Chainlink, como infraestrutura que conecta as Finanças Tradicionais ao financiamento digital, está se beneficiando da tokenização de RWA e do crescimento da adoção institucional, realizando captura de valor através do mecanismo "$LINK reserva", formando um "efeito de roda". A participação de mercado da Chainlink no setor de Finanças Descentralizadas continua a aumentar e é amplamente reconhecida no setor financeiro tradicional. Sua tokenomics e mecanismo de stake aumentam a segurança da rede e o valor do token. A Análise técnica mostra que $LINK superou um nível de resistência importante, tornando-se uma oportunidade de investimento.

A ascensão da inscrição inteligente MRC20 deve-se às suas vantagens de baixo custo, alta eficiência, preservação das características tradicionais da inscrição e melhoria da segurança do ativo. Seu modo de jogo inovador aumentou a diversão da participação dos usuários, impulsionando o desenvolvimento do ecossistema Move. No entanto, os participantes devem avaliar cuidadosamente os riscos, pois a inscrição inteligente apresenta um amplo potencial de aplicação no futuro.

No início de projetos Web3, é crucial estabelecer uma comunidade central de 100 embaixadores reais. Através da participação em incubadoras, atribuição de tarefas e incentivos em Token, é possível atrair usuários fiéis. Implementar estratégias diferentes para diferentes grupos de clientes, fortalecer a construção da comunidade e as relações com a mídia, preparando-se para o evento de geração de tokens. Ao mesmo tempo, deve-se aceitar a taxa de evasão e recrutar regularmente novos embaixadores; o mecanismo de incentivo deve ser na forma de Token, a fim de aumentar a participação.

Esta semana, o sentimento do mercado está em baixa, com as ações dos EUA e o mercado de Ativos de criptografia a apresentarem uma Recuperação fraca. O PMI industrial caiu, e as previsões de emprego e PIB também mostram sinais de fraqueza. O Banco Central mantém uma postura cautelosa, com a Liquidez a melhorar, mas a direção do mercado permanece incerta. Na próxima semana, seguir dados económicos importantes para confirmar sinais de tendência.

A nova onda da infraestrutura: Análise das oportunidades e desafios na pista DePIN
DePIN representa uma Rede de Infraestrutura Física Descentralizada, que incentiva os usuários a compartilhar recursos pessoais através de um sistema de recompensas por tokens, para construir uma rede de infraestrutura nas áreas de armazenamento, tráfego de comunicação, computação em nuvem, energia, entre outras. Em resumo, o DePIN descentraliza a infraestrutura que anteriormente era fornecida por empresas centralizadas, distribuindo-a para muitos usuários em todo o mundo.
De acordo com os dados da plataforma, o valor de mercado do setor DePIN já atingiu 5,2 bilhões de dólares, superando os 5 bilhões de dólares do setor de oráculos, e está em tendência de alta contínua. Desde os primeiros projetos Arweave e Filecoin, até um projeto que emergiu no último mercado em alta, e o recente e muito comentado Render Network, todos pertencem a este setor.
Alguns leitores podem se perguntar, esses projetos já existiam antes, um projeto foi amplamente discutido no último mercado em alta, mas por que o mais

Esta semana, o setor de jogos Web3 apresentou novas mudanças, com vários projetos a subir em termos de crescimento de usuários e retenção. Sunflower Land destacou-se na taxa de retenção, enquanto projetos emergentes como Lumiterra e KGeN também mostraram um desempenho forte. O aumento de fusões e aquisições e riscos legais na indústria impacta significativamente o desenvolvimento futuro.

No mercado de criptomoedas, notícias falsas aparecem com frequência, causando um impacto significativo nos preços. Historicamente, diversos eventos de fake news levaram a flutuações severas no mercado, desde a "morte de V神" em 2017 até o hack da conta de uma entidade reguladora em 2024. As fake news evoluíram de um erro não intencional para uma operação premeditada, revelando a complexidade da disseminação de informações e os riscos que os investidores enfrentam.

