Nhà giao dịch Rocky: Xây dựng khung đầu tư hệ thống hóa

Một, về nhà giao dịch Rocky

Rocky hiện là đồng sáng lập của Blue Ocean Capital, tập trung vào đầu tư vào thị trường thứ cấp Web3. Anh bắt đầu làm việc toàn thời gian trong ngành tiền điện tử vào cuối năm 2016, và khoản đầu tư đầu tiên của anh đến từ thời kỳ ICO 2016-2017. Từ năm 2018 đến 2021, Rocky chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực truyền thông dọc blockchain và khởi nghiệp đầu tư. Năm 2022, anh thành lập quỹ Blue Ocean Capital, hiện quỹ có giá trị ròng là 4,5 lần.

Chiến lược giao dịch của Rocky chủ yếu có các đặc điểm sau:

1. Logic giao dịch

• Sử dụng mô hình chiến lược chủ quan kết hợp Alpha và Beta, Alpha tìm kiếm lợi nhuận cao, Beta tìm kiếm sự neo giá theo xu hướng BTC.
• Áp dụng khung phân tích đầu tư nghiên cứu từ trên xuống: phân tích vĩ mô để xác định xu hướng và quản lý vị thế, phân tích ngành để chọn đường đua, phân tích cơ bản dự án để sàng lọc dự án và quản lý danh mục đầu tư.

2. Quy mô vốn

Rocky cho rằng, quy mô vốn đầu tư tiền điện tử nên phụ thuộc vào mức độ rủi ro có thể chấp nhận, khuyên nên sử dụng số vốn mà ngay cả khi mất hết cũng không ảnh hưởng đến cuộc sống để đầu tư. Đồng thời, quy mô vốn cần phù hợp với số lượng tài sản đầu tư:

• 0-200.000 đô la Mỹ, đầu tư khoảng 5 dự án
• 200.000-1.000.000 đô la Mỹ, đầu tư khoảng 10 dự án
• 1 triệu - 5 triệu đô la Mỹ, đầu tư khoảng 15 dự án
• 5 triệu - 20 triệu USD, đầu tư khoảng 20 dự án
• Trên 20 triệu đô la Mỹ, đầu tư không quá 30 dự án

Hiện tại quỹ AUM do Rocky quản lý là 45 triệu đô la.

3. Dự kiến lợi nhuận và chu kỳ vốn

Rocky cho rằng, lợi nhuận kỳ vọng có mối liên hệ chặt chẽ với chu kỳ mà BTC đang ở. Về lâu dài, giá BTC có mối tương quan với chu kỳ USD và lợi suất trái phiếu Mỹ. Đồng đô la thường có chu kỳ 4,5 năm, bao gồm chu kỳ tăng lãi suất 2 năm ( và chu kỳ giảm lãi suất 2,5 năm ). Hiện tại đang ở giai đoạn kết thúc chu kỳ tăng lãi suất và sắp bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất.

4. Kiểm soát rủi ro

Chiến lược quản lý rủi ro của Rocky chủ yếu bao gồm ba khía cạnh:

• Quản lý rủi ro vị thế: Quản lý vị thế thông qua việc nắm bắt dữ liệu vĩ mô. Tập trung chủ yếu vào chỉ số đô la Mỹ, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm, M2 và các chỉ số khác.
• Quản lý rủi ro danh mục đầu tư: Xây dựng bảng điều khiển Dashboard dự án, theo dõi sự tăng trưởng người dùng, hoạt động hàng ngày, TVL, doanh thu và các dữ liệu khác, xác định giai đoạn mà dự án đang ở.
• Quản lý rủi ro cơ bản: áp dụng nguyên tắc "ba bốn không", tức là 30% cảnh báo rủi ro, 40% đường cắt lỗ.

(# Hai, câu chuyện giao dịch của Rocky

1. Làm thế nào để bắt được Render)$RNDR### và Kaspa($KAS)?

Về Render:

• Tìm ra dự án Render thông qua việc theo dõi đầu tư của Multicoin. Multicoin đã đầu tư 30 triệu đô la vào Render vào năm 2021.
• Phân tích mô hình kinh doanh Render, phát hiện ra rằng nó có chu kỳ tài chính tích cực, có thể sống sót trong thị trường gấu.
• Công ty mẹ của Render là OTOR có khả năng sinh lợi mạnh, người sáng lập Jules Urbach là một người làm việc cực kỳ cuồng nhiệt và là một người đam mê công nghệ.
• Giao tiếp với nhóm dự án, hiểu rằng Render có thể phát hành giao diện GPU cho C-end, nhìn thấy tiềm năng của dự án.
• Vào khoảng tháng 11 năm 2022, giá vốn khoảng 0.5 đô la.

