Thiết kế đổi mới của sàn giao dịch phái sinh Phi tập trung MUFEX

Phi tập trung sản phẩm phái sinh sàn giao dịch MUFEX (Most User Friendly EXchange ) nhằm giải quyết một số vấn đề then chốt: làm thế nào để mở rộng đối tượng của sàn giao dịch hợp đồng phi tập trung? Làm thế nào để cung cấp trải nghiệm người dùng tương đương với sàn giao dịch tập trung trong khi đảm bảo an toàn cho tài sản? Làm thế nào để kết hợp những ưu điểm của GMX và dydx?

Cơ chế cốt lõi của MUFEX bao gồm:

1. Chế độ tự quản lý tài sản, người dùng có thể tự ép rút tiền.
2. Áp dụng giải pháp ví trừu tượng tài khoản (AA), hỗ trợ cách đăng nhập thuận tiện hơn
3. Mô hình sổ lệnh hỗn hợp, kết hợp giữa nhà tạo lập thị trường thụ động và nhà tạo lập thị trường truyền thống

Những cơ chế này mang lại một số lợi thế tiềm năng cho MUFEX:

Tài sản tự lưu trữ

Sau sự kiện FTX, độ tin cậy của người dùng đối với các sàn giao dịch tập trung đã giảm, việc tự quản lý tài sản trở thành một điểm bán hàng quan trọng. Mặc dù mức độ phi tập trung trong việc khớp lệnh giao dịch cũng rất quan trọng, nhưng so sánh lại, người dùng quan tâm nhiều hơn đến sự an toàn của tài sản.

giải pháp ví trừu tượng tài khoản

GMX và các sàn giao dịch phi tập trung hiện có gặp khó khăn trong việc tăng trưởng người dùng, một phần do rào cản sử dụng cao. MUFEX áp dụng ví trừu tượng tài khoản, cho phép người dùng đăng nhập qua email, tài khoản bên thứ ba, v.v., giảm đáng kể rào cản sử dụng, hy vọng thu hút nhiều người dùng từ các sàn giao dịch trung tâm truyền thống hơn.

sổ lệnh hỗn hợp

MUFEX áp dụng mô hình sổ lệnh hỗn hợp, bao gồm cả các bể thanh khoản tạo lập thị trường thụ động (MLP) tương tự như GMX/GNS, đồng thời hỗ trợ các nhà tạo lập thị trường truyền thống cung cấp thanh khoản thông qua API. Thiết kế này vừa giữ lại những lợi thế của mô hình GMX/GNS, vừa nâng cao giới hạn thanh khoản của nền tảng thông qua việc đưa các nhà tạo lập thị trường bên ngoài vào.

Tóm tắt

MUFEX có mục tiêu thiết kế là kết hợp nhiều ưu thế:

1. An toàn tài sản của sàn giao dịch phi tập trung
2. Trải nghiệm người dùng của sàn giao dịch tập trung
3. GMX/GNS có độ trượt thấp
4. Tính khả kết hợp của GLP
5. Tiềm năng quy mô của sổ lệnh truyền thống

Tuy nhiên, sự thành công của MUFEX vẫn cần được xác thực qua thực tiễn thị trường, đặc biệt là về khả năng vận hành.

Bình luận

Thị trường giao dịch phái sinh đang bước vào giai đoạn cạnh tranh về trải nghiệm người dùng. Trong lịch sử, các sàn giao dịch như Binance, OKX, Bybit mặc dù không có nhiều đổi mới về cơ chế nền tảng, nhưng nhờ vào hoạt động xuất sắc và trải nghiệm người dùng, đã giành được phần lớn thị trường.

Đối với người dùng giao dịch hợp đồng thường xuyên, trải nghiệm người dùng tốt là điều vô cùng quan trọng. Mặc dù hầu hết các lĩnh vực DeFi khó có thể sinh lời và không thể đầu tư nhiều nguồn lực để cải thiện trải nghiệm người dùng, nhưng thị trường sản phẩm phái sinh là một ngoại lệ. Nỗ lực của MUFEX đã mở đường, và chúng ta có thể mong đợi sự xuất hiện của nhiều giải pháp đổi mới hơn trong tương lai.