Toàn cảnh hệ sinh thái tài sản thực tế trên Solana: từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) đề cập đến cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa hoặc công cụ tín dụng của tài sản vật chất hoặc tài sản tài chính truyền thống được mã hóa kỹ thuật số và đưa lên chuỗi. Những tài sản này, dù là vật chất hay phi vật chất, giá trị của chúng đều xuất phát từ tính hữu dụng, sự khan hiếm hoặc nhu cầu của thế giới thực, và thường chịu sự quản lý tài chính hiện có.
Mã hóa kỹ thuật số là quá trình trình bày các tài sản này dưới dạng token trên blockchain. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, các tài sản như trái phiếu chính phủ Mỹ, quyền sở hữu tư nhân hoặc bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng hiệu quả hơn. Sự chuyển đổi lên chuỗi này đang trở thành trụ cột cơ bản của các ứng dụng blockchain cho tổ chức, đạt được thanh toán 24/7, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu một phần tài sản, từ đó mở rộng phạm vi tiếp cận của thị trường vốn toàn cầu.
Hiện nay, lĩnh vực tài sản mã hóa kỹ thuật số được dẫn dắt bởi các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ. Mặc dù vẫn ở giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản thế giới thực mã hóa đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, hiện tổng giá trị tài sản trên chuỗi, không bao gồm stablecoin, đã vượt qua 24 tỷ USD, tăng 114% so với 11,2 tỷ USD một năm trước.
Một công ty tư vấn dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường của tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể đạt 20.000 tỷ USD, bao gồm quỹ tương hỗ, trái phiếu, chứng chỉ quỹ giao dịch mở (ETNs), cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế khác. Trong khi đó, một ngân hàng lạc quan hơn dự đoán rằng đến năm 2034, tổng nhu cầu về tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể tăng vọt lên 30,1 nghìn tỷ USD. Dù dự đoán cụ thể như thế nào, xu hướng nhu cầu về RWA trong tương lai sẽ tăng đáng kể đã rất rõ ràng.
Ưu điểm của mã hóa kỹ thuật số RWA
Mã hóa kỹ thuật số RWA mang lại một loạt những lợi thế chuyển biến mà cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể so sánh được:
Khả năng tiếp cận toàn cầu: Hiện tại, chỉ có khoảng 15% dân số thế giới có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất của Hoa Kỳ. Mã hóa kỹ thuật số giúp thị trường vốn trở nên bao trùm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối Internet tham gia, bất kể vị trí địa lý hay địa vị kinh tế xã hội của họ.
Thị trường 24/7: Khác với tài chính truyền thống hoạt động trong thời gian mở cửa hạn chế, tài sản được mã hóa kỹ thuật số có sẵn 24/7. Tính khả dụng liên tục này cho phép dòng vốn toàn cầu ngay lập tức và thanh toán tài chính nhanh hơn.
Tính khả trình: Sau khi mã hóa kỹ thuật số, RWA trở thành tài sản kỹ thuật số có thể lập trình. Điều này cho phép tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, chẳng hạn như thanh toán lãi suất, ngày đáo hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro hoạt động.
Tính khả kết hợp: một mã hóa kỹ thuật số RWA do một giao thức phát hành có thể được sử dụng bởi các sản phẩm tài chính on-chain khác. Các chương trình này có thể tương tác với nhau như những khối xây dựng, không cần sự cho phép, mở khóa các chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ.
Phân mảnh: Mã hóa kỹ thuật số có thể chia nhỏ quyền sở hữu các tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật thành các đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, từ đó mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư, nâng cao hiệu quả vốn và giảm bớt rào cản đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng nhìn thấy nguồn gốc tài sản, lịch sử sở hữu và dòng giao dịch theo thời gian thực trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường niềm tin và giảm nhu cầu về trung gian.
Hiệu quả vận hành: Bằng cách loại bỏ nhiều lớp xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, mã hóa kỹ thuật số đã giảm chi phí và ma sát trong toàn bộ vòng đời của tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Tính thanh khoản: Trong thời kỳ cao điểm, khối lượng giao dịch của thị trường tiền điện tử đã sánh ngang hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống. Mã hóa kỹ thuật số RWA đã tận dụng tính thanh khoản khổng lồ và toàn cầu này, cho phép các nhà đầu tư nhanh chóng và hiệu quả hơn trong việc ra vào thị trường.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quát về lĩnh vực RWA trên chuỗi Solana, nhằm mục đích trình bày sự đa dạng ngày càng tăng của các sản phẩm RWA và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích cốt lõi xoay quanh bảy danh mục chính sau đây:
Cổ phiếu: đại diện cho quyền sở hữu một phần của công ty thông qua mã hóa kỹ thuật số.
