Платформа токенизации акций: от идеи до реализации
Введение
В последнее время RWA (токенизация реальных мировых активов) привлекла широкое внимание в области Web3, среди которых токенизация акций (Tokenized Stocks) стала одним из самых перспективных направлений благодаря своим зрелым базовым активам, относительно контролируемым технологическим барьерам и постепенно проясняющимся регуляторным путям.
Однако многие по-прежнему неправильно понимают термин "акции", считая, что он обязательно связан с законодательством о ценных бумагах и строгими требованиями к регулированию. На самом деле, уже есть проекты, которые успешно находят баланс между соблюдением норм и рынком, снижая регулирование и при этом достигая розничного рынка. Типичные примеры включают популярную в США платформу для розничных инвесторов Robinhood, а также xStocks, предлагающую торговлю акциями токенов в определенных регионах.
В данной статье будет рассмотрен один ключевой вопрос: как создать платформу токенизации акций, которая позволит розничным инвесторам участвовать и при этом контролировать риски соблюдения нормативных требований?
Анализ двух режимов
Модель 1: продуктовая форма для розничной торговли ценными бумагами
Некоторый американский розничный брокерский платформой привлек большое количество пользователей благодаря своему простому интерфейсу, нулевым комиссиям и низким требованиям к входу. Платформа имеет соответствующие лицензии через дочерние компании и подлежит регулированию SEC и FINRA. Однако ее услуги ограничены американским рынком, в основном для того, чтобы избежать столкновения со сложными требованиями по лицензированию и регистрации в других регионах.
Модель 2: токенизация реальных акций + Декларация о ненадобности ценных бумаг
Некоторая платформа инновационно отображает цены акций в Токен и предоставляет услуги торговли. Ее ключевые особенности включают:
Токен и акции 1:1 отображение, фактически принадлежат третьей стороне.
Токен не предоставляет права голоса, права на дивиденды или права управления, платформа также не рекламирует его как "ценные бумаги".
Использование метода "автоматического реинвестирования" для обработки дивидендов.
Требуется, чтобы пользователи прошли базовую KYC, но доступ пользователей из высокорегулируемых регионов ограничен.
Эмитент на этой платформе зарегистрирован в определенной оффшорной зоне, намеренно избегая применения законодательства некоторых стран, и четко указал на регионы, где услуги запрещены.
Сущностные различия и выводы двух режимов
Эти два режима представляют собой различные подходы к "работе с ценными бумагами в рамках регулирующей среды" и "избежанию регулирования ценных бумаг с помощью структурного дизайна". Предприниматели не должны выбирать одно из двух, а должны учиться, как с помощью юридических структур, технологических путей и соблюдения норм создавать платформу, которая может быть запущена, расти и не нарушать закон.
Ключевые моменты внедрения платформы токенизации акций
Чтобы создать платформу токенизации акций, необходимо разработать следующие роли:
Платформа отвечает за ценообразование, выпуск токенов и взаимодействие с пользователями.
Партнер отвечает за управление позициями, отчетность и изоляцию рисков.
Стороны взаимодействуют через соглашение и механизм синхронизации информации, однако ответственность за регулирование четко разделена.
Необходимые партнеры и соглашения
Успешная работа платформы токенизации акций требует сотрудничества с несколькими сторонами:
Партнёры включают лицензированных брокеров, поставщиков блокчейн-технологий, юридических консультантов, поставщиков услуг KYC/AML и аудиторов смарт-контрактов.
Необходимые протоколы включают в себя белую книгу по выпуску Токенов, юридическое раскрытие информации, соглашение об услугах по хранению активов, соглашение с пользователями платформы, соглашение об интеграции услуг по соблюдению норм и правил и т.д.
Ключевые моменты
Чтобы избежать регуляторных рисков, необходимо обратить внимание на следующие моменты:
Токен не должен предоставлять никаких обещаний по доходности, прав управления или прав на возмещение.
Ограничение доступа пользователей из высокорегулируемых зон.
Осторожно используйте термины, связанные с традиционными ценными бумагами.
Внедрение строгого контроля технологий и протоколов.
Подготовьте полные юридические документы и записи о соблюдении.
Заключение
Токенизация акций — это область, полная возможностей, но требующая тщательной проработки. Ключ к успеху заключается в нахождении подходящей точки входа, четком проектировании структуры, ясном понимании значений Токенов и избегании нарушения границ пользователей, рынка и законодательства. В настоящее время этот рынок все еще имеет значительный потенциал для роста, и это отличное время для входа для дальновидных предпринимателей.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
10
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ShamedApeSeller
· 08-19 13:21
Регулирование слишком раздражает, не так ли?
