So với hệ sinh thái Perp DEX đã trưởng thành và có tính thanh khoản cao trên EVM và Solana, khối lượng giao dịch tích lũy và TVL của Sui vẫn ở giai đoạn khởi đầu. Để thu hút các nhà giao dịch chuyển sang Perp DEX trên mạng Sui, có thể cần nhiều hơn chỉ là đổi mới về mặt kỹ thuật, cơ chế khuyến khích cực kỳ hấp dẫn có thể là yếu tố then chốt thu hút vốn đầu cơ và thúc đẩy sự tăng trưởng mạnh mẽ của hệ sinh thái Perp DEX.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Tổng quan về DEX Perp Sui Network: Bốn giao thức có điểm khác biệt gì?
Tác giả: 0xShinChan, mã hóa KOL
Biên soạn: Felix, PANews
Thời đại sau FTX đã hoàn toàn thay đổi cấu trúc giao dịch, thúc đẩy một lượng lớn người dùng đổ xô đến các sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung (Perp DEX). Khối lượng giao dịch hàng ngày của những nền tảng này hiện nay thường xuyên vượt qua 30 tỷ USD, từ đó có thể thấy người dùng có nhu cầu rất lớn đối với các sản phẩm phái sinh phi tập trung.
Tuy nhiên, đặc điểm phân mảnh của các Perp DEX trong giai đoạn đầu thường bị ảnh hưởng bởi tính khả dụng của UI/UX (giao diện người dùng/trải nghiệm người dùng), độ sâu thanh khoản và độ tin cậy của việc cung cấp giá, cản trở việc áp dụng rộng rãi của chúng. Bắt đầu từ năm 2024, cấu trúc thị trường bắt đầu thay đổi, đánh dấu sự xuất hiện của các mô hình đổi mới như GMX PVP và sổ lệnh dYdX. Ngày nay, các nhóm giao thức cho vay, DEX và giao dịch lợi suất trên Sui Network đang làm phong phú thêm dòng sản phẩm của họ, bao gồm giao dịch hợp đồng vĩnh viễn.
Ưu điểm của Sui trong Perp DEX
Sui thực sự cung cấp nhiều tính năng hấp dẫn, khiến nó trở thành một đối thủ mạnh mẽ trong việc xây dựng DEX vĩnh viễn.
Hiệu suất cao và độ trễ thấp: Xử lý giao dịch song song của Sui có thể đạt được thông lượng cao và độ trễ thấp, điều này rất quan trọng cho việc khớp lệnh hiệu quả trên DEX và trải nghiệm giao dịch mượt mà.
Mô hình dữ liệu tập trung vào đối tượng: Mô hình dữ liệu độc đáo của Sui hỗ trợ lưu trữ và xử lý song song hiệu quả dữ liệu tài khoản và tài sản.
zkLogin thực hiện việc tiếp cận liền mạch: Tính năng zkLogin đã đơn giản hóa quy trình cho người dùng, cho phép tạo tài khoản bằng thông tin xác thực Web2 quen thuộc, giảm bớt rào cản trải nghiệm cho những người giao dịch mới.
Giao dịch tài trợ: Chức năng giao dịch tài trợ của Sui có thể giảm chi phí cho người dùng và nâng cao trải nghiệm giao dịch tổng thể.
Dưới đây là những người xây dựng sớm của Sui:
Bluefin
Astros được hỗ trợ bởi NAVI Protocol
Tài chính Hậu quả
Mô hình giao dịch Typus Finance GLP
Kriya cũng sẽ ra mắt DEX Perp của mình.
Trước khi đi sâu vào nghiên cứu từng cái, đây là một bảng so sánh tổng thể.
Dưới đây sẽ so sánh và nghiên cứu các giao thức khác nhau, đồng thời phân tích các đặc điểm giao dịch, cơ chế giao thức và hiệu suất của chúng.
Bluefin
Bluefin là một DEX Perp lâu đời trên Sui, kết hợp sổ lệnh ngoài chuỗi nhanh chóng và động cơ thanh toán an toàn trên chuỗi. Tính thanh khoản của giao thức được quản lý bởi các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp (MM):
Tận dụng khả năng xử lý giao dịch song song của Sui, Bluefin có độ trễ thực hiện đơn hàng cực thấp và xác nhận cuối trên chuỗi nhanh chóng (dưới 500 mili giây). Ngoài ra, nó còn hỗ trợ hầu hết tất cả các tài sản hợp đồng vĩnh viễn trên Sui, với phạm vi bao quát nhất, bao gồm $DEEP, $WAL và $TRUMP.
Khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trong 24 giờ của nền tảng Bluefin nằm trong khoảng từ 40 triệu đến 70 triệu USD, cho thấy mức độ hoạt động giao dịch của nền tảng này khá cao.
Cặp giao dịch BTC-PERP thường chiếm phần lớn khối lượng giao dịch hàng ngày (khoảng 60%), tiếp theo là SUI-PERP và ETH-PERP.
Theo dữ liệu của Defi Llama, khoản phí phát sinh hàng năm khoảng 4 triệu USD.
UI / UX tuyệt vời. Người dùng có thể sử dụng chức năng xem giao dịch, giao diện rõ ràng, bao gồm tất cả các nội dung cần thiết. Đáng chú ý, việc tích hợp zkLogin của Bluefin được hỗ trợ bởi Sui. Điều này đơn giản hóa quy trình khởi đầu cho người dùng và loại bỏ sự phức tạp của ví và cụm từ khôi phục.
Aftermath（mạng thử nghiệm）
Aftermath sẽ ra mắt mạng thử nghiệm Perp DEX vào tháng 11 năm 2024. Nó hoàn toàn hoạt động trên chuỗi, khác với nhiều Perp DEX phụ thuộc vào việc ghép lệnh ngoài chuỗi, Aftermath đã đặt toàn bộ sổ lệnh trên chuỗi. Do hiện tại vẫn đang trong giai đoạn mạng thử nghiệm, số liệu thống kê còn hạn chế.
Sau đó, Aftermath chú trọng nâng cao tính thanh khoản / TVL của DEX và các quỹ hiện có. Các biện pháp khuyến khích tiềm năng trong tương lai / Việc phát hành chính thức Perp DEX có thể được thực hiện vào thời gian sau.
Astros（phiên bản thử nghiệm）
Astros là DEX aggregator + Perp DEX được phát triển bởi đội ngũ NAVI Protocol. Giống như Bluefin và Aftermath, NAVI Protocol cũng sử dụng cơ chế order book trong Perp DEX của mình. Do hiện đang trong giai đoạn thử nghiệm, nên thông tin và cơ chế cụ thể về nhà tạo lập thị trường (MM) vẫn chưa đầy đủ. Khối lượng giao dịch trong 24 giờ đạt 300 triệu USD, điều này có thể được thúc đẩy bởi chương trình khuyến khích cho các trader đang diễn ra.
Typus Perp
Typus Finance đã ra mắt DEX Perp theo phong cách GMX cách đây khoảng hai tuần. Theo dữ liệu từ Defi Llama, khối lượng giao dịch trong 24 giờ khoảng 200.000 USD, TVL của bể TLP vượt quá 700.000 USD.
Tài sản trong bể TLP bao gồm $SUI, $USDC, $DEEP và $LBTC, trong khi APR hiện tại vượt quá 100%.
Một số quan sát và kết luận
Sự trỗi dậy của sổ lệnh: Hệ sinh thái Perp DEX của Sui hiện đang rõ ràng nghiêng về mô hình sổ lệnh, điều này được thể hiện cả trong lựa chọn thiết kế giao thức và trong vị thế dẫn đầu của nó trong khối lượng giao dịch. Điều này cho thấy cơ chế sổ lệnh hoặc có tính ứng dụng nội tại trong cấu trúc của Sui, hoặc đã nhận được sự công nhận từ thị trường của nhóm người dùng của nó.
Tính khan hiếm tài sản và sức hấp dẫn của meme: Phạm vi tài sản được hỗ trợ bởi DEX Perp trên mạng Sui rõ ràng là hạn chế, điều này đại diện cho cơ hội tiềm năng. Nếu một giao thức có thể nhanh chóng đón nhận lĩnh vực giao dịch memecoin với biến động lớn nhưng lợi nhuận hấp dẫn (lĩnh vực này đang có nền tảng văn hóa phát triển trên Sui), thì việc tận dụng tính đầu cơ vốn có của những tài sản này có thể thúc đẩy sự gia tăng khối lượng giao dịch trên nền tảng.
Giai đoạn khởi đầu và sự cần thiết của cơ chế khuyến khích: So với hệ sinh thái Perp DEX đã trưởng thành và có tính thanh khoản cao trên EVM và Solana, khối lượng giao dịch tích lũy và TVL của Sui vẫn ở giai đoạn khởi đầu. Để thu hút các nhà giao dịch chuyển sang Perp DEX trên mạng Sui, có thể cần nhiều hơn chỉ là đổi mới về mặt kỹ thuật, cơ chế khuyến khích cực kỳ hấp dẫn có thể là yếu tố then chốt thu hút vốn đầu cơ và thúc đẩy sự tăng trưởng mạnh mẽ của hệ sinh thái Perp DEX.