2024年4月加密货币市场月度回顾

市场概览

4月加密货币市场波动剧烈,比特币价格经历了大幅震荡。月初比特币价格突破性下跌超过5%,跌破66,000美元。整月价格多次大幅波动,主要受宏观经济因素和市场情绪变化驱动。这些走势与美国利率预期变化相一致,凸显了比特币对全球经济趋势的敏感性。

衍生品市场预示了这一下跌,比特币永续合约资金费率下降预示即将到来的调整。对许多观察者来说,市场情绪变化使这种调整似乎不可避免。美国ETF交易时间之外发生了一次显著的清算事件。

美国利率预期变化可能是影响BTC情绪转变的另一个因素,近期下跌或与此有关。这提醒人们尽管许多人认为BTC是"价值储存",但它仍对宏观经济变化敏感。

整月BTC价格在73,000至60,000美元之间波动。这种稳定可能归因于多个因素。美元指数DXY意外下跌是一个显著影响。美元走弱使BTC价格更具吸引力,从而支撑了BTC价格。

投资者对BTC减半事件的态度可能导致价格激增的预期。这是另一个可能影响市场情绪的因素。然而,这种预期未能实现,BTC价格并未受到显著影响。

尽管步伐放缓,ETF流入继续支撑市场。

4月底,BTC处于价格区间低端,显示出明显的市场弱势,可能带来更多有趣的发展。

加密投资产品创新

4月一个重要进展是资产代币化的持续探索,特别是某大型资产管理公司推出的机构级数字流动性基金。该基金通过以太坊上的代币表示,仅向满足最低投资额的认证投资者开放。它主要投资于安全的产生收入的资产,如美国国债和回购协议,以代币形式支付股息。这种创新模式不仅提供了新的投资选择,还展示了区块链如何提高传统金融资产的流动性和可访问性。

该基金从仅10个持有者那里管理的资产超过3.75亿美元,凸显了将现实世界资产与区块链技术融合的重大进步。

此外,通过与多方合作,代币得到了进一步增强。这种合作将代币与USDC的智能合约池相连,使直接赎回和持续流动性成为可能。因此,投资者可以随时将他们的代币持有转换为USDC,支持即时的全球交易。这一功能对管理大型财政的加密公司特别有利,为企业快速访问资金提供了无缝方式,因为稳定币在国际交易中变得越来越重要。这种整合标志着金融领域流动性管理的重要进展。

监管和地域扩展

4月对加密世界的监管动作尤其重要,尤其是香港金融管理局批准比特币和以太坊现货ETF。这一批准对亚洲市场,特别是香港市场,是一个重大变化,虽然值得注意的是,由于严格监管,中国大陆投资者的参与仍然受到较大限制。这项决定涉及三大投资集团,显示了将加密货币纳入更广泛金融生态系统的重要性。

在欧洲,加密货币的情况也在向前发展。德国一家大型银行宣布准备提供加密交易和托管服务。这一传统保守金融机构采取的行动突显了对加密货币作为正当可投资资产的看法正在普及。该银行的方法尤其引人注目,他们专注于将加密服务作为业务模型的一部分,而不仅仅是追逐投机收益。这反映了区块链技术在企业金融中更深层、更实际的应用。

以太坊和监管挑战

以太坊的走势与比特币类似,但在监管方面受到了更密集的关注。美国证券交易委员会对以太坊现货ETF的申请迟迟未决,要求公众就提议的修正案发表评论,这表明了监管机构的谨慎态度和监管环境的持续不确定性。

值得一提的是,以太坊实验室起诉了美国证券交易委员会,挑战"将ETH归类为证券"的决定。这场诉讼可能澄清以太坊的监管地位,同时也影响着其他加密货币。如果胜诉,可能影响市场动态并提升投资者信心。

起诉这一举动强烈暗示,发行方是在假设批准最终会通过的前提下操作的。

比特币减半

比特币减半事件在本月发生,将矿工的区块奖励减半。这一变化对网络经济有着重大的长期影响。虽然我们没有看到对价格的直接影响,但随着时间推移,奖励减少可能意味着更高的交易费用,因为矿工更多地依赖Gas来保持盈利。这种转变对比特币作为交易网络的未来很重要,特别是因为较高的费用可能使其对小额交易的吸引力降低。从好的方面来看,Layer2网络的发展正在进行中,这有助于平衡安全性(对较大转移更为关键)和成本(在较小转移中是更大因素)之间的权衡。