Quỹ thị trường tiền tệ: Tài sản on-chain được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ và các tài sản tương đương tiền mặt có rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Token được hỗ trợ bởi các nguyên liệu thô như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: đại diện chính cho tiền pháp định kỹ thuật số của đô la Mỹ.
Tín dụng cá nhân: đại diện cho công cụ nợ on-chain cung cấp khoản vay thế giới thực cho doanh nghiệp hoặc cá nhân.
Bất động sản: thực hiện mã hóa kỹ thuật số tài sản bất động sản với quyền sở hữu một phần.
Bộ sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu vật phẩm độc đáo dưới dạng mã hóa kỹ thuật số.
Công nghệ tài chính truyền thống và các doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận việc mã hóa kỹ thuật số RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc, với các dự án và thông báo mới xuất hiện hàng tháng. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp một cái nhìn tổng quan rộng rãi và đại diện, nhưng sự phát triển nhanh chóng trong lĩnh vực này có nghĩa là có thể không bao quát được mọi tiến triển. Mặc dù việc đọc bài viết theo thứ tự sẽ mang lại hiệu quả tốt nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập và có thể đọc riêng lẻ.
R3 và Corda
Tại hội nghị Accelerate gần đây, Solana đã công bố hợp tác với công ty phần mềm Anh R3(, nhà phát triển nền tảng blockchain doanh nghiệp Corda ), đạt được sự tích hợp chiến lược. Đây là một cột mốc quan trọng trong việc Solana thúc đẩy việc áp dụng RWA của các tổ chức và tăng cường khả năng tương tác.
Corda là một trong những blockchain được ứng dụng rộng rãi nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi bật bao gồm sàn giao dịch kỹ thuật số cho ngân hàng trung ương của một quốc gia với đồng tiền kỹ thuật số CBDC(, nền tảng mã hóa kỹ thuật số D-FMI của một ngân hàng thanh toán bù trừ, mạng lưới thanh khoản tài sản thế chấp và hệ thống thanh toán của một quốc gia.
Hệ sinh thái Corda sở hữu mạng lưới nền tảng công nghệ sổ cái phân quyền lớn nhất thế giới )DLT(, xử lý hàng triệu giao dịch mỗi tháng và đảm bảo an toàn cho hàng trăm tỷ đô la tài sản mã hóa kỹ thuật số. Khách hàng của R3 bao gồm nhiều ngân hàng và cơ quan quản lý tài chính nổi tiếng.
Mạng riêng tư dựa trên Corda chiếm ưu thế trong lĩnh vực RWA
Việc tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển mình từ môi trường sổ cái riêng biệt truyền thống của R3 sang tương tác trực tiếp với blockchain công cộng hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư một khoản tiền chưa được tiết lộ vào R3, và chủ tịch Quỹ Solana sẽ tham gia vào hội đồng quản trị của R3, nhấn mạnh tầm quan trọng của sự hợp tác này.
Tích hợp này đã ra mắt ba chức năng cốt lõi:
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda hiện có thể được xác minh trên Solana mà không cần cấu trúc công chứng nội bộ của Corda. Kiến trúc Corda đảm bảo không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào chạm đến chuỗi khối công cộng.
Thanh toán stablecoin trên Solana: Các tổ chức sử dụng Corda sẽ có khả năng thực hiện việc chuyển giao tài sản mã hóa bằng stablecoin trên Solana như USDC), đạt được việc giao hàng và thanh toán đồng thời, không cần trung gian hoặc giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản ( được phát hành trên Corda bao gồm cổ phiếu, trái phiếu số và quỹ mã hóa kỹ thuật số ) sẽ có khả năng trực tiếp chảy vào mạng chính của Solana, mở rộng quyền truy cập vào các quỹ thanh khoản toàn cầu.
Cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, trao quyền cho cổ đông yêu cầu lợi nhuận và tài sản của công ty. Tính đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, tổng giá trị thị trường khoảng 124 triệu tỷ USD, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dài hạn khoảng 6%. Hoa Kỳ vẫn là lực lượng thống trị, giá trị thị trường vào cuối năm 2024 vượt quá 63 triệu tỷ USD, chiếm hơn một nửa tổng giá trị toàn cầu.
