Báo cáo toàn cảnh Stablecoin nửa đầu năm 2025: Thị trường tăng trưởng mạnh mẽ, quy định thúc đẩy sự biến đổi của ngành
Vào ngày 22 tháng 7, một báo cáo toàn diện về ngành ổn định coin đã được công bố, phân tích sâu về hiệu suất của thị trường ổn định coin trong nửa đầu năm 2025, tình trạng rủi ro, tiến triển quy định và xu hướng phát triển. Báo cáo cho thấy USDT, USDC, PYUSD và RLUSD có hiệu suất nổi bật về tính an toàn, hiệu suất thị trường và khả năng tuân thủ quy định, đứng đầu bảng xếp hạng.
Quy mô thị trường tiếp tục mở rộng, các stablecoin chính thống dẫn đầu thị trường
Trong nửa đầu năm 2025, tổng cung cấp Stablecoin toàn cầu vượt 2500 tỷ USD, lượng thanh toán hàng tháng tăng lên 43%, đạt 1,4 triệu tỷ USD. Với việc các tổ chức tài chính truyền thống và các doanh nghiệp lớn tăng cường áp dụng, vị thế chiến lược của Stablecoin ngày càng được nâng cao. Đồng thời, các chính sách quản lý dần được thực thi khiến cho rủi ro tuân thủ và an toàn ngày càng được chú ý, cấu trúc thị trường thể hiện xu hướng phân hóa tăng tốc.
Số lượng người nắm giữ Stablecoin tăng mạnh, tổng số địa chỉ nắm giữ vượt qua 120 triệu. USDT vẫn là Stablecoin phổ biến nhất trong số người dùng, với số lượng địa chỉ nắm giữ vượt quá 5.8 triệu, gấp khoảng 2.6 lần USDC. USDC nhờ vào lợi thế quản lý, giá trị vốn hóa thị trường đã tăng lên 61 tỷ USD, trở thành Stablecoin chính thống có mức tăng trưởng nhanh nhất. PYUSD thông qua đổi mới công nghệ và các biện pháp khuyến khích, đã đạt được mức vốn hóa thị trường gấp đôi trong thời gian ngắn. RLUSD thì nhờ vào tính an toàn và độ tin cậy trong các tình huống ứng dụng cấp tổ chức, đã giữ được kỷ lục không có sự cố an ninh nào kể từ khi ra mắt.
Rủi ro vận hành và đồng ổn định mới gây ra lo ngại về an ninh
Trong nửa đầu năm 2025, thị trường tiền mã hóa đã xảy ra tổng cộng 344 sự cố an ninh, với tổng thiệt hại lên tới 2.47 tỷ USD, lập kỷ lục lịch sử. Trong đó, sai sót trong vận hành trở thành nguồn thiệt hại chính, với thiệt hại từ một sự cố đơn lẻ có thể lên tới 1.5 tỷ USD. Các kẻ tấn công đang dần chuyển mục tiêu sang cơ sở hạ tầng vận hành của các nền tảng tập trung, thay vì các lỗ hổng hợp đồng thông minh truyền thống.
Báo cáo cũng chỉ ra rằng, một số mạng blockchain do phí giao dịch thấp và tính thanh khoản cao đã trở thành công cụ ưa thích của hacker để rửa tiền. Mặc dù tỷ lệ giao dịch này trong tổng khối lượng giao dịch đã giảm, nhưng số tiền tuyệt đối vẫn đạt hàng trăm tỷ đô la, gây ra rủi ro tuân thủ lớn.
Sự thúc đẩy của quản lý tái cấu trúc thị trường, Stablecoin hòa nhập vào tài chính chính thống
Với nhiều dự luật đạt được tiến triển trong Quốc hội Hoa Kỳ, cùng với việc các quy định liên quan của Liên minh Châu Âu được triển khai toàn diện, việc quản lý trở thành lực lượng then chốt trong việc tái cấu trúc bối cảnh stablecoin. Áp lực tuân thủ thúc đẩy sự phân hóa của thị trường: các dự án cấp tổ chức có giấy phép và dự trữ minh bạch nhận được sự tin tưởng cao hơn từ thị trường, trong khi các bên phát hành chưa hoàn thành việc tuân thủ dần bị các nền tảng giao dịch chính thống gạt ra ngoài lề.