宏观环境

黄金稳步上升与加密货币的联系

4月,黄金仍是关注焦点。尽管美国最大的黄金ETF持仓量有所下降,黄金价格继续上升。

这种分化值得注意,尤其是在亚洲,与北美和欧洲相比,尽管市场基础设施较不发达,但记录了黄金ETF的净流入。

中央银行也一直是黄金的积极买家,持续了十年的购买趋势。最近的数据显示,中央银行购买黄金主要是出于传统市场多元化以及危机对冲的动机,而不是脱离美元。去年唯一增加的动机是黄金在危机中的表现,这突显了全球地缘政治和经济不确定性。

这种对黄金的兴趣,似乎与加密货币世界中讨论"寻找除美元之外的国际支付选项"的话题不谋而合,显示出市场对于常规金融系统以外的可靠替代品有着更广泛的需求。

利率预期和经济信号

4月以对美国金融市场的高度关注开启,关于利率削减的预期引发了热烈讨论。比预期更强劲的经济数据抑制了2024年降息的希望。看来,美国经济可能比我们想象的还要坚韧。

美国就业和联邦公开市场委员会进展

人们高度关注美国就业数据,ADP工资单预计将揭示劳动市场的轻微弱化。这些数据通常是一周后发布的官方就业统计数据的前兆,后者也表明了一种软化,失业率保持在3.8%。JOLTS和Challenger的裁员报告进一步提供了招聘和裁员状况的信息。

在这些发布中,联邦公开市场委员会的新闻发布会格外关键,主席讨论了通胀的持续问题和联邦储备的利率策略。

国债市场紧张与美国财政季度报告

本月,财政部的季度报告揭示了一些关键的金融策略,详细说明了即将到来的债券发行计划和对总体财政的调整,这直接影响市场流动性。这一更新同样反映在国债市场,因为自2021年底以来的流动性减少和波动性增加,市场正受到投资人的密切关注。此外,报告强调了第二季度财政部预计的借款调整,现在比先前预计的多410亿美元,总计2430亿美元。虽然这一增加看起来很大,但与美国庞大的国债总额(目前超过34.5万亿美元并持续上升)相比,这还是比较小的。

全球视角

全球经济同样值得关注。日本的货币市场操作暗示政府可能会干预以支持日元。基本上,"日元弹跳"(即日元价值突然上升),与美元指数下降同时发生,这导致人们猜测日本银行可能在货币市场进行干预以影响日元的价值。

同时,南非正在采取措施对加密货币进行监管,表明那里的机构对数字资产越来越感兴趣。相比之下,由于制裁的风险,委内瑞拉在其石油交易中使用某种数字货币遇到困难。

本月亮点

• 某交易平台前首席执行官因反洗钱违规被判处四个月监禁,突显了加密领域的监管行动。
• 某资产管理公司的机构级数字流动性基金管理的资产超过3.75亿美元,表明对数字资产的机构兴趣强劲。
• 香港推出了六个新的比特币和以太坊ETF,大幅扩展了亚洲地区受监管的加密投资选项,反映了监管批准的加密投资趋势。
• 某公司通过购买更多比特币,将其总持有量增至214,400 BTC,继续其比特币投资策略。
• 某公司面临美国证券交易委员会的监管挑战,可能影响以太坊的法律分类和加密货币的更广泛监管处理。
• 澳大利亚计划在年底前上市其第一个现货比特币ETF,可能扩展该地区的加密货币投资市场。
• 某稳定币在某区块链上推出了两种稳定币,以增强对去中心化应用的流动性和访问。
• 香港计划推出额外的比特币和以太坊现货ETF,进一步扩大亚洲市场的受监管加密投资选项。
• 韩国韩元在2024年第一季度超过美元,成为加密货币交易中最多交易的货币,展示了该国在加密领域的日益增长的影响力。
• 某NFT项目的价格暴跌,标志着曾经繁荣的数字收藏品市场的重大下跌。
• 一个比特币矿工移动了价值300万美元的长期休眠的比特币,引发了关于早期矿工可能正在兑现的猜测。
• 某资产管理公司的现货比特币ETF在推出后仅三个月就吸引了150亿美元的资金流入,表明投资者信心增强。
• 某公链开发者正在解决网络拥堵问题,以增强交易处理能力并缓解瓶颈。
• 某支付公司推出了针对美国客户的稳定币国际汇款服务,取消了交易费。
• 某银行在某区块链上启动了一项稳定币试验,将数字货币整合到游戏和体育生态系统中,这反映了日本不断变化的监管环境。

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