Mặc dù quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn chịu nhiều hạn chế cấu trúc. Giao dịch chỉ giới hạn vào các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng so với thị trường tài sản kỹ thuật số hoạt động 24/7. Truy cập vào cổ phiếu Mỹ trên toàn cầu không đồng đều, nhiều nhà đầu tư không thể tham gia trực tiếp vào thị trường do các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với các công ty, con đường niêm yết có chi phí cao và phức tạp, chi phí trung bình cho IPO ( ở Mỹ nằm trong khoảng từ 10 triệu đến 30 triệu USD, bao gồm phí bảo lãnh, pháp lý, tuân thủ và niêm yết, tạo ra rào cản gia nhập cao, hạn chế kênh tài trợ cho các doanh nghiệp mới nổi.
Mã hóa kỹ thuật số trên Solana đã giải quyết những điểm ma sát này, cung cấp tính thanh khoản nâng cao, khả năng tiếp cận toàn cầu và rào cản hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của Superstate.
) Chuông Mở của Superstate
Opening Bell là nền tảng được phát triển bởi Superstate, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu đăng ký SEC trên blockchain, bắt đầu từ Solana. Cổ phiếu được ghi lại và mã hóa kỹ thuật số bởi đại lý chuyển nhượng được SEC đăng ký của Superstate, Superstate Services LLC, chịu trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành và đổi cổ phiếu cũng như phân phối cổ tức. Quan trọng là, token của Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và được phát hành trên chuỗi, không cần phụ thuộc vào việc tiếp xúc tổng hợp, tài sản được đóng gói hoặc giải pháp ngoài khơi.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền truy cập, Opening Bell đảm bảo rằng chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện, đã hoàn thành xác minh KYC (, bao gồm cả nhà đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện ), có thể tham gia. Các nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu như các token tiêu chuẩn, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán ngay lập tức và phát hiện giá cả minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng các nhà đầu tư không đủ điều kiện không có mức đầu tư tối thiểu.
Opening Bell mở cửa cho cả các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân sau này. Các công ty niêm yết có thể nhận được thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư gốc tiền điện tử, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi được phép trên thị trường truyền thống, và có con đường để niêm yết hoàn toàn trên sàn giao dịch truyền thống.
SOL Strategies($HODL) là một công ty niêm yết tại Canada chuyên về cơ sở hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên công bố kế hoạch niêm yết cổ phiếu phổ thông của mình trên Solana thông qua Superstate.
Công ty blockchain New York Superstate đứng sau Opening Bell do nhà tiên phong DeFi Robert Leshner lãnh đạo, người là người sáng lập giao thức cho vay Compound và là đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Robot Ventures.
Sàn giao dịch xStocks
Tại hội nghị Accelerate vào tháng 5 năm 2025, một sàn giao dịch tập trung đã công bố Solana là đối tác phát hành chính thức cho sản phẩm cổ phiếu mã hóa xStocks của họ, cung cấp quyền truy cập không cần giấy phép và tự quản lý vào một số chứng khoán nóng nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi mã hóa kỹ thuật số đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF niêm yết phổ biến nhất của Mỹ, được phát hành dưới dạng Token SPL trên chuỗi Solana.
Đối với những người dùng đủ điều kiện trên toàn cầu, xStocks cung cấp một cách mới để tiếp cận thị trường Mỹ mà không cần dựa vào các nhà môi giới hoặc người lưu ký truyền thống. Người dùng có thể giữ xStocks trong ví tự quản, giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung, và sử dụng nó làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, mở rộng tính hữu dụng của tài sản truyền thống.
( Ondo Global Markets
Ondo Finance là nhà lãnh đạo trong mã hóa kỹ thuật số RWA, đang chuẩn bị ra mắt Ondo Global Markets)Ondo GM(.
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ các cổ phiếu, trái phiếu và ETF niêm yết tại Mỹ, và có kế hoạch mở rộng sang các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi Token đại diện cho việc hỗ trợ 1:1 đối với tài sản cơ sở được giữ bởi các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý. Các Token này sẽ có hạn chế chuyển nhượng để đảm bảo tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa các bên đã được xác minh trong hệ sinh thái Ondo GM.