Các tổ chức tài chính truyền thống cũng bắt đầu tích cực thử nghiệm kinh doanh Stablecoin. Một ngân hàng lớn của Pháp đã phát hành Stablecoin đô la dựa trên Ethereum và Solana, trở thành ngân hàng lớn đầu tiên phát hành Stablecoin đô la tuân thủ quy định. Nhiều ngân hàng của Mỹ và châu Âu cũng đang thúc đẩy phát triển các dự án liên quan, một số đã bước vào giai đoạn phê duyệt quy định.
Triển vọng tương lai: Làn sóng đổi mới mới
Nhìn về nửa cuối năm, báo cáo dự đoán rằng stablecoin hỗ trợ tài sản thực và ổn định sẽ trở thành dòng chính của sự đổi mới, dự kiến đến cuối năm có thể chiếm từ 8% đến 10% thị trường 3000 tỷ USD. Stablecoin hỗ trợ tài sản thực thông qua việc neo giá các tài sản ngoài chuỗi như trái phiếu chính phủ, phù hợp cao với xu hướng quy định về sự hợp pháp hóa stablecoin mà các nền kinh tế lớn trên toàn cầu đang thúc đẩy. Stablecoin sinh lời với đặc tính "quỹ tiền tệ trên chuỗi" của nó, thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định, đặc biệt là được sự chú ý của các nhà đầu tư tổ chức và người dùng có giá trị tài sản cao.
Tuy nhiên, những mô hình mới này không chỉ mang lại giá trị đổi mới mà còn làm tăng lên những rủi ro phức tạp hơn. Báo cáo nhấn mạnh rằng quản lý rủi ro nghiêm ngặt, cơ chế vận hành minh bạch và thái độ tuân thủ chủ động sẽ là chìa khóa để các dự án Stablecoin đạt được sự phát triển bền vững lâu dài.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenomicsTinfoilHat
· 18giờ trước
USDT thật tuyệt ~ Khi có quy định thì không cần lo lắng
Xem bản gốcTrả lời0
WalletDetective
· 08-16 02:16
USDT thật tuyệt~
Xem bản gốcTrả lời0
LightningLady
· 08-16 02:07
Quá nghiêm khắc, không thể chơi được nữa.
Xem bản gốcTrả lời0
AltcoinOracle
· 08-16 02:03
tăng giá divergence spotted... 2.5T Stablecoin cap signals massive institutional liquidity flows incoming fr fr
Báo cáo nửa năm thị trường Stablecoin năm 2025: Quy mô vượt 2500 tỷ USD, quy định tái cấu trúc cục diện.
Báo cáo toàn cảnh Stablecoin nửa đầu năm 2025: Thị trường tăng trưởng mạnh mẽ, quy định thúc đẩy sự biến đổi của ngành
Vào ngày 22 tháng 7, một báo cáo toàn diện về ngành ổn định coin đã được công bố, phân tích sâu về hiệu suất của thị trường ổn định coin trong nửa đầu năm 2025, tình trạng rủi ro, tiến triển quy định và xu hướng phát triển. Báo cáo cho thấy USDT, USDC, PYUSD và RLUSD có hiệu suất nổi bật về tính an toàn, hiệu suất thị trường và khả năng tuân thủ quy định, đứng đầu bảng xếp hạng.
Quy mô thị trường tiếp tục mở rộng, các stablecoin chính thống dẫn đầu thị trường
Trong nửa đầu năm 2025, tổng cung cấp Stablecoin toàn cầu vượt 2500 tỷ USD, lượng thanh toán hàng tháng tăng lên 43%, đạt 1,4 triệu tỷ USD. Với việc các tổ chức tài chính truyền thống và các doanh nghiệp lớn tăng cường áp dụng, vị thế chiến lược của Stablecoin ngày càng được nâng cao. Đồng thời, các chính sách quản lý dần được thực thi khiến cho rủi ro tuân thủ và an toàn ngày càng được chú ý, cấu trúc thị trường thể hiện xu hướng phân hóa tăng tốc.