Посмотреть ОригиналОтветить0
UnluckyLemur
· 08-19 08:18
розничный инвестор неудачники来砍一刀
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-e87b21ee
· 08-18 01:46
Хотя и говорят о соответствии, в конечном итоге это все равно серое.
Посмотреть ОригиналОтветить0
token_therapist
· 08-17 17:15
Оптимистичный скептицизм розничного инвестора в мире криптовалют
Посмотреть ОригиналОтветить0
liquiditea_sipper
· 08-16 21:13
Регуляторные нормы не успевают за темпами инноваций.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SnapshotDayLaborer
· 08-16 21:13
Слишком строгий контроль, можно разобраться?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZKProofster
· 08-16 21:02
с технической точки зрения, реализация RWA все еще лишена надлежащих криптографических гарантий... смх
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainTalker
· 08-16 20:53
на самом деле... robinhood не так хорош, как вы думаете. помните fiasco с gme? смх
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoComedian
· 08-16 20:45
На блокчейне так на блокчейне, неудачники все равно неудачники~
Платформа токенизации акций: Соответствие, инновации и пути реализации
Платформа токенизации акций: от идеи до реализации
Введение
В последнее время RWA (токенизация реальных мировых активов) привлекла широкое внимание в области Web3, среди которых токенизация акций (Tokenized Stocks) стала одним из самых перспективных направлений благодаря своим зрелым базовым активам, относительно контролируемым технологическим барьерам и постепенно проясняющимся регуляторным путям.
Однако многие по-прежнему неправильно понимают термин "акции", считая, что он обязательно связан с законодательством о ценных бумагах и строгими требованиями к регулированию. На самом деле, уже есть проекты, которые успешно находят баланс между соблюдением норм и рынком, снижая регулирование и при этом достигая розничного рынка. Типичные примеры включают популярную в США платформу для розничных инвесторов Robinhood, а также xStocks, предлагающую торговлю акциями токенов в определенных регионах.
В данной статье будет рассмотрен один ключевой вопрос: как создать платформу токенизации акций, которая позволит розничным инвесторам участвовать и при этом контролировать риски соблюдения нормативных требований?
Анализ двух режимов
Модель 1: продуктовая форма для розничной торговли ценными бумагами
Некоторый американский розничный брокерский платформой привлек большое количество пользователей благодаря своему простому интерфейсу, нулевым комиссиям и низким требованиям к входу. Платформа имеет соответствующие лицензии через дочерние компании и подлежит регулированию SEC и FINRA. Однако ее услуги ограничены американским рынком, в основном для того, чтобы избежать столкновения со сложными требованиями по лицензированию и регистрации в других регионах.
Модель 2: токенизация реальных акций + Декларация о ненадобности ценных бумаг
Некоторая платформа инновационно отображает цены акций в Токен и предоставляет услуги торговли. Ее ключевые особенности включают:
Эмитент на этой платформе зарегистрирован в определенной оффшорной зоне, намеренно избегая применения законодательства некоторых стран, и четко указал на регионы, где услуги запрещены.
Сущностные различия и выводы двух режимов
Эти два режима представляют собой различные подходы к "работе с ценными бумагами в рамках регулирующей среды" и "избежанию регулирования ценных бумаг с помощью структурного дизайна". Предприниматели не должны выбирать одно из двух, а должны учиться, как с помощью юридических структур, технологических путей и соблюдения норм создавать платформу, которая может быть запущена, расти и не нарушать закон.
Ключевые моменты внедрения платформы токенизации акций
Чтобы создать платформу токенизации акций, необходимо разработать следующие роли:
Необходимые партнеры и соглашения
Успешная работа платформы токенизации акций требует сотрудничества с несколькими сторонами:
Партнёры включают лицензированных брокеров, поставщиков блокчейн-технологий, юридических консультантов, поставщиков услуг KYC/AML и аудиторов смарт-контрактов.
Необходимые протоколы включают в себя белую книгу по выпуску Токенов, юридическое раскрытие информации, соглашение об услугах по хранению активов, соглашение с пользователями платформы, соглашение об интеграции услуг по соблюдению норм и правил и т.д.
Ключевые моменты
Чтобы избежать регуляторных рисков, необходимо обратить внимание на следующие моменты:
Заключение
Токенизация акций — это область, полная возможностей, но требующая тщательной проработки. Ключ к успеху заключается в нахождении подходящей точки входа, четком проектировании структуры, ясном понимании значений Токенов и избегании нарушения границ пользователей, рынка и законодательства. В настоящее время этот рынок все еще имеет значительный потенциал для роста, и это отличное время для входа для дальновидных предпринимателей.