Người dùng có thể sử dụng tiền pháp định hoặc stablecoin để nạp tiền vào tài khoản, và thông qua chương trình on-chain, API hoặc giao diện web để gửi lệnh, do Ondo GM mua các chứng khoán cụ thể ) như TSLA(. Những cổ phiếu này được mua trên sàn giao dịch truyền thống và được giữ bởi các nhà môi giới và người giữ tài sản được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được biểu thị mã hóa kỹ thuật số của tài sản ) như tTSLA(.
Để hỗ trợ tầm nhìn này, Ondo gần đây đã công bố thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, một sáng kiến liên ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và tính tương tác của chứng khoán mã hóa. Liên minh này quy tụ các bên liên quan nổi bật, bao gồm Quỹ Solana, nhiều ví, sàn giao dịch và nhà cung cấp hạ tầng, cùng nhau xây dựng các phương pháp tốt nhất xung quanh tính thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, tính tương tác và khả năng kết hợp.
) Remora
Remora Markets### trước đây là Moose Capital### đang phát triển một nền tảng trên Solana cho việc mã hóa kỹ thuật số các cổ phiếu truyền thống tuân thủ quy định. Sau khi bị Step Finance mua lại vào tháng 12 năm 2024, Remora sẽ cho phép người dùng mua toàn bộ hoặc một phần cổ phiếu của các công ty niêm yết tại Mỹ như TSLA, AAPL, COIN và NVDA trực tiếp trên chuỗi.
Mỗi cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số được phát hành dưới dạng SPL Token, đạt được sự tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi của Solana. Những tài sản này có thể được giao dịch trên DEX, được sử dụng làm thanh khoản trong các pool thanh khoản, làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, hoặc được triển khai trong các chiến lược tạo ra lợi nhuận, từ đó đưa sự tiếp xúc với cổ phiếu thế giới thực vào các ứng dụng tài chính on-chain.
Người dùng gửi USDC để đúc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu theo giá thị trường thời gian thực, được hỗ trợ bởi tài sản.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SingleForYears
· 08-19 19:45
Không ai nói với tôi đây là đầu tư bất động sản trên chuỗi?
Toàn cảnh hệ sinh thái RWA trên Solana: Tiến trình mã hóa kỹ thuật số tài sản trong bảy lĩnh vực cốt lõi.
Toàn cảnh hệ sinh thái tài sản thực tế trên Solana: từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) đề cập đến cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa hoặc công cụ tín dụng của tài sản vật chất hoặc tài sản tài chính truyền thống được mã hóa kỹ thuật số và đưa lên chuỗi. Những tài sản này, dù là vật chất hay phi vật chất, giá trị của chúng đều xuất phát từ tính hữu dụng, sự khan hiếm hoặc nhu cầu của thế giới thực, và thường chịu sự quản lý tài chính hiện có.
Mã hóa kỹ thuật số là quá trình trình bày các tài sản này dưới dạng token trên blockchain. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, các tài sản như trái phiếu chính phủ Mỹ, quyền sở hữu tư nhân hoặc bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng hiệu quả hơn. Sự chuyển đổi lên chuỗi này đang trở thành trụ cột cơ bản của các ứng dụng blockchain cho tổ chức, đạt được thanh toán 24/7, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu một phần tài sản, từ đó mở rộng phạm vi tiếp cận của thị trường vốn toàn cầu.
Hiện nay, lĩnh vực tài sản mã hóa kỹ thuật số được dẫn dắt bởi các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ. Mặc dù vẫn ở giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản thế giới thực mã hóa đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, hiện tổng giá trị tài sản trên chuỗi, không bao gồm stablecoin, đã vượt qua 24 tỷ USD, tăng 114% so với 11,2 tỷ USD một năm trước.
Một công ty tư vấn dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường của tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể đạt 20.000 tỷ USD, bao gồm quỹ tương hỗ, trái phiếu, chứng chỉ quỹ giao dịch mở (ETNs), cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế khác. Trong khi đó, một ngân hàng lạc quan hơn dự đoán rằng đến năm 2034, tổng nhu cầu về tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể tăng vọt lên 30,1 nghìn tỷ USD. Dù dự đoán cụ thể như thế nào, xu hướng nhu cầu về RWA trong tương lai sẽ tăng đáng kể đã rất rõ ràng.