Infini decidiu encerrar os negócios da U Card devido a custos de conformidade elevados e lucros reduzidos, e mudar para gestão de ativos e pagamentos descentralizados. Apesar dos desafios, a equipe continua otimista em relação ao futuro dos pagamentos emcriptação, empenhando-se em melhorar a experiência do usuário e explorar modelos de negócios sustentáveis.

A empresa de mineração de Bitcoin BitMine lançou em 2025 uma estratégia de tesouraria de Ethereum, acumulando cerca de 1,2 milhão de ETH em apenas 40 dias, tornando-se o maior detentor de ETH do mundo, com suas ações a subir significativamente. Esta transformação marca a viabilidade dos ativos digitais como ativos de reserva empresarial e abre novos caminhos para as instituições financeiras tradicionais entrarem na economia encriptação. O objetivo futuro da BitMine é adquirir 5% do total da oferta de Ethereum, promovendo uma transformação na gestão de ativos digitais.

O evento de redução para metade do Bitcoin impulsiona o aumento do preço ao afetar os custos de mineração e as expectativas de sentimento. A história mostra que os bull runs do Bitcoin normalmente atingem o pico mais de um ano após a redução para metade e estão intimamente relacionados à política monetária dos Estados Unidos e ao ciclo econômico. Os investidores devem seguir as mudanças na política da A Reserva Federal (FED), mas o mercado atual ainda apresenta riscos, sendo necessário manter cautela.

Em uma entrevista com Vitalik Buterin, ele explorou o mecanismo POS do Ethereum, o desenvolvimento do Layer2, a Criptografia e o futuro da IA. Ele apontou que o Ethereum precisa desenvolver aplicações que suportem o valor a longo prazo do ETH e sugeriu que o Layer1 deve fortalecer seu papel para melhorar a escalabilidade. Ao mesmo tempo, ele incentivou os desenvolvedores a buscarem projetos valiosos, acreditando que a IA pode reduzir a diferença entre especialistas e Novatos, promovendo a fusão tecnológica.

A tokenização de ações está a receber cada vez mais atenção no domínio do Web3. Através da conformidade e do equilíbrio do mercado, os empreendedores podem estabelecer uma plataforma com barreiras de entrada baixas e riscos regulatórios controláveis. Os dois modelos consistem em operar títulos dentro de um quadro regulatório e evitar a regulamentação de títulos. As plataformas de sucesso devem colaborar com corretores licenciados e fornecedores de tecnologia, e controlar rigorosamente o design dos Tokens para evitar riscos legais.

O ecossistema de airdrop Web3 enfrenta uma crise de confiança e um desequilíbrio na distribuição, com a equipa do projeto muitas vezes a favorecer os jogadores de capital, resultando na redução dos lucros para os usuários comuns. A situação torna-se complexa, com o descontentamento dos novos e antigos usuários em relação às regras a aumentar. Para reconstruir a confiança, é necessário promover um mecanismo de distribuição justo, incentivar a participação a longo prazo e utilizar a governança transparente e os meios tecnológicos para melhorar a experiência do usuário.

Ethereum ativou com sucesso a atualização Pectra em 7 de maio, redefinindo a forma como contas externas interagem com contratos inteligentes, promovendo a abstração de contas. Esta atualização também inclui otimizações de stake e throughput, mas também traz gargalos de largura de banda da rede e riscos de segurança. Os desenvolvedores precisam atualizar o código para enfrentar os novos desafios e estabelecer uma base para o futuro desenvolvimento do Ethereum.

O ecossistema de ativos de criptografia de Hong Kong atraiu uma grande quantidade de fundos, mas também se tornou um terreno fértil para crimes de lavagem de dinheiro. Recentemente, um estudante foi envolvido em um caso de lavagem de dinheiro, revelando como grupos de fraude do Sudeste Asiático utilizam a negociação OTC em Hong Kong para lavar dinheiro. O governo de Hong Kong está prestes a implementar políticas regulatórias mais rigorosas, exigindo que os comerciantes de ativos virtuais aumentem o nível de conformidade para enfrentar os riscos de lavagem de dinheiro e promover o desenvolvimento normatizado da indústria.