Về Kaspa:

• Sau khi Ethereum chuyển sang PoS, tìm kiếm dự án mới cho dàn máy khai thác, phát hiện dự án Kaspa của Y thần ( Yonatan Sompolinsky ).
• Kaspa là một dự án thuần túy của Israel, các thành viên trong nhóm chủ yếu là giáo sư của Đại học Hebrew.
• Kaspa áp dụng mô hình khai thác 100%, không có khai thác trước, không có dự trữ đội ngũ, không có đầu tư VC.
• Y thần là một trong những người phát minh sớm về công nghệ đồ thị có hướng không chu trình DAG(, nhiều dự án đã tham khảo lý thuyết của ông.
• Bắt đầu khai thác Kaspa, mặc dù trong giai đoạn đầu mỗi tháng lỗ khoảng 30.000 nhân dân tệ tiền điện, nhưng về lâu dài, lợi nhuận có thể đáng kể.

2. Trong nửa sau của thị trường tăng giá, những lĩnh vực nào đáng được kỳ vọng?

Rocky cho rằng nửa sau của thị trường bò có khả năng xảy ra sau khi giảm lãi suất, và đánh giá cao 5 lĩnh vực sau:

1. AI: Các quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu tiếp tục đầu tư, nhiệt độ thị trường cấp một không giảm.

2( RWA)Tài sản thế giới thực): tương đương với lĩnh vực DeFi năm 2020, là một phần quan trọng trong chiến lược toàn cầu hóa tài sản đô la của Mỹ.

3. DePIN(Mạng Cơ Sở Vật Chất Phi Tập Trung): Cảnh dễ dàng nhất để đưa người dùng Web2 vào Web3, giúp đạt được mục tiêu 1 tỷ người dùng của Web3.

4. BTC sinh thái: Giá trị thị trường khổng lồ của Bitcoin ( 1,2 triệu tỷ USD ) vẫn chưa được khai thác đầy đủ, trong tương lai có khả năng giải phóng thêm nhiều tính thanh khoản.

5. GameFi: Thị trường game trong Web3 đóng vai trò tương tự như internet thời kỳ đầu, là kênh thu hút người dùng quan trọng. Mặc dù hiện tại tồn tại nhiều vấn đề, nhưng theo thời gian, hy vọng sẽ dần được hoàn thiện.

3. Khi nào chiến lược giao dịch sẽ không còn hiệu lực? Danh sách ngừng làm của bạn là gì?

Rocky cho rằng, chiến lược giao dịch hiện tại vẫn có hiệu lực trong chu kỳ này. Nhưng anh dự đoán, giai đoạn tiếp theo có thể sẽ bị thay thế bởi các chiến lược của các tổ chức tài chính chuyên nghiệp như phòng ngừa rủi ro 24/7 theo kiểu Phố Wall, giao dịch tần suất cao, robot AI, v.v. Để đối phó với xu hướng này, Rocky đang tích cực đầu tư vào các lĩnh vực liên quan đến AI+, chẳng hạn như AI+ sự kiện điều khiển, AI+ chỉ số, AI+ dữ liệu chuỗi, v.v.

Danh sách những điều không nên làm của Rocky bao gồm 5 điểm sau:

1. Không sử dụng đòn bẩy, không giao dịch hợp đồng, không vay tiền để giao dịch tiền điện tử.
2. Không thực hiện giao dịch tần suất cao, dành nhiều thời gian và công sức hơn để nghiên cứu vĩ mô, lĩnh vực và dự án.
3. Không tự mình đóng cửa làm xe, cần phải giao lưu nhiều với các bậc tiền bối và chuyên gia trong ngành, tham gia các hội nghị ngành.
4. Không đầu tư vào các dự án mà bạn không quen thuộc hoặc không hiểu.
5. Không cố gắng đi tắt đón đầu hay vượt mặt, kiên trì tìm kiếm những dự án có thể mang lại đóng góp thực sự cho Web3.

(# Ba, 【Must Read】 của Rocky

Nội dung học tập được Rocky đề xuất chia thành ba loại:

1. Kinh tế vĩ mô:

   • Sách:《Thuyết chu kỳ dao động》) Chu Kim Đao ),《Chu kỳ》### Hồng Hạo (,《Hưng phấn, Hoảng sợ và Sụp đổ: Lịch sử khủng hoảng tài chính》) Charles Kindleberger (,《Nhật ký Đại suy thoái》) Benjamin Rose (,《Thịnh vượng phi lý》) Robert Shiller (,《Phân tích chứng cứ lý thuyết về chu kỳ kinh tế》) Gregory Mankiw (
   • Tài khoản Twitter: @biancoresearch, @matt_levine, @elerianm, @ritholtz

2. Tin tức ngành:

   • Tập trung vào các tài khoản Twitter của các VC hàng đầu, như Sequoia Capital, Multicoin, a16z, v.v.

3. Dự án cụ thể:

   • Báo cáo của Messari )@MessariCrypto(
   • Dữ liệu Tiền Thông Minh của Nansen
   • Quan sát tâm lý thị trường )@LunarCrush(
   • Theo dõi độ nóng của thị trường Web3 do AI điều khiển )@TrendX_official(
   • Bộ thu thập dự án Alpha sớm )@alphascan_xyz(