Ưu điểm của mã hóa kỹ thuật số RWA
Mã hóa kỹ thuật số RWA mang lại một loạt những lợi thế chuyển biến mà cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể so sánh được:
Khả năng tiếp cận toàn cầu: Hiện tại, chỉ có khoảng 15% dân số thế giới có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất của Hoa Kỳ. Mã hóa kỹ thuật số giúp thị trường vốn trở nên bao trùm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối Internet tham gia, bất kể vị trí địa lý hay địa vị kinh tế xã hội của họ.
Thị trường 24/7: Khác với tài chính truyền thống hoạt động trong thời gian mở cửa hạn chế, tài sản được mã hóa kỹ thuật số có sẵn 24/7. Tính khả dụng liên tục này cho phép dòng vốn toàn cầu ngay lập tức và thanh toán tài chính nhanh hơn.
Tính khả trình: Sau khi mã hóa kỹ thuật số, RWA trở thành tài sản kỹ thuật số có thể lập trình. Điều này cho phép tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, chẳng hạn như thanh toán lãi suất, ngày đáo hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro hoạt động.
Tính khả kết hợp: một mã hóa kỹ thuật số RWA do một giao thức phát hành có thể được sử dụng bởi các sản phẩm tài chính on-chain khác. Các chương trình này có thể tương tác với nhau như những khối xây dựng, không cần sự cho phép, mở khóa các chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ.
Phân mảnh: Mã hóa kỹ thuật số có thể chia nhỏ quyền sở hữu các tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật thành các đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, từ đó mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư, nâng cao hiệu quả vốn và giảm bớt rào cản đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng nhìn thấy nguồn gốc tài sản, lịch sử sở hữu và dòng giao dịch theo thời gian thực trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường niềm tin và giảm nhu cầu về trung gian.
Hiệu quả vận hành: Bằng cách loại bỏ nhiều lớp xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, mã hóa kỹ thuật số đã giảm chi phí và ma sát trong toàn bộ vòng đời của tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Tính thanh khoản: Trong thời kỳ cao điểm, khối lượng giao dịch của thị trường tiền điện tử đã sánh ngang hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống. Mã hóa kỹ thuật số RWA đã tận dụng tính thanh khoản khổng lồ và toàn cầu này, cho phép các nhà đầu tư nhanh chóng và hiệu quả hơn trong việc ra vào thị trường.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quát về lĩnh vực RWA trên chuỗi Solana, nhằm mục đích trình bày sự đa dạng ngày càng tăng của các sản phẩm RWA và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích cốt lõi xoay quanh bảy danh mục chính sau đây:
Cổ phiếu: đại diện cho quyền sở hữu một phần của công ty thông qua mã hóa kỹ thuật số.
Quỹ thị trường tiền tệ: Tài sản on-chain được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ và các tài sản tương đương tiền mặt có rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Token được hỗ trợ bởi các nguyên liệu thô như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: đại diện chính cho tiền pháp định kỹ thuật số của đô la Mỹ.
Tín dụng cá nhân: đại diện cho công cụ nợ on-chain cung cấp khoản vay thế giới thực cho doanh nghiệp hoặc cá nhân.
Bất động sản: thực hiện mã hóa kỹ thuật số tài sản bất động sản với quyền sở hữu một phần.
Bộ sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu vật phẩm độc đáo dưới dạng mã hóa kỹ thuật số.
Công nghệ tài chính truyền thống và các doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận việc mã hóa kỹ thuật số RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc, với các dự án và thông báo mới xuất hiện hàng tháng. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp một cái nhìn tổng quan rộng rãi và đại diện, nhưng sự phát triển nhanh chóng trong lĩnh vực này có nghĩa là có thể không bao quát được mọi tiến triển. Mặc dù việc đọc bài viết theo thứ tự sẽ mang lại hiệu quả tốt nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập và có thể đọc riêng lẻ.
R3 và Corda
Tại hội nghị Accelerate gần đây, Solana đã công bố hợp tác với công ty phần mềm Anh R3(, nhà phát triển nền tảng blockchain doanh nghiệp Corda ), đạt được sự tích hợp chiến lược. Đây là một cột mốc quan trọng trong việc Solana thúc đẩy việc áp dụng RWA của các tổ chức và tăng cường khả năng tương tác.