Venice AI é uma plataforma de AI descentralizada fundada por Erik Voorhees, que enfatiza a proteção da privacidade e políticas sem censura. Baseada na rede Ethereum Camada 2, a Venice utiliza processamento distribuído, mantendo os dados dos usuários apenas localmente. Suporta geração multimodal e possui funcionalidades de modelos personalizados. Embora a ausência de censura possa levar a abusos, já conta com 400 mil inscritos, mostrando o reconhecimento do mercado. A plataforma irá impulsionar o desenvolvimento do ecossistema AI no futuro.

O projeto de encriptação da família Trump, World Liberty Financial(WLFI), está sendo seguido, e sua moeda estável USD1 se expandiu rapidamente no mercado. O projeto tem um forte suporte político e empresarial, com uma equipe central que inclui vários profissionais da indústria da encriptação. No entanto, o token WLFI carece de direitos diretos de rendimento, e sua avaliação potencial varia entre 1,452 bilhões e 1,672 bilhões de dólares, sendo significativamente impactada pela legislação de moedas estáveis e pela demanda do mercado.

Revisão e Perspectivas do Mercado de Ativos de Criptografia Derivação na Primeira Metade de 2025
No primeiro semestre de 2025, o ambiente macroeconômico global continuou turbulento. O Federal Reserve suspendeu várias vezes a redução das taxas de juros, refletindo que sua política monetária entrou na fase de "observação e estagnação", enquanto o aumento das tarifas pelo governo Trump e a escalada dos conflitos geopolíticos rasgaram ainda mais a estrutura de apetite por risco global. Ao mesmo tempo, o mercado de derivação de ativos de criptografia manteve o forte ímpeto do final de 2024, com o tamanho total atingindo um novo recorde. Após o BTC ultrapassar o ponto histórico de $111K no início do ano e entrar em uma fase de consolidação, o número total de contratos em aberto (OI) de derivação de BTC aumentou significativamente, saltando de cerca de $60 bilhões para mais de $70 bilhões até junho. Até junho, embora o preço do BTC permanecesse relativamente estável em torno de $100K, o mercado de derivação passou por várias reestruturações de posições longas e curtas, com o risco de alavancagem sendo liberado, resultando em uma estrutura de mercado relativamente saudável.
Perspectivas para o terceiro de 2025

O setor de ativo digital sofreu um duro golpe, o Bitcoin tornou-se um porto seguro.
A semana mais impactante no campo dos ativos digitais chegou em 2023. Em poucos dias, três grandes bancos que prestam serviços à indústria de criptomoedas nos Estados Unidos faliram ou foram assumidos. Esta série de eventos teve um enorme impacto em todo o setor.
A SilverGate anunciou a liquidação voluntária a 8 de março, comprometendo-se a reembolsar integralmente os fundos dos depositantes. Logo a seguir, o Silicon Valley Bank, o 16º maior banco dos EUA, foi tomado pela Federal Deposit Insurance Corporation a 12 de março, tornando-se o segundo maior banco a falir na história dos EUA. No mesmo dia, o banco Signature de Nova Iorque também anunciou o seu encerramento.
O colapso destes três bancos causou um impacto considerável em muitas grandes empresas de ativo digital e emissores de stablecoins. Em particular, o emissor do USDC, Circle, devido a ter cerca de 3,3 bilhões de dólares em caixa no Silicon Valley Bank, resultou na desvalorização temporária do USDC em relação ao dólar.
Na tempestade

O governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong publicou a "Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais 2.0", com o objetivo de criar um centro de ativos digitais líder mundial, propondo quatro estratégias: otimização da regulamentação legal, expansão de produtos de tokenização, promoção de cooperação em aplicações e desenvolvimento de talentos, para impulsionar o desenvolvimento do ecossistema de ativos digitais e trazer benefícios substanciais ao mercado financeiro.