Số lượng người nắm giữ Stablecoin tăng mạnh, tổng số địa chỉ nắm giữ vượt qua 120 triệu. USDT vẫn là Stablecoin phổ biến nhất trong số người dùng, với số lượng địa chỉ nắm giữ vượt quá 5.8 triệu, gấp khoảng 2.6 lần USDC. USDC nhờ vào lợi thế quản lý, giá trị vốn hóa thị trường đã tăng lên 61 tỷ USD, trở thành Stablecoin chính thống có mức tăng trưởng nhanh nhất. PYUSD thông qua đổi mới công nghệ và các biện pháp khuyến khích, đã đạt được mức vốn hóa thị trường gấp đôi trong thời gian ngắn. RLUSD thì nhờ vào tính an toàn và độ tin cậy trong các tình huống ứng dụng cấp tổ chức, đã giữ được kỷ lục không có sự cố an ninh nào kể từ khi ra mắt.
Rủi ro vận hành và đồng ổn định mới gây ra lo ngại về an ninh
Trong nửa đầu năm 2025, thị trường tiền mã hóa đã xảy ra tổng cộng 344 sự cố an ninh, với tổng thiệt hại lên tới 2.47 tỷ USD, lập kỷ lục lịch sử. Trong đó, sai sót trong vận hành trở thành nguồn thiệt hại chính, với thiệt hại từ một sự cố đơn lẻ có thể lên tới 1.5 tỷ USD. Các kẻ tấn công đang dần chuyển mục tiêu sang cơ sở hạ tầng vận hành của các nền tảng tập trung, thay vì các lỗ hổng hợp đồng thông minh truyền thống.
Báo cáo cũng chỉ ra rằng, một số mạng blockchain do phí giao dịch thấp và tính thanh khoản cao đã trở thành công cụ ưa thích của hacker để rửa tiền. Mặc dù tỷ lệ giao dịch này trong tổng khối lượng giao dịch đã giảm, nhưng số tiền tuyệt đối vẫn đạt hàng trăm tỷ đô la, gây ra rủi ro tuân thủ lớn.
Sự thúc đẩy của quản lý tái cấu trúc thị trường, Stablecoin hòa nhập vào tài chính chính thống
Với nhiều dự luật đạt được tiến triển trong Quốc hội Hoa Kỳ, cùng với việc các quy định liên quan của Liên minh Châu Âu được triển khai toàn diện, việc quản lý trở thành lực lượng then chốt trong việc tái cấu trúc bối cảnh stablecoin. Áp lực tuân thủ thúc đẩy sự phân hóa của thị trường: các dự án cấp tổ chức có giấy phép và dự trữ minh bạch nhận được sự tin tưởng cao hơn từ thị trường, trong khi các bên phát hành chưa hoàn thành việc tuân thủ dần bị các nền tảng giao dịch chính thống gạt ra ngoài lề.
Các tổ chức tài chính truyền thống cũng bắt đầu tích cực thử nghiệm kinh doanh Stablecoin. Một ngân hàng lớn của Pháp đã phát hành Stablecoin đô la dựa trên Ethereum và Solana, trở thành ngân hàng lớn đầu tiên phát hành Stablecoin đô la tuân thủ quy định. Nhiều ngân hàng của Mỹ và châu Âu cũng đang thúc đẩy phát triển các dự án liên quan, một số đã bước vào giai đoạn phê duyệt quy định.
Triển vọng tương lai: Làn sóng đổi mới mới
Nhìn về nửa cuối năm, báo cáo dự đoán rằng stablecoin hỗ trợ tài sản thực và ổn định sẽ trở thành dòng chính của sự đổi mới, dự kiến đến cuối năm có thể chiếm từ 8% đến 10% thị trường 3000 tỷ USD. Stablecoin hỗ trợ tài sản thực thông qua việc neo giá các tài sản ngoài chuỗi như trái phiếu chính phủ, phù hợp cao với xu hướng quy định về sự hợp pháp hóa stablecoin mà các nền kinh tế lớn trên toàn cầu đang thúc đẩy. Stablecoin sinh lời với đặc tính "quỹ tiền tệ trên chuỗi" của nó, thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định, đặc biệt là được sự chú ý của các nhà đầu tư tổ chức và người dùng có giá trị tài sản cao.
Tuy nhiên, những mô hình mới này không chỉ mang lại giá trị đổi mới mà còn làm tăng lên những rủi ro phức tạp hơn. Báo cáo nhấn mạnh rằng quản lý rủi ro nghiêm ngặt, cơ chế vận hành minh bạch và thái độ tuân thủ chủ động sẽ là chìa khóa để các dự án Stablecoin đạt được sự phát triển bền vững lâu dài.