Corda là một trong những blockchain được ứng dụng rộng rãi nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi bật bao gồm sàn giao dịch kỹ thuật số cho ngân hàng trung ương của một quốc gia với đồng tiền kỹ thuật số CBDC(, nền tảng mã hóa kỹ thuật số D-FMI của một ngân hàng thanh toán bù trừ, mạng lưới thanh khoản tài sản thế chấp và hệ thống thanh toán của một quốc gia.
Hệ sinh thái Corda sở hữu mạng lưới nền tảng công nghệ sổ cái phân quyền lớn nhất thế giới )DLT(, xử lý hàng triệu giao dịch mỗi tháng và đảm bảo an toàn cho hàng trăm tỷ đô la tài sản mã hóa kỹ thuật số. Khách hàng của R3 bao gồm nhiều ngân hàng và cơ quan quản lý tài chính nổi tiếng.
Mạng riêng tư dựa trên Corda chiếm ưu thế trong lĩnh vực RWA
Việc tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển mình từ môi trường sổ cái riêng biệt truyền thống của R3 sang tương tác trực tiếp với blockchain công cộng hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư một khoản tiền chưa được tiết lộ vào R3, và chủ tịch Quỹ Solana sẽ tham gia vào hội đồng quản trị của R3, nhấn mạnh tầm quan trọng của sự hợp tác này.
Tích hợp này đã ra mắt ba chức năng cốt lõi:
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda hiện có thể được xác minh trên Solana mà không cần cấu trúc công chứng nội bộ của Corda. Kiến trúc Corda đảm bảo không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào chạm đến chuỗi khối công cộng.
Thanh toán stablecoin trên Solana: Các tổ chức sử dụng Corda sẽ có khả năng thực hiện việc chuyển giao tài sản mã hóa bằng stablecoin trên Solana như USDC), đạt được việc giao hàng và thanh toán đồng thời, không cần trung gian hoặc giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản ( được phát hành trên Corda bao gồm cổ phiếu, trái phiếu số và quỹ mã hóa kỹ thuật số ) sẽ có khả năng trực tiếp chảy vào mạng chính của Solana, mở rộng quyền truy cập vào các quỹ thanh khoản toàn cầu.
Cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, trao quyền cho cổ đông yêu cầu lợi nhuận và tài sản của công ty. Tính đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, tổng giá trị thị trường khoảng 124 triệu tỷ USD, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dài hạn khoảng 6%. Hoa Kỳ vẫn là lực lượng thống trị, giá trị thị trường vào cuối năm 2024 vượt quá 63 triệu tỷ USD, chiếm hơn một nửa tổng giá trị toàn cầu.
Mặc dù quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn chịu nhiều hạn chế cấu trúc. Giao dịch chỉ giới hạn vào các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng so với thị trường tài sản kỹ thuật số hoạt động 24/7. Truy cập vào cổ phiếu Mỹ trên toàn cầu không đồng đều, nhiều nhà đầu tư không thể tham gia trực tiếp vào thị trường do các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với các công ty, con đường niêm yết có chi phí cao và phức tạp, chi phí trung bình cho IPO ( ở Mỹ nằm trong khoảng từ 10 triệu đến 30 triệu USD, bao gồm phí bảo lãnh, pháp lý, tuân thủ và niêm yết, tạo ra rào cản gia nhập cao, hạn chế kênh tài trợ cho các doanh nghiệp mới nổi.
Mã hóa kỹ thuật số trên Solana đã giải quyết những điểm ma sát này, cung cấp tính thanh khoản nâng cao, khả năng tiếp cận toàn cầu và rào cản hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của Superstate.
) Chuông Mở của Superstate
Opening Bell là nền tảng được phát triển bởi Superstate, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu đăng ký SEC trên blockchain, bắt đầu từ Solana. Cổ phiếu được ghi lại và mã hóa kỹ thuật số bởi đại lý chuyển nhượng được SEC đăng ký của Superstate, Superstate Services LLC, chịu trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành và đổi cổ phiếu cũng như phân phối cổ tức. Quan trọng là, token của Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và được phát hành trên chuỗi, không cần phụ thuộc vào việc tiếp xúc tổng hợp, tài sản được đóng gói hoặc giải pháp ngoài khơi.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền truy cập, Opening Bell đảm bảo rằng chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện, đã hoàn thành xác minh KYC (, bao gồm cả nhà đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện ), có thể tham gia. Các nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu như các token tiêu chuẩn, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán ngay lập tức và phát hiện giá cả minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng các nhà đầu tư không đủ điều kiện không có mức đầu tư tối thiểu.
Opening Bell mở cửa cho cả các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân sau này. Các công ty niêm yết có thể nhận được thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư gốc tiền điện tử, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi được phép trên thị trường truyền thống, và có con đường để niêm yết hoàn toàn trên sàn giao dịch truyền thống.
SOL Strategies($HODL) là một công ty niêm yết tại Canada chuyên về cơ sở hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên công bố kế hoạch niêm yết cổ phiếu phổ thông của mình trên Solana thông qua Superstate.
Công ty blockchain New York Superstate đứng sau Opening Bell do nhà tiên phong DeFi Robert Leshner lãnh đạo, người là người sáng lập giao thức cho vay Compound và là đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Robot Ventures.
Sàn giao dịch xStocks
Tại hội nghị Accelerate vào tháng 5 năm 2025, một sàn giao dịch tập trung đã công bố Solana là đối tác phát hành chính thức cho sản phẩm cổ phiếu mã hóa xStocks của họ, cung cấp quyền truy cập không cần giấy phép và tự quản lý vào một số chứng khoán nóng nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi mã hóa kỹ thuật số đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF niêm yết phổ biến nhất của Mỹ, được phát hành dưới dạng Token SPL trên chuỗi Solana.
Đối với những người dùng đủ điều kiện trên toàn cầu, xStocks cung cấp một cách mới để tiếp cận thị trường Mỹ mà không cần dựa vào các nhà môi giới hoặc người lưu ký truyền thống. Người dùng có thể giữ xStocks trong ví tự quản, giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung, và sử dụng nó làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, mở rộng tính hữu dụng của tài sản truyền thống.
( Ondo Global Markets
Ondo Finance là nhà lãnh đạo trong mã hóa kỹ thuật số RWA, đang chuẩn bị ra mắt Ondo Global Markets)Ondo GM(.
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ các cổ phiếu, trái phiếu và ETF niêm yết tại Mỹ, và có kế hoạch mở rộng sang các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi Token đại diện cho việc hỗ trợ 1:1 đối với tài sản cơ sở được giữ bởi các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý. Các Token này sẽ có hạn chế chuyển nhượng để đảm bảo tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa các bên đã được xác minh trong hệ sinh thái Ondo GM.
Người dùng có thể sử dụng tiền pháp định hoặc stablecoin để nạp tiền vào tài khoản, và thông qua chương trình on-chain, API hoặc giao diện web để gửi lệnh, do Ondo GM mua các chứng khoán cụ thể ) như TSLA(. Những cổ phiếu này được mua trên sàn giao dịch truyền thống và được giữ bởi các nhà môi giới và người giữ tài sản được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được biểu thị mã hóa kỹ thuật số của tài sản ) như tTSLA(.
Để hỗ trợ tầm nhìn này, Ondo gần đây đã công bố thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, một sáng kiến liên ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và tính tương tác của chứng khoán mã hóa. Liên minh này quy tụ các bên liên quan nổi bật, bao gồm Quỹ Solana, nhiều ví, sàn giao dịch và nhà cung cấp hạ tầng, cùng nhau xây dựng các phương pháp tốt nhất xung quanh tính thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, tính tương tác và khả năng kết hợp.
) Remora
Remora Markets### trước đây là Moose Capital### đang phát triển một nền tảng trên Solana cho việc mã hóa kỹ thuật số các cổ phiếu truyền thống tuân thủ quy định. Sau khi bị Step Finance mua lại vào tháng 12 năm 2024, Remora sẽ cho phép người dùng mua toàn bộ hoặc một phần cổ phiếu của các công ty niêm yết tại Mỹ như TSLA, AAPL, COIN và NVDA trực tiếp trên chuỗi.
Mỗi cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số được phát hành dưới dạng SPL Token, đạt được sự tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi của Solana. Những tài sản này có thể được giao dịch trên DEX, được sử dụng làm thanh khoản trong các pool thanh khoản, làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, hoặc được triển khai trong các chiến lược tạo ra lợi nhuận, từ đó đưa sự tiếp xúc với cổ phiếu thế giới thực vào các ứng dụng tài chính on-chain.
Người dùng gửi USDC để đúc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu theo giá thị trường thời gian thực, được hỗ trợ bởi tài sản.